Блог компании Just2Trade |Веские причины продолжающегося роста цен на сырьевые товары

Товарно-сырьевые рынки переживают бум. Нефть в этом году подорожала примерно на 30%, медь только что достигла девятилетнего максимума, а рынки зерна испытывают дефицит.

Веские причины продолжающегося роста цен на сырьевые товары

Но есть один специфический фактор, способный придать еще больший импульс мировым сырьевым товарам. В то время, когда процентные ставки невысоки, а доходность облигаций остается исторически низкой, ротация позиций вдоль кривой фьючерсов на сырьевые товары предлагают пассивным инвесторам заманчивую прибыль. Эти соображения были высказаны некоторыми крупнейшими исследовательскими подразделениями, в том числе в Goldman Sachs и Citigroup, анализирующих структуру доходов от сырьевых товаров в этом году.

Логика проста. На активных рынках ближайшие фьючерсные контракты дороже, чем поздние. Это означает, что инвесторы могут покупать сегодня контракты с отдаленной по времени поставкой и платить более низкую цену, чем эти фьючерсы будут стоить незадолго до срока их экспирации, тем самым рискуя меньшими суммами в случае неблагоприятно складывающейся ситуации на рынке. Получение прибыли от этих разностей стоимостей инвесторы называют оборотной доходностью, и это привлекает спекулятивные деньги в сырьевые товары, что способствует дальнейшему росту цен.

( Читать дальше )

Блог компании Just2Trade |Успех нефтяной стратегии альянса ОПЕК+ дает передышку в преддверии трудного выбора

ОПЕК и ее союзники, собравшись на этой неделе, смогут констатировать успешность своих действий по оживлению мировых нефтяных рынков. Но вскоре у коалиции возникнет проблема сложного выбора.

Обещание министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиза бин Салмана в прошлом месяце сократить добычу еще на 1 миллион баррелей в день укрепило мировые рынки в борьбе с негативным воздействием пандемии коронавируса. Скачок цены до 57 долларов за баррель в Лондоне увеличивает доходы производителей.

Хотя это и избавляет альянс ОПЕК+ от необходимости существенно корректировать свою политику на совещании в среду, ему нужно будет начать думать о том, как долго сдерживать добычу, поскольку нужно будет учитывать также потенциальный рост поставок нефти от другого члена картеля — Ирана.

В основе же главных противоречий лежит фундаментальная напряженность между саудовцами и их наиболее важным партнером по альянсу, Россией. В то время как Эр-Рияд добивается повышения цен для покрытия государственных расходов, Москва заинтересована в том, чтобы вернуть себе долю рынка.

( Читать дальше )

Блог компании Just2Trade |Росту реальных цен на нефть препятствует спад покупательского спроса в Азии

Ралли на физическом рынке нефти выдыхается, поскольку азиатские нефтепереработчики сокращают объемы приобретения «черного золота» после начавшегося ранее обычного всплеска активности его закупок.

Многие переработчики в регионе почти полностью удовлетворили свои потребности в прямых поставках нефти, которые, по словам трейдеров, будут осуществлены в основном в январе и феврале. Азиатский спрос привел к росту цен на физические баррели нефти повсюду, от Ближнего Востока до России и Латинской Америки, при этом некоторые независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы скупали нефть в начале месяца для обеспечения последующего их снабжения.

Росту реальных цен на нефть препятствует спад покупательского спроса в Азии

Нефть марки Murban из ОАЭ была продана на азиатском спотовом рынке по цене ниже официальной, впервые с августа этого года, при этом компания Total SE также предложила этот сорт со скидкой на электронной платформе S&P Global Platts в пятницу. Спотовая премия для российской нефти ESPO также снизилась с шестимесячного максимума.

( Читать дальше )

Блог им. just2trade |Входящие в альянс ОПЕК+ страны договорилась о постепенном наращивании объемов добычи нефти в следующем году

Альянс ОПЕК+ достиг соглашения о более продолжительном периоде смягчения принятых обязательств по сокращению добычи нефти в следующем году, чем планировалось ранее, что дает шаткому рынку больше времени для поглощения дополнительных поставок.

Входящие в альянс ОПЕК+ страны договорилась о постепенном наращивании объемов добычи нефти в следующем году
Группа входящих в ОПЕК+ стран в совокупности дополнительно поставит в январе на рынок 500.000 баррелей нефти в день — четверть того, что произошло бы в соответствии с предыдущим планом — говорится в заявлении министерства энергетики Казахстана в четверг. Затем министры по энергетике будут проводить ежемесячные консультации, чтобы решить, стоит ли увеличивать производство в аналогичном объеме в последующие месяцы.

Постепенное ослабление не соответствует тому, что многие ожидали до этой недели: а именно трехмесячной задержки ранее запланированного на январь повышения добычи нефти. Тем не менее, компромиссная сделка также позволяет избежать разрушения единства в ОПЕК+, предпосылки для которого возникли в ходе нескольких дней напряженных переговоров, выявивших новый раскол между основными членами картеля — Объединенными Арабскими Эмиратами и Саудовской Аравией.

( Читать дальше )

Блог компании Just2Trade |Всемирный банк считает, что последствия пандемии могут оказывать длительное воздействие на глобальную потребность в нефти.

По данным Всемирного банка, мировой спрос на нефть может столкнуться с «долговременными последствиями» коронавируса, при этом просматриваются перспективы умеренного роста цен на металлы и сельскохозяйственную продукцию, поскольку сырьевые рынки будут постепенно восстанавливаться после шока пандемии.

