северсталь


Северсталь - перспективы остаются благоприятными

Группа «Северсталь» в 1 полугодии 2018 года увеличила производство стали на 6% до 6,03 млн тонн (6 мес. 2017: 5,70 млн тонн) благодаря повышению эффективности производства стали после запуска установки «печь-ковш №2» в июле 2017 года и больших объемов производства на сортовом заводе Балаково. Об этом сообщила компания.
«Северсталь» представила операционные и финансовые результаты за 2к18, которые мы считаем сильными. Хотя выручка оказалась немного ниже ожиданий, однако рост эффективности способствовал тому, что EBITDA превысила ожидания на 2–3%.

Учитывая, что долговая нагрузка сейчас находится на многолетнем минимуме, а объявленная за 2к18 дивидендная доходность составляет 5%, мы полагаем, что среди бумаг российских металлургических компаний акции Северстали по-прежнему предлагают самую высокую доходность в перспективе 12 месяцев. Это вкупе с повышением прогнозов консенсуса на фоне лучших, чем ожидалось, результатов за 1п18 может способствовать опережающей динамике котировок акций компании.

Мы повышаем нашу прогнозную цену на 6%, до 17 долл., что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 24%. Мы подтверждаем рекомендацию покупать.


( Читать дальше )

Результаты подтверждают Северсталь в качестве фаворита в стальном секторе

Северсталь – финансовые результаты за 2К18 и итоги телеконференции    
Северсталь опубликовала сильные финансовые результаты — EBITDA составила $874 млн (+24% кв/кв, на 3% выше консенсус-прогноза) и рекомендовала фантастические дивиденды (45.94 руб. на акцию, доходность 4.7%, 100% FCF). Мы ожидаем, что сильная динамика сохранится и в 3К, и EBITDA составит около $800 млн, а EBITDA за 9M18 достигнет $2.4 млрд, что предполагает высокий потенциал роста к годовому консенсус-прогнозу в размере $2.7 млрд. При чистой задолженности всего 0.1x и доле капзатрат всего 37% относительно прогноза в $800 млн, мы также видим потенциал роста для FCF и дивидендов — доходность за 2018 может достигнуть 14% (хотя на телеконференции Северсталь подтвердила прогноз по капзатратам и сказала, что оборотный капитал может оказаться чуть выше целевого показателя 9-10% от выручки). Результаты подтверждают Северсталь в качестве нашего фаворита в стальном секторе благодаря благоприятному позиционированию (гибкость продаж + интеграция) и дисконту в оценке к НЛМК (4.9x по EV/EBITDA 2018 против 5.8x).
АТОН

Северсталь: Финансовые результаты за 2 квартал

Вчера Северсталь опубликовала финансовые результаты за II кв. 2018 г. по МСФО. Выручка Северстали выросла за II кв. на 4% по отношению к предыдущему кварталу — до $2,2 млрд. Показатель EBITDA увеличился на 23,8% — до $706 млн, чистая прибыль выросла на 20,8% — до $557 млн. Чистый долг сократился на 80,5% — до $153 млн. на конец II кв. 2018 г. Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 0,1х с 0,3х на конец марта 2018 г.
Сильные финансовые показатели компании обусловлены в основном за счет роста средних цен реализации стальных продуктов дивизиона и ослабления российского рубля. Позитивное влияние на цены на железорудное сырье оказало расширение маржи китайских металлургов и стабильный спрос на высококачественную руду.
Северсталь: Финансовые результаты за 2 квартал
Напомним:

Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за II кв. 2018 г. в размере 45,9 руб. на акцию. По нашим расчётам, текущая дивидендная доходность составляет 4,6%. Собрание акционеров пройдёт 14 сентября 2018 г., дата закрытия реестра под дивиденды 25 сентября 2018 г.
Северсталь: Финансовые результаты за 2 квартал
В связи с ростом финансовых показателей и дивидендной доходностью рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции Северсталь с целевым ориентиром 1050 руб. Увеличивать позицию рекомендуем при коррекции вблизи 950 руб.
КИТ Финанс Брокер

Северсталь приостановила поставки в Иран - представитель компании

July 19, 2018 / 9:49 AM / 4 hours ago
МОСКВА (Reuters) — Одна из крупнейших стальных компаний РФ Северсталь подтвердила приостановку поставок в Иран в этом году, не назвав причин и сроков. 

“Северсталь подтверждает остановку поставок продукции в Иран в этом году”, — сказала Рейтер представитель компании.

В начале года компания поставляла в Иран незначительные объемы, сказала представитель.

Она не назвала точный объем поставок и дату, с которой компания их приостановила, а также не стала комментировать причины.

Северсталь не раскрывает продажи по странам. По данным источника в компании, в прошлом году объем поставок в Иран составил около 100.000 тонн.

Меткомбинаты из РФ и Казахстана могут сократить поставки горячекатаных стальных рулонов в Иран практически до нуля из-за угрозы введения новых американских санкций, сообщили Рейтер ранее источники на рынке стали и подтвердил представитель крупнейшего казахстанского сталелитейного предприятия, входящего в международную группу ArcelorMittal.

Горячекатаную сталь в рулонах из России в Иран поставляли Магнитогорский металлургический комбинат и Северсталь. Несколько трейдеров сказали, что компании прекратили поставки в этом году

Северсталь: слабый рубль обеспечивает акционерам уже просто "неприличную" доходность

На что стоит обратить внимание в сегодняшней отчётности: 

  • Северсталь представила отличные финансовые показатели за второй квартал. Показатель EBITDA составил $874млн, превысив рыночные прогнозы примерно на 4%

  • Слабый рубль и благоприятная конъюнктура мирового рынка подняли эффективность Северстали на небывалую высоту. Во 2-м квартале показатель EBITDA margin составил 38.7% — абсолютный рекорд!

  • Чистый долг во 2-м кв опустился до символических $153 млн, NetDebt/Ebitda – 0.05. Высокий денежный поток и отсутствие долга позволяют компании платить рекордные дивиденды 
  • Северсталь рекомендовала дивиденды за 2-й квартал в размере 45.94 рублей на акцию (всего 38.5 млрд руб) – 4.7% к текущей цене акций. Закрытие реестра – 25 сентября

  • Акции Северстали торгуются с мультипликаторами заметно ниже среднеисторических: P/E – 7.5, EV/EBITDA – 4.5, что можно трактовать либо как их существенную недооценённость, либо как ожидания разворота отраслевого цикла и ухудшения финансовых результатов. Сама Северсталь заявляет, что «Спрос на сталь и сырье, как ожидается, будет находиться на достаточно высоких уровнях. При этом цены на сталь и сырье будут поддержаны продолжающимся строительным сезоном»



( Читать дальше )

Финансовые результаты Северстали превзошли ожидания рынка

Группа «Северсталь» в 1 полугодии 2018 года увеличила производство стали на 6% до 6,03 млн тонн (6 мес. 2017: 5,70 млн тонн) благодаря повышению эффективности производства стали после запуска установки «печь-ковш №2» в июле 2017 года и больших объемов производства на сортовом заводе Балаково. Об этом сообщила компания.
Финансовые результаты «Северстали» превзошли ожидания рынка и наши прогнозы. Выручка компании увеличилась на 4% к/к до 2 259 млн долл. благодаря росту цен на сталь и сезонно высокому объему реализации железорудного сырья. EBITDA увеличилась гораздо сильнее — на 24% к/к до 874 млн долл. из-за ослабления рубля к доллару и снижения цен на ресурсы.

Наиболее примечательные моменты отчетности — снижение чистого долга в 5 раз до 153 млн долл. и рост свободного денежного потока в 2 раза до 598 млн долл. в результате роста операционного дохода и изменений оборотного капитала.

Совет директоров «Северстали» рекомендовал рекордные дивиденды в размере 45,94 руб. на акцию (+20% к/к), что соответствует квартальной доходности на уровне 4,7%, исходя из котировок на момент выхода новости. Согласно нашим расчетам, компания направит на дивиденды 100% свободного денежного потока за период, что соответствует ее политике.

Резюмируя, мы считаем результаты «Северстали» сильными: компания превзошла ожидания по ключевым показателям, снизила чистый долг, увеличила свободный денежный поток и рекомендовала высокие дивиденды, доходность которых – одна из самых высоких на всем рынке.
Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Северсталь и Норникель предлагают самую высокую дивидендную доходность в следующие 12 месяцев

Сезон распределения российскими компаниями дивидендов за 2017 г. подошел к концу. В июле российским публичным компаниям предстоит выплатить почти 840 млрд руб. (по нашим оценкам, осталось распределить еще 380 млрд руб., поскольку больше половины месяца уже прошло). С текущего момента и до конца 2018 г. компании выплатят в качестве дивидендов 1 трлн руб.
Общий объем дивидендных выплат за весь год составит 1,86 трлн руб., что на 240 млрд руб. больше, чем за 2017 г., и более половины этого роста обеспечили дивиденды «Сбербанка». Самую высокую дивидендную доходность в следующие 12 месяцев предлагают «Северсталь» и «Норильский никель».
ВТБ Капитал
Основной поток дивидендных выплат приходится на июль. Сезон распределения российскими компаниями дивидендов за 2017 г. подошел к концу. По закону, в течение 25 рабочих дней эмитенты должны осуществить выплаты розничным инвесторам, и в течение 10 рабочих дней – всем прочим инвесторам. Общий объем дивидендных выплат в июле составит почти 840 млрд руб. или около 45% от дивидендных платежей за 2018 г.

( Читать дальше )

Северсталь – мсфо/рсбу за 6 мес 2018г

Северсталь – мсфо 
Количество 837 718 660 http://moex.com/s909    
Free-float 21%
Капитализация на 19.07.2018г: 883,530 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 208,843 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 219,528 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 236,977 млрд руб

Выручка 2016г: 385,262 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 210,706 млрд руб
Выручка 2017г: 450,410 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 258,955 млрд руб

Валовая прибыль 6 мес 2016г: 70,188 млрд руб



( Читать дальше )

НЛМК и ММК вряд ли превзойдут щедрые выплаты Северстали

Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам трех месяцев, закончившихся 30 июня 2018 года, в размере 45,94 руб. на бумагу.
Исходя из объявленного размера дивиденда на акции, совокупная сумма выплат составит около $595 млн., что близко к верхней границе нашего прогнозного диапазона. При текущих котировках это предполагает дивидендную доходность примерно в 4,5%.

НЛМК и ММК еще не объявили свои рекомендации, однако, по нашему мнению, они вряд ли превзойдут щедрые выплаты «Северстали». Напомним, суммарный объем выплат «Северстали» за 1П18 должен быть равен $1,1 млрд.
Лапшина Ирина
Sberbank CIB

....все тэги
Регистрация
UPDONW