Набиуллина:
ЦБ видит пространство для снижения ставки

«Мы в июле будем обновлять прогноз свой развития ситуации, учитывать те факторы, которые есть.
До этого мы исходили, что да, действительно есть пространство для снижения ставки.
В принципе, оно есть, пространство для снижения ставки,
сроки и темпы снижения ставки будут зависеть от развития ситуации в экономике.»

tass.ru/ekonomika/27880395

Учитывая рост инфляции,
звучит как чёрный юмор

20 июня на TV рассказал, что всё продал и много фондов ликвидности
+10% с начала года
Почему не держу ОФЗ
Арбитражные стратегии и многое другое

На конференции smart-lab 20 июня 2026г. трейдер ТВ взяли интервью

Мои стратегии
Широта рынка
О деньгах, текущей ситуации
О печатном станке
Циклы

Выкладываю ссылки

YouTube — youtu.be/-gZWRB638rE?si=zm1RujY1BRVMYgqx
VK Видео — vkvideo.ru/video-173708789_456243508?list=13ce85620ecdaabc8d
Rutube — rutube.ru/video/0ed170ee876ce07ffcf962d9f744e168/?r=wd

Интересного Вам просмотра !

С уважением,
Олег

Сургут преф
по дневным





Перестал быть прокси на курс валюты
Курс с марта вырос, а Сургут пр. упал

То, что летом 2027г. Сур пр., может быть (а может и не быть), выплатит высокие дивиденды за 2026г.
сейчас не интересует
Год — это долго и все может быть

Если деньги на фонде и нужна валюта, то доступно хеджирование валютными фьючерсами (опционами),
есть короткие валютные облигации со сроками погашения менее 3 лет
Можно купить юани
Прокси на валюту с гаданием быть или не быть сейчас участников рынка не интересуют, судя про нисходящему тренду

М1 = наличные + средства на счетах (т.е. собственные средства, которые можно быстро использовать
М2 = М1 + вклады
М2Х = М2 + валюта + сберегательные сертификаты

1 числа ЦБ РФ публикует точные данные о денежной массе на 1 число предыдущего месяца

М1 за год выросла на 17%,
М2 на 13% (т.е., с учётом %, денег с вкладов больше сняли, чем положили).
М2х на 12%

Обработал
Выкладываю 

График изменения М1 в % г/г



В 2020г и в 2023г когда рост М1 более 10% превышал индекс потребительских цен был рост фондового рынка.

Сейчас ситуация другая:
думаю, Вы в курсе новостей — атаки на НПЗ, ВПК,.. . 
Экспорт нефтепродуктов из Индии, Беларуси.

Год назад было до 100 дронов ВСУ в сутки, сейчас более 300 и тенденция продолжения роста.
Ещё и ракеты (Воронеж, Волгоград,... )
Поэтому рост денежной массы не приводит к росту фонды.
Главное сейчас для рынка — это геополитика

Для сравнения,
в США М1 и М2 выросли примерно по 5%



ВЫВОД
по среднесрочным портфелям

Если деньги уже на фонде, то
думаю, выиграют те, у кого самые короткие облигации в рублях и в валюте от эмитентов с рейтингом ААА

( Читать дальше )

Дефицит бюджета финансируют через размещение ОФЗ
По средам, Минфин размещает ОФЗ 

В среднем, для выполнения плана, 
Минфину необходимо размещать ОФЗ на 100 млрд руб. в неделю.

24 июня Минфин отменил аукцион ОФЗ

Итоги аукциона 1 июля 2026г

ОФЗ-ПД выпуска №26251RMFS с датой погашения 28 августа 2030 года
облигации федерального займа, которые Минфин России разместил 1 июля 2026 года. 
Некоторые итоги аукциона:

• объём предложения — 110,046 млрд рублей;
• объём спроса — 25,592 млрд рублей;
• размещённый объём выпуска — 10,365 млрд рублей;
• выручка от размещения — 9,126 млрд рублей;
• цена отсечения — 84,9032% от номинала;
• средневзвешенная цена — 84,9218% от номинала;
• средневзвешенная доходность — 14,96% годовых.

Т.е. выручка всего лишь 9,126 млрд руб.

Предлагаю обсудить, как будет профинансирован дефицит бюджета.
Вариантов много:
-   размещать ОФЗ под высокий % (от 16% и выше),
-   эмиссия ОФЗ — флоатеров,
-   эмиссия валютных ОФЗ, в юанях,

( Читать дальше )

Индекс эталонных компаний
MOEX Value Building Index

По задумке Мосбиржи,
эмитенты в составе индекса будут примером для рынка.
В ходе отбора рассматривались три базовых элемента:
корпоративные практики, финансовые показатели и информационная открытость.



