Инфляция в РФ с 19 по 25 января составила 0,2%, в годовом выражении достигла 5,3%
Под конец 2018 года, в момент роста инфляции в России к 5% и при рубле у 70 (тогда диапазон был 60-70), Банк России активно повышал ставку.
☝🏻Сейчас ситуация аналогичная, а значит на февральском заседание вероятность роста процентной ставки увеличивается.
В копилку к тому, что Банк России увеличит ставку уже в Феврале, взгляните на Индекс Государственных облигаций России — он находится на минимуме с апреля 2020 года, да с того самого апреля когда цена на нефть Brent была у $27. Получается то, что привлекательность наших ОФЗ продолжает падать, а значит Минфину будет сложно предлагать ОФЗ на аукционе.
По последним аукционом видно, что спрос превышает предложение, но предложение от Минфина не такое большое, чтобы оценить спрос, а план продаж Минфина 1 триллион в первом квартале.
В связи с тем, что инфляция высокая, ставка рекордно низкая, а план Минфина амбициозный, то Банку России придётся ужесточать монетарную политику увеличивая привлекательность долга.
Здравствуйте, коллеги!
После долгой паузы, наш коллега "..." сделал обзор следующих инструментов:
NQ H21, COVID 19, ЗОЛОТО, EURUSD, USDRUB, Северсталь, Норникель, ММК, ВТБ, GBPUSD, WTI, DBA, DBC, QCLN, TAN
(Под видео на ютубе есть поминутная расшифровка, при клике, переход на обзор интересующего инструмента)
💗 Спасибо каждому за лайки и подписку на канал 💗 Прочти описание целиком! 🔽🔽🔽
🔔Подписаться на канал youtube.com/c/EverydayMarketInvestments
Как вы знаете из моего блога тут, что у Правительства РФ есть проблемы с инфляцией, так как из-за роста инфляции, привлекательность наших ОФЗ начала падать, что привело к оттоку из ОФЗ и росту доходности ОФЗ.
❗️На данный момент индекс Государственных облигаций находится на самом низком уровне с апреля 2020, ну помните, когда нефть по $20, а рубль по 80.
И получается в итоге то, что индекс на минимумах, а рубль 73.5, так почему же не 80? И что ждать?
Дело в том, что волатильность на рынках снизилась, нефть не обращает внимания на новые локдауны в мире и находится на уровне $55. Интерес к рисковым активам рос. Что естественно даёт поддержку рублю. Кроме того, в мире Центробанки развитых стран активно поддерживают свои экономики + фискальные стимулы так же опускают курс мировых валют. Например, будущая глава Минфина Йеллен, сегодня высказалась, что экономику США нужно залить деньгами, что США нуждаются в беспрецедентной по силе помощи.
Всем привет!
С сегодняшнего дня Минфин РФ возобновляет покупки $ впервые с марта 2020г, кстати, если проанализировать на истории валютные интервенции ЦБ РФ/Минфина, то можно сделать вывод, что зачастую средняя цена покупок приходится на годовые минимумы или около того, а прекращают покупать или вовсе начинают продавать на ценовых уровнях, близких к максимумам года.
Главное на что хочу обратить ваше внимание, на взаимосвязь с индексом RGBI (ценовая динамика рынка государственных облигаций РФ). Эта взаимосвязь противоположная — то есть чем выше RGBI (нижний график) — тем ниже USDRUB и наоборот. С конца ноября сложилась такая ситуация, что снижаются в цене и ОФЗ и доллар к рублю.
Отчасти укрепление рубля объясняется нахождением DXY (индекс $) на минимумах с 2018г, ростом цен на нефть и общим спросом на рисковые активы. Но однонаправленное движение USDRUB