1️⃣ Вступление

Вообще я не большой фанат писать долгие и длинные тексты, но в этот раз захотелось сделать большой пост про прошедшую конференцию. Я постоянно агитирую розничного инвестора на посещение таких мероприятий на канале, поэтому в этот решил подробнее рассказать о самой конференции — что это вообще такое и какая польза от таких мероприятий.

Вообще те подписчики, что со мной уже давно, знают, что я регулярно посещаю различные конференции по инвестициям, а в случае со Смартлабом так и вовсе являюсь постоянным гостем с 2021 года. На канале первые посты про Смартлаб появились в далеком 2022 году. И с тех пор каждый год я посещаю эти конференции и пишу об этом в телеграм

2️⃣ Локация

Традиционные конференции от Смартлаба проходят дважды в год: летняя в Питере, осенняя в Москве. Сам я, как житель столицы, больше люблю питерские конференции. В них как будто больше вайба, хотя это и может быть просто связано с впечатлениями от самого путешествия и сопутствующего отдыха в летнем Питере.

( Читать дальше )

И это и хорошо и плохо одновременно. Плохо то, что мы не можем продать активы в любой момент с прибылью ввиду того, то сейчас нет покупателя, а если и есть — то он местный, маленький и готов платить немного. То есть продавать в убыток — такое себе развлечение.

Спекуляции невозможны ввиду того, что банк даёт большие плечи, а вотатильность маленькая. Вот ты купил акции какой-то говнокомпании (например акции Красный Октябрь), которая возможно даже не генерирует прибыль, сидишь и ждёшь роста, а его и нет! Ты пытаешься продать эту котлету, ибо за маржу ты должен платить банку, но не можешь ибо убыток. Сидишь платишь маржу, а потом цена актива падает в стакане, так как таких умников как ты — много! Ибо все почитали там американского Баффета или другого инфоцыгана. И банк говорит, что все дорогой — либо пополняешь счёт, либо я принудительно закрываю в убыток твою позицию ибо обеспечения у тебя уже недостаточно! И продает в стакан.

Начинается падение на фондовом рынке — нет покупателя.

( Читать дальше )

В ночь на 1 ноября сайт Росстата подвергся кибератаке. Хакеры оставили послание на белорусском языке: «Никому не избежать ответственности» и другие сообщения. По данным «Коммерсанта», взломаны были как федеральный раздел сайта, так и страницы региональных управлений.

В пресс-службе Росстата РБК сообщили, что атаки на ресурсы ведомства начались 29 октября, но утечку баз данных и охраняемой законом информации не зафиксировали. Также в ведомстве заверили, что доступ к сайту будет возобновлен в ближайшее время. 2 ноября сайт Росстата все еще недоступен.

По информации «Если быть точным», злоумышленники получили доступ к серверам организации и удалили хранившиеся на них данные. В настоящее время ведется оценка масштабов ущерба и восстановление данных.

Взлом Росстата оказался неожиданно серьезным ударом — базы ведомства могли планомерно выносить целый год. Хакеры слили 23 ТБ данных, включая засекреченную демографию

Пока сайт Росстата лежит третий день, а пресс-служба кормит публику релизами в стиле «утечек нет, скоро всё поднимем», наши источники раскрывают реальный масштаб цифровой катастрофы. За атакой стоят «Киберпартизаны BY» и Silent Crow. И судя по почерку этих группировок, ведомство столкнулось с тотальным уничтожением ИТ-контура.

