rss

Профиль компании

Блог компании Just2Trade

Инвестиционные идеи Moody's Corporation

Инвестиционные идеи Moody's Corporation
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Moody's Corporation (MCO), одного из ведущих мировых рейтинговых агентств. Финансовый отчет компании за 2-й квартал 2019 г. был неплохим. Выручка увеличилась на 3.3% г/г до рекордных $1.21 млрд. и оказалась выше консенсус-прогноза на уровне $1.18 млрд. Выручка в США повысилась на 2% до $637.9 млн., за пределами Штатов – на 4.7% до $575.7 млн. Отметим, что негативный эффект от неблагоприятных изменений обменных курсов составил 2%. Доходы рейтингового подразделения Moody’s Investors Service (MIS) упали на 1.8% до $738.4 млн. в связи с сокращением количества выпусков бондов корпорациями в мире. В то же время выручка подразделения Moody’s Analytics (MA) подскочила на 12.4% до $475.2 млн. на фоне 10%-го органического роста доходов, а также эффектов от поглощений фирм Reis и Omega Performance. Скорректированная операционная прибыль повысилась на 2.5% до $599 млн., и операционная рентабельность уменьшилась на 0.3 п.п. до 49.4%. Скорректированная прибыль на акцию возросла на 1% до $2.07 и оказалась заметно выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит на уровне $1.98.

( Читать дальше )

Инвестиционные идеи Cognizant Technology Solutions

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Cognizant Technology Solutions (CTSH), ведущего мирового провайдера аутсорсинговых услуг в области IT, консалтинга и оптимизации бизнеспроцессов. Недавно компания опубликовала в целом неплохой финансовый отчет за 2-й квартал 2019 г. Выручка выросла на 3.4% г/г до $4.14 млрд. и оказалась немного выше консенсуспрогноза. В том числе доходы в финансовом сегменте (35.6% общей выручки) увеличились на 0.3% до $1.47 млрд., в сегменте здравоохранения (27.4% выручки) – уменьшились на 1.9% до $1.13 млрд. Географически, выручка в Северной Америке поднялась на 2.3% и составила 75.8% общей выручки. Продажи в Великобритании (7.8% выручки) прибавили 4.2%, в остальной Европе (10.3% выручки) – подскочили на 12.1%. На другие регионы пришлось 6.1% выручки, рост здесь составил 1.6%. Скорректированная операционная прибыль упала на 13.2% до $668 млн., и операционная рентабельность уменьшилась на 3.1 п.п. до 16.1%. Скорректированная прибыль на акцию просела на 10.5% до 94 центов, но на 1 цент превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Инвестиционные идеи American Electric Power

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции American Electric Power (AEP), одной из ведущих в США электрогенерирующих компаний. Финансовый отчет компании за 2-й квартал 2019 г. был в целом неплохим. Выручка уменьшилась на 10.1% г/г до $3.6 млрд. и оказалась слабее консенсуспрогноза на уровне $4.15 млрд. Снижение было обусловлено в основном эффектом высокой базы аналогичного периода прошлого года, когда AEP фиксировала существенный рост спроса на электроэнергию на фоне суровой погоды в США. Операционные расходы уменьшились на 2.7% до $1.86 млрд., и операционная прибыль просела на 21% до $585.5 млн. Скорректированная прибыль на акцию сократилась на 1% до $1.00, но на 2 цента превысила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит. 

Инвестиционные идеи American Electric Power
AEP завершила 2-й квартал, имея на счетах $210.7 млн. денежных средств и эквивалентов. Долгосрочный долг составил $24.2 млрд. В 1-м полугодии этого года компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1.8 млрд. Квартальный дивиденд в размере 67 центов на акцию соответствует значительной дивидендной доходности на уровне 3%.

