ММК
МСФО 2023г
Сильный отчёт !
mmk.ru/ru/press-center/news/finansovye-rezultaty-gruppy-mmk-za-12-mesyatsev-2023-g/
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2023 ГОДА К 12 МЕСЯЦАМ 2022 ГОДА
Выручка Группы ММК выросла относительно 2022 года на 9,1%, до 763 390 млн руб.,
рост объемов продаж.
EBITDA увеличилась на 26,2% по сравнению с предыдущим годом, до 195 597 млн руб.,
вследствие улучшения структуры продаж, в т.ч. увеличения продаж премиальной продукции.
Показатель рентабельности EBITDA достиг 25,6%.
Cash-cost сляба за 2023 год составил 29 508 руб./т.
Чистая прибыль составила 118 360 млн руб., увеличившись на 68,2% по сравнению с 2022 годом.
Свободный денежный поток за 2023 год сократился на 57,6%, до 30 747 млн руб.,
отражая рост капитальных затрат на фоне дальнейшей реализации стратегии развития.
Остаток денежных средств и депозитов на счетах на конец 2023 г. составил 161,8 млрд руб.
Чистый долг по итогам 2023г. минус 89,3 млрд руб.,
чистый долг/EBITDA минус 0,46.
ПО ДИВИДЕНДАМ ПОКА ТИШИНА.
Сделал опрос.
СевСталь,
по мнению большинства,
лучшая акция в чёрноё металлургии.
ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Думаю,
дивиденды ММК уже в цене, хотя пока ни с ФАС по завышению цен 2021г. ни разобралось, ни дивиденды не объявили.
Держал ММК в среднесрочном портфеле и вчера продал, полностью (было 7,3% основного портфеля).
С уважением,
Олег
Друзья,
в этом видео
про то, какие ребалансировки делал в этом году в своих портфелях и почему.
Стараюсь держать акции, у которых и фундамент сильный, и тренд.
В этом году участники рынка перестали обращать внимание на незакрытые дивидендные гэпы (Роснефть, Газпромнефть, Совкомфлот и многие другие акции).
В этом году некоторые акции, которые были лидерами роста в 2023г.,
стали хуже рынка, поэтому пришлось продать
Совкомфлот (заработал за год 150%, но месяц назад пришлось продать),
Газпромнефть
Роснефть.
Докупал в этом году
Мосбиржу
СевСталь
ММК
НЛМК
Сургутнефтегаз пр.
Рассказываю, какие акции в портфеле и почему.
Логика принятия решений.
ИДЕИ.
Среднесрочно, лучшими считаю
Нефтянка (Лукойл, Сургут преф, Башнефть пр.)
Финансы (Сбер, БСП, Мосбиржа)
Металлургия и другие сектора (рассказываю в ролике, слушайте).
ММК: может пройти путь, который уже прошла СевСталь (урегулировать претензии ФАС о завышении цен в 2021г. и начать платить дивиденды), на этом может быть рост.
Севсталь разобралась с ФАС по обвинению в завышению цен в 2021г.
(ФАС обвинял Севсталь, НЛМК, ММК в договорённостях и
использовании доминирующего положения на рынке для завышения цен,
штраф на СевСталь был 8 млрд. руб., это около 3% чистой прибыли за 2021г.).
Севсталь стала платить дивиденды.
Всё это — в цене.
ММК в апреле будет разбираться с ФАС.
И в апреле будет рассмотрен вопрос выплаты дивидендов.
Вероятно, дивиденды будут.
Но пока это — ожидания.
Рынок растёт на ожиданиях.
Поэтому, думаю, в ближайший месяц ММК может быть лучше рынка.
Но.
Дивиденды ММК могут быть намного меньше, СевСталь.
Свободный денежный поток (FCF) ММК 30 млрд. руб., а СевСталь 300 млрд руб.
С уважением,
Олег
Друзья,
Напоминаю о ребалансировке индексов Мосбиржи с 22 марта 2024г.
Индексные фонды, соответственно, будет ребалансировать индексные портфели.
Источник
www.moex.com/n68100
Получается,
из 1 эшелона лучше индекса
БСП
СевСталь
ММК
Алроса
ТМК
ЮГК
(Новатэк не написал, падающий тренд, возможно и приободрится)
С уважением,
Олег
Друзья,
в этом видео коротко, за 9 минут пишу про свой взгляд на рынок.
За декабрь денежная масса в широком определении выросла аж на 6,2%.