( Читать дальше )

📉BRENT -1.1% Нефть в моменте теряла более 3% на фоне сообщений о достигнутом прогрессе между США и Ираном. Последние сообщения новостных агентств опровергают достигнутый прогресс🤷‍♂️

📉IMOEX -0.4% Настроения на рынке очень странные. Отдельные фишки сильно растут/падают без явных новостей. В целом индекс повторяет динамику нефти🤔

📉Совокмфлот -3.4% Росимущество начнет отбор организатора для продажи акций «Совкомфлота». Планируется продать 7,8% минус 1 акция компании🧐 

📉ВК -6.4% Вчера росла как не в себе на огромном объёме, а сегодня уверенно падает на хорошем объёме. За последний месяц акции ВК удвоились, но фундаментальных причин для этого не видно🤷‍♂️ 

📉Ростелеком -3.9% Находящиеся в России негосударственные центры обработки данных должны будут зарезервировать 10% своих площадей и мощностей для того, чтобы в случае необходимости по решению властей использовать их в целях обеспечения и поддержки функционирования информационных ресурсов.РТК-ЦОД уже начал аудит для указа🤔

📈ЛСР +8.1% Очередной день роста непонятно на чём😁 

📉МГКЛ -22% Продолжает снижаться после очередного технического дефолта👉МГКЛ допустил техдефолт по выплате 8-го купона облигаций серии 001РS-02 на сумму ₽20,14 млн.
У компании кстати по последней отчётности на счетах было 3 млрд руб., где эти деньги? Как будто тут должен появиться вопрос к аудитору? Ну или к собственникам🤷‍♂️ 

📈Алроса +0.1% Rapaport сообщает, что цены на мелкие бриллианты в октябре упали на фоне роста запасов и спада спроса. Только бриллианты весом 3 карата в сентябре избежали падения, продемонстрировав рост на 0,9% 

📉ДОМ.РФ -0.1% Изучает механизм выплаты ежеквартальных дивидендов, но для этого нужно упростить корпоративные процедуры, заявил финансовый директор «ДОМ.РФ» Давид Овсепян🤑

     ВДОшкам стало сложнее привлекать деньги.

     тут пишут, что конторы в третьем квартале 2026 года хотели привлечь 10,5 млрд рублей, но собрали лишь 6,4 млрд. Что-то им не везёт. Хотя тут может дело и не в везении, а в инвесторах, которых изрядно попугали.
     А пугать есть чем. На российском рынке облигаций в 2024 году впервые допустили техдефолт 11 компаний. Из них перешли в полноценный дефолт «всего» четыре. В 2025 году техдефолт впервые допустили 24 компании. Из них 14 перешли в полноценный дефолт. А вот лишь за 9м 2026 года впервые в техдефолт вошли уже 33 конторы и 17 из них перешли в полноценный дефолт. А год-то ещё и не закончился.
     При этом «впервые» — это не каждый год заново. Если контора впервые допустила техдефолт в 2024 году, повторная просрочка в 2025 году уже не добавляет её в число новых техдефолтников.

     Если за 9 м 2025 года было привлечено 84 млрд рублей, то за 9м 2026 года уже всего 41 (из них 6,4 млрд в третьем квартале).

( Читать дальше )

Бизнес здесь настоящий. Выручка группы за 2025 год выросла с 3,6 до 4,9 млрд рублей. Завод производит алкоголь, у него есть покупатели и планы развития. Но облигационеру недостаточно знать, что завод работает. Ему нужно, чтобы к определённому дню на определённом счёте лежала определённая сумма.

Моя исходная тревога состоит в том что держатели облигаций в ближ полгода столкнутся с неприятностями. 

Прибыль с этикетки?

Начнём с цифры, которая сильно меняет впечатление от результатов. В 2025 году группа показала 395,1 млн рублей прибыли от продажи активов, предназначенных для продажи. В примечании пишут что это товарные знаки и существенная часть результата связана с продажей прав на бренды.

EBITDA группы за 2025 год составила 625,1 млн рублей, эту сумму компания указала после исправления ошибки в первоначальном расчёте. Прибыль от продажи товарных знаков в сумме 395,1 млн рублей это 63% EBITDA, почти две трети.

В продаже брендов нет ничего плохого. Только вопрос, приносит ли продажа деньги и как быстро покупатели рассчитываются?

