Нефть сегодня упала с $110 до $88 (в моменте)

Сбер по 15 — минуткам
Пошло перекладывание из нефтяников и газовиков обратно в банки


«Я думаю, что война (с Ираном – ред.) практически завершена,
в значительной степени.
У них нет ни флота, ни связи, у них нет военно-воздушных сил
США намного опережают первоначальный график в 4–5 недель»
Дональд Трамп
ria.ru/20260309/tramp-2079573820.html

«Российским энергокомпаниям надо использовать текущий момент с ценами на нефть, направить выручку на погашение задолженности перед банками» Путин
tass.ru/ekonomika/26700993

ПУТИН:
НЫНЕШНИЕ ВЫСОКИЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ, БЕЗУСЛОВНО, НОСЯТ ВРЕМЕННЫЙ ХАРАКТЕР


Думаю,
бюджетное правило в марте пересмотрят, снизят цену отсечения
Как и предполагали

Сбербанк
Основная бумага в портфелях

Чистая прибыль всего банковского сектора, по данным ЦБ РФ, в 2025 году осталась 3,5 трлн руб. и в 2026 году останется на таком же уровне.
В 2025 году чистая прибыль по МСФО + 8% г/г 1,7 трлн руб.
Рентабельность капитала (ROE) 22,7%.
Сбер прогнозирует, что в 2026 году чистая прибыль группы может превысить 1,9 трлн руб. (рост более чем на 11%).
Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО.
С учетом финансовых результатов за прошлый год дивиденд за 2025 год может составить 37,6 руб. на акцию (див. дох. 12%)
Рост дивидендов продолжится четвертый год подряд.

Сбербанк — дёшево и прибыльно!

«В этом году мы ожидаем прибыль примерно на уровне прошлого года —в диапазоне от 3,3 до 3,8 трлн рублей.
Некоторые банки и аналитики оптимистичнее в своих прогнозах, ждут снижения отчислений в резервы,
но мы пока здесь поосторожнее в оценках. Если будет лучше, хорошо, банки сформируют дополнительный запас капитала»
Эльвира Набиуллина

Т.е. ЦБ РФ ожидает, что за 2026г прибыль банковского сектора будет примерно равна прибыли за 2025г.

В феврале 2026г. прогноз по прибыли банков на 2026 год был ₽3,1-3,6 трлн.
По итогам 2025 года российские банки показали чистую прибыль в размере ₽3,5 трлн — на 7,9% ниже рекордных результатов 2023–2024 годов (₽3,8 трлн).

Источник
www.interfax.ru/business/1076246

Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/69a87dba2ae5969b2d319582

Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/69a8828b2ae5969b2d319585

Из моего сообщения узнаете минут за 5
Плюс выводы и личное мнение.





В марте планируют менять бюджетное правило.
В феврале Минфин продавал юани на 12 млрд руб. + ЦБ 4.6 млрд руб.

Теперь остаются только продажи ЦБ, 4,6 млрд руб в день
Взлетели цены на российский экспорт, в том числе на 50% взлетели цены на удобрения.
Но проблемы с транспортом,
высокий риск в танкерных перевозках.

ЦБ заявил, что снижение цены отсечения требует более медленного снижения ставки.
Падение ВВП в январе -2,1% из-за того, что много отдыхали

Сбербанк
МСФО 2025г

www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults/ifrs_february26_reporting_for_the_4th_quarter

Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка:

«Сегодня мы подводим итоги работы Группы Сбер за 2025 год.
Чистая прибыль составила 1 705,9 млрд рублей, увеличившись на 7,9% год к году.
Рентабельность капитала достигла 22,7%.
Объем собственных средств Группы Сбер вырос в 2025 году до 8,3 трлн руб.,
достаточность капитала банковской Группы Н20.0 увеличилась до 13,7%.
Достигнутый запас прочности позволяет нам подтвердить поставленные ранее на 2026 год цели."

За 2025г летом 2026г Сбербанк, по моим расчётам, заплатит дивиденды 37,6р. на акцию
Дивиденды: 50% чистой прибыли
В 2025г за 2024г дивиденды = 34,84р.
Рост чистой прибыли г/г на 7,9%
37,6р. = 34,84 х 1,079

ЕБС (единый брокерский счёт) — это единый счёт по фондовой и срочной секциям Мосбиржи,
в котором активы на фондовой секции являются обеспечением позиций на ФОРТС.

