М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.

Инфляция в США 3% (реально, инфляционные ожидания 6,5%)
Инфляция в России 10% (реально, инфляционные ожидания 13,3%)

М2 на 1 июня 118,4 трлн руб. (+0,7% за месяц, темп роста 15,4% годовых)

Скачал информацию на сайтах ЦФ РФ и ФРС и построил графики

Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раза.

Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.


За май (на 1 июня) данные предварительные, точные данные на 1 июня будут 1 июля

Точные данные
Россия
За 12 мес. +14,0%
За 2024г +19% 
За 2023г +19%
С 1 1 2020г +127,5% 
До СВО, М2 росла на 10% в год.


США
За 12 мес. +4,5%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,5%
 

ИНФЛЯЦИЯ
ВЫВОДЫ
Думаю, ЦБ РФ уменьшает инфляцию из последних сил.

Индикатор потребительских ожиданий рухнул до минимума за 13 лет и составил 54,4 пункта против 66,9 пункта в марте.

Значение данного показателя меньше 80 пунктов часто является сигналом наступления рецессии в экономике в течение года.

«Потребительское доверие в апреле снизилось пятый месяц подряд, и индикатор упал до уровня, не наблюдавшегося с начала пандемии коронавируса, — заявила старший экономист Conference Board Стефани Гишар. — Падение показателя главным образом обусловлено ухудшением ожиданий потребителей».

Инфляционные ожидания американцев на ближайшие 12 месяцев составили 7%, что является рекордом с ноября 2022 года.

Как это сказывается на России.
См. на график нефти.

Если нефть среднесрочно будет дешёвой, то
в 2025г будет рисковый (стрессовый) сценарий по ключевой ставке ЦБ и по курсу рубля

Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие):
рост на 0.45% mm  vs 0.21% месяцем ранее
(ждали 0.3% мм).
Годовой показатель: 3.26% (прогноз: 3.1% гг).

Инфляция выше ожиданий (цель ФРС по инфляции: 2%)

РИТОРИКА ФРС УЖЕСТОЧИТСЯ,
СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ФРС ПОД ВОПРОСОМ

Риск — в снижении цен на сырьё
Brent по дневным

Количество рабочих мест в экономике США в апреле увеличилось на 175 тыс.,
говорится в сообщении министерства труда страны.
Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 243 тыс., по данным Trading Economics.
Респонденты агентства Bloomberg ожидали подъема на 240 тыс.

При этом безработица в США в апреле повысилась до 3,9%
по сравнению с 3,8% месяцем ранее. Эксперты не ожидали изменения

Надо поддерживать экономику.
Но тогда инфляция вырастет, а не упадёт.

Поэтому закрыл шорт золота 
(+2,62% за месяц):
при нестабильности и неуверенности в перспективах, могут вырасти закупки золота.

Как будут выкручиваться США ?
Интересное кино !

С уважением,
Олег

ИНДЕКС ДОЛЛАРА РАСТЁТ
ИНФЛЯЦИЯ США ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ
ЗНАЧИТ, ФРС БУДЕТ ДЕРЖАТЬ ВЫСОКУЮ СТАВКУ
Негатив для рынка США (риск коррекции в США и в сырье)

ФРС ориентируется на дефлятор потребительских расходов (PCE).
При принятии решений, ФРС смотрит именно на дефлятор (РСЕ).

Свежая статистика показывает рост инфляции выше ожиданий.
В марте динамика PCE 0.32% мм/2.71% гг (прогноз был 2,6 гг).

Февраль был пересмотрен с повышением: 0.34% мм/2.5% гг),
Ожидания 2.6% гг,

С уважением,
Олег