муниципальные облигации

Ещё один любопытный региональный выпуск на размещении. Минфин Башкирии занимал на рынке ровно полгода назад — в декабре 2024. И вот теперь башкиры снова решили совершить кавалерийский наскок на кошельки биржевых инвесторов.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Башкирии!

🏕️Эмитент: Республика Башкортостан

🗺️Башкортостан входит в Приволжский федеральный округ, является частью Уральского экономического района. Граничит с Пермским краем, Свердловской, Челябинской, Оренбургской областями, Татарстаном и Удмуртией. Столица — город Уфа.

Ура, новый региональный выпуск на размещении! В мае мы разбирали суровые якутские бонды, до этого на биржу выходила Томская область, но это было ещё в середине декабря 2024. А теперь снова готовятся к выходу на биржу облигации с родины Ильича.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон, Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Ульяновской обл.!

🏕️Эмитент: Минфин Ульяновской области

🗺️Ульяновская область входит в состав Приволжского федерального округа. Административный центр — город Ульяновск. Граничит с Самарской, Саратовской и Пензенской областями, Татарстаном, Мордовией и Чувашией.

Субфедеральные или муниципальные облигации — долговые ценные бумаги, эмитентами которых являются субъекты Российской Федерации. В настоящее время в нашей стране насчитывается 89 субъектов.

Муниципальные облигации выпускают министерства финансов республик, городов. Они считаются более рисковым инструментом чем облигации федерального займа, но менее рисковым инструментом чем корпоративные облигации.

У муниципальных облигаций есть свои особенности: много выпусков с амортизацией тела, ликвидность ниже чем у ОФЗ (спрос ниже), но доходность выше.

Рассмотрим какие сейчас есть варианты наиболее доходных муниципальных облигаций: есть с постоянным купоном и флоатеры. Облигации только для квалифицированных инвесторов в скобках отмечены буквой «К».

1. Томская область 24
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10AC75
Стоимость облигации: 106,5%
Доходность к погашению: 24,2% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2027

2. Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1

Добрый день, господа инвесторы!
Ранее писал про ОФЗ в части цены, доходности и ликвидности(тыц)

В данном посте коснемся аналогичной статистики по облигациям субъектов РФ.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже по ОФЗ.
У меня в портфеле 59,3% таких облигаций. В них меня привлекает:
— ежеквартальная выплата купона
— амортизация
— более высокая доходность, чем по офз

Данные снова честно украл с сайта Мосбиржи за 17.01

На текущий момент рынок выглядит так:




Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности.

Также ранжировал выпуски по цене:

Эмитенты всей толпой пытаются успеть впрыгнуть в последний вагон отходящего поезда под названием «старая ключевая ставка». Регионалы не исключение — вслед за своим административным центром, спешить занять денег впрок вся Томская область.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл., Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026, Сплит_Финанс, Монополия.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Томской области!

🏕️Эмитент: Томская область

🗺️Томская область входит в состав Сибирского федерального округа. Граничит на западе с Омской и Тюменской областями, на западе и севере — с ХМАО (Югрой), на востоке — с Красноярским краем, на юге — с Кемеровской и Новосибирской областями. Образована 13 августа 1944 года.

Распихивая конкурентов локтями, региональные эмитенты гурьбой рвутся на рынок, чтобы до конца года успеть использовать свой кредитный лимит. К тому же, совсем скоро объявление новой ключевой ставки — возможно, в следующем году занимать станет ещё дороже. Вслед за Амурской и Новосибирской областями, на охоту за деньгами инвесторов вышла Башкирия.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПСБ, Новосиб._обл., Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026, Сплит_Финанс, Монополия, Акрон, ПСБ_Лизинг, Магнит, Селектел, СИБУР, Рольф.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Башкирии!

🏕️Эмитент: Республика Башкортостан

🗺️Башкортостан входит в Приволжский федеральный округ, является частью Уральского экономического района. Граничит с Пермским краем, Свердловской, Челябинской, Оренбургской областями, Татарстаном и Удмуртией. Столица — город Уфа.

КУчно пошли на рынок за нашими деньгами региональные эмитенты. На очереди — муниципальный выпуск города Томска. Сибиряки посмотрели на своих западных соседей из Новосибирска и тоже решили перехватить деньжат напрямую у населения, но не под модную плавающую ставку, а под старый добрый постоянный купон. Поэтому выпуск доступен ВСЕМ.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск г. Томска!

🏕️Эмитент: Администрация г. Томска

🗺️Томск — административный центр Томской области, расположен в восточной части Западной Сибири на берегу р. Томь. Старейший в Сибири крупный образовательный, научный и инновационный центр, насчитывающий 9 вузов и 15 НИИ.

Региональные эмитенты ловят тренд и тоже начинают выпускать флоатеры с повышенной доходностью. Завсегдатай долгового рынка — Правительство Новосибирской области — вслед за коллегами из суровой Якутии предлагает нам обратить внимание на свежий «плавающий» выпуск. Правда, скорее всего неквалам придётся пройти мимо или срочно получать статус.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Новосибирской области!

🏕️Эмитент: Новосибирская область

Правительство Новосибирской области идет в ногу со временем и размещает новый выпуск заимствований с привязкой к ключевой ставке. Это интересно, ведь наряду с неплохой доходностью мы получаем высокий уровень защищенности, ведь государство не допустит дефолта субъектов.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 21.11.2024 года.

📌Дата погашения — 20.10.2029 года, почти стандартное размещение субфедеральных облигаций по сроку.

📌Объем выпуска — 27 800 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий с привязкой к ключевой ставке плюс спрэд. Если отталкиваться от предыдущих предложений данного эмитента, то размер спрэда может составить 130-150 б.п.

📌Выплата купона — ежемесячная. Это большой плюс для субфедеральных бондов.

📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала:

— 35% номинала будет погашено в 24 купон;

— по 25% — в 36 и 48 купоны;

— оставшиеся 15% будут погашены в дату погашения облигаций.

📌Выпуск НовосибирскаяОбл-34025-об доступен для квалифицированных инвесторов.

Ура, региональный выпуск на размещении! В предыдущий раз мы разбирали суровые якутские бонды, до этого — очень странные хитровыдуманные новосибирские облигации, ещё раньше — интересный сдвоенный выпуск Ульяновской области. Круг замкнулся, и снова готовятся к выходу на биржу облигации с родины Ильича.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Алроса, АБЗ-1, ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Ульяновской обл.!

🏕️Эмитент: Минфин Ульяновской области

🗺️Ульяновская область входит в состав Приволжского федерального округа. Административный центр — город Ульяновск. Граничит с Самарской, Саратовской и Пензенской областями, Татарстаном, Мордовией и Чувашией.