TOP Топиков по добавлению в избранное

Как составить портфель по дивидендной стратегии?

Доходность ОФЗ и депозитов обновляет минимум за несколько лет, что увеличивает интерес к инвестированию в акции. Наибольшую популярность среди начинающих инвесторов, как правило, имеют стратегии, связанные с поиском акций с наибольшей дивидендной доходностью. Мы разберем, какие ошибки можно совершить при формировании дивидендной стратегии и предложим свой вариант составления портфеля.

Высокая дивидендная доходность – лишь часть стратегии

Выбрать пару акций с наибольшей дивидендной доходностью – крайне рискованная стратегия инвестирования. Высокая дивидендная доходность означает, что рынок ожидает, что в дальнейшем дивиденды компании будут расти медленно или снижаться. При реализации негативного сценария акция может упасть в стоимости и принести большой убыток инвестору.

Чтобы защититься от негативного сценария инвестор должен придерживаться хорошей диверсификации и иметь в портфеле не менее 10-15 акций. Кроме того, в свою стратегию нужно включить мониторинг других показателей, которые укажут на возможные проблемы с последующей выплатой дивидендов.



( Читать дальше )

Как обеспечить детей до конца жизни

Не подавай нищему милостыни, но дай ему удочку и научи удить рыбу

Давайте определимся с позицией. Я написал статью для тех, кто считает, что рождение и воспитание детей — это наш биологический долг. Кто не согласен — не тратьте свое время и закройте браузер.

Как обеспечить детей до конца жизни

Теперь следующий вопрос. А правильная ли вообще цель “сделать так, чтобы наши дети ни в чем не нуждались до конца жизни”?

Тут выскажу свое мнение. Сама формулировка цели скорее ложная. А вот намерения вполне себе неплохие. Давайте рассуждать с позиции выгоды и эгоистичных целей.



( Читать дальше )

О склеивании фьючерсов

В этой статье я рассмотрю один из важных вопросов, который возникает при построении алгоритмических торговых стратегий на фьючерсах.

Когда время существования некоторого фьючерсного контракта подходит к концу — мы должны переходить на следующий фьючерс. При этом в момент перехода цены фьючерсов могут отличаться (вспоминаем futures-spot parity: О склеивании фьючерсов или О склеивании фьючерсов

( Читать дальше )

Готовая формализованная торговая система. Почти!

Готовая формализованная торговая система. Почти!


Как учили «знающие» люди – торгуй график, на графике видны все действия игроков. Вот я и торговал график. И, если в моменте я был практически миллионером, то на дистанции утрачивал почти все преимущество. Что не так? Торгуя график, я полагался только на свои зрительные ощущения, а это влекло за собой досадные ошибки.

 

Поэтому я решил разобраться, а что я, собственно, торгую. Попытался сделать так, чтобы моей торговой системой мог управлять человек, который понятие не имел о трейдинге. Для этого пришлось препарировать бары и извлечь из них полезную, на мой взгляд, информацию, чтобы выявить закономерности. А уже эти закономерности представить в виде алгоритма, понятного всем.

 

Торговал я в то время фьючерсными контрактами на часовом и пятиминутном тайм-фреймах. Для примера, давайте разберем фьючерс на акции Сбербанка — часовик. Я заметил, что на рынке время от времени, возникают моменты, когда происходит жор. В это время игроки покупают актив прямо по рынку, по любой цене – лишь бы купить. Кто-то говорит, что это крупный игрок разгоняет цену, но я, больше, чем уверен, что крупный игрок так рынок не разгоняет, а делает это через новости. А жор – это пир спекулянтов, которые узнали о чем-то самыми последними.



( Читать дальше )

Мир на грани коллапса. Что вангует Рэй Далио?

Рэй Далио отличается от обычных армагедонщиков тем, что у него миллиардная контора по управлению баблом в которой работают тысячи исследователей. И он достаточно опытен, чтобы не давать конкретных прогнозов. Тем не менее, его исследования могут показать ключевые проблемы, куда надо смотреть и на что обращать внимание.
Мир на грани коллапса. Что вангует Рэй Далио?
Так вот в его последнем посте в LinkedIn (заблокировано Роскомнадзором), он написал пост на пару страничек. О чем он там?

  1. основное жопито — это исполнение обязательств пенсионных фондов и здравоохранения. Бэбибумеры счас начнут массово болеть и получать пенсии, и фонды просто не смогут выполнить своих обязательств.
  2. Почему? Потому чтобы платить нормально, фонды эти должны зарабатывать 7% годовых, а с текущими низкими доходностями они этого делать не смогут.
  3. Государства продолжают очень много занимать
  4. нельзя переварить столько госдолга, сколько выпускается сейчас не подняв ставки
  5. именно поэтому центробанки печатают деньги и выкупают долги
  6. политика центробанков привела к тому, что много денег у тех, кто хочет инвестировать а не у тех, кто хочет тратить больше.
  7. самое большое число компаний с дот-ком-баббла не получают прибыли или даже не имеют плана ее получения.
  8. огромное количество денег у инвесторов позволяет впаривать им мечту.
  9. бабки бесплатны для тех, у кого они есть и кто кредитоспособен, и недоступны для тех, кто в них нуждается
  10. это создает разрыв между бедными и богатыми
Из проблемы пенсионных и страховых фондов есть три выхода:
  1. снижать пенсии и страховые выплаты
  2. повышать налоги
  3. печатать бабки
3 путь самый простой. Только вот риск в том, что резервные валюты будут терять свою функцию сбережения денег.
Если повысить налоги на богатых, то богатые побегут от налогов туда, где классовый разрыв между богатыми и бедными не так велик.

В общем, набор обстоятельство создает неустойчивость и больше нельзя делать то же самое, что делали с 2008 года.
Мир приближается к смене парадигмы.

На пенсию в 65. FIRE (financial independence, retire early)- финансовая независимость, уйди на пенсию раньше. Тренд, набирающий обороты. Надеюсь, это не станет массовым явлением

Закончились дебаты и хайп по поводу повышения пенсионного возраста.

Лишь 2% населения способны откладывать деньги «про запас», поэтому движение FIRE ( financial independence, retire early ) —
акроним, который переводится как финансовая независимость, ранний уход на пенсию, не может быть массовым.

А может и хорошо?

Знаете, не может быть массовым явление то, что ведет к успеху, богатству, процветанию.

Не может быть в стране, «сидящей на трубе», большой прослойки среднего класса.
Это доказано даже «климатически» (бремя проживания севернее 50 параллели, или почему Китайцы не хотят жить на Урале).

Таких как я, откладывающих 14 лет (163 месяца) по 3 тыс.руб. в месяц и покупающих на них исключительно дивидендные акции РФ, не может
быть много. Я — уникален (шутка). Тем не менее, я пользуюсь магией сложного процента, получаю уже 2 минимальные пенсии в месяц.
На пенсию в 65.  FIRE (financial independence, retire early)- финансовая независимость, уйди на пенсию раньше. Тренд, набирающий обороты. Надеюсь, это не станет массовым явлением


При этом делюсь опытом, понимая, что не будет много единомышленников, только 2%.



( Читать дальше )

Как сделать приблизительный расчет стоимости опциона? Блэк-Шоулз vs Кокс-Росс-Рубинштейн.

На смарлабе появился отличный автор - Eugene Logunov .

Если новичок, который только-только пришел на биржу и пробует на вкус различные инструменты, откроет почитать, например, вот этот его топик про опционы, то через несколько минут прочтения плюнет, закроет и больше к теме опционов не вернется НИКОГДА!

А такого не должно быть. Не нужно ничего усложнять. Чтобы прибыльно торговать опционами совершенно нет никакой необходимости строить поверхностные улыбки волатильности.

Опционами торговали еще в древности, инструмент очень полезный и незаменимый в хозяйстве (особенно покрытые продажи опционов).
В XII в. в Амстердаме использовали опционы на селедку, а в XVII в. — на тюльпаны.