Можно покупать опционы на ЕБС
(продавать мало кто может, если считать ГО не конструкций как в опционном калькуляторе, а как сумму ГО по каждому контракту — так считает Сбербанк на ЕБС, то
ГО по проданному опциону будет огромным).
У других брокеров даже покупать опционы на ЕМС нельзя.

1. Постепенно на ЕБС (единый брокерский счёт) переведут всех (это не добровольно).
Новые клиенты сразу получают ЕБС
Действующих клиентов переведут на ЕБС постепенно, Сбербанк планирует всех перевести до конца 2026г.
2. Обе ноги по арбитражной позиции считаются в ГО, т.е. ГО считается как сумма ГО каждого контракта
(а не как считает Мосбиржа по конструкциям).
3. ГО бесплатно если по состоянию на 19-00 (вечерний клиринг) не будет минус.
Если минус, то на сумму этого минуса будет считаться %: КС+5% + комиссия за перенос 0,045%, т.е. около 23% годовых при КС 15,5%.

Рынки ИТОГИ
С Максимом Орловским
Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/699609162ae596088f3eaeb2
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/69960d6e2ae596088f3eaeb3

2 части по 30 минут.
Из этого сообщения, узнаете содержимое минут за 5
И личное мнение.



ВТБ падает

Ралли в ОФЗ (+2,5% за неделю)
Нефть $70+ (ожидания боевых действий США в Иране)

В России — замедление инфляции
Годовая инфляция замедлилась до 5,8%



Минфин на аукционе 18 февраля разместил рекордный объём ОФЗ с постоянным купоном

Утром провёл ребалансировку портфеля.
Идея с отскоком Х5 (было 4,6% портфеля), думаю, себя исчерпала — тренд не выглядит сильным.
Продал и докупал ещё Сбербанк.

Сейчас самый растущий — именно банки
Сейчас 80% портфеля — именно финансовый сектор.
Это логично, учитывая снижение ставки и мягкую риторику ЦБ РФ 13 февраля
ВТБ и Дом.РФ уже падают — их нет в портфелях

20% — компании с высокой див. доходностью в %

Обычно, ВТБ разгоняют спекулятивными деньгами.
Надеюсь,
эти деньги могут перетечь в Сбербанк, который с начала года вырос меньше, чем ВТБ и Дом.РФ
Хотя рентабельность у Сбербанка 23+%, выше.

Сейчас рынок RU тонкий и не растущий.
Тренд Сбербанка, думаю, прорывает канал вверх.
Поэтому Сбербанк — основная бумага в портфелях.

Транснефть пр. интересна тем, что высокий % див. доходности
Если ЦБ РФ продолжит снижать ставку, то % див. дох. может уменьшится за счёт роста самой акции

С 30 12 2025г опережаю индекс полной доходности Мосбиржи уже на 3,5%


Логично выбрать в самом сильном секторе акции с растущими трендами и сильным фундаменталом.

https://rutube.ru/video/ed22fb55b133a977c5276c0e64c72f09/

Этот же ролик

https://youtu.be/UvGgl_kJIAU

Этот же ролик

https://vkvideo.ru/video-229320515_456239130

Этот же ролик
https://dzen.ru/video/watch/69906b7b3d552d18d602f9f5

Друзья,

В этом ролике –

Про комментарии к снижению ставки (мягкая риторика),

множество возможностей в акциях

(коротко разберу по секторам: лучшие акции в лучших секторах),

облигациях и на срочном рынке.

Расскажу, обосную, какие у меня портфели,

на какие акции обращаю внимание и почему,

что в портфелях и почему

Критерии покупки и критерии продажи.

Почему 28 января 25г. продал Полюс, в среднем, по 2700р.

(Полюс был основной акцией в портфелях с весом 22+%)

Всё это – коротко и ёмко рассказываю в этом ролике.

В конце –

как оценить спрос на валюту,

бесплатный билет Moscow Trading Week и промо код на скидку на VIP билет

С уважением,

Олег