( Читать дальше )

Инвестиционные идеи Activision Blizzard

Activision Blizzard (ATVI), один из ведущих мировых производителей видеоигр, недавно опубликовал неоднозначный финансовой отчет за 2-й квартал 2019 г. Cкорректированная выручка уменьшилась на 12.9% г/г до $1.21 млрд., но превзошла как собственный прогноз руководства $1.15 млрд., так и консенсус-прогноз на уровне $1.19 млрд. Негативным фактором стал отказ от франшизы Destiny в начале этого года, в то же время поддержку продажам оказали хорошие результаты игр Call of Duty: Black Ops 4, Candy Crush, а также состоявшийся в марте успешный запуск Sekiro: Shadows Die Twice − новой игры в жанре action/RPG. Цифровые продажи обеспечили 78% общей выручки против 77% во 2-м квартале 2018 г. Скорректированный показатель EBITDA упал на 19.2% до $340 млн., а скорректированная прибыль на акцию просела на 7.3% до 38 центов, но оказалась существенно выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит на уровне 26 центов. Ежемесячная активная аудитория (MAU) компании в отчетном периоде составила 327 млн. пользователей.

Инвестиционные идеи Activision Blizzard

( Читать дальше )

Инвестиционные идеи Hasbro

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Hasbro (HAS), одного из ведущих мировых производителей игрушек, игр, а также других различных товаров для детей. Финансовые результаты компании за 2-й квартал 2019 г. были сильными. Выручка увеличилась на 8.9% г/г до $984.5 млн. и превзошла консенсус-прогноз на уровне $967 млн. При этом без учета негативного эффекта от колебаний обменных курсов в размере $20.7 млн. рост выручки составил 11%. Географически, продажи в США и Канаде поднялись на 14% до $510.5 млн., в международном сегменте – уменьшились на 1% до $377.4 млн. Выручка в подразделении Entertainment and Licensing выросла на 28% до $96.5 млн. Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 41.5% до $186.1 млн., а скорректированная прибыль на акцию взлетела на 62.5% до 78 центов, заметно опередив среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне 51 цента.

Инвестиционные идеи Hasbro




( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Hasbro

Инвестиционные идеи CME Group

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции CME Group (CME), одной из ведущих бирж деривативов в мире. Недавно компания опубликовала в целом неплохую отчетность за 2-й квартал 2019 г. Выручка увеличилась на 10.1% г/г до $1.27 млрд., но оказалась немного ниже консенсус-прогноза. Транзакционные и клиринговые доходы повысились на 16.1% до $1.05 млрд., а выручка от предоставления данных и информационных услуг поднялась на 12.7% до $128.3 млн. Среднедневной объем торгов в отчетном периоде вырос на 13.9% г/г до 20.9 млн. контрактов, в том числе рост за рубежом составил 24%. Средний тариф в расчете на один контракт понизился на 8.5% до 69.3 цента. Между тем общие расходы взлетели на 46.1% до $574.1 млн., что было в значительной степени обусловлено дополнительными издержками, связанными с интеграцией поглощенной в прошлом ноябре NEX Group. Как результат, операционная прибыль улучшилась лишь на 4.8% до $698.6 млн. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 1.1% до $1.76 и была на 1 цент выше средней оценки аналитиков Уолл-стрит. 

CME Group завершила 2-й квартал, имея на счетах $1.05 млрд. денежных средств и рыночных ценных бумаг при общем долге $4.97 млрд. Регулярный квартальный дивиденд в размере 75 центов на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне 1.4%. 

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • CME Group

Инвесторы ставят на снижение процентной ставки Банка Англии ниже нуля к 2021 г

Инвесторы начинают делать ставки на то, что Банк Англии в скором времени присоединится к ЕЦБ и также опустит ключевую процентную ставку ниже нуля.

В прошлом месяце трейдеры купили более 21 тыс. опционных контрактов, которые принесут своим владельцам прибыль в случае, если ключевая ставка Банка Англии к марту 2021 г. опустится ниже нуля. Таким образом, инвесторы делают ставку на то, что британский ЦБ в итоге поддастся давлению со стороны таких факторов, как потенциальные негативные последствия Brexit и замедление мирового экономического роста, и смягчит монетарную политику для поддержки национальной экономики.

Инвесторы ставят на снижение процентной ставки Банка Англии ниже нуля к 2021 г

По итогам своего последнего заседания, состоявшегося на прошлой неделе, Банк Англии не стал менять ключевую ставку, оставив ее на уровне 0.75% годовых. При этом регулятор ухудшил экономические прогнозы, отметив усиление рисков, связанных с предстоящим в октябре этого года выходом страны из состава ЕС.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • GBP/USD

В Goldman теперь ждут трех понижений ставки ФРС в этом году

Резкая эскалация американо-китайской торговой напряженности и растущая вероятность «жесткого» Brexit указывают на то, что Федрезерву придется в этом году три раза понизить ключевую ставку, следует из обновленного прогноза экономистов Goldman Sachs.

