СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.

Для миноритария,
голубая мечта — это компания, прибыль и эффективность которой растут и
100% свободного денежного потока — на дивиденды.






По поводу дивидендов,
СевСталь — то, что надо:
весь свободный денежный поток (FCF) — на дивиденды.
Дивиденды теперь будут ежеквартально.
НО:
2% за квартал, т.е. около 8% годовых

Но:
-   падение прибыли из-за роста себестоимости.
-   уменьшение свободного денежного потока,
-   капитальные расходы 119 млрд (2024г.), 170 млрд (2025г.)

Поэтому по мультипликаторам,
компания стала дорогой:
-   P/E = 7,14,
-   P/BV =2,45

Думаю,
из металлургов лучше НЛМК и ММК.

С уважением,
Олег