( Читать дальше )

Алексей Девятов

Индекс МосБиржи полной доходности за 10 месяцев почти не изменился, но внутри года было падение на 26% и два подъёма более чем на 20%. Разбираем, какие тактики могут приносить результат, когда на рынке нет устойчивого тренда.

Рынок акций с учётом дивидендов по итогам октября находится примерно на том же уровне, что и в начале года. Однако всё это время он не стоял на месте — были и крупные просадки, и резкий рост.

В таком году стратегия «купил и держи» показывает слабые результаты: лишь около 20% всех акций смогли обогнать доходность вклада. Но было много возможностей заработать на локальных движениях — тому, кто к ним готовился.

Неспокойный год

Индекс МосБиржи полной доходности достиг пика 9 марта (+6% к концу 2025 года), минимум был 17 июля (−26%). Дальше следовали большие движения, каждое из которых по меркам спокойного рынка тянет на итоговый результат отдельного года: +22% к 11 августа, −11% к 24 августа и +23% к 28 октября. Разница между максимумом и минимумом года составляет 43%. Волатильность высокая: из 212 торговых сессий года в 83 индекс менялся больше чем на 1%.

( Читать дальше )

Продолжаем цикл «Аллокация капитала».

Сегодня первый практический алгоритм — равновесная кластеризация по корреляции. Это самый простой и прозрачный способ: собрали похожих роботов в кластеры и поделили капитал поровну. Никаких оценок волатильности — только корреляция.

1) Торговая идея

Идея на поверхности: если два робота торгуют почти одинаково, не надо давать им обоим полный капитал. Сначала соберём похожих в группы, а уже потом поделим деньги между группами поровну.

Почему «равновесный»: капитал делится ровно — 1/N на кластер, внутри кластера — поровну на каждого робота. Просто, предсказуемо, и никакой оценки риска не требуется.

 

2) Формулы

Шаг 1. Доходность. По файлам позиций OsEngine считает доходность каждого робота за период (неделю или месяц). На выходе — матрица «роботы × периоды», где каждая ячейка — процент за период. Пропущенные у робота периоды добиваются нулями.

Шаг 2. Корреляция. Между каждой парой роботов считается корреляция Пирсона:

( Читать дальше )

Здравствуйте. Тема про отключения терминала во время активной торговой фазы на рынке. (сегодня очередное)
Я трейдер — одиночка, торгую интрадей и экстрадей не могу сказать прав я или нет и я не торгую через колокацию. Во время пиковой нагрузки на рынке когда повышается вола и ликвидность, меня просто отключают от торгов, это происходит всегда. У трех брокеров в разное время лет. Может быть я конечно нахожусь в жопе мира, Кировская область, далеко от Москвы и серверов биржи. Или у меня мало данных что бы делать выводы.
Отключают минут на 30, и на сколько я понимаю биржа в это время торгуется, у всех всё в поряде. Это происходит уже лет 5 наверно, да, я теряю в это время бабки но не большие. Ну как не большие, две дневных нормы, например, расстраивает же всё таки)...
Так ли у вас и как у вас дела сегодня?

Рост у нас был на ожиданиях мира.
Что было.
Витьков и Зятьков прилетали?
Да.
Трамп говорил, что договор близко?
Да.
Сейчас ждут переговоров в Абу-Даби.
От России, предварительно, делегацию будет возглавлять Мединский.
Переговоры не трёхсторонние, как иногда пишут.
Есть разница. Эти переговоры между Россией и Украиной при посредничестве США.
Про землю говорить даже не планируют, хотя Зеленский в очередной раз заявил, что Донбасс не отдаст.
Планируют обсудить гарантии безопасности.
И опять Зеленский заявлял заранее, что с гарантиями безопасности которые предложит Россия, он не согласен.
Россия тоже не согласна с предложениями Зеленского.

Что думаете?

Полезная информация?
Поставьте пожалуйста плюс. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.