Источник
www.moex.com/n101640


Как говорится,
«самозванцев нам не надо, председатель буду я»
Мосбиржа в свой индекс себя включила с весом 30%

Сбербанк
2 полугодие будет сложнее первого

«Мы надеемся, в следующем году нам удастся тренд по распределению 50% прибыли на дивиденды сохранить
Второе полугодие пока видится всё-таки более сложным, чем первое.
Я думаю, что удержать такой же высокий темп роста будет нам довольно трудно,
скорее всего, он будет несколько замедляться, но мы, конечно, рассчитываем, что прибыль в этом году будет больше, чем в 2025 году. Мы очень зависит от ситуации в России в целом»"

Тарас Скворцов
зампред правления, финансовый директор

tv.rbc.ru/archive/rynki/6a440f812ae5963635d86c5e
с 7-й минуты

Важно понимать, что
Сбербанк — это отражение экономики России
Как в России, так и в Сбербанке

 

Да, введение с 1 сентября единого QR-кода СБП создаст давление на комиссионный доход банков, и Сбербанк — один из тех, кто может пострадать в наибольшей степени, так как теряет контроль над ключевым платежным каналом.

В чем суть давления на доходы?

Давление обусловлено тремя ключевыми факторами:

• Переток платежей из «дорогих» сервисов в «дешевый» СБП.

( Читать дальше )

Инфляция (почти) по неделям
снова растёт
0.22% в неделю это 12%+ годовых
(хотя в предыдущие годы летом была около 0 инфляция)
с 23 по 29 июня 0,22%
с 16 по 22 июня 0,25%
С 9 по 15 июня 0,15%
c 2 по 8 июня 0,20%
с 26 мая по 1 июня 0,15%
c 19 по 25 мая 0,07%
c 13 по 18 мая дефляция 0,02%
с 8 по 12 мая 0,07%
с 28 апреля по 4 мая минус 0,02%
с 21 по 27 апреля 0,05%
с 14 по 20 апреля 0,01%
с 7 по 13 апреля 0,00%
c 31 марта по 6 апреля 0,19%
с 24 по 30 марта 0,17%
с 17 по 23 марта 0,19%
с 11 по 16 марта 0,08%
с 3 по 10 марта 0,11%
с 25 февраля по 2 марта (6 дней) 0,08%
с 17 по 24 февраля (8 дней) 0,19%
с 10 по 16 февраля 0,12%
с 3 по 9 февраля 0,13%
с 27 января по 3 февраля 0,20%
с 20 по 26 января 0,19%
с 13 по 19 января 0,45%
с 1 по 12 января 1,26%
с 16 по 22 декабря 0,20%
с 9 по 15 декабря 0,05%
с 2 по 8 декабря 0,05%
с 25 ноября по 1 декабря 0,04%
с 18 по 4 ноября 0,14%
с 11 по 17 ноября 0,11%

Годовая инфляция в РФ
на 29 июня 6,01%

на 22 июня 5,82%
на 15 июня 5,60%
на 8 июня 5,51%
на 1 июня 5,39%

( Читать дальше )

Акционеры на собрании проголосовали за размещений дополнительных акций объемом до ₽314 млрд.
Номинальная цена ₽50 за акцию. Акции планируется разместить не по номиналу, а по ₽87 

Доля государства останется более 50% после конвертации префов в обычку.

В 2007г IPO было по 0,136 руб. х 5 000 (обратный сплит) = 690р.
В моменте, ВТБ стоит 74р.
Падение в 9,3 раза за 19 лет.
Красивый тренд (если повернуть экран на 90 градусов) !
Добро пожаловать в красивый тренд !
(шутка, конечно, чёрный юмор)

Будет ли (как бывало) разгон акций ВТБ перед доп. эмиссией ?
Предлагаю обсудить.
ВТБ в портфелях нет и в н/вр не планирую

Напоминаю
Банк России объявил, что с 1 по 6 июля 2026 года будет осуществлять суммарную покупку валюты в объёме 9,34 млрд рублей в день.

Это плановые операции на внутреннем рынке с учётом бюджетного правила и средств Фонда национального благосостояния. После 6 июля ежедневный объём будет зависеть от новых данных Минфина