северсталь


Северсталь планирует сохранить дивидендную политику - Промсвязьбанк

Северсталь инвестирует до конца 2023 г в основные проекты почти $2,5 млрд, будет сохранять net debt/EBITDA в пределах 1,5х

Северсталь планирует инвестировать в ключевые проекты по расширению продуктовой линейки и увеличению объемов производства около $2,5 млрд до конца 2023 года, говорится в материалах компании ко Дню инвестора. В 2019 году инвестпрограмма компании составит около $1,4 млрд, значительная доля из которых составляют проекты развития (около 75%). Затраты на поддержание существующих мощностей останутся в следующем году на уровне $358 млн. После 2022 года, когда ключевые проекты будут реализованы, инвестпрограмма постепенно нормализуется до уровня $900 млн., а к 2023 — снизится до $750 млн, сообщила Северсталь.
Наращивание CAPEX Северстали в условиях слабого роста спроса на стальную продукцию может быть негативно воспринято рынком. Однако компания планирует сохранить дивидендную политику. При этом использовать для расчета дивидендов нормализованный денежный поток, т.е. инвестиции превышающие 800 млн долл в год будут исключены из базы расчета дивидендов.
Промсвязьбанк

Риски для дивидендов Северстали невелики - Атон

«Северсталь» прогнозирует рост EBITDA на 10-15% в год в ближайшие пять лет, следует из материалов компании ко Дню инвестора. Программа капвложений на 2019-2023 гг позволит рассчитывать на 10-15%-й рост EBITDA в этот период, отмечается в презентации.

«Северсталь» сохранит дивидендную политику компании, однако для расчета дивидендов будет использовать показатель «нормализованного свободного денежного потока», сообщила компания.
Текущая рыночная конъюнктура очень благоприятна для «Северстали», и мы приветствуем разумное увеличение капзатрат, хотя не исключаем некоторых стимулов со стороны правительства, а именно, инициатив Белоусова. «Северсталь» будет корректировать базу для выплаты дивидендов на дополнительные капзатраты ($0,6 млрд в 2019 году), что говорит о том, что долговая нагрузка начнет расти, если компания сохранит коэффициент выплат 100%.

Текущая чистая долговая нагрузка (0,1x) и долгосрочная EBITDA, согласно консенсус-прогнозу ($2,3 млрд) предполагают, что компания может финансировать дополнительные капзатраты в размере $0,6 млрд в течение 5 лет подряд, прежде чем превысить целевой показатель 1,5x -следовательно, мы видим небольшой риск для дивидендов в течение следующих нескольких лет. «Северсталь» намерена потратить $2,5 млрд на ключевые проекты, ожидая прирост EBITDA на $0,8 млрд, и трехлетний период окупаемости представляется несколько амбициозным.

Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям «Северстали», которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 5.2x
АТОН

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Основным экспортным рынком для «Роснефти» вместо Европы стала Азия

На экспорт в Азию компания поставила 15,7 млн т нефти (48% экспорта), в Европу – 13,1 млн т (40%). Всего с начала года «Роснефть» поставила в Азию 43,1 млн т, а в Европу – 41 млн т. Основной потребитель российской нефти в Азиатском регионе – Китай. «Партнерство с Китаем для нас осознанный стратегический выбор, – говорил в сентябре главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин. – «Роснефть» продает в Китайскую Народную Республику треть всей экспортируемой нефти». В прошлом году в Китай «Роснефть» поставила около 40 млн т. «В нынешнем году объем наших поставок [в Китай] может составить до 50 млн т», – говорил Сечин.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/11/07/785822-rosnefti-vmesto-evropi-stala-aziya



( Читать дальше )

До конца года акции Северстали будут торговаться в коридоре 1000-1100 рублей - Фридом Финанс

«Северсталь» прогнозирует рост EBITDA на 10-15% в год в ближайшие пять лет, следует из материалов компании ко Дню инвестора. Программа капвложений на 2019-2023 гг позволит рассчитывать на 10-15%-й рост EBITDA в этот период, отмечается в презентации.

«Северсталь» ожидает совокупный среднегодовой темп роста спроса на сталь в России на уровне 1% к 2023 году, следует из презентации компании на Дне инвестора в Лондоне.

В 2019 году инвестпрограмма «Северстали» составит около $1,4 млрд, значительную долю из которых составят проекты развития (около 75%).
«Северсталь» раскрыла новую стратегию на ближайшие пять лет. Инвесторы нейтрально отреагировали на стратегию. Рост капзатрат который часто оборачивается ростом долговой нагрузки, сокращением прибыли и дивидендов. Северсталь оценивалась достаточно дорого из-за низкой долговой нагрузки в последнее время, высокой рентабельности (свыше 25% по прибыли в этом году), щедрых и прогнозируемых дивидендов.

С другой стороны, рост производства невозможен без инвестиций в расширение мощностей, поскольку Северсталь работает с почти полной загрузкой. Тем более, что есть ниши для увеличения объемов, в частности, спрос в Китае на фоне сокращения экспорта и загрузки местных мощностей. А рост капзатрат невозможен без роста долга или докапитализации. Здесь компания обещает проявить осмотрительность, не допуская превышения долговой нагрузки выше 1,5х EBITDA. Окупаемость инвестиций составит не более 5 лет, это очень короткий срок. Пока ставки еще относительно низкие, на мой взгляд, компания сможет привлечь средства в районе 6% в долларах, это стоит делать. Также «Северсталь» обещает выплачивать до 100% свободного денежного потока. Эффект сокращения свободного денежного потока, не превысит $300 млн в год.

