<HELP> for explanation

gbpusd


EUR/USD: хрупкое перемирие

Разочаровывающая статистика по рынку недвижимости США, «ястребиные» спичи представителей ЕЦБ и напоминание о том, что лучше бы Европейскому центробанку закончить QE пораньше, поспособствовали удержанию «быками» по EUR/USD важной поддержки на 1,175. Основная валютная пара взлетела выше основания 18-й фигуры, однако одно дело удержать крепость, другое – перейти в контратаку.

 

Объемы строительства нового жилья в Штатах падают в течение 5-ти из последних 6-ти месяцев, а разрешения на строительство поскользнулись в сентябре на 4,5%. Ситуация на рынке недвижимости ухудшается, и хоть в среднесрочном периоде это вряд ли серьезно притормозит ВВП, однако строительство не зря называют локомотивом экономики. Рыба начинает гнить с головы.

 

Определенные надежды на исправление ситуации возлагаются на фискальную реформу. Республиканцы всерьез рассчитывают протащить через Конгресс бюджетную резолюцию, содержащую оговорку о примирении. Она позволит внести коррективы в налоговый кодекс простым большинством в 100-местном Сенате. 52 кресла в нем принадлежат республиканцам. Если примирения не будет, то потребуется как минимум 60 голосов, что выглядит маловероятным. Впрочем, главы ФРБ Далласа и Нью-Йорка Роберт Каплан и Уильям Дадли предупреждают, что одно дело увеличить налогооблагаемую базу и эффективность системы, другое, просто снизить налоги за счет роста дефицита бюджета. Во втором случае будет достигнут лишь краткосрочный положительный эффект для экономики.



( Читать дальше )

Фунт: не по Сеньке шапка

Дивергенция в денежно-кредитной политике долгое время верой и правдой служила инвесторам. И продолжит это делать. Если центробанк повышает процентную ставку, деньги слетаются к нему словно пчелы на мед. Впрочем, для прогнозирования валютных курсов этого мало. Нужно учитывать такие факторы как скорость и продолжительность цикла. В 2016 смещение сроков монетарной рестрикции ФРС больно ударило по доллару США. Представьте себе реакцию рынков, если бы Федрезерв завершил нормализацию прямо сейчас!
 
Следует понимать разницу между изъятием монетарного стимула и циклом ужесточения денежно-кредитной политики. За последние 5 лет ряд центробанков-эмитентов валют G10 наступали на грабли неверной интерпретации внутренних и внешних факторов. В частности, RBNZ несколько раз повысил cash rate в 2014 в надежде перекрыть кислород якобы набиравшей обороты инфляции.  В 2016 Банк Англии снизил ставку РЕПО в ответ на решение Британии выйти из ЕС, усилившее, по его мнению, риски рецессии. И лишь снижение ставки овернайт Банком Канады в ответ на падение цен на нефть в 2015 выглядит правильным решением. Впрочем, большинство ошибок можно исправить. RBNZ смягчил денежно-кредитную политику, BoC вышел на прежний уровень ставки в 2017, настала очередь BoE.

( Читать дальше )

Евро под колпаком у ЕЦБ

«Быкам» по  EUR/USD  удалось отбить первую атаку на поддержку вблизи 1,175 благодаря росту вероятности сохранения умеренно-«голубиной» позиции ФРС после февраля 2018, когда у Джанет Йеллен заканчивается контракт. Дональд Трамп заявил, что в скором времени представит широкой публике нового председателя Федрезерва. Число кандидатов сужено до пяти, и президент всех их очень уважает. При этом надежный источник из Белого дома сообщил Reuters, что выбор будет сделан в начале ноября, а более половины опрошенных популярным СМИ экспертов считают, что главой центробанка станет Джером Пауэлл. 13 из 40 экономистов голосуют за Кевина Уорша, и лишь четверо надеются на продление полномочий Йеллен. Любопытно, что две третьи из 37 респондентов полагают, что лучшим вариантом была бы «сельская учительница».

 

Поддержку доллару оказывает рост вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре до 93%, произошедший благодаря сильной макроэкономической статистике по Штатам. Промышленное производство в сентябре оправдало ожидания экспертов Bloomberg (+0,3% м/м), а его августовский спад оказался не таким страшным как изначально предполагалось (-0,7% против -0,9%). Это свидетельствует об устойчивости экономики США к ураганам и открывает двери для повышения ставки по федеральным фондам. Тем более что цены на импорт ускорились в сентябре с 2,1% до 2,7% г/г, что создает прочный фундамент под дальнейший рост CPI и PCE. В качестве основной причины позитивной динамики индикатора выступает слабость американского доллара.



( Читать дальше )

V! GBP USD торг сигн Daily

GBP USD 17-10-17 
Пробую дневной селлстоп — на разворотной Daily свечной модели от трендовой (на графике цвета мадженда).
Основная цель около 1,3. Модель не очень сильная, поэтому небольшим объемом.
Обратный сигнал — закрепление выше трендовой или над максимумом предыдущей недели (в масштабе Week внутренний бар)
PS Долгосрочно фунт ожидаю вверх, но пока предполагаю искать длинные позиции от области около 1,3.
V! GBP USD торг сигн Daily

V! GBP USD торг сигн Daily

( Читать дальше )

Доллар принял допинг

Рынки растут на слухах. Доходность казначейских облигаций пошла вверх после того как Bloomberg со ссылкой на источники в Белом доме опубликовал материал о симпатии Дональда Трампа к Джону Тейлору, кандидату на роль председателя ФРС. До этого момента экономический советник трех президентов, звезда Стэнфордского университета не входил в тройку лидеров, однако популярный таблоид сумел поднять его на второе место. Сейчас шансы Тейлора занять кресло главы центробанка оцениваются в 25%, против 34% у Джереми Пауэлла и 20% у Джанет Йеллен. Кевин Уорш (9%), похоже, выбывает из гонки по тем же причинам. Не понравился.

 

Тейлор является самым «ястребиным» из всех основных кандидатов, он частенько критиковал ФРС за отсутствие прозрачности и готов связать повышение ставки по федеральным фондам с такими показателями как безработица и инфляция. Согласно правилу Тейлора, ставка уже к текущему моменту должна составлять не 1,25%, а более 5%!

 

Динамика ставки по федеральным фондам



( Читать дальше )

Доллар вспомнил о дивергенции

Дивергенция в монетарной политике и политические риски не позволили «быкам» по EUR/USD воспользоваться разочаровывающей статистикой по американской инфляции и обновить октябрьский максимум. «Медведи» очень быстро вернули инициативу в свои руки благодаря сильным данным по розничным продажам и «ястребиным» комментариям представителей ФРС. Джанет Йеллен на встрече глав центробанков, МФВ и Всемирного банка в Вашингтоне заявила, что инфляция в 2018 будет двигаться выше, и ее мнение разделяют большинство коллег из FOMC.  

 

Ссылка на консенсус является веским аргументом для «быков» по доллару США, тем более, что глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен предположил, что в 2018 ставка по федеральным фондам может быть повышена 3-4 раза. Еще больший фурор произвело выступление одного из «голубей» FOMC президента ФРБ Чикаго, который отметил, что реализация налоговой реформы, вероятнее всего, приведет к ускорению инфляции. Главы других центробанков, напротив, выразили свою приверженность ультра-мягкой монетарной политике даже в условиях ускорения глобального роста с 3,2% до 3,6-3,7% в 2017-2018. Их беспокоит низкая инфляция и они готовы использовать дешевые деньги, чтобы ее победить.



( Читать дальше )

Определяем курсы валют - смотрим на большие деньги

Предлагаем вниманию трейдеров и инвесторов, анализ валютного рынка, на основании позиций крупных трейдеров которые подают отчеты по своим позициям в CFTC (Комиссию по товарным фьючерсам США). В ходе обзора зрители познакомятся с прогнозами курсов евро, британского фунта, иены, австралийского и канадского долларов, а также швейцарского франка. Будет проведен технический анализ, даны торговые рекомендации по открытию позиций.


​Золото – перспективы и тренды

Здравствуйте уважаемые коллеги. В этой статье я хочу обсудить ситуацию на рынке золота, познакомить вас с сезонными тенденциями, рассмотреть позиции трейдеров, попытаться определить направление трендов и нащупать точки для входа в позицию.

После стремительного тренда, который золото пережило в июле – августе текущего года, драгоценный металл начал коррекцию, опустившись на 61.8% до уровня $1265, и сейчас в большей степени находится под влиянием курса доллара США, чем под воздействием других факторов.

Это хорошо видно на примере данных по инфляции в США, вышедших в пятницу, 13 октября. Данные вышли хуже ожиданий, что в принципе должно было привести к снижению золота, как актива дорожающего при инфляционных ожиданиях и дешевеющего в отсутствии оных. Но вместо этого, сразу после публикации новостей, золото добавило $10к своей стоимости и теперь перед ним стоит нетривиальная задача выйти на уровень $1320, что будет для него не так, то просто сделать, хотя конечно, ничего невозможного в этом для золота нет.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW