Всем привет!

Представляем вашему вниманию дайджест новостей холдинга и дочерних компаний за неделю с 15 по 19 июля.

Начнем с себя! SFI в первом-втором квартале реализовал ряд биржевых и внебиржевых сделок, в результате которых сократил свою долю в капитале ПАО НК «РуссНефть» до нуля. Все сделки были совершены по рыночным ценам, значительно превышающим стоимость приобретения холдингом акций нефтяной компании «РуссНефть» весной 2021 года. Дополнительно сообщим, что поступления от продажи акций НК «РуссНефть» будут отражены в доходах холдинга в отчетности за первое полугодие 2024 года по российским стандартам бухгалтерского учета, которую холдинг планирует опубликовать 30 июля 2024 года.

Еще на прошлой неделе рейтинговое агентство «Эксперт РА» изменило прогноз по рейтингу кредитоспособности инвестиционного холдинга SFI на «позитивный». Ранее кредитный рейтинг холдинга от «Эксперт РА» на уровне ruA+ сопровождался «стабильным» прогнозом. 

( Читать дальше )

Один из самых частых вопросов, которые нам задают в последнее время, связан с погашением казначейских акций (55% от текущего размера уставного капитала), которое мы анонсировали весной. Когда произойдет погашение? Не «передумал» ли холдинг погашать акции? Ответим в данном посте (краткий ответ для тех, кто не любит читать – мы не передумали, а погашение должно произойти в конце июля или августе).

Теперь подробнее. На внеочередном собрании акционеров 5 апреля 2024 года было принято решение о реорганизации ПАО «ЭсЭфАй» в форме присоединения к нему ООО «ЭсЭфАй Трейдинг» и уменьшении уставного капитала ПАО «ЭсЭфАй» путем погашения акций, принадлежащих присоединяемому обществу.

Запись о реорганизации внесена в ЕГРЮЛ (Единый государственный реестр юридических лиц) 18 апреля 2024 года. По истечении установленных законодательством сроков, обязательных для соблюдения процедуры реорганизации, 19 июля, холдинг направит пакет документов для регистрации завершения процедуры реорганизации ПАО «ЭсЭфАй» и прекращения деятельности «ЭсЭфАй Трейдинг».

( Читать дальше )

Всем привет! Представляем вашему вниманию традиционный пятничный дайджест новостей за прошедшую неделю.

1. Вчера прошел букбилдинг по новому выпуску облигаций Европлана серии 001Р-07. Планируемые параметры размещения тут.  
   25 июня рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило облигационному займу серии 001P-07 ожидаемый кредитный рейтинг на уровне ruАА (EXP). Организаторами размещения выступают Совкомбанк и МКБ.
2. ЛК «Европлан» передал партию из 21 коммерческого автомобиля группе М.Видео-Эльдорадо на сумму более 75 млн руб. для развития сервисного направления «М.Мастер», которое оказывает услуги по доставке, настройке и ремонту бытовой техники в 176 городах России.
   Автомобили переданы в операционный лизинг с авансом 0% на 3 года. В рамках сделки на «ГАЗель NEXT» предоставлена скидка 10% от производителя и субсидия на аванс в размере 10% по программе Минпромторга РФ. В период аренды Европлан предоставит комплексную поддержку автопарка: регистрацию в ГАИ, страхование, техническое обслуживание, шинный сервис, автопомощь на дорогах. 

( Читать дальше )

Аналитический департамент инвестиционного банка «Синара» опубликовал отчет по ценным бумагам ПАО «ЭсЭфАй», установив рейтинг «Покупать» и целевую стоимость акции в размере 2 610 рублей.

По мнению аналитиков «Синары», акции холдинга SFI представляют привлекательную возможность для инвесторов, так как в настоящий момент торгуются со значительным дисконтом к оценке стоимости ПАО «ЭсЭфАй» по сумме частей (на основе как текущей рыночной капитализации публичных портфельных активов, так и их справедливой стоимости).

Катализаторами роста стоимости ценных бумаг SFI аналитики называют хорошую динамику операционных результатов и монетизацию портфельных активов (через дивиденды и/или выход на рынки капитала) и планируемое летом 2024 года погашение казначейских акций. Среди рисков представители ИБ «Синара» выделяют низкую степень диверсификации активов холдинга и возможные негативные изменения в макроэкономике, которые могут повлиять на деятельность финансовых компаний, входящих в инвестиционный портфель SFI.

( Читать дальше )

• НКР подтвердило кредитный рейтинг САО «ВСК» на уровне АА+.ru со стабильным прогнозом. На полученный рейтинг повлияли высокая эффективность операционной деятельности ВСК в 2023 году, рост рентабельности капитала (ROE) с 15,2% до 24,7%.Ожидаемое в 2024 году увеличение прибыливследствие роста объёма бизнеса и процентных доходов компании. С учётом политики ВСК по выплате дивидендов ROE компании в 2024 году ожидается на сопоставимом с 2023 годом уровне.https://ratings.ru/ratings/press-releases/VSK-RA-170624/

• Сергей Цикалюк, председатель совета директоров Страхового дома ВСК, в своем интервью рассказал, каккомпания адаптируется к изменениям страхового рынка, создает экосистемы вокруг основных потребностей клиентов: здоровье, дом, авто и бизнес, выстраивает новую стратегию и какую роль в изменениях играют сотрудники компании.