Полагаю, что среднесрочная реакция будет нейтральной. Полагаю, что до конца года бумага будет торговаться в коридоре 1000-1100 руб.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Северсталь - планирует направить на выплату дивидендов $2 млрд

Северсталь направит на выплату дивидендов $2 млрд.

финансовый директор компании Алексей Куличенко, в ходе выступления на дне инвестора в Лондоне.:

«В этом году мы выплатим около $2 млрд на дивиденды в 2018 году — это рекордный показатель для компании»


По итогам 2017 года «Северсталь» направила на выплату дивидендов 23,2 млрд рублей (около $352 млн по нынешнему курсу).

https://rns.online/industry/Severstal-planiruet-napravit-na-viplatu-dividendov-2-mlrd-2018-11-07/


Северсталь - скорректирует базу выплат дивидендов

"Северсталь" в ближайшей перспективе не планирует менять дивидендную политику, но скорректирует базу выплат с учетом размера инвестиций.

из сообщения компании:

«Дивидендная политика компании останется неизменной. Однако в целях максимизации создания ценности для инвесторов, на период интенсивной стадии инвестиционной программы „Северсталь“ будет использовать для расчета дивидендов так называемый показатель „нормализованного свободного денежного потока“. Это означает, что инвестиции, превышающие „базовый“ уровень прошлых лет в 800 миллионов долларов, будут исключены из расчета дивидендной базы»


«Северсталь» нацелена на сохранение комфортной долговой нагрузки, а соотношение чистый долг к

( Читать дальше )

Северсталь - в 2019 г капзатраты вырастут в 1,75 раза, до $1,4 млрд

"Северсталь" планирует в 2019 году капзатраты около 1,4 миллиарда долларов, что примерно в 1,75 раза превышает план по капзатратам на текущий год (49,5 миллиарда рублей) -  из материалов компании.

«В 2012-2018 годах инвестпрограмма компании составляла в среднем около 800 миллионов долларов. Как было объявлено ранее, мы начинаем программу обновления мощностей первого передела, которая потребует значительных вложений. В 2019 году наша инвестпрограмма составит около 1,4 миллиарда долларов, значительная доля из которых составляют проекты развития (около 75%). Затраты на поддержание существующих мощностей останутся на уровне 358 миллионов долларов в 2019 году»

«После 2022 года, когда наши ключевые проекты будут реализованы, инвестпрограмма постепенно нормализуется до 900 миллионов, а к 2023 — снизится примерно до 750 миллионов. „Северсталь“ продолжит придерживаться „умного


( Читать дальше )

Годовая дивидендная доходность по бумагам ММК составит 12,5-12,9% - Трансфингруп

Выручка ММК за 9 месяцев 2018 года по МСФО увеличилась до $6,3 млн. Это на 11,7% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года, следует из отчетности компании.

Совет директоров ММК принял решение рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ММК одобрить выплату дивидендов за 9 месяцев в размере 2,114 рубля на одну акцию, следует из материалов компании.
Результаты ММК за 9 месяцев совпали с ожиданиями. В отчете я бы выделил то, что у компании общий долг 523 млн долларов, а денежных средств на балансе 832 млн долларов.

Дивиденды в размере 2,11 рубля на акцию за 3 квартал – это весь свободный денежный поток компании. Даже после выплаты этих дивидендов чистый долг останется отрицательным. ММК сравнялся по выплатам с «Северсталью» и НЛМК, выплачивая весь FCF. За 6 месяцев 2018 года ММК суммарно выплатил 2,39 рубля. За 9 месяцев дивиденд будет 4,5 рубля. За 4 квартал дивиденд может составить 1,5-1,7 рубля и за весь год будет 6-6,2 рубля, что дает годовую доходность 12,5-12,9%.

В следующем году выплаты могут остаться на уровне этого года, в случае если цены на сталь не будут снижаться драматически. Но негативный эффект снижения цен на сталь может быть частично компенсирован ослаблением рубля.
Давыденко Филипп
УК «ТРАНСФИНГРУП» 
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Думайте медленно, решайте медленно

Добрый день, уважаемые читатели!
Большее расстояние между статьями это почти как дистанция, которая только усиливает радость встречи между мной и тем человеком, который вот уже буквально через пару часов, когда я закончу печатать, начнет читать эти строки. Я рад видеть вас снова, перерыв получился чуть больше, чем я планировал.

На некоторое время я выпадал из блогосферы для проведения нескольких мероприятий на Московской бирже. Прошел бесплатный семинар, в рамках которого я еще раз раскрыл основные тезисы своего подхода (материал, который я готовил к конференции смартлаба прекрасно помог мне структурировать все, на самом деле мне потребовалось только время для переоформления), далее мы организовали курс, где за три дня я это раскрыл еще подробнее. 
В планах сделать еще один бесплатный вебинар. На самом деле, когда я его анонсировал, на него уже зарегистрировалось уже более 100 человек, так что проведение неминуемо, нужно лишь собраться с мыслями и все оформить. Есть несколько блоков информации, которые хотелось бы раскрыть именно на условиях свободного входа. Я размещу ссылки в своих соцсетях и телеграм-канале

( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW