Более 10 лет назад я ввел среди аналитиков нашей инвестиционной компании 3 градации для рекомендации «покупать»

1. Покупать при наличии денежных средств

Это идеи из серии купить Сбербанк или ИнтерРао

2. Покупать, продавая другие акции

Это качественные идеи, где очень привлекательное мат ожидание. То есть либо есть астрономический потенциал роста либо достаточно высокий потенциал с очень хорошей вероятностью

Это, например, были идеи в облгазах, фондах Finex или иностранные акции с дисконтом в 70-80%

Также сюда относятся идеи, где происходит выкуп, реорганизация и можно заработать от 30 годовых до 50% в абсолюте, но с риском.

Из недавних примеров — МКБ. Риск там был в коэффициенте выкупа, но сделка принесла более 40% прибыли.

3. Покупать, закладывая квартиру

Такие идеи появляются крайне редко, раз в 1-2 года.

Из публичных и известных, про которые я рассказывал у Тимофея Мартынова на эфире — ОВК. Там была допэмиссия для всех желающих уже после преимущественного права по 9,3 рубля при цене на Бирже 35 рублей.

( Читать дальше )

В экономике Франции творится полная жесть (Лёха Панин успешно выполнил задание?). ВВП падает третий квартал подряд, инфляция разгоняется, безработица растёт, а долг вот-вот достигнет рекордных 120% ВВП.

Агентство Moody's не стало снижать рейтинг, дав Парижу отсрочку. Но эта отсрочка — не спасение, а ультиматум: либо парламент примет бюджет, либо следующее агентство (S&P) уже 27 ноября сделает то, что не сделало Moody's.

🌍Сегодня — международное обозрение от Сида. Я уже рассказывал на Смартлабе про дефолт Греции, большие проблемы Японии и разорение инвесторов в Южной Корее. А сейчас пик напряженности сместился во Францию.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🐸«Или греться, или есть»

В 3-м квартале 2026 года ВВП Франции сократился на 0,1% после стагнации во втором и падения на 0,2% в первом. Причина — сочетание внутренних и внешних шоков: летняя жара ударила по сельскому хозяйству и энергетике, а напряжённость в Ормузском проливе взвинтила цены на топливо.

( Читать дальше )

Мечты Мартынова, идеи Орловского, портфель Кузьмичева, акции от Марламова, облигации от Ванина и 22-летняя блондинка с 1000% годовых 

«Если не пришел на конференцию, не потратил деньги, хрен тебе, а не запись выступления» (Назар Щетинин).

Снова октябрь и снова «Октябрь». В Москве прошла очередная конференция частных инвесторов от Смартлаба. На фондовом рынке, несмотря на 30% рост индекса Мосбиржи с июля все еще царит пессимизм и неопределенность. В экономике — явный кризис, что отразилось и на конференциях. Некоторые отменяются из-за падения спроса. Вот и у Смартлаба случились проблемы. 

Основатель Смартлаба Тимофей Мартынов сообщил, что от участия отказались более десятка эмитентов, в том числе и весьма крупные. Традиционное препати перед конференцией тоже отменили ради экономии денег. А в день проведения часть участников и спикеров из других городов не смогли добраться из-за ограничений в аэропортах, связанных с налетами беспилотников. В том числе не прилетел Татарин, а Элвис Марламов добирался с пересадками. Но в итоге, по моему личному мнению, получилась одна из лучших конференций. Было много интересных докладов и встреч. Расскажу подробно. 

( Читать дальше )

Тут суммировал много мыслей разных. Каждой из них мало для целого поста, но если их объединить, то пост выйдет и насыщенным и объёмным.
Поэтому тут по пунктам распишу мысли последних дней, которые занимают мою голову.
Что-то может дублировать ранее озвученные, что-то пишу впервые.

После поста по МГКЛ вылезло много уморительных комментариев.Отвечу на них публично так как в этих ответах будет очень много полезного для обычных частных инвесторов.

1️⃣ «Легко быть умным постфактум, почему до этого не писал про проблемы у компании?»
Писал и много раз. Постоянно отговаривал людей от вложения в эту компанию. Её дефолт для меня не стал сюрпризом. Я его ожидал, вопрос был лишь в том когда это произойдёт.

Точно также заранее писал многократно про ОйлРесурс, ЕвроТранс, Монополию. Постфактум могу лишь сказать, что это были действительно очевидные кейсы.

2️⃣ «Вы только пишите про дефолтников, когда их обсуждают все каналы, а скажите почему вы не пишите про эмитентов вдо у которых с деньгами всё в порядке и они исправно платят купоны»

( Читать дальше )

1. Про женщин. Чиксы были, милф не было. Кто не знает разницу  — погуглите.  Ухоженные в меру молодые до 30лет на макияжах ходили. Милф 40+- на качественном тюнинге, с буферами, улыбающиеся — нет. 
К чему я это? Если вы старый с пузом и мильёном баксов, то ловить вам нечего. Даже завсегдатый скуф и альфонс Шадрин решил сэкономить двадцаху на это мероприятие и вложить сэкономленное в какие-то названия в квике как завещал ребе Бафет. 
Никаких фоток нет, ну неудобно было их фотках, да и зачем если они сё равно не дадут😂

2. Ошибки проведения. А ведь говорил Тимофею: «убери ты эти ненужные залы с эмитентами». Понятно дело народ вместо душного зала с главарями инфоцыганского табора сидел в буфете. Жрал в три рта, чтоб как минимум сегодня можно было целый день не есть.

3. Почему Тимофей сам ходит и водит туда Орловского. 
Люди приходят на шоу. Да да, инфоцыганский зал — это цирковое представление! Если б выступал Киркоров не важно с какой темой, то народу пришло бы еще больше. 