На этой неделе были точечные покупки:
Сургут преф., Северсталь, ММК, НЛМК, НМТП, Магнит и другие.
Лучше рынка также были Башнефть, БСП, ВК.
В ролике рассказываю, какие тренды считаю сильными и какое изменения сделал в портфелях на этой неделе.
Удары по рынку.
- Укрепление рубля.
- Рост инфляционных ожиданий в начале 2024г., поэтому падали длинные облигации и, соответственно, росла их доходность
(значит, ЦБ 10 февраля ставки не снизит, как бы ещё и не повысил).
LQDT на этой неделе утром был выше, чем днём и вечером:
думаю, люди продавали фонд и покупали ценные бумаги.
С начала года, сильные тренды
НМТП
Новабев (Белуга)
Магнит
Башнефть преф.
Сургут обычка (начал расти на этой неделе)
Лукойл
ГазпромНефть
Татнефть
На конец 2023г. в портфеле были
СберЛукойл
Роснефть
Башнефть преф.
ГазпромНефть
Анализирую фундаментал.
Участники рынка любят сильные акции с высокими дивидендами.
Например, в феврале 2023г. стал покупать Совкомфлот по 48р.
Много.
(Тогда многие писали — он уже с дна на 50% вырос, многие мне писали — мол,
так дорого зачем, уже вырос, вот когда упадёт до минимумов, тогда еще можно подумать...
Вон — Газпром на дне, мощь, отличная идея... ).
А если не упадёт ?
Потом несколько раз докупал.
И... ?
Где Совкомфлот и где Газпром (нет и не было Газпрома в портфеле).
СОВКОМФЛОТ
по дневным
В этом году покупаю чер. металлургов, НМТП и др. лидеров.
Дорого, на хаях, вот если просадка процентов 30,.. .
Кто хочет, ждите.. .
Но подбирать дно не буду.
В жизни все хотят качественный товар.
Так и в акциях:
качественное на дне бывает очень редко, например, в кризис (февраль 2022г., например).
Пишу просто личное мнение.
С уважением,
Олег
Мысли на 2024г.
Из бумаг, которых нет в портфеле,
думаю, стоит обратить внимание на
#СевСталь (0,01%: можно считать, что нет)
#НЛМК
#ММК
#БСПоб.
#Магнит
Это — быстрые и, думаю, интересные бумаги.
И растут, и падают быстрее индекса.
В самом начале года купил Сургут об. и ИнтерРАО, написал об этом.
Держу нефтяников
Лукойл
Роснефть
Башнефть пр.
ГазпрНефть
Татнефть
Сургут об.
И лидеров из остальных отраслей
Сбер
Совкомфлот
Мосбиржа
ИнтерРАО
Впереди — целый год.
На просадках, думаю, стоит покупать
(не на вертикальном взлёте, конечно).
В конце 2023г. во время,
после 30% коррекции,
купил БСП, но рано продал
(ранняя продажа — это была ошибка: заработал минимально).
Важно уметь ждать (как с Совкомфлотом) и не поддаваться на мелкие просадки).
В портфеле — сильные бумаги.
Учитывая дивидендную доходность индекса около 10%,
учитывая статистику, что 70% дивидендов физ. лица реинвестируют,
учитывая снижение волатильности,
учитывая рост денежной массы М2 (предполагаю, М2 2024г. плюс 20%, т.е. в темпе, как в 2022, 2023),
позитивный взгляд на 2024г.
СевСталь, НЛМК, ММК контролируют 75% рынка.
Эти компании переориентировались на внутренний спрос и производство в 2023г. близко к максимальной проектной мощности.
Например, СевСталь в 2023г. произвела около 11,2 млн тонн при максимальной проектной мощности 12,0 млн. тонн.
Из-за монопольного положения,
проблемы с ФАС, ФАС периодически обвиняет металлургов в завышении цен.
Строительство — это, как Вы понимаете, одна из важнейших отраслей.
Себестоимость строительства зависит от цен на металлы.
Думаю, что
металлурги пока не платят дивиденды из-за текущего разбирательства с ФАС,
чтобы не привлекать лишнего внимания к своим прибылям.
«Дело металлургов» началось еще в 2021 году, когда
все 3 компании были обвинены в завышении цен на горячекатаную сталь.
Судебное заседание ФАС и ММК прошло 25 декабря 2023 года,
заседание ФАС и Северстали назначено на 18 января 2024 года,
ФАС и НЛМК – на 31 января 2024 года.
Металлурги оспаривают штрафы.
Напоминаю, какие были дивиденды и с какого года не платят.