👉 Прогноз по выручке компания выполнила — рост до 6,3 млрд р (+37% г/г). Прогноз на 2026й год предполагает рост на 30-40% г/г.

👉 Многих могла разочаровать чистая прибыль, которая выросла всего на 8,5% г/г (p/e сейчас = 10,5). Это, вероятно и стало основной причиной падения акций. Однако, там во многом на результат повлияли расходы на подготовку IPO (308 млн р) и программу долгосрочной мотивации (199 млн р), без этих факторов рост более существенный.

👉 Дивиденды по итогам 2025 года будут в размере 50% от скорректированного NIC (2,37 млрд р). Это предполагает 7,2 р на акцию, доходность (чуть больше 5% к текущим).

Выводы:
Видимо, падение связано со слабым ростом чистой прибыли г/г и фиксацией прибыли инвесторами. Планы на 2026й год у компании амбициозные, а пока Ростелеком не проведет другие IPO, ему не выгодно, чтобы Базис не оправдывал ожидания.

Компания размещалась с хорошим дисконтом, который сейчас практически ушел. Впереди непростой год, будем следить за ситуацией.

Тема ОФЗ (облигаций федерального займа) в последнее время стала очень популярна среди инвесторов и не зря: ключевая ставка снижается, а доходность ОФЗ остается высокой, в основном от 14%:

Под одним из последних постов мне предложили сделать подборку из ОФЗ так, чтобы купоны приходили каждый месяц, тем самым был ежемесячный пассивный доход.

К сожалению, ОФЗ платят только полугодовые купоны, поэтому пришлось поизучать, кто и в какой месяц платит. Выбор ОФЗ довольно богат, но я отдал предпочтение ОФЗ с наибольшей купонной доходностью.

Помечайте именно эти выпуски у себя, если хотите стабильный ежемесячный пассивный доход от надежного инструмента:

Я перестал спорить со своей внутренней обезьяной и выделил ей 10% от портфеля под облигации для формирования регулярного денежного потока. Результаты постепенно становятся лучше, облигационная часть растет. Сегодня показываю свой портфель облигаций, пошли посмотрим!

💼 Мой портфель

В своем портфеле я раздал разным классам активов свои целевые значения, которые использую ориентиром при принятии решения о покупках. В идеале: 85% — акции, 10% — облигации, 5% — золото. На сегодняшний день пропорции выглядят следующим образом: 

● Акции: 86,5%

● Облигации: 6,1%

● Золото: 3,8%

На рынке начался сезон годовых отчетов, а значит и прогнозы аналитиков активно обновляются :)

Чтобы не отставать от экспертов, я решил составить свежую подборку перспективных акций. В нее вошли лишь те бумаги, которые имеют более четырех рекомендаций, а их потенциал роста (средний прогноз через 12 месяцев) — наиболее высокий.

🏠 Самолет. Покупать 6/7, потенциал +112%

Остается лидером прогнозов — экспертов не смущает ни противоречивый фон, ни проблемы с финансами. Ведь если бы у компании все было хорошо, то она не распродавала бы свой земельный банк. На мой взгляд, риски тут перевешивают все возможные плюсы.

🍏 ИКС 5. Покупать 11/12, потенциал +68%

Эксперты вновь подняли ее оценку, хотя с учетом замедления выручки (и рентабельности) это выглядит очень странно. Долг достиг уровня ND/EBITDA = 1,4х, так что жирных дивидендов больше не будет. А ведь это был главный драйвер этих бумаг.

🏦 Ренессанс. Покупать 6/6, потенциал +57%

Сохраняет свою высокую оценку. Дело не только в крепком бизнесе, но и в хорошем инвест. портфеле (275 млрд. рублей). При снижении ставки произойдет его переоценка, и тут могут быть двузначные дивиденды. А рынок это очень любит :)

Многие банки предлагают повышенные ставки по накопительным счетам для новых клиентов. А это на 2-3% выше ключевой ставки! Но беда в том, что большинство из них действуют только один раз. 

Благо есть банки, в которых через определенный промежуток времени можно снова становиться новичком. Поэтому можно организовать карусель накопительных счетов в этих банках и бесконечно «кататься» на приветственных ставках, переводя средства из одного банка в другой. 

Переводы по СБП позволяют гонять до 30 млн руб. в месяц. Поэтому, как правило, счет с повышенной ставкой используется как кошелек. 


Я на таких счетах держу:

Ребалансировка индексов Мосбиржи с 20 марта 2026г.

Включат Лента в индексы Мосбиржи и РТС
Поэтому Лента, в моменте, +1.5% на около 0 изменении IMOEX

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 марта 2026 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

База расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС изменится за счетвключения обыкновенных акций МКПАО «Лента». Таким образом, количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигнет 46.

База расчета Индекса акций широкого рынка изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «ГК „БАЗИС“ и исключения привилегированных акций ПАО МГТС.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО „ЛК “Европлан».

В базу расчета Индекса информационных технологий будут включены обыкновенные акции ПАО «ГК „БАЗИС“.

База расчета Индекса телекоммуникаций изменится за счет исключения привилегированных акций ПАО МГТС. Поскольку в базе расчета индекса останутся акции только двух эмитентов, в то время как методикой предусмотрено минимальное число эмитентов три, то расчет Индекса телекоммуникаций будет приостановлен с 20 марта 2026 года.

📈 Акции Новатэка подскочили на 2,5% в ответ на новость  из New York Times о подписании соглашения с американским инвестором. Речь идет о разработке газового месторождения на Аляске с использованием технологий Новатэка. Однако, пока ни одна из сторон официально не подтвердила сделку. Все на уровне слухов.

🕊 Инвесторы давно отнесли Новатэк в категорию «миркоинов», бурно реагирующих на подвижки в сторону мира. Но с каждым новым витком переговоров реакция рынка притупляется, а верующих в позитивный исход становится все меньше. Возможно они и правы, ведь окончание конфликта не означает автоматического снятия санкций.

💰 Чтобы держать акции было комфортно, желательно, чтобы бизнес генерировал интересные денежные потоки даже сейчас. А все остальное шло приятным бонусом-опционом. Поэтому, откроем МСФО за 25 год и сверим часы.

❗️Тут мы сталкиваемся с еще одной трудностью. Новатэк раскрывает отчетность в урезанном формате, поэтому точное распределение доходов в разрезе источников неизвестно. По старым данным (до начала СВО), только половина выручки поступала от продажи газа. А вторая шла от нефти, конденсата и прочих нефтепродуктов. А еще, значительная часть газа продавалась на внутреннем рынке. Сейчас из-за санкций на экспорт идет еще меньше.