опек+

После подъема на прошлой неделе чуть выше 92 долл./барр., цены на нефть Brent скорректировались, основное снижение пришлось на четверг/пятницу. Учитывая большой объем накопленных ранее длинных позиций по нефти, инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. Конфликт на Ближнем Востоке не затухает, но и в активную фазу не переходит. В связи с этим геополитическую премию в цене нефти мы оцениваем в ~5 долл./барр. Потенциал снижения нефти, на наш взгляд, ограничен уровнем 50-дневной средней (85,5 долл./барр.), собственно, от этого уровня нефть на этой неделе и начала попытки отскока, ближайший фьючерс торгуется чуть выше 87 долл./барр. Глобально факторы складываются в пользу более высоких цен, мы рассчитываем на возврат в 90+ долл./барр.: рынок профицитен по спросу за счет ОПЕК+, близится автомобильный сезон.

Цены на газ в Европе после достижения пиков января 2024 г. на прошлой неделе пошли на убыль: в настоящее время составляют менее 320 долл./1000 куб.м. на хабе TTF.

Мы продолжаем ждать нисходящего движения в ценах на газах, так как фундаментально нет причин для их роста: запасы газа в европейских хранилищах на конец зимы достигли исторического рекорда в 61 млрд куб.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Подробно про американское образование. Цифры.
— Профицит отечественного платёжного баланса
— Какая стоимость нефти нужна саудитам?
— Как дела у TSMC?



Доброе утро, всем привет!



( Читать дальше )

Несмотря на неоднозначные макроэкономические показатели стран ОЭСР, опасения в отношении динамики мирового потребления и дальнейших перспектив глобального роста, фундаментальный анализ сектора указывает на устойчивый дефицит нефти на рынке, что предполагает среднесрочный потенциал роста нефтяных котировок.

При этом протекционистская политика ОПЕК+, стабилизация российского экспорта и дальнейшее замедление темпов роста производства сланцевой нефти в США позволяют рассчитывать на сохранение статуса кво, что, в свою очередь, не предполагает структурных изменений конъюнктуры рынка в 2024-2025 гг.


( Читать дальше )

Котировки нефти марки Brent опустились ниже $87 за баррель впервые с начала месяца, а с начала недели скорректировались на 4,95%.

Коррекция объясняется в первую очередь ослаблением геополитических рисков после резкого их обострения 1 апреля между Израилем и Ираном, вызвавшего ралли нефтяных цен. После обстрела территории Израиля со стороны Ирана, случившегося в ночь с 13 на 14 апреля ситуация несколько стабилизировалась. Тегеран заявил о достижении поставленных целей, а Иерусалим пока не анонсировал планов ответных действий. На этом фоне цены на нефть вернулись на уровни начала месяца.

Дополнительным фактором снижения котировок стал и еженедельные данные запасов сырой нефти Минэнерго США, зафиксировавшие рост показателя выше консенсуса практически вдвое.

Давление на цены углеводородного сырья оказывает и статистика Китая: промпроизводств в стране за март сократилось на 4,5% г/г после 7% г/г в феврале.

Долгосрочным фактором поддержки для нефти остается ограничение добычи в рамках сделки ОПЕК+.

( Читать дальше )

После подъема на прошлой неделе чуть выше 92 долл./барр., цены на нефть Brent чуть скорректировались. Но настроения на рынке нефти складываются положительно: чистые длинные позиции по Brent на бирже ICE находятся на максимумах с октября 2021 года. С одной стороны, поддержкой является крепкий фундаментал: рынок профицитен по спросу за счет ОПЕК+, близится автомобильный сезон. С другой стороны, геополитика — на Ближнем Востоке конфликт не затухает. «Премию» в цене нефти при текущем развитии событий в регионе мы оцениваем в ~5 долл./барр.

Глобально мы считаем, что тренд в нефти восходящий. От бенчмарка не отстает и российская Urals, востребованность которой растет на фоне конфликта на Ближнем Востоке. В сочетании со слабым рублем это окажет поддержку финансовым результатам российских нефтяников, компенсируя спад поставок из-за участия в соглашении ОПЕК+. Нам по-прежнему нравится Роснефть, целевой уровень по ее бумагам — 661 руб.

«Промсвязьбанк»

Группа производителей нефти ОПЕК +, потеряв Анголу и других игроков в последние годы, присматривается к возможному членству Намибии, поскольку к следующему десятилетию она может стать четвертой по объему добычи в Африке, сообщили Reuters представитель африканской промышленности и источники.





