Блог компании Just2Trade | Доходам Nvidia угрожают ограничения США по поставкам новых технологий Китаю

Инвесторы, которые скупили акции Nvidia Corp. в момент наибольшей просадки в прошлом месяце, столкнулись с суровой реальностью, где присутствуют многочисленные силы, которые оказывают разнообразное влияние на бизнес-перспективы производителя чипов.



То, что в середине сентября казалось дальновидным решением (поскольку затем акции Nvidia выросли на 14% за 15 торговых дней), на прошлой неделе обернулось неудачей, так как данные акции скатились на 8.5%, что явилось худшим двухдневным падением за более чем годовой период. Распродажа была спровоцирована новыми правилами США, ограничивающими передачу новейших технологий Китаю, что угрожает резкому сокращению выручки Nvidia, поскольку в прошлом квартале 20% от общей выручки Nvidia было получено из этой страны.

Это стало еще одним суровым напоминанием поклонникам Nvidia о том, что, несмотря на всю шумиху вокруг ее статуса главного бенефициара ажиотажа вокруг искусственного интеллекта, ближайшие перспективы компании зависят от геополитической борьбы за доминирование в области чипов, которые обеспечивают практически все аспекты современного мира. Она также не застрахована от воздействия повышенных процентных ставок и экономических проблем, оказывающих давление на рынки.

«Это, безусловно, чувствительный момент» — сказал Алек Янг, главный инвестиционный стратегический аналитик в Mapsignals. «Но аналогично можно было бы высказаться и в те два последних раза, когда цена падала после большого движения вверх».

Nvidia начала демонстрировать наиболее успешную биржевую динамику в мае после того, как опубликовала прогноз продаж, который значительно превзошел ожидания аналитиков и укрепил позиции производителя чипов в качестве основного бенефициара бума развития искусственного интеллекта. Стремительный рост акций привел к тому, что рыночная капитализация Nvidia достигла 1 трлн долларов — уровня, который она превзошла в июне. После еще одного весьма удачного отчета о квартальных финансовых результатах в августе цена акций подскочила до рекордно высокого уровня.

После достижения этого пика произошел разворот. Стоимость акций Nvidia упала на 12% в сентябре, что явилось худшим месячным итогом в 2023 году и было обусловлено опасениями по поводу устойчивости спроса.

Несмотря на то, что с начала этого года по настоящее время акции Nvidia выросли на 188% и являются лидерами как в составе индекса S&P 500, так и в составе индекса Nasdaq 100, с конца августа и до закрытия торгов в прошлую среду рыночная стоимость компании сократилась примерно на 180 млрд долларов. Nvidia планирует опубликовать квартальный финансовый отчет 21 ноября.

Аналитики с Уолл-стрит пока что не изменили своего оптимистичного настроя в отношении акций Nvidia. По данным информагентства Bloomberg, 95% из числа опрошенных аналитиков рекомендуют покупать акции Nvidia, при этом некоторые эксперты снизили целевые цены.

Citi уменьшил целевую цену акций Nvidia до 575 долларов с 630 долларов, сохранив однако рекомендательный рейтинг покупки. Аналитики Morgan Stanley во главе с Джозефом Муром, которые советовали покупать данные акции во время их сентябрьского падения, сохранили в отношении них предпочтительный рейтинг, но снизили целевую цену с 630 долларов до 600 долларов.

«Это серьезная неудача, но бизнес-результаты компании, вероятно, продолжат превосходить ожидания, несмотря на текущую ситуацию» — написал Мур в своей заметке на прошлой неделе, добавив, что Nvidia по-прежнему остается их фаворитом в полупроводниковом секторе.

По мнению Майкла Сансотерры, директора по инвестициям в Silvant Capital Management, дополнительные экспортные ограничения на поставки в Китай вряд ли повлияют на долгосрочную привлекательность Nvidia.

«Будет наблюдаться некоторая волатильность акций компании, которая вызывает определенное беспокойство, но в ней также нет ничего неожиданного» — сказал он. «Нам нравится наличие акций Nvidia в нашем портфеле, и мы не испытываем тревожных настроений, когда они проседают».