Кросс-курс AUD/JPY повторно протестировал уровень сопротивления 114.71, при этом рынок пытается закрыть текущий день разворотной формацией «медвежье поглощение». Если продавцы всё же дожмут ситуацию и возьмут курс на юг, то первой значимой целью для пары может стать поддержка в районе 111.40, а при более агрессивном сценарии — горизонт в районе 108.78. Однако стоит отметить, что текущее рыночное позиционирование создает скрытые риски для этого нисходящего сценария, которые подробно изложены ниже.

Анализ рыночного позиционирования

Институциональный вектор: Бычий (+37.5%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники формируют долгосрочные позиции на рост кросс-курса AUD/JPY. Анализ биржевых источников указывает на мощный дисбаланс: крупные фонды активно удерживают чистые покупки по австралийскому доллару на фоне масштабных коротких позиций спекулянтов по японской иене (шорты по иене превышают лонги в 2 раза). Профессионалы закладывают надежный фундамент для восходящего тренда AUD/JPY.

Нефть практически весь период снижалась от многомесячных максимумов, растеряв значительную часть военной премии и вернувшись к уровням начала мая, где в последние дни пытается сформировать восстановление. Основным драйвером предыдущего роста оставались опасения перебоев поставок через Ормузский пролив на фоне войны между США и Ираном. Дополнительную поддержку рынку оказывали сокращение коммерческих запасов и ограниченные резервные мощности: запасы нефти в США снизились на 3,327 млн баррелей, а запасы в Кушинге упали на 2,794 млн баррелей — максимальными темпами с августа 2023 года. Одновременно добыча ОПЕК+ в апреле сократилась примерно на 1,74 млн баррелей в сутки из-за военных действий, хотя майский отчёт ОПЕК уже сигнализировал о более слабых перспективах спроса, понизив прогноз роста мирового потребления нефти в 2026 году до 1,17 млн баррелей в сутки против 1,38 млн ранее.

Однако ключевой перелом произошёл после появления признаков прогресса в переговорах между США и Ираном.

Евро возобновил снижение против доллара США: пара EUR/USD опустилась к 1,16, продавцы снова проверяют важную поддержку 1,1600. Расположенность к риску несколько ухудшилась после сообщений об атаках США по Ирану, ударах Ирана ракетами и беспилотниками по Кувейту и Бахрейну, а также новость Al Jazeera об израильской атаке на окраины Бейрута. Новости усилили опасения, что хрупкое перемирие на Ближнем Востоке может не выдержать. 

Рост цен на нефть в такой ситуации дополнительно бьет по евро. Еврозона является крупным импортером энергии, поэтому подорожание нефти ухудшает ее внешнеторговые условия: импорт становится дороже, производственные издержки растут, а покупательная способность бизнеса и домохозяйств снижается. Для США этот эффект менее однозначен, поскольку американская экономика имеет более крупный внутренний энергетический сектор. Поэтому нефтяной шок обычно воспринимается рынком как более болезненный для Европы, чем для США.

Европейская статистика не сдержала евро от снижения.

Новозеландский доллар закрылся разворотной формацией «медвежье поглощение», оттолкнувшись от точки пересечения нисходящей линии тренда (проведенной через точки 1 и 2), а также уровня сопротивления 0.5991. Фактически сейчас проходит повторное тестирование горизонтали 0.5950, только немножко выше. При выполнении медведями южного сценария цель останется прежней — уровень поддержки 0.5710.

Анализ рыночного позиционирования

Институциональный вектор: Медвежий (-37.4%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники формируют долгосрочные позиции на снижение курса этой пары. Анализ источников указывает на мощный дисбаланс: объем коротких позиций крупных фондов по новозеландскому доллару значительно превышает покупки, а приток ликвидности в американскую валюту создает сильное давление. Такая масштабная аккумуляция продаж профессионалами закладывает надежный фундамент для нисходящего тренда NZD/USD.

Японская иена продолжает снижаться, растеряв большую часть интервенционного прироста, полученного после валютных интервенций в конце апреля. Несмотря на то, что японские власти потратили ¥11,7 трлн ($73,6 млрд) на поддержку национальной валюты, пара к концу мая вновь приблизилась к уровням, которые предшествовали вмешательству. Это свидетельствует о том, что интервенции смогли временно изменить динамику торгов, но не устранили фундаментальные причины ослабления иены.

Основным драйвером по-прежнему остаётся значительный дифференциал процентных ставок между США и Японией. Даже после выхода Банка Японии из режима отрицательных ставок разрыв между ставкой ФРС и ставкой BOJ сохраняется на уровне около 275–300 б.п., поддерживая привлекательность операций carry trade в паре: привлечение дешёвого фондирования в иене с последующим размещением капитала в более доходных американских активах. При этом для рынка всё большее значение имеет не столько текущий уровень ставок, сколько ожидания их дальнейшей траектории. Майский протокол FOMC показал, что часть представителей ФРС допускает дальнейшее ужесточение политики в случае сохранения инфляционного давления, что дополнительно поддерживает доллар через ожидания более длительного периода высоких ставок в США.

Трейдеры обычно фокусируются на стратегии, точках входа и управлении позицией. На дистанции не меньшее значение имеют торговые издержки и общий объём операций. Tickmill добавил к этому уравнению ещё один параметр.