Напомню, формула Б-Ш для опционов появилась в 1973-ом.

Так как определяли цены на опционы в «доформульные» времена?

Попробую привести метод, позволявший приблизительно подсчитать премию, основываясь на персональном прогнозе трейдера. Самое главное, что необходимо знать про опционы, так это то, что опционы в первую очередь это вероятность.

( Читать дальше )

Про направленную торговлю опционами!

Короткое видео о самом важном, что нужно учесть при торговле опционами, если вы давно торгуете фьючерсами, но не знаете с какой стороны подойти к опционам и начать ими торговать то видео для Вас!

Правдивая ложь в инвестициях

Статья из блога https://investorbox.blogspot.com/
Существует мнение, что инвесторы зарабатывают миллионы, знают, куда вкладывать деньги, и всегда могут сказать, когда произойдет очередной финансовый кризис или резкий подъем. На самом деле, многие «легендарные» инвесторы не знают основных правил в инвестициях, об этом ниже.
  • Легче сказать “Я буду алчным, когда все другие боятся”, чем сделать это в жизни.
  •  Разница между отличной компанией и отличной инвестицией может быть огромной.
  •  Рынки переживают как минимум один большой отскок каждый год и одно крупномасштабное падение каждое десятилетие. Привыкайте к этому.
  •  Среди финансовых игроков практически полностью отсутствует ответственность. Люди, которые ошибались многие годы, продолжают давать советы, как правильно инвестировать.
  •  Эрик Фалькенштейн сказал: “У теннисистов экстра-класса 80% ударов достигают цели, у теннисистов-любителей 80% ударов оказываются неудачными. То же самое происходит в борьбе, шахматах и инвестировании. Новички должны фокусировать все внимание на избежании ошибок, а мастера — на ключевых сделках”.
  •  Сегодня на рынке десятки тысяч профессиональных инвестиционных менеджеров. Статистически лишь небольшая часть из них добивается успеха, и то по чистой случайности. Кто эти счастливчики? Я не знаю, но, скорее всего, все они известные люди.
  •  Инвесторы, которых мы называем “легендарными”, очень редко, а то и вообще никогда за всю карьеру не смогли предугадать направление индексного фонда.
  •  Во время рецессий, выборов и заседаний ФРС люди вдруг становятся уверенными в том, чего не знают.
  •  Чем сильнее чувство уверенности по поводу будущей инвестиции, тем больше вероятность, что она окажется провальной.
  •  Вместо торговли акциями за центы вложите все свои деньги во что-то крупное. То же самое можно посоветовать и по поводу ETF.
  •  Ни один человек в мире не знает, куда будет двигаться рынок в краткосрочной перспективе. Это даже не обсуждается.
  •  Следует слушать того аналитика, который не боится признавать свои ошибки.
  •  Вы не понимаете сложный балансовый отчет. Вы не одиноки. Не понимают его также руководители компаний и их экономисты.
  •  В следующие 50 лет нас ждет 10 рецессий. Не удивляйтесь, когда они произойдут.
  •  Тридцать лет назад на телевидение был один час о рынках в день. Сегодня ТВ посвящает финансам ежедневно 18 часов. Однако увеличился не объем новостей, а объем болтовни.
  •  Наибольшую прибыль Уоррен Баффетт получил, когда рынки были менее конкурентными. Маловероятно, что кто-либо сможет превзойти его 50-летний рекорд.
  •  Большая часть того, что преподают об инвестировании в бизнес-школах, — полная ерунда. Но зато есть очень богатые преподаватели.
  •  Чем чаще человек появляется на телевидении, тем меньше вероятность, что его предсказания окажутся точными.
  •  Не доверяете тому, кто чаще двух раз в неделю появляется на телеканале деловых новостей CNBC.
  •  Рынку безразлично, сколько вы заплатили за акцию, дом или что вы думаете по поводу “справедливой” цены.
  •  Большинство новостей о рынках не только бесполезны, но и вредны для вашего финансового здоровья.
