rss

Профиль компании

Блог компании БКС Мир инвестиций

5 идей в российских акциях. Фактор риска ушел

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу или 11% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +23%

Фактор риска уходит

Сегодня были возобновлены торги акциями ТКС после почти месячного перерыва. В первый час торгов акции просели, отражая навес предложения после редомициляции, однако постепенно просадка выкупается. Возможно, сказался недавно анонсированный запуск обратного выкупа акций. В ближайшие дни не исключено сохранение давления на бумаги из-за навеса предложения, однако пиковые продажи, вероятно, уже прошли.

( Читать дальше )

Портфель облигаций, который платит зарплату. Март 2024

Пассивный доход — цель многих инвесторов. Мы подобрали несколько надежных облигаций таким образом, чтобы получать купонные выплаты ежемесячно равными суммами. Как вторую зарплату. Впервые этот портфель был опубликован в ноябре 2022 г., с тех пор мы регулярно пересматриваем его состав и делаем ребалансировку.

Сейчас в состав портфеля входят следующие бумаги:

Портфель облигаций, который платит зарплату. Март 2024


Если вы хотите получать доход ежемесячно, рассмотрите к покупке эти бумаги. Можно пропорционально увеличить или уменьшить сумму инвестиций в зависимости от вашего депозита.

Далее подробно расскажем о том, какие изменения произошли в нашем портфеле за последнее время, какая сейчас ожидаемая доходность и сколько можно получать ежемесячно.

Главное

• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.

• 235 250 руб. было получено в виде купонов за все время инвестирования.

• 1 879 078 руб. составляет оценка портфеля на 15 марта 2024 г.

• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 16%.



( Читать дальше )

Топ-5 дивидендных акций и другие итоги недели

Когда покупать акции под дивиденды? Когда их продавать? Почему закрытие дивидендного гэпа — это миф? Ну и что нужно успеть купить до конца марта? 

Ответы на все эти вопросы дает Кирилл Чуйко, директор инвестиционной аналитики БКС в шоу «Без плохих новостей». 

Уже на YouTube: 



Текстовая версия:
 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Кирилл Чуйко. 

Главная тема выпуска — дивиденды. Расскажу, какие 5 акций стоит купить и почему сделать это лучше прямо сейчас.

Также обсудим важные новости недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки. 

Дивиденды возвращаются

Разгар дивидендного сезона придется на лето. Чтобы не упустить момент и заработать, готовиться нужно уже сейчас. На этой неделе мы с коллегами выпустили большой аналитический отчет по дивидендам. И сегодня я расскажу вам о ключевых выводах, к которым мы пришли, и акциях, которые нужно успеть купить до конца марта.  



( Читать дальше )

По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Коррекция на тренде

В среду, 13 марта, индекс МосБиржи достиг максимумов с начала февраля 2022 г. На пике было 3343 п., потом ушел в коррекцию на фоне геополитического обострения на границе перед выборами. За пару дней курс индекса опустился под 3300 п. Ранее там проходило мощное многомесячное сопротивление — пока интерпретируем это как тест поддержки с последующим возобновлением подъема бенчмарка в русле годового восходящего тренда. По итогам недели индекс пока в минусе менее процента.

По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лучше рынка

Относительно прошлого четверга, когда биржевики ушли на длинные выходные по случаю 8 Марта, к пятнице, 15 марта, в плюсе остается менее 20% бумаг из индекса МосБиржи. Обычно тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Посмотрим на пятерку лидеров недельной доходности и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

( Читать дальше )

1+1: ищем идеи в секторе энергетики

На фоне повышения ключевой ставки ЦБ доходность облигаций притягивала к себе много внимания. Однако на долгосрочном горизонте облигационный портфель не лучшим образом справляется с защитой от инфляции. Как повысить его эффективность, разбираем в цикле статей «1+1».

Инфляция

При всех плюсах облигаций на длинной дистанции от инфляции они защищают плохо. На эту тему мы проводили отдельное исследование.

На изображении ниже можно увидеть, как риски владения разными активами распределены во времени. Покупая облигации сейчас, вы фиксируете доходность, но она может не покрыть будущую инфляцию. В акциях, наоборот, есть вероятность краткосрочного колебания, а на долгой дистанции раскрывается потенциал, риск сокращается.

1+1: ищем идеи в секторе энергетики

Что выгоднее: облигации или акции

Международный опыт портфельных управляющих, а также история фондового рынка России показывают, что эти два класса активов не исключают друг друга и в сумме компенсируют взаимные недостатки.

Наглядное подтверждение — статистика российских фондов акций и облигаций за последние годы. Они регулярно сменяют друг друга в списке лидеров доходности и нередко проигрывают смешанным фондам в сопоставлении с риском.

( Читать дальше )

Приток новых денег на фондовый рынок в 2023 перекрыл отток 2022. Во что инвестировали

Приток новых денег на фондовый рынок в 2023 г. перекрыл отток 2022 г., следует из «Обзора показателей ключевых показателей брокеров», размещенном на сайте ЦБ.

Итоги 2023 года

• Объем нетто-взносов на брокерские счета физических лиц за 2023 г. составил 1250 млрд руб. против оттока в 757 млрд руб. годом ранее. При этом основная часть притока была сформирована взносами квалифицированных инвесторов.

• Общий объем активов розничных инвесторов у брокеров за год увеличился в 1,5 раза и составил 9,2 трлн руб. Рост произошел за счет положительной переоценки и новых вложений.

• Количество розничных инвесторов достигло 29,7 млн лиц, что составляет 39% экономически активного населения страны.

• Средний размер счета в 2023 г. вырос с 1,3 до 1,9 млн руб.

