Привет, братва! Сегодня Хомяк полез в нефтегаз. Сектор вроде понятный: качай, перерабатывай, продавай, собирай дивиденды и корми портфель. На практике картина веселее. В 2025 году по нефтянке ударили крепкий рубль, более слабые цены на сырьё, налоги и высокая ставка. На 2026 год фон уже поживее, но дивидендный праздник всё равно будет скромнее, чем рынок привык в жирные годы.

➡️ Ключевые тренды:

✔️ Денег в секторе всё ещё много. Просто теперь они распределяются аккуратнее: часть уходит в бюджет, часть в капекс, часть в долги, и только потом что-то достаётся акционерам.

✔️ Крепкий рубль в 2025 году многим попортил картину. Для экспортёров это прям боль: нефть продаётся за валюту, расходы живут в рублях, отчёты становятся грустнее. По этой причине у части компаний прибыль просела очень заметно.

✔️ Дивиденды будут, но мало. Внутри сектора уже нет единой картинки “все платят жирно”. Где-то выплаты остаются вкусными, где-то они уже похудели, а где-то акционер сидит и ждёт, когда закончится очередной корпоративный квест.

( Читать дальше )

Как в стихотворении Заходера, инвестору тоже многое приходится делать самому. Особенно если он хочет не просто читать красивые обзоры, а понимать, что реально происходит с компанией.

Коллеги, короткое напоминание: отчёты компаний лучше смотреть своими глазами. Обзоры полезны, но это не замена самостоятельной проверке.

В прошлом году приводил показательный пример: в обзоре Novabev $BELU от Т-Инвестиций $T внезапно появился абзац про рост отгрузки светлых нефтепродуктов. Потом его, конечно, потёрли. Но интернет помнит. И мы тоже.

Из свежего — отчёт Акрона за I квартал 2026 года. БКС и «Коммерсантъ» — солидные издания, но в материалах по отчёту ошиблись с размером долга в 1000 раз: указали 127 млн руб., хотя речь идёт о 127 млрд руб. (рис 1)



Правильный расчёт простой:
160 458 млн руб. долга − 33 509 млн руб. денежных средств = 126 949 млн руб. чистого долга

То есть примерно 127 млрд руб., а не 127 млн руб. (рис 2)


( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас почитывая газетку и попивая кофеек)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее:  />/>/>/>/>/>/>/>/>/>Входит в сюжет/>

( Читать дальше )

DeepSeek в осаде: почему пропала загрузка файлов и что это значит для всей индустрии

Неделю назад из «Экспертного» режима DeepSeek исчезла возможность загружать файлы. Вместо неё появилось сообщение: «Ресурсы ограничены, загрузка файлов не поддерживается». Это прямое следствие того, что спрос на DeepSeek V4 превысил вычислительные возможности компании.

Масштаб успеха

Согласно отчёту QuestMobile, по итогам первого квартала 2026 года DeepSeek достиг 127 миллионов активных пользователей в месяц (данные по китайскому рынку). Это сделало модель третьей по популярности после Doubao и Qwen. Такой взрывной рост не мог не сказаться на стабильности работы.

Проблема ресурсов: почему именно файлы?

DeepSeek использует систему динамического распределения нагрузки, где все модели разделяют общий пул ресурсов. Обработка файлов и изображений требует в разы больше вычислений, чем простой текст. Столкнувшись с пиковыми нагрузками, команда DeepSeek приняла решение временно ограничить самую ресурсоёмкую функцию в «Экспертном» режиме, чтобы сохранить качество логического анализа. Это подтверждают и независимые источники.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая чаёк, сидя в удобнейшем кресле, почитывая газетку)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: 

Politico: ЕС активизирует усилия по снижению зависимости от Китая

В частности, ЕС намерен оценить, какой ущерб резкий рост дешевого импорта наносит промышленности и можно ли ввести тарифные квоты

/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>

ЕС активизирует усилия по снижению экономической зависимости от Китая и защите своей промышленности от избытка дешевого импорта, пишет Politico со ссылкой на документ. Брюссель подготовил новые предложения, которые, как ожидается, будут представлены европейским лидерам на саммите в июне.

По данным издания, сотрудникам генерального директората ЕК по торговле было поручено разработать «более решительную и эффективную политику защиты торговли» для противодействия КНР.

Среди вариантов — определение дополнительных секторов для «специальных защитных мер» против резкого роста дешевого импорта. Евросоюз оценит, какой ущерб импорт может наносить местной промышленности и можно ли ввести тарифные квоты. Брюссель уже принимал защитные меры в отношении стали и ферросплавов.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас читая газетку и поедая маффины, думая о жизни)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: 

Китай и Соединенные Штаты достигли договоренностей по закупкам китайской стороной американских самолетов, авиационных двигателей и комплектующих. Об этом сообщило Министерство коммерции КНР по итогам государственного визита президента США Дональд Трамп в Пекин.

Стороны также договорились содействовать расширению двусторонней торговли, в том числе сельскохозяйственной продукцией. Для этого предполагается взаимное снижение тарифов на отдельные категории товаров. Кроме того, Вашингтон и Пекин намерены продвинуть решение вопросов, связанных с нетарифными ограничениями и доступом сельхозпродукции на рынки двух стран.

