|
|
|
Рынок
араметры выпуска:
27 мая Газпром капитал соберет книгу заявок на свой новый 4-летний выпуск серии БО-003Р-14 объемом от $150 млн с расчетами в рублях. Маркетируемая максимальная ставка по ежемесячному купону – 8,00% (YTM 8,30%, дюр. 3,4 г.). Таким образом спред по доходности к кривой долларовых выпусков эмитента в соответствующей точке дюрации составит 140 б. п. по состоянию на 21.05.2025.
Напомню, что в середине апреля текущего года Газпром успешно разместил выпуск ГазКап3P13 на $350 млн с заметным переспросом. Итоговая доходность размещения по нему составила 7,92% (изначально – не выше 8,30%) с дюр. 2,7 г.
📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор ритейла. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор, золотодобытчиков и металлургов.
• Пока ЦБ пытается победить инфляцию, ритейлеры перекладывают её на потребителей, увеличивая свою прибыль, однако сделать это получается не у всех. В 2024 году у ритейлеров возникла новая проблема – рост расходов на персонал начал оказывать прямое влияние на снижение рентабельности по EBITDA.
• Сегодня решил разобрать только представителей продуктового ритейла (X5, Лента, Магнит, Fix Price), Окей не попал в обзор из-за очень низкой капитализации.
• Больше всего отличилась Лента, которая после убыточного 2023 года показала в 2024 году чистую прибыль в 24,5 млрд рублей. Если скорректировать прибыль на разовые факторы, получим рост скорр. чистой прибыли почти в 5 раз.
• X5 продолжает каждый год стабильно наращивать прибыль (+21,9% в 2024 г.), в то время как Магнит и Fix Price показали снижение прибыли на 24,4% и 37,8% соответственно.
Вышедшая статистика Всемирного Банка опровергла тезис о сокращении оттока капитала из РФ в страны СНГ.
Ранее РБК писал
Объем денежных переводов из России в соседние страны продолжил сокращаться в 2024 году, следует из статистики центральных банков Казахстана, Грузии, Армении и Азербайджана.
В этой выборке отсутствовали Таджикистан и Узбекистан – ключевые поставщики трудовых мигрантов в Россию. Как оказалось, по ним картина диаметрально противоположная.
Объем денежных переводов из РФ в Узбекистан в 2024 г. вырос на 29% и составил $11,5 млрд.
По новым данным, существенно выросли переводы и в Таджикистан. Из доклада Всемирного банка следует, что объем денежных переводов трудовых мигрантов в Таджикистан в 2024 году составил свыше 5,8 млрд долларов США, что эквивалентно 45% валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Рост переводов по сравнению с 2023 годом составил 27%. Россия является основным направлением для трудовой миграции из Таджикистана.
22 мая 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-002Р-10. Эмитентом выступает ПАО «АПРИ», андеррайтером – ООО ИК «Иволга Капитал».
Выпуск зарегистрирован 19.05.2025 года за номером 4B02-10-12464-K-002P, количеством 500 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BM56 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.
Размещение проводится по открытой подписке. Третий уровень листинга.
Погашение будет осуществляться в несколько этапов:
Дата частичного досрочного погашения | Объем (%) |
30.07.2029 | 25 |
28.10.2029 | 25 |
26.01.2030 | 25 |
26.04.2030 | 25 |
Дата погашения — 26.04.2030 года
Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇
Мы уже рассказывали про дивидендный гэп и возможности, которые он открывает для инвесторов. Какие бумаги достойны внимания в текущем сезоне, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.
🔵Среди ликвидных бумаг с предстоящими отсечками для сделок на закрытие дивидендного гэпа подходят акции «Татнефти» (обыкновенные и привилегированные) и «Лукойла». Последние дни торгов с дивидендом — 30 мая и 2 июня соответственно.
🔵По данным за последние 6 лет, гэпы обеих компаний закрывались в среднем за 2,5 месяца. Если значения будут близки к среднеисторическим, то вероятные дивдоходности обыкновенных и привилегированных акций «Татнефти» на уровне 6,2% и 6,57% транслируются примерно в 30% годовых, а прогнозная дивдоходность «Лукойла» в 8,1% — в 39% годовых.
🔵Доходность описанной стратегии можно повысить при помощи «плеча»: его стоимость перекрывается ожидаемой доходностью «игры на закрытие гэпа». Но не забывайте, что сделки с заёмными средствами сопряжены с повышенным риском. Они доступны квалифицированным инвесторам и всем, кто прошёл тестирование в ВТБ Мои Инвестиции.