OZON | ОЗОН акции

Ozon сменил Wildberries на позиции лидера российской электронной коммерции

По итогам третьего квартала 2026 года Ozon, вероятно, стал крупнейшим маркетплейсом России, заняв 35% рынка электронной коммерции, оценил старший аналитик по потребительскому сектору, недвижимости и электронной коммерции «Эйлер» Николай Ковалев. За девять месяцев компания, по его мнению, уже выполнила годовой план по EBITDA в 200 млрд рублей. В «БКС Мир инвестиций» также отметили, что оборот Ozon рос более чем вдвое быстрее рынка.

Одним из факторов роста стала высокая частота покупок: за год показатель увеличился на 50%, до 51 транзакции на активного клиента. При этом аналитики предупреждают, что подтвердить лидерство Ozon пока сложно: Wildberries не раскрывает сопоставимую отчетность. По данным MPStats, в августе на Ozon приходилось 58,3% продаж почти 3 тысяч крупнейших продавцов против 41,7% у конкурента.

На результаты маркетплейсов могли повлиять атаки на их логистическую инфраструктуру.

Текущий импульс в бумаге уже формально выполнен с точки зрения волн (при отсутствии удлинения). Также цена достигла наиболее крупной зоны накопления за последние месяцы. 

Рекомендую за этой зоной смотреть внимательно. При консолидации в накоплении = будет сигнал на продолжение тренда. Коррекция же вернет цену к 3400.00 практически сразу.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская  

Минфин не ожидает повышения цен на товары электронной торговли после введения ставки НДС в размере 22% — Сазанов

Какая доля выручки остаётся у Яндекса ($YDEX) и Ozon ($OZON) операционной прибылью.

Ozon: −15,8% в 2018 году → −33,0% в 2021-м → +7,2% в 2025-м. За 9 месяцев 2026-го — 8,7%, а без оценочных убытков 30,1 млрд ₽, связанных с инцидентами на логистических объектах, — 11,6%.

Яндекс: 35,1% в 2011 году → минимум −3,7% в 2021-м → 12,0% в 2025-м. За 9 месяцев 2026-го — 16,8%, в том числе доход от продажи Авто.ру (25,7 млрд ₽), который учтён в операционной прибыли; без него — 14,6%.

Данные — расковыряно ИИшкой из отчётов компаний: 20-F и F-1 (SEC), МСФО, пресс-релизы. Схемы отчётов Яндекса и Ozon — whoreportstoday.ru/t/ydex и whoreportstoday.ru/t/ozon

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Кросавчек, ре 150 это реальная стоимость?

✅ Вчера отчет компании за 3кв2026 показал ускорение темпов роста выручки в 3кв2026. Валовая прибыль удвоилась, а операционная прибыль выросла до 35,1 млрд р (+97% г/г), несмотря на списание 30,1 млрд р из-за атак БПЛА.

👆 Если сделать корректировку на курсовые разницы, то чистая прибыль по итогам 3 квартала была бы 9 млрд р, а без атак БПЛА — вообще превысила бы 40 млрд р! Результат отличный. Вероятнее всего, здесь уже частично отражен эффект перетока продавцов из WB, который пострадал куда сильнее.

📊 Без подводных камней тоже не обходится. В 4кв2026 удары по инфраструктуре продолжились, так что это было не последнее крупное формирование резервов. Какими были условия страхования и в каком объеме будут получены возмещения ущерба — тоже пока непонятно. Пока риски новых ударов сохраняются и буквально за несколько дней инвестиционная привлекательность может капитально измениться.

✅ Если отбросить вышеописанные риски, то развивается компания даже лучше ожиданий. EBITDA TTM уже 242,9 млрд р, т.е. прогноз компании по росту EBITDA на 2026й почти гарантировано будет перевыполнен (вместо 200 млрд р будет 270-290, по моим прикидкам).

С августа на 11 логистических объектах Озона были зафиксированы возгорания в результате попаданий БПЛА. По итогам III квартала компания признала 30,1 млрд руб. убытков, связанных с повреждением товаров, основных средств и прочими расходами. Как это отразилось на результатах?

📊 Результаты за III квартал 2026 года:

✅Оборот (GMV) вырос на 42% до 1,56 трлн руб.
✅Количество заказов увеличилось на 76% до 1,18 млрд.
✅Выручка выросла на 63% до 421,2 млрд руб.
✅Операционная прибыль увеличилась на 97% до 35,1 млрд руб.
✅Скорректированная EBITDA выросла на 124% до 93 млрд руб.
✅Чистая прибыль увеличилась на 25% до 3,7 млрд руб.

☝️Несмотря на убытки от атак БПЛА в размере 30,1 млрд руб., компания завершила квартал с прибылью и показала неплохие результаты.

Важно отметить, что дополнительную поддержку Озон мог получить благодаря перетоку покупателей и продавцов с Wildberries, логистическая инфраструктура которого также существенно пострадала от атак БПЛА.

В частности, по данным исследования ГК «Родная речь», в августе-сентябре ежедневный охват Wildberries снизился на 10% год к году, тогда как у Озона вырос на 26%.

Докупил, тут рост будет без откатов это очевидно 🧡💪

Темнейший Лорд, главное выйти до того как Элвис и ко, которые разгоняют озон на горящих складах, не начали фиксить об подписоту

Реальная стоимость акции Озона в 7 раз выше

4000 сегодня увидим, пампер будет тащить, ралли в разгаре

Несмотря на то, что я знаю о некорректной политике Озона по отношению к селлерам и отношение к компании у меня неоднозначное, не могу не признать — отчет вышел фантастический. Несмотря на атаки БПЛА на 11 объектов, у компании случился лучший операционный квартал за всю историю. Оборот за квартал вырос на 42%, до 1,6 триллиона рублей, а скорректированная EBITDA подскочила сразу на 124%, до 93 миллиардов.

Убытки атак беспилотников оценили в 30,1 миллиарда рублей, но менеджмент считает, что страховка покроет значительную часть, а операционные показатели продолжают улучшаться. Себестоимость доставки на заказ снизилась до 150 рублей, что при таком масштабе выглядит почти фантастикой. История с Озоном показывает, как важно иметь крепкие нервы на фондовом рынке — те, кто продавали акции компании в день первого пожара, фиксировали убыток около 20%, а те, кто в панике сливали на самом дне — вообще потеряли около 60%. Сейчас же диванные эксперты гадают — когда компания закрепится выше 3700.