• Облигации Европлана в первом котировальном списке Московской биржи. Что это значит? Ответ тут t.me/europlaninvest/36

• Также на этой неделе аналитики двух банков – Альфа-Банка и Синары – дали оценки справедливой стоимости акций ПАО «ЭсЭфАй» (в обоих случаях рекомендации аналитиков – «Покупать»). Подробнее о расчетах коллег мы расскажем на следующей неделе отдельными постами.  

( Читать дальше )

В эту субботу состоится одно из крупнейших мероприятий для частных инвесторов, конференция наших друзей и партнеров Smart Lab Conf 2024.

Если вы планируете присутствовать на нем, то приходите в зал «Стрельна» в 16:45. Там пройдет совместная презентация Антона Гольцмана, IR-директора инвестиционного холдинга SFI, и Анны Гармановой, CFO Группы М.Видео-Эльдорадо.

Как вы знаете, холдинг SFI объявил о готовности приобрести часть акций, которые будут выпущены в рамках допэмиссии ценных бумаг ПАО «М.видео».

Мы решили в рамках своего выступления пригласить компанию поделиться своими результатами и планами и ответить на вопросы, интересующие инвесторов.

Модератором встречи будет аналитик Market Power Алексей Тюрин.

Для тех, кто конференциям предпочитает другие способы провести выходные, краткие тезисы выступления мы опубликуем на следующей неделе.

🟠 Дата: 22 июня 2024 г.
🟠 Время: 16:45 — 17:30
🟠 Место: Зал Стрельна, Санкт-Петербург

🟠 Европлан выплатил дивиденды за 2023 год в размере 3 млрд рублей. Больше информации по ссылке. 

🟠 По данным за I квартал 2024 года, проанализированным «Агентством страховых новостей», ВСК занял 4-е место на рынке страхования (без учета страхования жизни), нарастив сборы на 22%. Страховой Дом ВСК собрал 38 млрд руб., выплатив в свою очередь клиентам по страховому возмещению 16 млрд руб. 

🟠 ВСК подвел итоги участия на ПМЭФ:

• подписал 12 соглашений о стратегическом сотрудничестве. 
• представил собственную экосистему сервисно-страховых решений. Она состоит из четырех ключевых направлений — авто, дом, медицина и бизнес. 
• член совета директоров страховой компании Роман Фролов рассказал об эффективных страховых инструментах для МСП, ключевыми кейсами компании для данного сегмента. 

🟠 Группа М.Видео-Эльдорадо при поддержке партнера «Карбон Копи» запускает новую услугу для юридических лиц – предоставление техники для офиса в аренду с последующим выкупом.

( Читать дальше )

На этой неделе сразу два банка начали аналитическое покрытие ЛК «Европлан». Альфа-Банк установил целевую цену акций на уровне 1 260 руб./акция с рекомендацией «Выше рынка», отметив высокий потенциал роста – 23% и эффективную бизнес-модель компании. SberCIB – 1 200 руб./акция с рекомендацией «Покупать», выделив лидирующее положение компании на рынке автолизинга и перспективы продолжения прибыльного роста.

Европлан тем временем подвел итоги собрания акционеров, на котором была утверждена выплата дивидендов по итогам 2023 года в размере 25 руб. за акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 июня 2024 года. Выплата дивидендов планируется в июне 2024 года.

Страховой дом ВСК традиционно принимает активное участие в работе Петербургского международного экономического форума. В этом году компания заключила сразу несколько соглашений:

• ВСК совместно с разработчиком программного обеспечения для бизнеса СКБ Контур реализуют проект, направленный на цифровую трансформацию внутренних процессов для бизнеса.

( Читать дальше )

5 июня 2024 года состоялось внеочередное Общее собрание акционеров (далее – ГОСА) ПАО «ЭсЭфАй».

Акционеры утвердили распределение прибыли по результатам 2023 года, в том числе выплату дивидендов. В соответствии с рекомендациями Совета директоров акционеры приняли решение направить на выплату дивидендов по итогам 2023 года 2,3 млрд руб., что составляет 20,6 руб. на одну обыкновенную акцию. Общие выплаты за год с учетом промежуточных дивидендов, выплаченных по итогам 9 месяцев 2023 года, составят 6,7 млрд руб. 

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 17 июня 2024 года. Выплату дивидендов холдинг планирует произвести до конца июня 2024 года.

Акционеры ПАО «ЭсЭфАй» на годовом собрании также избрали Совет директоров в количестве девяти человек, четыре директора в новом составе будут независимыми.

По данным реестра акционеров, держателями акций ПАО «ЭсЭфАй» в настоящий момент являются более 30 000 физических и юридических лиц.

( Читать дальше )

Сегодня в 16:00 МСК обсудим с Тимофеем Мартыновым финансовые результаты за первый квартал, дивиденды компании, итоги IPO Европлана, погашение квазиказначейского пакета акций.

Наши спикеры:
Олег Андриянкин, заместитель генерального директора – финансовый директор
Антон Гольцман, директор департамента коммуникаций и связей с инвесторами

Подключайтесь в 16:00 МСК: https://www.youtube.com/live/mB_OHGLsJnY
Ждем ваши вопросы!