  •  Профессиональные инвесторы имеют более качественную информацию и более быстрые компьютеры, чем у вас. Вы никогда не превзойдете их в краткосрочной торговле. Даже не пытайтесь.
  •  Продолжительность трудового стажа инвестиционного менеджера не означает ничего. Всю свою карьеру он мог терять деньги инвесторов. Как правило, именно это и происходит.
  •  Снижение издержек обращения – одна из самых худших вещей для инвестора, так как это позволяет совершать более частые торговые операции. Высокая стоимость операций заставляет людей хорошо обдумывать каждый шаг.
  •  Профессиональное инвестирование – карьера, где очень трудно добиться успеха, но ее просто начать и не нужна специальная подготовка. Именно поэтому у нас армия “экспертов”, которые не понимают, что делают.
  •  На большинстве IPO вы прогорите. Люди, у которых больше информации, чем у вас, хотят продать. Задумайтесь об этом.
  •  Когда кто-то начинает вспоминать графики, скользящий средний показатель, фигуры головы и плеча или уровень сопротивления, то бегите от него.
  •  Фраза “двойная рецессия” использовалась в интернете 10,8 млн раз в 2010 г. и 2011 г., утверждает Google. Но она так и не случилась. В 2006 и 2007 гг. никто не говорил о “финансовом коллапсе”, однако он, как все знают, произошел.
  • Реальная процентная ставка 20-летних казначейских облигаций отрицательна, но инвесторы продолжают вкладывать в них деньги. Страх, должно быть, намного сильнее простой арифметики.
  •  Книга “Где яхты клиентов?” была написана в 1940 г., но большинство людей все еще не понимают, что финансовые консультанты не очень заботятся о своих клиентах.
  •  Недорогой индексный фонд – одно из самых полезных изобретений в истории. Скучно, но красиво.
  •  Лучшие в мире инвесторы больше понимают психологию, чем финансы.
  •  Большая часть событий на рынке происходит случайно. Попытка понять краткосрочные движения – это все равно, что объяснить счастливые лотерейные номера.
  •  Чаще всего возможность сберечь больше денег важнее, чем поиск отличного инвестирования.
  •  Если у вас есть долг на кредитной карточке и вы задумались об инвестировании, остановитесь. Вы нигде не найдете процентную ставку в 30%.
  •  Через 20 лет S&P 500 будет совсем другим. Одни компании обанкротятся, другие объединятся.
  •  Двадцать лет назад General Motors была лучшей в мире компанией, а над Apple все смеялись. Подобные перемены произойдут и в следующем десятилетии, но никто не знает, кто будет где.
  •  Самые скучные компании – производители зубной пасты, продуктов питания и болтов – могут быть самым лучшим местом для инвестирования в долгосрочной перспективе. Самые инновационные компании имеют самый плохой результат.
  •  Президент имеет меньше влияние на экономику, чем многие считают.
  •  Следующая рецессия будет совершенно другой, чем последняя.

РТС: небольшой анализ истории

Интересно, что за последние 2 года было достаточно много широких волн роста по ртс.
РТС: небольшой анализ истории
Источник: терминал Tradingview

В прошлом и этом году случилось по 5 волн.
Разворот в основном происходит за 1 день, редко достаточно происходит неудачная попытка рехая (обычно на 5 или 6 день).
Средний рост волны: 14% (текущая сделала 14% до хая)
Средний рост в пунктах: 16000 п. (текущая сделала 18000п)
Средняя продолжительность волны: 37 календарных дней (текущая = 29 дней).
Средний откат: 11,000. Если убрать самый большой откат, то 9600п в среднем.

Ну если смотреть на эти штуки, то можно констатировать, что основная работа быков на РТС, в целом, сделана.

Интересно, что когда идёт сильная волна вверх, на ней почти не бывает 2дневных коррекций или сильных откатов.
Растущие волны более выраженные, в них меньше риска обратного движения, они больше по высоте.
Это естественно для бычьего рынка. Пост-фактум, логично, что в таких условиях экономически более выгодно ловить волны роста, чем волны падений.

....все тэги
UPDONW