По сравнению с апрельской оценкой Всемирный банк повысил прогнозы средневзвешенной цены на нефть в 2020 и 2021 годах соответственно до 41 доллара и 44 долларов за баррель, поскольку медленное восстановление спроса сопровождается ослаблением ограничений на предложение. Однако даже эти скорректированные цены все равно сильно уступают средневзвешенной стоимости нефти на уровне 61 доллар за баррель в 2019 г. Помимо энергетики, небольшое снижение цен на металлы будет компенсировано ростом цен на сельскохозяйственную продукцию в этом году.

Всемирный банк считает, что последствия пандемии могут оказывать длительное воздействие на глобальную потребность в нефти.

Быстрое восстановление цен на нефть после апрельского падения цен потом застопорилось, поскольку вторая волна коронавируса побуждает правительства пересмотреть планы смягчения различных ограничений. В то время как финансовое стимулирование экономики может помочь сгладить негативное воздействие пандемии, Covid-19 представляет собой проблему для экспортеров сырьевых товаров, поскольку директивным органам необходимо позволить своим экономикам плавно адаптироваться к «новой реальности», если эпидемиологическая ситуация будет оставаться тяжелой.

( Читать дальше )

Блог компании Just2Trade |Citigroup обнадеживает нефтяных «быков»: нефть подорожает до $60 в 2021 году

Финансовый конгломерат Citigroup обнародовал прогноз, который должен подбодрить отчаявшихся нефтяных «быков»: цены на «черное золото» вернутся к $60 за баррель до конца 2021 года.

«Мы определенно настроены оптимистично, – сказал Эд Морс, глава отдела исследований сырьевых товаров в Citigroup, в ходе Азиатско-Тихоокеанской нефтяной конференции, организованной информагентством S&P Global Platts. – Наш базовый сценарий предполагает повышение цен и основывается на ожиданиях, что рынок будет становиться более сбалансированным, и накопленные огромные запасы будут постепенно снижаться».

Темпы сокращения этих запасов, по-видимому, замедлились в последние недели, поскольку коронавирус оказался стойким, а альянс ОПЕК+ увеличил свои поставки на глобальный рынок. Это привело к падению цены мировой эталонной нефти марки Brent в этом месяце примерно на 12%.

Citigroup обнадеживает нефтяных «быков»: нефть подорожает до $60 в 2021 году

По словам Морса, до конца 2021 года мировое потребление нефти вернется к уровню 2019 года в 101 млн баррелей в день из-за роста экономики. Citigroup оценивает среднюю стоимость мировой эталонной нефти марки Brent (которая в настоящее время торгуется около $40 за баррель) в районе $55 за баррель в 2021 году, при этом к концу года она поднимется до отметки $60 за баррель. К тому времени цена на нефть марки West Texas Intermediate вырастет до $58 за баррель.

( Читать дальше )

Блог компании Just2Trade |Citigroup ждет существенных продаж активов странами Персидского залива

Богатым нефтью странам Персидского залива, вероятно, придется прибегнуть к существенной распродаже активов в дополнении к выпуску долговых бумаг почти на $50 млрд., чтобы справиться с негативным воздействием коронавируса на экономику и обвалом цен на нефть, полагают эксперты Citigroup.

Правительства таких стран, как Саудовская Аравия и ОАЭ, владеют «действительно привлекательными» активами, которые они могут продать (целиком или частично) по достаточно хорошей цене внутренним или зарубежным инвесторам, отметил Атик Реман, главный стратег Citigroup по развивающимся странам региона EMEA.

«Правительства этих стран, безусловно, будут рассматривать подобные варианты, – сказал Реман. – Кроме того, эти страны обладают инвестиционными рейтингами, поэтому они имеют возможность продолжать выпускать долговые обязательства в значительных объемах и при весьма разумной стоимости заимствования».

Власти стран Персидского залива столкнулись с острой необходимостью изыскивать средства для поддержки своих экономик, которые и ранее не были образцовыми в финансовом плане, а теперь попали под еще большее давление в результате негативного влияния пандемии Covid-19 и падения цен на нефть. При этом, в отличие от Европы, ведущие компании региона по-прежнему находятся под государственным контролем. Так, Саудовская Аравия в прошлом году привлекла $29.4 млрд., продав менее чем 2%-ю долю в крупнейшей мире нефтекомпании Saudi Aramco.

( Читать дальше )

Блог компании Just2Trade |МЭА: мировой спрос на нефть «выйдет на полку» к 2030 г.

Глобальный спрос на нефть «выйдет на полку» к 2030 г., говорится в ежегодном обзоре Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Outlook. При этом торможению спроса будет способствовать повышение топливной эффективности автомобилей, а также широкое распространение электромобилей.

В МЭА прогнозируют, что глобальный спрос на «черное золото» будет повышаться на примерно 1 млн. баррелей в сутки в год, или на 1%, в ближайшие пять лет. Однако затем темпы роста существенно замедлятся и в 2030-е годы будут составлять всего 100 тыс. баррелей в день в год. К этому времени использование автомобилей на углеводородном топливе в мире, как ожидается, достигнет своего пика.


МЭА: мировой спрос на нефть «выйдет на полку» к 2030 г.

«Спрос на нефть «выйдет на полку» после 2030 г., − отметил Фатих Бироль, исполнительный директор МЭА. – Темпы роста спроса останутся достаточно высокими до 2025 г., однако потом последует резкое замедление».



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW