Индекс МосБиржи закрывает волатильную неделю по нулям. Есть отличившиеся бумаги — в МКБ экстремальная турбулентность, а для БТС-Золото (ЮГК) есть защитный фактор. Оценим их кейсы.

Индекс МосБиржи

Бенчмарк широкого рынка акций на старте неделе был у 2100 п., к середине периода поднялся под 2200 п., а под занавес пятидневки упал на исходные — торговая неделя закрывается пока нейтрально. Надежды на деэскалацию вновь не оправдались, риск-премия в российских биржевых активах опять расширилась. Есть вероятность, что технические опорные 2100 п. снова устоят, и на будущей неделе индекс возобновит попытки отскока.


( Читать дальше )

Драгметаллы во главе с золотом вчера сделали резкий рывок вверх. Триггером к ралли стало решение казначейства США о поддержке долгосрочных гособлигаций (трежерис). Цены поднимаются выше своих 200-дневных скользящих средних. Подробнее о причинах роста и технической картине — в статье.

Почему растут цены

• Минфин США объявил, что удвоит объемы обратного выкупа гособлигаций для поддержания ликвидности долгового рынка. Решение стало ответом на распродажу американских госбондов. Ключевая причина — конфликт США и Ирана провоцирует рост цен на нефть и топливо. Данные компоненты в свою очередь влияют на цены всех остальных товаров в мире. Чем выше инфляционные риски, тем большую доходность от облигаций требует рынок.
• Новость вызвала закономерный рост трежерис и резкое ослабление доллара, в противовес слабому доллару окрепли цены на драгметаллы.
• Золото растет в тех случаях, когда рынок ожидает более высокую инфляцию в резервных валютах, ключевой из которых выступает доллар США. Золото исторически является «тихой гаванью» в ситуациях нестабильности финансовой системы. Вслед за золотом двигаются и серебро, и платина, хотя они в меньшей степени зависят от инвестиционного спроса.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок с весны находится в нисходящем тренде. При этом в конце июля наблюдался довольно сильный импульсный отскок. В текущий момент рынок пытается нащупать баланс и, возможно, отрисовать разворотную фигуру. В таких условиях возможна игра от лонга с коротким стопом.

( Читать дальше )

Мы запустили новый фонд — ПИФ «БКС Денежный рынок с выплатами». Теперь у знакомого инвесторам инструмента появились еще и ежемесячные выплаты — а значит, регулярный источник дохода и четкий график, который позволит планировать бюджет.


( Читать дальше )

Комментарий по рынку

Мы сохраняем текущий состав нашего портфеля краткосрочных фаворитов и аутсайдеров. Российский рынок акций пытается отыграть потери, однако говорить о смене тренда пока преждевременно. Геополитическая неопределенность остается главным драйвером, и любые новости о переговорном процессе способны резко качать настроения. На этой неделе фокус сместится на макроэкономические данные: инвесторы ждут от Росстата недельную инфляцию, которая может скорректировать ожидания по ключевой ставке.

Динамика портфеля

За последние три месяца корзина фаворитов снизилась на 14%, в то время как аутсайдеры и Индекс МосБиржи полной доходности упали на 26%.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: Хэдхантер (HEAD), МТС (MTSS), Яндекс (YDEX), ДОМ.РФ (DOMRF), Транснефть-ап (TRNFp), Сбер-ао (SBER), НОВАТЭК (NVTK)

• Аутсайдеры: Газпром нефть (SIBN), Интер РАО (IRAO), Газпром (GAZP), Сургутнефтегаз-ао (SNGS), Магнит (MGNT), ВК (VKCO), АЛРОСА (ALRS)

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи за неделю к текущему дню просел на 7,5%. Рынок дает возможность докупить голубые фишки по относительно низким ценам. Многие из них сохраняют потенциал роста от текущих отметок.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Пополнить счет

История роста в банковском секторе

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи за прошлую неделю потерял почти 6%. Столь серьезная просадка состоялась всего за три торговых дня — со среды по пятницу. Распродажи шли под влиянием геополитической напряженности. Интерес к рублевым активам уменьшился на фоне продолжающейся тенденции к ослаблению рубля. В частности, курс юаня за неделю вырос на 2,5%. Рынок акций теперь находится в состоянии краткосрочной перепроданности. Многие бумаги имеют потенциал для отскока или разворота вверх.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Полюс: стабилизировались выше ближайшего значимого уровня 1100

• Транснефть: могут найти поддержку на подступах к 1000

• НОВАТЭК: отскакивают от уровня 900

( Читать дальше )

Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC) опубликовал актуальные данные о состоянии алмазной отрасли Индии.

Объемы экспорта и импорта драгоценных камней и ювелирных изделий Индии остаются на минимумах.

• Чистый импорт алмазов в Индию в июле составил $1009 млн и по-прежнему отстает от среднего значения для этого месяца в 2017–2024 гг. и среднего уровня 2025 г. В денежном выражении импорт по сравнению с июнем этого года (м/м) вырос на 49%, но относительно июля 2025 г. (г/г) снизился на 10%. В натуральном выражении объем чистого импорта увеличился на 2% г/г и на 53% м/м, до 9,3 млн карат. Средняя импортная цена упала на 2% м/м и на 14% г/г, до $98 за карат.

( Читать дальше )

Открываем идею на покупку 2-летних дебютных облигаций Фабрика ПО БО-001Р-01 с фиксированным купоном и потенциальным доходом за год 21%. Ожидаем роста цены облигации за счет переоценки до справедливой стоимости и снижения ключевой ставки с 14% до 12,75% через год, а также сокращения доходности относительно ОФЗ (спреда).
Книга заявок — 18 августа, начало торгов — 21 августа примерно в 15:30.


( Читать дальше )

Облигации пользуются высоким спросом у российских инвесторов. В июле, по данным Мосбиржи, приток средств в облигации превысил 100 млрд руб., сделки с долговыми ценными бумагами совершали более 746 тысяч частных инвесторов. Чтобы инвестировать в облигации, не обязательно погружаться в тонкости подбора отдельных бумаг. Покупка паев облигационного фонда позволяет в один клик получить готовый диверсифицированный портфель.


( Читать дальше )