Что выбирали розничные инвесторы в прошлом году

В 2023 г. основными инвестиционными идеями для розничных инвесторов в течение года выступали российские акции с высокими дивидендными выплатами и потенциалом роста, а в конце года — ОФЗ, акции в рамках первичных размещений (IPO) ряда эмитентов и биржевые ПИФ, инвестирующие в денежный рынок и золото.

( Читать дальше )

Среднесрочный лонг корзины из трех голубых фишек: Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Яндекс

Рынок демонстрирует устойчивость на двухлетнем максимуме

К середине марта 2024 года российский фондовый индекс МосБиржи (IMOEX2) сумел обновить максимальное двухлетнее значение. Кроме того, он уверенно закрепился выше важного уровня 3300 п., который ранее выступал прочным сопротивлением. Таким образом, российский рынок акций сейчас явно демонстрирует устойчивость на новом долгосрочном максимуме.

Рост индекса МосБиржи сложился в результате повышения стоимости голубых фишек

Текущая техническая картина указывает на высокую вероятность дальнейшего среднесрочного повышения индекса МосБиржи. Однако не стоит забывать, что динамика фондовых индексов складывается в результате изменения стоимости включенных в них акций. При этом максимальное влияние на нее оказывают ликвидные бумаги, имеющие максимальный вес в составе индексов. Иными словами, фондовые индексы растут и падают в основном за счет голубых фишек.
С конца 2023 года индекс МосБиржи уже повысился на 7,7%. Этот подъем был в значительной степени обеспечен в результате роста стоимости акций Сбербанк-ао (+10,7%), ЛУКОЙЛ (LKOH RM, +10,8%), Яндекс (+40,9%). Вес этих бумаг в индексе МосБиржи составляет 12,96%, 14,76%, 1,89% соответственно.

( Читать дальше )

Дивиденды возвращаются. Какие акции покупать сейчас

Сезон дивидендов-2024 должен стать рекордным для российского рынка за долгие годы, и наш анализ подтвердил, что сейчас и до конца марта лучшее — время покупать дивидендные истории в России.

Главное

• Инвесторы, участвовавшие в нашем опросе, ждут дивдоходность 11% на 12 мес. Это на уровне наших оценок, но сильно выше доходности 4–8% ранее. Опрос показал, что 70% выплат (после налогов) вернутся на рынок.

• Дивиденды — ключевой фактор роста для большинства инвесторов.

• Лучшая точка входа в дивиденды — за 10 недель до дивидендной отсечки. На этом сроке дивидендные истории бьют рынок на 5,5%. Держать акции после отсечки нет смысла — падение равно дивидендам.

• Закрытие дивидендного гэпа — городская легенда, он не закрывается.

• Топ-5 дивидендных бумаг: МТС, Сбербанк-ао, Северсталь, Интер РАО и ЛУКОЙЛ.

В деталях

Дивиденды — одна из центральных тем рынка РФ в последнее время. В преддверии сезона дивидендов мы спросили инвесторов касательно их ожиданий и планов в связи с этим. Наш опрос подтвердил, что дивидендная тема все еще доминирует в сознании людей. В ближайшие 12 месяцев респонденты ждут в среднем 11% дивидендной доходности. Это рекордный уровень: обычно средняя дивдоходность — 4–8% (наша оценка 10,6%).

( Читать дальше )

1+1: выбираем акции и облигации ритейлеров

На фоне повышения ключевой ставки ЦБ доходность облигаций притягивала к себе много внимания. Однако на долгосрочном горизонте облигационный портфель не лучшим образом справляется с защитой от инфляции. Как повысить его эффективность, разбираем в цикле статей «1+1».

Инфляция

При всех плюсах облигаций на длинной дистанции от инфляции они защищают плохо. На эту тему мы проводили отдельное исследование.

На изображении ниже можно увидеть, как риски владения разными активами распределены во времени. Покупая облигации сейчас, вы фиксируете доходность, но она может не покрыть будущую инфляцию. В акциях, наоборот, есть вероятности краткосрочного колебания, а на долгой дистанции раскрывается потенциал, риск сокращается.

1+1: выбираем акции и облигации ритейлеров

Что выгоднее: облигации или акции

Международный опыт портфельных управляющих, а также история фондового рынка России показывают, что эти два класса активов не исключают друг друга и в сумме компенсируют взаимные недостатки.

Наглядное подтверждение — статистика российских фондов акций и облигаций за последние годы. Они регулярно сменяют друг друга в списке лидеров доходности и нередко проигрывают смешанным фондам в сопоставлении с риском.

( Читать дальше )

Портфели БКС. Фавориты продолжают обгонять индекс МосБиржи

Краткосрочно возможна некоторая консолидация на текущих уровнях. Не исключаем также коррекционную волну — инвесторы могут поспешить зафиксировать прибыль и переложиться из акций в другие инструменты. Однако среднесрочно ждем продолжения роста.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи повысился на 12%, а фавориты выросли на 21%. Аутсайдеры увеличились на 9%, по-прежнему хуже рынка.

Портфели БКС. Фавориты продолжают обгонять индекс МосБиржи

Краткосрочные фавориты

  • ЛУКОЙЛ/Татнефть — ждем интересной дивидендной доходности на фоне текущих цен на нефть и котировок рубля.

• Сбер — объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе как важный триггер.

• Северсталь — прогнозируем высокую дивидендную доходность в этом году.

• Транснефть-ап — ожидание потенциально привлекательной дивдоходности поддерживает спрос на акции копании.

• Ростелеком — ждем объявления дивиденда за 2023 г., а также возможного IPO одной из «дочек».

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн