brent

На заседании 23 октября я всё ещё жду паузу, но уже без запаса: 54 % за сохранение 14 %, 40 % за снижение на 25 б.п., 4 % — на 50 б.п., по 1 % — на 75+ б.п. и на повышение. Ожидаемый шаг — −12,5 б.п. Главный аргумент за паузу теперь не цены, а кредит и бюджет: кредит экономике растёт на 10,4 %, дефицит остаётся крупным. Но ценовой аргумент за паузу снят: медиана по 111 товарным позициям за 19 октября — +0,05 % н/н после +0,18 % неделей ранее, доля подорожавших упала с 73 % до 60,4 %. Ожидания тоже за снижение: 13,2 % против 14,2 % месяцем ранее. Рынок пока стоит на паузе: KEYRATE — 13,93 %, из цены читается около 28 % на снижение на 25 б.п.

▪️ Рынок и деньги

KEYRATE на заседание 23 октября (KKV6) 20 октября стоит на 13,93 % — на 7 б.п. ниже ключевой; объём 56 контрактов, открытый интерес 378. Это уже не индикатив, как в прошлый раз (12 октября было 3 и 124), но и не полное распределение: из одного settle читается только P(−25) ≈ 28 %, остаток рынок условно относит к паузе, а повышение из этой цены не читается вовсе.[keyrate] Важно: это цена до публикации недельных данных за 19 октября; на 21-е сделки ещё не рассчитаны, поэтому рынок пока не переставился.

Нефть за прошедший период после колебаний в неопределенности снова перешла к росту и достигла новых максимумов. Первоначальное снижение в район ниже отметки 100 был связан с увеличением фактических поставок нефти с Ближнего Востока и ожиданиями дополнительного предложения из государственных резервов. Одновременно страны G7 договорились о высвобождении 100 млн баррелей нефти и дизельного топлива из резервов и подтвердили намерение не вводить ограничения на экспорт энергоресурсов. По оценке МЭА, экспорт сырой нефти из стран Залива в сентябре вырос на 4,4 млн баррелей в сутки, до 13,9 млн, то есть более 75% довоенного уровня. В результате снизились опасения относительно немедленного дефицита сырья, что способствовало снижению котировок. Заявления Трампа о продуктивных переговорах с Ираном и отсутствии намерения атаковать страну до ноябрьских промежуточных выборов ослабили опасения дальнейшей эскалации конфликта. Появление перспективы дипломатического урегулирования снижало вероятность продолжительных перебоев с поставками через Ормузский пролив и, соответственно, уменьшало геополитическую надбавку в цене нефти.

◽️Впервые с февраля 2022 года видим столь аномальные объемы продаж фьючерсов на нефть.

◽️В период с декабря по февраль 22г мы увидели самый мощный импульс роста котировок с 70$ до 120$. Сейчас наблюдаем схожую тенденцию: с начала лета объем шортов растет, а нефть выросла с 70$ до 107$.

◽️Шортить цены на сырье на текущий момент считаем крайне опасным. Вполне возможны выстрелы вверх на десятки процентов.

◽️Однако, как только увидим сокращение шортов в сторону нейтральной позиции, гипотетически можно рассматривать достижение среднесрочного пика с последующим снижением котировок, как это было в 2022 году.

➡️Следить за позициями онлайн

✔️Как и предполагали цену из накопления 100-110 пока не пускают, да и судя по всему в ближайшие 2 недели еще не пустят.

📊Локально снизимся к тренду на 105, а далее надо смотреть за развязкой. Пока я тут не в позиции, нет уверенности в том или ином исходе.

Предположу так: дрейф до конца года, на 1кв. 2027г уже возможность покорения максимумов.

Основной канал> t.me/+B_bIaUa-qBc0M2Q6

Дублируем контент в MAX: max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds

Торговый канал и вход> profinvestr.ru/

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 83.27. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 921.3. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 771.27. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Цели всего движения — 300+. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США упало с 462 до 459. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 1 200, с 99 100 до 100 300. Неделя закрылась WTI — 101.84, Brent — 109.95.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.12384.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 7703.

В октябре 2026 года на американских и мировых заправках зафиксирована аномалия, которая заставляет хвататься за голову логистов, фермеров и простых автовладельцев. Средняя цена на дизельное топливо в США пробила психологическую отметку в $6,19 за галлон, в то время как обычный бензин торгуется в районе $4,35.

Разница между двумя нефтепродуктами из одной бочки достигла фантастических $1,85 с галлона. Те времена, когда дизель считался дешевым альтернативным топливом, ушли безвозвратно.