Механика

В рамках акции «Кешбэк. Ежедневные выплаты» за каждый закрытый лот по валютным парам, золоту (XAUUSD, XAUEUR), серебру (XAGUSD) и BTCUSD начисляется кешбэк:

$2 за лот на счёте Classic $1 за лот на счёте Raw

Выплата поступает на акционный счёт автоматически на следующий торговый день.

Примеры расчётов

Возьмём обычную активную неделю на счёте Classic. Трейдер торговал двумя парами:

EURUSD — 38.7 лота → $77.40 GBPUSD — 21.3 лота → $42.60 Итого за период: $120.00

Другой сценарий — трейдер работает одновременно на двух счетах и торгует разными инструментами:

Classic · EURUSD — 25.6 лота → $51.20 Classic · XAGUSD — 14.2 лота → $28.40 Raw · BTCUSD — 6.8 лота → $6.80 Итого: $86.40

Кросс-курс AUD/NZD протестировал точку пересечения линии тренда восходящего канала (проведенной через точки 1-2-3), а также область поддержки, сформированную между уровнями 1.1920–1.1980. Также стоит отметить, что первый день недели пробует закрыться сильным разворотным импульсом («бычьим поглощением») в пользу покупателей, давая им еще один повод для возобновления движения наверх. Фокус рынка при реализации северного сценария лежит в районе сопротивления 1.2280, хотя при успешном прохождении данного барьера у быков появляются все шансы дойти до противоположной границы канала.

Анализ рыночного позиционирования

Институциональный вектор: Бычий (+37.8%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники формируют долгосрочные позиции на рост кросс-курса. Анализ данных указывает на мощный дисбаланс: крупные фонды активно накапливают чистые покупки по австралийскому доллару на фоне массовых коротких позиций по новозеландскому доллару, что закладывает надежный фундамент для восходящего тренда AUD/NZD.

Евро опустился до очередного минимума в районе уровня 1,1596, где смог удержаться, после чего умеренно восстановился, начав формировать довольно узкий коридор. Доминирующим фактором силы USD выступала геополитика: пара оставалась вблизи 6-недельных минимумов на фоне повышенных ожиданий по ставке ФРС и неопределённости вокруг конфликта с Ираном. Однако как только Трамп заявил, что переговоры с Ираном находятся на «финальных стадиях», евро тут же отыграл часть потерь.

В то же время, ключевым вопросом рынка оставалось, будет ли ФРС удерживать ставку или будет вынуждена её повысить. Впрочем, по данным CME FedWatch, вероятность удержания ставки на следующем заседании 17 июня составляет 99,9%, тогда как вероятность повышения ставки ФРС к декабрю из-за риска инфляционного шока составляет уже около 50%. Тем не менее, по второй оценке ВВП американская экономика выросла на 1,6% г/г в 1 квартале 2026 года с пересмотром вниз с первоначальных 2,0% и ниже ожиданий рынка (2,1%), является классическим стагфляционным сигналом, который лишает ФРС пространства для манёвра.

Доходности казначейских облигаций США снизились, доллар откатился, а нефтяные котировки в четверг опустились до месячного минимума после сообщений о том, что США и Иран предварительно согласовали продление режима прекращения огня еще на 60 дней. Однако договоренность пока не получила окончательного одобрения руководства ни одной из сторон.

Рынки пытаются закладывать в цены скорое восстановление судоходства через Ормузский пролив, но делают это осторожно: часть позитивных сообщений последнего месяца позднее опровергалась или уточнялась, сводя тот самый позитив к минимуму. Поэтому у инвесторов уже сформировался некоторый иммунитет к подобным заголовкам.

Иранская ядерная программа остается основным камнем преткновения. Кроме того, идея введения сборов с судов, проходящих через пролив, вызвала резкую реакцию со стороны США. Глава Минфина Скотт Бессент заявил, что любые участники такой схемы рискуют столкнуться с неприятностями.

Отчет EIA по запасам нефти в США, опубликованный вчера, также оказал давление на цены, поскольку не подтвердил ожиданий более жесткого баланса.

Кросс-курс EUR/CHF пробует закрыть текущий день (четверг) разворотной моделью с длинным верхним фитилем (падающей звездой), которая при этом тестирует снизу вверх границу локального ранее пробитого диапазона. Также отдельно отметим, что валютная пара продолжает движение в рамках глобального нисходящего тренда, что наглядно отражено на более старших таймфреймах в виде «вечно сползающего графика». В случае реализации этого негативного сценария главным фокусом медведей станет мощный психологический уровень поддержки 0.9000.

Анализ рыночного позиционирования

Институциональный вектор: Бычий (+38.1%)

Согласно композитному индексу Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников), крупные участники рынка (банки и хедж-фонды) формируют долгосрочные позиции в пользу роста валютной пары. Анализ биржевых и внебиржевых данных указывает на мощный дисбаланс сил: объем позиций, открытых крупными игроками на рост данного кросс-курса, многократно превышает позиции на его падение. Такая масштабная аккумуляция покупок со стороны профессионалов закладывает надежный и долгосрочный фундамент для восходящего тренда EUR/CHF.