Ставки по ипотечным кредитам в США немного выросли на этой неделе, поскольку ослабление торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином придало Уолл-стрит больше уверенности в том, что экономика сможет избежать рецессии.

По данным Freddie Mac, средняя ставка по ипотечным кредитам сроком на 30 лет выросла до 6,81% на текущей неделе по сравнению с 6,76% неделей ранее. Средняя ставка по ипотечным кредитам сроком на 15 лет повысилась до 5,92% с 5,89%.

Доходность 10-летних «трежериз», с которой хорошо коррелируют ипотечные ставки, ощутимо увеличилась в последние дни, поскольку позитивные экономические новости снизили вероятность снижения ставки ФРС в ближайшие месяцы. В понедельник США и Китай достигли соглашения о временном снижении запредельных импортных тарифов, которые они ввели друг против друга, и многие экономисты ожидают, что этот шаг поможет предотвратить рецессию в этом году.

«Это «уловка-22» для покупателей жилья, − отметил глава отдела экономических исследований в Redfin Чэнь Чжао. − Ставки по ипотечным кредитам вряд ли снизятся, если не будут отменены все недавно введенные пошлины, или если страна не впадет в довольно серьезную рецессию, которая приведет к сокращению жилищных бюджетов многих американцев».

( Читать дальше )

Китай отменил месячный запрет на прием авиакомпаниями новых самолетов Boeing, сообщили осведомленные источники. Это решение принято на фоне прогресса в торговых переговорах с США, в результате которых обе стороны временно существенно снизили взаимные тарифы.

По словам собеседников, в последние дни китайские власти начали информировать местные авиакомпании и государственные ведомства о том, что поставки американских самолетов могут возобновиться. При этом авиаперевозчикам предоставлена свобода самим выбирать сроки и условия получения новых лайнеров.

Возобновление поставок самолетов в Китай сразу же станет ощутимой поддержкой для Boeing. Потепление в отношениях между двумя крупнейшими экономиками мира произошло после соглашения о временном прекращении тарифной войны: США снизили совокупные пошлины на большинство китайских товаров со 145% до 30% сроком на 90 дней, а Китай сократил свои тарифы на американскую продукцию со 125% до 10% и аннулировал другие ограничительные меры, введённые с 2 апреля. Тем не менее, возобновление поставок самолетов может оказаться недолгим, если за три месяца стороны не достигнут окончательного торгового соглашения.

( Читать дальше )

Акции электрогенерирующих компаний США опередили индекс S&P 500 в этом году на фоне роста спроса на электричество в стране, несмотря на опасения по поводу рецессии в американской экономике из-за торговой политики администрации Дональда Трампа. Так, секторальный биржевой фонд S&P 500 Utilities Select ETF с начала текущего года вырос на 6%, в то время как «широкий» рынок за тот же период просел на примерно на 4%, акции технологических компаний − на 6%, а бумаги компаний дискреционного потребительского спроса упали почти на 10%. 



Хотя акции электрогенерирующих компаний снизились вместе с остальным рынком после объявления Трампом жестких импортных пошлин против торговых партнеров Штатов 2 апреля, их падение было не таким серьезным, как в других секторах.

«По большому счету импортные тарифы, по-видимому, окажут минимальное влияние на электрогенерирующие предприятия, − сказал аналитик CFRA Дэниел Рич в интервью Yahoo Finance. – Капитальные бюджеты этих компаний гораздо сильнее зависят от стоимости рабочей силы, материалов и энергии в США».

( Читать дальше )

В пятницу, 2 мая, на мировых рынках преобладает позитив. Оптимизм инвесторов поддерживают сообщения о возможной готовности Китая к переговорам с США по тарифам, а также неплохие корпоративные отчеты. Тем не менее, прогнозы компаний на текущий квартал становятся скромнее на фоне глобальной торговой неопределенности. 

В США вчерашняя торговая сессия завершилась уверенным ростом ключевых биржевых индикаторов. Индекс S&P 500 вырос на 0,63%, до 5 604,14 пункта, Dow Jones Industrial Average прибавил 0,21% — до 40 752,96 пункта, а Nasdaq Composite подскочил на 1,52%, до 17 710,74 пункта. 

Американский рынок продолжает восстанавливаться на фоне надежд инвесторов на спад торговой напряженности. Сегодня власти Китая заявили, что оценивают возможность проведения торговых переговоров с США. Тем не менее, пока о конкретных торговых сделках заявлено не было, поэтому рынок рискует столкнуться со скорым разочарованием инвесторов. 

Дополнительным фактором, оказывающим влияние на динамику торгов, выступает продолжающийся сезон корпоративной отчетности, которую на этой неделе публикуют американские технологические гиганты.

( Читать дальше )

Расширение деловой активности в США в апреле стало минимальным за последние 16 месяцев, в то время как цены на товары и услуги резко выросли на фоне неопределенности, вызванной угрозой введения таможенных импортных тарифов, что усилило опасения финансовых рынков по поводу возникновения стагфляции, которая может поставить Федеральную резервную систему в трудное положение. 

Опубликованный в среду отчет компании S&P Global показал, что постоянно меняющаяся торговая политика президента Дональда Трампа, которая привела к повышению эффективной таможенной тарифной ставки в Соединенных Штатах до самого высокого уровня за более чем столетний период, и ужесточение иммиграционных правил наносят ущерб экспорту, включая туризм. 

Компании также неохотно нанимают сотрудников, что, по мнению S&P Global, вызвано «опасениями по поводу ухудшения экономических перспектив и сокращения спроса как на внутреннем, так и на экспортных рынках, а также растущими издержками и меньшей доступностью рабочей силы». Оценка условий ведения бизнеса в течение следующих 12 месяцев также ослабла. 

( Читать дальше )

Опасения по поводу мировой торговли привели к тому, что американский доллар в понедельник упал до шестимесячного минимума, а трейдеры на валютных, опционных и фьючерсных рынках ожидают его дальнейшего ослабления. 




Индекс Bloomberg Dollar Spot Index доллара США продолжил снижение пятый день подряд, упав на 0.5%, прежде чем компенсировать потери. В то время как казначейские облигации и акции выросли на фоне новостей о том, что президент Дональд Трамп отложил введение импортных пошлин на некоторые популярные товары бытовой электроники, доверие в отношении доллара было подорвано его предупреждениями о том, что освобождение от уплаты налогов будет временным

Затянувшиеся распродажи доллара и казначейских облигаций, которые обычно рассматриваются в качестве зон безопасности в беспокойные времена, усилили опасения по поводу того, что американские активы теряют привлекательность для инвесторов в условиях фундаментальных изменений в торговой политике и более широкой политической неопределенности. 

( Читать дальше )

Инвесторам следует готовиться к ослаблению фондового рынка и экономики по мере того, как будут вступать в силу таможенные тарифы Трампа и ответные меры со стороны таких торговых партнеров, как Канада, Европа и Китай. 

Таковы мрачные прогнозы главного стратегического аналитика в BCA Research Питера Березина. 

BCA Research — независимая исследовательская фирма, которая основана в 1942 году и является одним из крупнейших независимых макроэкономических прогнозистов для институциональных учреждений. Березин имеет стаж экономиста свыше 30 лет, работал в Международном валютном фонде (МВФ), финансовом конгломерате Goldman Sachs Group, а сейчас является сотрудником BCA Research. 

В этом году Березин привлек к себе внимание тем, что стал «медведем-одиночкой» на Уолл-стрит в канун 2025 года. Кроме того, он правильно предсказал, что в 2022 году в США не будет рецессии, несмотря на то, что большинство экспертов с Уолл-стрит ожидали ее возникновения. 

В очередном выпуске подкаста Yahoo Finance Opening Bid Березин повторил свое недавнее заявление о том, что вероятность наступления рецессии в США в этом году составляет 75%. Березин высказал новое мнение, согласно которому США, возможно, уже находятся в состоянии умеренной рецессии.

( Читать дальше )

В феврале потребительские расходы в США снова оказались слабее, чем предполагалось, в то время как ключевой показатель инфляции вырос, что нанесло двойной удар по экономике перед тревожно ожидаемым введением таможенных тарифов. 

Согласно опубликованным в пятницу данным Министерства торговли, потребительские расходы с поправкой на инфляцию повысились на 0,1% после максимального за почти четырехлетний период снижения в январе, которое экономисты списали на плохие погодные условия. 



Так называемый базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE), не учитывающий продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,4% относительно января, что является наибольшим продвижением за 12 месяцев. По сравнению же с прошлым годом Core PCE, являющийся приоритетным для Федеральной резервной системы индикатором основной инфляции, вырос на 2,8%. Оба показателя немного превысили прогнозные оценки экономистов. 

«Потребители стойко переносят рост цен, − написал в своей заметке главный специалист по экономике США в Renaissance Macro Нил Датта. − В конечном счете инфляция сводится к ограничению бюджета домохозяйств, и условия здесь ухудшаются». 

( Читать дальше )

Потребительское доверие в США в марте упало до самого низкого уровня за более чем четырехлетний период, поскольку домохозяйства опасаются возникновения рецессии в будущем и увеличения инфляции из-за введения таможенных тарифов. 

Международная неправительственная исследовательская организация The Conference Board сообщила, что ответы в ходе опроса показали, что «в частности растет беспокойство по поводу влияния торговой политики и таможенных тарифов», добавив, что «также было больше, чем обычно, упоминаний экономической и политической неопределенности». 

Индикатор ожиданий с шестимесячным горизонтом достиг 12-летнего минимума и такое падение вряд ли может быть объяснено только лишь опасениями замедления экономики. 

«Потребители встревожены» — заявил главный экономист High Frequency Economics Карл Вайнберг. «С большим для себя риском мы все же выскажем предположение, что хаос в Вашингтоне как-то связан с этим. Ухудшение потребительских настроений после проведения президентских выборов в ноябре больше нельзя списывать на случайное совпадение». 

( Читать дальше )

Инвесторы Tesla пережили очередной тяжелый день, цена акций компании во вторник просела на 5.3%. Стоимость акций падает девятую неделю подряд и сейчас она на 53% меньше рекордного значения, достигнутого в середине декабря. 

С каждым днем список препятствий, с которыми сталкивается производитель электромобилей, видимо, растет. В дополнение к существующему давлению во вторник Tesla столкнулась с новой конкурентными шагами со стороны Китая и снижением целевой цены акций компании аналитиками. 

Ниже приведены четыре фактора — два новых и два привычных — которые способствуют ускорению падения стоимости акций Tesla. 

1. Новая технология аккумуляторных батарей от BYD 

Китайская фирма BYD представила зарядную станцию для электромобилей, которая, по ее словам, может обеспечить запас хода до 400 километров всего за пять минут зарядки. Это стало бы большим достижением по сравнению с современными технологиями зарядки, поскольку самая быстрая версия зарядной станции Tesla обеспечивает запас хода в 275 километров после 15 минут зарядки. 

( Читать дальше )