Total Energies (TTEF.ПА) и Shell (SHEL.L) за последние годы были сделаны открытия, оцениваемые в 2,6 миллиарда баррелей.

www.reuters.com/markets/commodities/opec-woos-namibia-african-nation-prepares-produce-2030-2024-04-15/

В марте текущего года российские нефтекомпании значительно увеличили морской экспорт нефти до 3,8 миллиона баррелей в сутки. Это связано с проблемами загрузки нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) из-за повреждений, нанесенных украинскими беспилотниками. Это рекордный показатель с мая 2023 года.

Аварии на установках НПЗ привели к перенаправлению потоков нефти на морской экспорт. В марте пострадали Нижегородский, Сызранский и Куйбышевский НПЗ. Кроме того, в конце марта произошла поломка на Астраханском НПЗ, а в начале апреля Орский НПЗ был вынужден остановить работу из-за наводнения.

В результате Россия вынуждена была увеличить экспорт нефти, чтобы компенсировать потери от аварий на НПЗ. Тем не менее, во втором квартале 2024 года РФ планирует снизить добычу нефти в соответствии с обязательствами перед ОПЕК+. В июне добыча нефти должна снизиться до 9 миллионов баррелей в сутки.

Эксперты предполагают, что сокращение добычи может составить около 350–400 тысяч баррелей в сутки, учитывая текущую ситуацию с нефтепереработкой и геополитические факторы. Сокращение добычи поможет России соблюсти свои обязательства перед ОПЕК+ и поддержать стабильность на мировых нефтяных рынках.

( Читать дальше )

Российская нефтяная компания ЛУКОЙЛ вложила $200 млн в совместные проекты с «Казмунайгазом» на месторождениях Каламкас-море, Хазар и Ауэзов. Сделка также включает дополнительную премию в $100 млн при выполнении определенных условий. Этот шаг ЛУКОЙЛа направлен на расширение партнерства в Казахстане в контексте санкций против российской нефти и ограничений ОПЕК+.

Месторождения Каламкас-море и Хазар оцениваются на 80 млн тонн нефти с инвестициями в $6 млрд. Планируется начать добычу в 2028 году, с участием морской буровой платформы, строительство которой запланировано на конец 2024 года.

ЛУКОЙЛ уже является партнером «Казмунайгаза» в казахстанском секторе Каспийского моря, владея также 49,9% в проекте «Аль-Фараби». Вместе они разрабатывают газовые месторождения в российском секторе Каспия.

Для ЛУКОЙЛа, наряду с санкциями и ограничениями ОПЕК+, расширение присутствия в Казахстане становится стратегически важным. В то время как поставки российской нефти в Европу сокращаются, проекты на казахстанском шельфе позволяют компании диверсифицировать источники дохода и избежать санкционных ограничений.

( Читать дальше )

Министерская группа ОПЕК + вряд ли порекомендует какие-либо изменения в политике добычи нефти на заседании позже в среду, сообщили Рейтер три источника в ОПЕК + после принятого ранее производителями решения продлить добровольное сокращение добычи нефти до июня.

Организация стран-экспортеров нефти и союзников во главе с Россией, известная как ОПЕК +, планирует провести онлайн-заседание совместного министерского мониторингового комитета (JMMC) в 11:00 по Гринвичу для рассмотрения ситуации на рынке и выполнения странами-членами мер по сокращению добычи.

www.reuters.com/markets/commodities/opec-unlikely-change-output-policy-april-3-meeting-2024-04-02/

На торгах 2 апреля нефть Brent поднималась в цене на 1,67%, превысив $89 за баррель впервые с 30 октября прошлого года. Причиной этого скачка цен стала ракетная атака Израиля по консульству Ирана в Сирии, которую на рынке расценивают как обострение риска перебоев в поставках углеводородного сырья. В восходящем тренде нефть движется уже четвертый месяц подряд. С начала года она подорожала на 15,33%. Помимо геополитической ситуации, этому способствуют более прогнозируемые факторы, в первую очередь продление сделки ОПЕК+ по ограничению добычи еще на три месяца, а также увеличение потребления нефтепродуктов в Китае.

Плановое заседание мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет 3 апреля. В принципе, текущие уровни цен на нефть устраивают участников соглашения, однако сохранение его параметров было бы целесообразно для стабилизации рынка у отметки $90 за баррель. Ожидания увеличения спроса на нефтепродукты в Китае основаны на свежих данных индекса деловой активности в промышленности: в марте текущего года показатель превысил консенсус.

( Читать дальше )