В инвестбанке теперь ожидают, что торговое соглашение между США и Китаем удастся достичь не ранее президентских выборов в Штатах, которые пройдут осенью 2020 г. При этом Федрезерв при принятии решений по монетарной политике будет уделять больше внимания перипетиям торговых войн, растущим опасениям по поводу замедления глобального экономического роста и ситуации на долговых рынках.

«Учитывая растущие риски, связанные с торговыми конфликтами, рыночные ожидания более существенного смягчения монетарной политики и потенциальные негативные последствия «жесткого» Brexit, мы теперь прогнозируем еще одно, на 25 базисных пунктов, снижение ставки ФРС в октябре. В результате общее снижение ставки в этом году составит 75 базисных пунктов», − написали экономисты Goldman во главе с Яном Хатциусом в своем обзоре

( Читать дальше )

Японские инвесторы покупают турецкие активы в «погоне за доходностью»

В современном мире, где объем долговых инструментов, торгующихся с отрицательными ставками, уже практически достиг $14 трлн., доходность в 15% может заставить инвесторов закрыть глаза на многие риски.

Именно по такому принципу, вероятно, действуют японские инвесторы, покупающие турецкие активы, несмотря на большой поток негатива по данной стране в последнее время. Спектр рисков, связанных с Турцией, напомним, варьируется от опасений по поводу монетарной политики в стране и до напряженных отношений с США и возможного понижения кредитного рейтинга.

«Турция мне нравится вовсе не из-за ее фундаментальных показателей, которые оставляют желать лучшего, − отметил Такеши Ёкоучи, старший управляющий фондом в Sumitomo Mitsui DS Asset Management в Токио. – Просто активы страны предлагают очень привлекательную доходность».

Японские инвесторы покупают турецкие активы в «погоне за доходностью»

Доля инвестиций в активы, номинированные в турецкой лире, в портфеле Ёкоучи увеличилась до 14%, максимума за несколько лет. При этом общие вложения японских взаимных фондов в турецкие активы выросли до 106 млрд. иен (порядка $1 млрд.) с 61 млрд. иен год назад, свидетельствуют данные Японской ассоциации инвестиционных трастов.

( Читать дальше )

Мировой спрос на золото на трехлетнем максимуме благодаря покупкам со стороны центробанков

Центробанки мира в 1-м полугодии текущего года продолжали активно закупаться золотом, благодаря чему общий спрос на драгметалл вырос до максимума за три года, свидетельствуют данные WGC.

Центральные банки за первые 6 месяцев 2019 г. закупили свыше 374 тонн золота, что стало самым большим чистым увеличением мировых запасов золота в 1-м полугодии за всю 19-летнюю историю наблюдений Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC). При этом тенденция, судя по всему, продолжится во 2-м полугодии: согласно опросу, проведенному среди центробанкиров, 54% респондентов ожидают увеличения объема золота в валютных резервах в ближайшие 12 месяцев.

Мировой спрос на золото на трехлетнем максимуме благодаря покупкам со стороны центробанков

Главными факторами, стимулирующими покупки золота центробанками, в WGC называют замедление глобального экономического роста, растущую торговую и геополитическую напряженность в мире, а также диверсификацию рядом стран золотовалютных резервов с целью уменьшения в них доли долларовых активов. По данным WGC, объем золота в золотовалютных резервах стран мира с 2009 г. вырос на 14%, и его стоимость в настоящее время составляет порядка $1.6 трлн. Больше всего золота, 100 тонн в течение 2-го квартала, купила Польша (это вообще самая большая квартальная закупка со стороны одного центробанка, с тех пор как Индия выкупила 200 тонн золота у МВФ в ноябре 2009 г.). Россия сдвинулась на второе место, по итогам полугодия закупки составили 94 тонны. Также золото в январе-июне закупали Китай (74 тонны), Турция (61 тонна), Казахстан (25 тонн), Индия (около 18 тонн), Эквадор (почти 11 тонн), Колумбия (6 тонн) и Киргизия (2 тонны).

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW