Forbes показал, как изменился объём венчурных инвестиций в России. Это инвестиции в стартапы на ранних стадиях в обмен на долю в бизнесе. @bankrollo

📲 На днях был на звонке для СМИ и аналитиков с менеджментом Selectel, где компания подробно разобрала результаты первого полугодия, рассказала о текущих инвестициях и ответила на вопросы. Сегодня поделюсь с вами ключевыми тезисами со встречи.

🏗 Несмотря на все вызовы, бизнес продолжает уверенно расти и сейчас находится в активной  части инвестиционного цикла. Поэтому мы видим, с одной стороны — двузначный рост выручки и по-прежнему высокую маржинальность. С другой — отрицательный FCF и растущий долг. Давайте разбираться, насколько это критично.

📈 Выручка за полугодие выросла на 14% г/г до 10,2 млрд руб. Причем основной бизнес (облачная инфраструктура, формирующая 87% оборота) — прибавил 15% до 8,9 млрд руб. Клиентская база за последние 12 месяцев выросла сразу на 14,4 тыс. и достигла 44,5 тыс. клиентов.

⚖️ Selectel по-прежнему не зависит от одного-двух крупных заказчиков, а облачная модель дает компании большую долю повторяющейся выручки. При этом крупные клиенты генерируют 43% оборота – компания продолжает активную работу с крупнейшими корпорациями России. Особенно быстро растет спрос со стороны профессиональных услуг, финансового сектора и IT. Это позволяет сохранять устойчивый и предсказуемый денежный поток.

( Читать дальше )

В эпоху развития нейросетей, когда их используют как «второй мозг», очень важно понимать, как именно его можно применять в различных сферах. Часто консерваторы противятся новому только потому, что не знают, как с этим новым работать. Но только не наш спикер.




Назар Щетинин – образец человека, который всегда ищет новое для себя и своей деятельности. Ньютон Инвестиции, Вредный инвестор, Особняк инвестора… С 2008 года он многое успел узнать на фондовом рынке и с готовностью делится своим опытом онлайн и оффлайн.

Назар всю осознанную жизнь провёл в финансах, начиная со специальности «Финансы и кредит», и заканчивая на текущий момент управлением фондом «Блэк Лайн». Его опыт в сфере инвестиций просто коллосален, и мы рады, что у участников будет возможность что-то забрать и в свою копилку.

Тема его выступления:

«ИИинвестиции. Чем реально инвестору может помочь ИИ»

Готовимся писать конспект и сразу применять полученные знания на практике, а вы?

Повышение цен уже 1 сентября:
conf.smart-lab.ru

Подборка самых перспективных ценных бумаг снова изменилась. О свежих корректировках рассказывает инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Новые позиции:

🔹 «Лукойл»

Акции компании существенно отстали от сектора за последний месяц, при этом цены на нефть остаются высокими. Мы оцениваем дивидендную доходность Лукойла на горизонте 12 месяцев более чем в 15% — в 1,5 раза выше средней по рынку. При этом акции торгуются с минимальным мультипликатором 2,2х EV/EBITDA среди российских нефтяников.

🔹 «ДОМ.PФ»

Менеджмент повысил прогноз чистой прибыли на 2026 год до ₽117 млрд. По итогам 7-ми месяцев компания уже заработала ₽67 млрд чистой прибыли (+44% г/г) по МСФО. Основной объём сделок секьюритизации должен пройти во 2-й половине года, что поддержит рост результатов.

Исключённые позиции:

🔹«ВК»

Отчетность компании оказалась сильной, как мы и ожидали, однако это не поддержало стоимость акций, поэтому мы исключаем бумагу из подборки.

( Читать дальше )

… как ИИ поставил на уши всю экономику знаний. Будь ты программист, копирайтер или писатель. В каждой из этих областей появились очаги, где модели/агенты делают привычную работу лучше или как минимум на уровне специалистов.

IT-шникам досталось больше всех. ИИ+кодинг созданы друг для друга: модель пишет код и тут же автоматически проверяет его без участия человека. Похоже на утопию, только это может привести к печальным последствиям. Потому что такого количества IT-специалистов уже не нужно, а постковидный спрос на IT-образование уже выбрасывает на рынок новых junior-соискателей. Такая ситуация приводит к ножницам между спросом и предложением на рынке труда. Программистов нужно меньше, а соискателей станет больше.

Дальше еще веселее и в игру вступают эффекты второго порядка. Куда пойдут незанятые разработчики? А займутся они любимым делом — будут пилить свои проекты, и, возможно, даже в нишах своих прошлых работодателей. Бизнес, в свою очередь, займется внутренней разработкой. И в перспективе мы можем получить похожие ножницы, но уже на стороне бизнеса: спрос на внешние IT-услуги сожмется, что приведет к падению выручки. Это плохая новость для IT-сектора — халявы уже не будет.

( Читать дальше )

◽️Процент акций выше 200‑дневной скользящей средней недавно упал до 4%. Это очень низкий уровень: фактически лишь пара бумаг удерживает восходящий тренд по рынку в целом.



◽️Если смотреть на историю в разрезе наших акций и валюты, последнее ярко выраженное дно мы поставили в декабре 2024 года — тогда показатель был на уровне 0 %. То есть буквально все акции падали без разбора, что часто служит признаком маржин‑колов.

◽️Сейчас ситуация чуть лучше, но рынок всё ещё в зоне экстремально низких значений. Дайте еще один импульс падения, и мы увидим один из наилучших сигналов на покупку. Данный сигнал от рынка я подсвечу себя на канал, поэтому подпиши, чтобы не пропустить.

«Татнефть» — одна из крупнейших нефтяных компаний в России. Основные направления деятельности — нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия и сеть АЗС.

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по обыкновенным акциям «Татнефти» и сохраняем целевую цену 747,0 руб. Апсайд составляет 43,3%. «Татнефть» представила сильную отчетность по МСФО за 1П. Компания стала одним из главных бенефициаров значительного роста маржинальности нефтепереработки в РФ и подорожания мировых цен на нефть. На наш взгляд, чистая денежная позиция и положительная конъюнктура могут позволить «Татнефти» по итогам года вернуться к распределению около 90–100% FCF в виде дивидендов. В таком сценарии, по нашим оценкам, дивидендная доходность по обоим типам акций может превысить 15% — привлекательное значение. В то же время отметим, что основные риски продолжают находиться в геополитической плоскости: возможность ударов по НПЗ, санкционное давление и зависимость конъюнктуры от ситуации на Ближнем Востоке.

( Читать дальше )

Решение:
Девальвация в 2-3 раза и дело в шляпе!😂😂😂
А как обьяснить рост мамбы сегодня? Только тем, что целковый сложился на 2 рубаса за день и на 20% за пару месяцев к доллару. Надо спасать награбленное!
Купляй ваучеры!
Продать дешевле всегда будет возможность. 

Если серьезно, то он в своем указе про девальвацию ниче не говорил, стало быть это рабочий вариант.

🏭По данным WSA, в июле 2026 г. было произведено 149,2 млн тонн стали (-0,3% г/г), месяцем ранее — 155,7 млн тонн стали (+1,7% г/г). По итогам 7 месяцев — 1081,2 млн тонн (-0,6% г/г), аналитики прогнозируют, что мировой спрос на сталь вырастет на 0,3% за год, пока до цели далеко. Флагман сталелитейщиков (как по производству, так и по потреблению, поэтому от спроса Китая многое зависит) — Китай (51,5% от общего выпуска продукции) произвёл 76,9 млн тонн (-3,6% г/г), поднебесная в минусе (не долго музыка играла, в июне были в плюсе впервые с начала года), как и всемирное производство, из топ-10 производителей в минусе только Китай.

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В июле было выпущено 5,7 млн тонн (+3,3% г/г), месяцем ранее — 5,6 млн тонн (-3,4% г/г). По итогам полугодия — 38,1 млн тонн (-6,1% г/г). Выпуск падения стали прервался на 27 месяцев подряд, во многом сказалась низкая база 2025 г., оживление в строительном секторе, восстановление цены на сталь. Всё это немного отразилось в отчётах российских сталеваров (имейте в виду, что разворот начался в июне):

( Читать дальше )

Недавно я писал о том, что на рынке нет безопасных активов, и сегодня хотел бы продолжить эту тему.

В умных книжках часто говорится, что диверсификация спасет от любых проблем. На дистанции это чаще всего работает, но в моменте бывают ситуации, когда от падения портфель не спасают ни голубые фишки, ни облигации, ни золото.

И так уж получилось, что российскому инвестору это очень хорошо знакомо… Мы варимся в своем собственном соку, и если случается паника, то нам неоткуда ждать поддержки. И распродажи идут по всему фронту активов без каких-либо исключений..

За последнее время мы видели несколько таких обвалов, но не все извлекли из них правильные уроки. Ведь когда на рынке все сыпется, то это дает не только бессонные ночи, но и новые возможности :) Однако чтобы их реализовать, нужен запас ликвидности.

И эта подушка должна лежать не в облигациях, и уж тем более не в «надежных» акциях. Нам нужен инструмент, который мало коррелирует с рынком — для этого подойдут как фонды ликвидности, так и вклады (которые многие недооценивают!).

( Читать дальше )