Господин Трамп находился в Китае с государственным визитом с 13 по 15 мая, где провел переговоры с председателем КНР Си Цзиньпином. Ранее американский президент заявлял, что объем заказов китайской стороны на самолеты Boeing может достичь 750 лайнеров.

( Читать дальше )

#БанкРоссии #ставка #инфляция #экономика

Инфляция в апреле резко замедлилась

Опубликованные за апрель данные по инфляции оказались лучше ожиданий и предварительных недельных данных 0.14% м/м и 5.6% г/г, с начала года цены выросли на 3.1%. Здесь, конечно, большую роль сыграли «огурцы» и в целом плодоовощи, которые значимо подешевели раньше обычного и услуги зарубежного туризма.

Устойчивая составляющая инфляции в апреле формируется вблизи цели Банка России 4%. Данные говорят о том, что общая инфляция составила 2-2.5% (SAAR), в средняя за три месяца упала ниже 5% (SAAR), а средняя за 6 месяцев устойчиво удерживается ниже 6% (SAAR).

❗️Недельные данные показали прирост цен на 0.07% н/н и 3.17% с начала года, годовая инфляция в мае может снизиться до 5.5%. Огурец (-11.7% н/н) с помидором (-10.7% н/н) перекрыли аномальный рост цен на отдых на на Черноморском побережье России (+14.9% н/н). Но большой вклад разовых факторов искажает картину в моменте.

ВВП за I квартал сократился на 0.2% г/г, с учетом календарного фактора был небольшой рост, но какая-то объективная картина вряд ли будет раньше II квартала.

( Читать дальше )

Если поехать во Владивосток, спуститься от железнодорожного вокзала к набережной, свернуть на улицу Пограничную и зайти в дом 15В, то на одной из дверей будет табличка с номером 6. За этой дверью с 24 июня 2009 года прописана компания. Полное название — Акционерное общество «Дальневосточная управляющая компания». 

Двенадцать с половиной лет за этой дверью ничего особенного не происходило. 

Активы в два миллиона рублей а выручка — двенадцать миллионов в год. 

Сотрудников меньше 10.

А потом, в один день в декабре 2021 года, у этой компании из этого кабинета оказалось три миллиарда двести миллионов рублей активов.

Активы выросли в полторы тысячи раз за один год. 

(Для новичков, активы=капитал+обязательства, в данном примере выросли именно обязательства, значит компания не сама заработала или не получила активы от внесения их собственниками в юр лицо).

Собственный капитал остался прежним — семьдесят девять тысяч рублей. 

( Читать дальше )

Все самые интересные финансовые штуки в последние годы происходят не на публичном рынке акций, а в области частных инвестиций. SpaceX, OpenAI, Anthropic – эти компании чуть ли не каждый второй месяц ставят новые рекорды по росту капитализации; при том, что первичное размещение их акций на бирже планируется не раньше второй половины 2026-го.

Естественно, обычным диванным инвесторам очень обидно, что где-то там богатые дяди из венчурных фондов имеют возможность напрямую вложиться в непубличные компании (которые вот-вот захватят мир своим AGI) на очередных раундах поднятия инвестиций для строительства датацентров. Им хочется так же! Только как это сделать, если акции-то на бирже еще не обращаются?

Но если спрос есть – то возможности найдутся! Следите за руками:

• 🐌 Создается SPV (Special Purpose Vehicle) – компания, специально созданная исключительно для того, чтобы быть юридической оболочкой для активов.

• 🐌 Эта SPV находит, к примеру, нескольких работников какого-нибудь OpenAI, которые уже устали сидеть на своих залоченных акциях на многие десятки миллионов баксов (полученных в качестве бонусов) – хочется хотя бы частично их уже обкэшить, а до IPO этого сделать чаще всего нельзя.

( Читать дальше )

Дpyзья, мы cтaли cвидeтeлями peдчaйшeгo явлeния нa рф-pынкe — 10 кpacныx нeдeль IMOEX:



B иcтopии былa тoлькo oднa тaкaя жe cepия — в 2008 гoдy.

Пoнятнo, чтo cepия из 7 кpacныx нeдeль + 1 зeлeнaя + 7 кpacныx нeдeль yвoзит pынoк гopaздo нижe. Ho нapиcoвaть пoдpяд 10 дeпpeccивныx нeдeль нaкaнyнe дивидeнднoгo ceзoнa — этo нaдo cильнo пocтapaтьcя.

Kaк этo yдaлocь cдeлaть?

B 2008 гoдy, инocтpaнцы oткpытo пpoдaвaли poccийcкиe бyмaги. Ceйчac, cкopee вceгo, тaкaя жe фигня, нo тoлькo в тeмнyю и нe пpocтo тaк, a пo зaceкpeчeннoмy paзpeшeнию в oбмeн нa чтo-тo зaceкpeчeннoe для зaceкpeчeнныx poccиян, к кoтopым мы c вaми нe oтнocимcя.

Ecли ктo-тo тepяeт, знaчит ктo-тo пoлyчaeт. Пишитe cвoи мнeния в кoммeнтax. Бyдeт интepecнo пoчитaть.

Удaчи))

------------------------------

Прогноз IMOEX ← здесь получаем рейтинги и призы до 100 тыс руб 💰

Телеграм  ← здесь задаем смелые вопросы и открыто обсуждаем ситуацию 💥