Все комментарии на форумах

Я в течение недели скорректировал доли металлургов до 4% у каждого (держу ММК и Северсталь), докупать пока не планирую. Подожду рекомендацию по дивидендам, а также финансовый отчет:

— нужно оценить изменение выручки и издержек

— нужно оценить изменение оборотного капитала в условиях небольшого снижения производства и стабильных продаж

Некритичные для компании, но добавляющие немного позитива события.

По Северстали расширение поставок труб в Европу.

«Северсталь» начала поставки труб большого диаметра для газопровода «Польша-Словакия», планирует наращивать экспортные поставки ТБД в европейский регион.

Ижорский трубный завод «Северстали» отгрузит свыше 11 тыс. тонн ТБД для газопровода — интерконнектора «Польша-Словакия», который станет частью европейского газового коридора «Север-Юг». Первые партии продукции уже направлены заказчику — компании Eustream, говорится в сообщении «Северстали».

Российская сторона планирует поставить продукцию клиенту в I квартале 2019 года.

Прежде всего приведу информацию от НЛМК по всему рынку

Средние цены на сырье на мировом рынке:

— Средние цены на уголь на глобальном рынке выросли на 19% кв/кв (+7% г/г) на фоне устойчивого спроса и ограниченного предложения. На рост котировок также оказало ожидание срыва поставок угля из-за циклона в Австралии в декабре.

— Средние цены на железорудное сырье выросли на 7% кв/кв (+9% г/г). Рост цен на ЖРС в середине ноября произошел на фоне сокращения объема предложения австралийского сырья из-за погодных условий и перебоев в транспортной системе.

— Цены на лом в США снизились на 2% кв/кв (+21% г/г). На европейском рынке цены на лом сократились на 1% кв/кв (+2% г/г). На снижение цен оказали влияние, в том числе, девальвация турецкой лиры и ослабление спроса на лом из-за снижения загрузки мощностей в Турции. В России цены снизились на 5% кв/кв (+1% г/г).

Средние цены на металлопродукцию:

— На российском рынке средние цены на плоский прокат без покрытий в долларовом выражении сократились на 5-9% кв/кв (-6-11% г/г) на фоне снижения мировых котировок и умеренной девальвации курса рубля к доллару США. Цены на горячекатаный прокат упали на 8-9% кв/кв (-12% г/г), в то время, как цены на холоднокатаный прокат сократились на 5% кв/кв (-6% г/г).

Средние цены на арматуру в долларовом эквиваленте снизились на 3% кв/кв (+3% г/г).

— Экспортные котировки слябов на базисе FOB Черное море снизились на 13% кв/кв (-8% г/г).

— Цены на металлопродукцию в США снизились на 10% кв/кв (+12-28% г/г). Ценовая коррекция была обусловлена стабилизацией спроса и предложения на рынке США.

— В странах ЕС цены на металлопродукцию в долларовом выражении снизились на 5-7% кв/кв (-0-3% г/г), в том числе, на фоне роста поставок из Турции.

Общий вывод достаточно простой: доходы упали, расходы выросли. Вообще цена на сталь снизилась с хаев уже примерно на 20%, поэтому разговоры о пике цикла уже не так актуальны, как раньше.

Также примечателен перенос выплаты дивидендов Рашникову, не выплачено 18.8 млрд. руб.

У ММК идет суд с миноритариями на 10.7 млрд. руб., где, возможно, процесс идет к мировой. Новые подробности 31 января.

Достаточно ревностно котировки отреагировали на поддержку компанией пострадавших от взрыва в Магнитогорске. Отмечу, что практически сразу после взрыва, в течение нескольких дней, ММК перечислил 100 млн. руб., это было еще до разбора ситуации президентом. В обращении президента фигурировала сумма поддержки в 1.3 млрд. руб., однако она была направлена не к ММК (точнее не только к ММК), сумма должна быть обеспечена за счет федерального и регионального бюджета, а также поддержки компании. Конкретная выделяемая сумма неизвестна, но продажи пошли моментально.

Посмотрим, какая сумма будет фигурировать в «Прочих расходах» компании, но в отчетности за 1 квартал 2019.

Я допускаю, что основной негатив был связан не с размером суммы (она действительно некритичная для компании), а с тем фактом, что в нашей стране даже негосударственный бизнес попадает под определенную соцнагрузку, хотя обычно это является критикой госкомпаний.

Последний раз работал с компанией в 2016 году, но продолжаю следить. Текущий инвестцикл компании прописан еще года на 3 вперед, если не ошибаюсь, поэтому вложения не являются новостью.

В отличие от Русагро у компании неприятный объем долга, а также невнятная позиция по присутствию на бирже. То уходят, то приходят. Достаточно интересным сценарием было бы проведение SPO для погашения долга и расширения фрифлоата (также это подтвердит однозначное намерение остаться на рынке). Пока взгляд на происходящее осторожный и отстраненный.

Новость о приобретении оператора дата-центра DataLine. Важно не само приобретение, я регулярно отслеживаю приобретения, у Ростелекома они достаточно регулярные. Важно соответствие этих действий стратегии компании по трансформации бизнеса. Здесь как раз все хорошо сходится.

Ожидается что предпринимаемые действия, в том числе приобретение бизнеса DataLine позволит расширить участие сегмента дата-центров и облачных услуг в выручке с 1,5% до 5-7%. Немного, но хороший рывок для сегмента.

Углубление в Африку, конкретно Зимбабве, интересно, тоже новость с небыстрым развитием. Также по Африке нужно уточнить информацию по Анголе, где ранее Алроса планировала продать половину от вложений (точнее они заходили с долей в 2 раза больше планируемого по требованиям местного законодательства, далее планировали половиной выходить). Возможно, эта информация будет на конференц-звонке по итогам года. Самое расширение потенциально позитивно для операционных результатов компании.

Индекс цен на алмазы подрос по итогам года, несмотря на коррекцию по мелкоразмерному сырью. Этот вид сырья Алроса, возможно, реализует Tiffany Co., что не является новостью, т.к. компании давно сотрудничают.

Необходимо отследить завершение истории с Кристаллом, присоединение планируется в текущем году. Примечательно, что при всех событиях прогноз по капексу у компании снизился до 28 млрд. руб. в 2019 году.

Вложение в покупку акций, выигранные аукционы, инвестиции в Сербию до 2025. По последнему какие-то выводы делать, конечно, рано, просто учесть. Учитывая обозначенное, совместные проекты с растущим Новатэком (который уже запланировал новые точки роста), пока не жду бурной дивидендной трансформации, скорее медленной и растянутой на несколько лет.

Киты рекомендую продавать Гамак (из стратегии 2019):

С учетом противоречивой конъюнктуры рынка и ожидаемого роста капзатрат, мы не видим перспектив для дальнейшего роста котировок. Рекомендуем фиксировать прибыль и ПРОДАВАТЬ акции Норильского никеля с целевым ориентиром 12000 руб.

Тимофей Мартынов, судя по дневным объемам — в ГМК продавцов нет от слова совсем. Может, китам денег дали. БКС уже писал подобное в декабре. Если я в нем сижу от 7800 (получив столько дивидендов) — какая мне разница 12000 или 13000 он сейчас стоит, буду дивы получать за 2018 и за полгода 2019. А там уже подумаю. Так что не дешевле 15000, как и рекомендовал Абрамович.

Andrei Samoryadov, дураки-продаваны похоже закончились. Если и прольют, то на форс-мажоре — возьму еще.

Сципион, дружище! Не стоит быть таким категоричным, ИМХО! Это фр, здесь может быть. Апрель 2018 вспомни, не стоит строить таких категоричных планов. Мы все здесь просто хомячки, ктр пытаются подобрать что дают.

Сбер сам кричит на каждом углу «покупайте наши высокодоходные акции» + Сбербанк брокер обнулил комиссию по обслуживанию до конца марта, для привлечения новых инвесторов, а вновь прибывшим рекомендует покупку именно своих продуктов (акции, облигации, индексы) + Вновь прибывшие Сберинвесторы заглядывают в свой портфель каждый час, видят безудержный рост и докупают все больше. На мой непрофессиональный взгляд — от сюда и растут уши роста. Могу ошибаться, сильно не бейте ;)

Дмитрий Яковлев, Вы серьезно полагаете, что «вновь прибывшие» клиенты Сберброкера способны повлиять на цену акций? :)

В целом по рынку свое мнение не меняю — как минимум двойная вершина по индексу ммвб — основные спекпозы планирую закрыть там, хотя небольшую часть закрыл вечером в пятницу и ушел

кто прошел путь легиона может жить как Рантье но таких единицы что обусловленно жестокостью рынка

Тиберий, таких менее 1%
Мечта искателей с ММВБ( пассивного инвестора, активного спекуля,)уволиться и жить Свободным.

кто прошел путь легиона может жить как Рантье но таких единицы что обусловленно жестокостью рынка

главное все битвы за бабло а религия как повод очень бои на фонде напоминает в модели и потери видимо такие же чудовишные и профит

пес войны это даже возможно я ввел тут в обиход а почему потому что в самых кровавых битвах последних лет одни и те же морды мелькают где льется кровь рекой их имена мне все знакомы я свою мосю не свечу но мониторю

Тиберий, в каком смысле не свечу

Aгриппина,

та как почемучка подумай почему а потом должи императору срок тебе 10 минут

Тиберий, в боях ты крупный воин, но войска разделены и нигде не зарегистрированы, что-то вроде адски профессиональных бойцов независимой армии, о существовании которых знают все, но никто не видел их никогда поименночто-то вроде икогнито киллеров высшего уровня

Веспасиан,

я то про псов войны грил ты кстати их тоже всех знаешь в боях за сисю все участыовали и в боях за аллую розу тоже это падальщики или псы войны они всегда идут на кровь