( Читать дальше )

Минфин предложил инвесторам на аукционе два классических выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 112,5 пунктов, с учётом инфляционных данных остались практически на тех же уровнях — 112,57 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 20 по 26 октября ИПЦ составил 0,08% (прошлые недели — 0,05%, 0,11%), с начала месяца 1,14%, с начала года — 6,24% (годовая — 7,11%). Темпы ускорились: плодоовощная корзина пошла в ускорение (каждую неделю х2 рост), дорожает техника/услуги, но более значительные темпы роста сдерживает дешевеющий внешний/внутренний туризм и стабилизация топливного рынка (бензин дешевеет). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,16%, 2024 г. — 0,27%), но находится выше обновлённой траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично, даже несмотря на рост курса $ и цены Urals (в 2025 г.

( Читать дальше )

Самый частый комментарий ко вчерашнему посту – это «а что же ты умалчиваешь о гигантских скрытых обязательствах Антропика на аренду датацентров??»

Объем этих обязательств действительно впечатляет: к текущему моменту компания уже заключила долгосрочных договоров на покупку компьюта на общую сумму до $850 млрд (я на всякий случай сложил всё, что упоминалось в разных местах S-1 – есть риск, что получилось завышено на эдак сотню ярдов), и контракты еще на $150 млрд находятся в стадии переговоров – итого выходит до триллиона баксов! Выглядит и правда жутковато.

Зачем вообще ведущие ИИ-лабы (такая ситуация не только у Антропика, конечно) ввязываются в такую кабалу – они что, глупеньковые, что ли? Всё просто, их заставляет это делать текущая ситуация на рынке оборудования для AI-вычислений: предложения там сильно меньше, чем спроса – на чипы стоит длинная очередь (даже по немилостивым ценам, которые превратили Nvidia в почти самую дорогую компанию планеты).

( Читать дальше )

 Справедливый курс долл, без похищенных  300 млрд  190 руб  М2 / ЗВР 

праведливый курс — это просто деление всех имеющихся в стране рублей на все имеющиеся в стране доллары.

Когда одна чаша весов (рубли) стремительно тяжелеет, а вторая (валюта) пустеет или стоит на месте, покупательская способность рубля падает, а стоимость доллара пропорционально растет.

расчет за  20 лет, основанный на официальных, номинальных данных Центробанка РФ, В этой модели мы делим всю рублевую массу (М2) на полную официальную величину ЗВР без каких-либо вычетов.Номинальная историческая таблица за 20 лет (на конец каждого года):

Год	Рублевая масса М2 (трлн руб.)	Официальные ЗВР (млрд $)	Среднегодовой курс $ (руб.)	Номинальный монетарный курс (М2 / Официальные ЗВР)
2006	8,9	303,7	27,19	29,3 руб.
2007	13,2	478,8	25,58	27,5 руб.
2008	13,4	426,3	24,87	31,4 руб.
2009	15,2	439,5	31,73	34,5 руб.
2010	20,0	479,4	30,36	41,7 руб.
2011	24

( Читать дальше )

Доброго времени суток, Биржевой торговец приветствует вас! 🤝
Я не из клуба долларовых миллионеров или миллиардеров, в котором состоят некоторые смартлабовцы, судя по части постов и комментариев, поэтому как-то в жизни приходится крутиться. 
В конце апреля взял в двухсотдневный беспроцентный долг у кредитной карты на кузовной ремонт и покраску автомобиля (не вижу смысла пока покупать новую машину, тем более, автомобиль пока ещё в более-менее приличном состоянии) и создал резервы под погашение из ВДО, ОФЗ и муниципальных облигаций. 
Предположил, что за 200 дней заработаю какие-никакие деньги и погашу долг так, без резерва. Но… Не получилось. 🥲
После кузовного ремонта началась полоса, пожирающая деньги. Сначала потёк полотенцесушитель на одной из квартир, потом пришлось лететь с семьёй в отпуск, далее оплачивать ребёнку часть лагеря, добавлять на ещё один летний отпуск у моря супруге с дочерью, покупать новую уличную дверь и перекрывать козырёк на другом семейном объекте недвижимости. Ещё после летнего ТО автомобиля, пришлось делать ремонт ещё тысяч на 100. Ну и под конец сентября неожиданно пришлось ставить коронку на зуб.

( Читать дальше )

Сегодня инвестировал свои силы и средства в улучшение одного из гаражей. А именно заливку бетонной стяжки.

Гараж был приобретен в 2016 году за 80000 рублей, и с тех пор я практически ничего там не делал, кроме мелочей по электрике и замены кровли. Со всеми этими амортизационными расходами, его балансовая стоимость в моей домашней бухгалтерии 86177 рублей.  За это время, гараж уже принес порядка 369700 рублей, и многократно окупился.

Сейчас  подобные гаражи, в этом месте, продаются, как правило, за 350-500 тыс. рублей, а сдаются по 5-6 тысяч рублей. Мне, с моими прошлыми ценами покупки, пока ещё трудновато смириться с нынешними ценами, но если отвлечься от абсолютных цифр, то из покупки, можно вполне извлекать довольно сносную доходность в 17-20%. Это не много, но если ставка будет падать, то может стать сильно выше рынка, что может двинуть вверх, и стоимость самих гаражей.

В общем, в теории, если бы мне попался хороший вариант, я бы его рассмотрел. Но для того чтобы выудить хорошие варианты, надо мониторить рынок каждый божий день, ездить, смотреть, торговаться, а потом ещё и ремонтировать. Обычно отличные варианты без геморра,  либо стоят очень дорого, либо уходят в миг.

( Читать дальше )