АФК Система акции

Один из эффективных способов заработка на рынке — торговля теми акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре. Принципы такой торговли, а также актуальные примеры бумаг подробно разберем в статье.

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение: бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток — поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

✔️ АФК #AFKS

ТФ 60
Тренд Шорт.
Есть контр точка шорта
К текущему момент имеем:
ликвидность вверху и ликвидность по лоям.

Варианты:
🟠съем ликвидности с лоя и лонг.
🟠уходим под 13,3 — шорт

Если с текущих идем сразу в лонг, то к ликивдности внизу будут вопросы.

✔️Сценарии на графике.
Работаем с умом.

Ремора, вы уже точно больше одного десятка лет на рынке и знаете что тарят спекулянты, им пофиг на фундаментальные показатели.

незнаю кто тарит АФК, но чистые активы в 10 раз ниже капитализации… :) 13 к 135 млрд.р., для того чтобы получить 0 надо чтобы Система принос...

Цена 13.800. Бумага постепенно восстанавливается внутри восходящего канала после сильной просадки. Сейчас упирается в зону 13.800 — 13.842 и пытается закрепиться выше локального сопротивления. Настроение умеренно позитивное, но впереди серьёзные уровни.

📈 Технический анализ

Поддержка 13.100 и ниже 12.193. Пока структура формирует серию более высоких минимумов — это плюс.

Сопротивление 13.842 и ключевой уровень 14.532. Выше откроется дорога к 15.341 где проходит EMA200.

RSI около 56 — перегрева нет, пространство для роста сохраняется. Объёмы стабильные без аномалий.

Закрепление выше 13.842 усилит импульс. Потеря 13.100 вернёт давление и может снова увести к 12.200.

⚡️ Фундаментал и события

АФК Система — холдинговая история. На динамику влияет состояние МТС, Сегежи, Озона и других активов группы.

Рынок оценивает долговую нагрузку холдинга и способность генерировать денежный поток.

Драйверы — улучшение отчётности дочерних компаний, сокращение долга, сильные дивиденды от МТС.
Риски — высокая долговая нагрузка, слабая конъюнктура по портфельным активам, давление на рынок в целом.

Цена чётко отработала наш прошлый сценарий. После снижения бумага пришла к локальной поддержке и трендовой линии, откуда дала уверенный отскок. Сейчас рост от зоны разбора составляет около +5%, настроение краткосрочно стало позитивным.

Бумага пытается развивать импульс, но уже подходит к ближайшему сопротивлению.

📈 Технический анализ

Поддержка сработала в районе 12.81, именно от неё пошёл импульс. Сейчас цена торгуется около 13.59 и упирается в зону 13.60-13.84. Выше находится сильная зона 14.00 и EMA200 в районе 14.00, которая остаётся глобальным сопротивлением.

RSI около 58, перегрева нет, но мы уже вышли из перепроданности. Объёмы на отскоке были повышенные, что подтверждает интерес покупателя.

Пока цена держится выше 13.18, локальная структура остаётся бычьей. Потеря 13.18 ослабит импульс и может вернуть бумагу к 12.81.

Ближайшая цель при пробое 13.84 — движение к 14.00-14.20. Без пробоя сопротивления возможна локальная пауза или откат.

⚡️ Фундаментал и события

АФК Система — это инвестиционный холдинг с долями в МТС, Segezha Group, Ozon и других активах. Финансовые результаты компании чувствительны к долговой нагрузке и ставке ЦБ. При высокой ключевой ставке давление на прибыль сохраняется.

Из-за укороченных отчетов разборы по этим компаниям также в более короткой форме.

ВК
Тикер: #VKCO
Сектор: IT
Сайт: vk.company/ru/investors/

Компания бодро отчиталась о росте выручке (+10% г/г) и EBITDA за 9 месяцев по всем сегментам.

Выручка (г/г):
— социальные платформы и медиаконтент (ВКонтакте и его сервисы, Одноклассники, Дзен) +5.4% (73 → 77 млрд);
— образовательные технологии (Учи.ру, Тетрика) +20% (4.5 → 5.4 млрд);
— технологии для бизнеса (VK Tech) +39% (7.7 → 10.7 млрд);
— экосистемные сервисы и прочие направления (Облака Mail, почта Mail, RuStore, VK Play) +20.7% (16.9 → 20.4 млрд).

Скорр. EBITDA (г/г):
— социальные платформы и медиаконтент +300% (3.9 → 15.6 млрд);
— образовательные технологии +150% (0.2 → 0.5 млрд);
— технологии для бизнеса 0% (1.5 → 1.5 млрд);
— экосистемные сервисы и прочие направления (-0.7 → 0.5 млрд).

Рентабельность по скорр. EBITDA за отчетный период достигла 14% (в прошлом году была близкой к нулю). Также отчитались, что количество пользователей их сервисов растет, но тут даже перечислять не вижу смысла.

Вижу ваши реакции на посты про Эталон и Элемент. Жгу дальше про «весь покрытый зеленью, абсолютно весь» остров невезения, где живут миноритарии АФК «Система».

Главной спецоперацией 2025 года для холдинга Владимира Евтушенкова стало спасение «Сегежи». Детали описал в «ИнвестПрактике».

В 2014 г. АФК «Система» купила Сегежский ЦБК и на его основе создала Segezha Group — один из крупнейших российских вертикально интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В составе холдинга 17 предприятий: целлюлозно-бумажные, фанерные и деревообрабатывающие комбинаты, заводы по производству клееного бруса и перекрестно-склеенных панелей, заводы по производству бумажных мешков.

В апреле 2021 г. в ходе IPO на Московской бирже «Сегежа» продала инвесторам 3,75 млрд новых акций по 8 руб на сумму 30 млрд руб. Капитализация составила 125,5 млрд руб.

Санкции недружественных стран и неблагоприятная рыночная конъюнктура (по версии менеджмента) привели к огромным убыткам в 2023 и 2024 годах – 17 и 22 млрд руб соответственно. Чистый долг на конец 2024 г. вырос до фантастических 148 млрд руб.

МКПАО «Эталон Груп» (далее – «Компания», «Группа»), одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, объявляет предварительные итоги вторичного публичного размещения (далее – «SPO» или «Размещение») обыкновенных акций дополнительного выпуска (далее – «Акции») на Московской бирже.

• 9 февраля 2026 года Совет директоров Компании установил цену Размещения в размере 46 руб. за одну Акцию, в соответствии с ранее объявленным ценовым ориентиром, а также утвердил долгосрочную мотивационную программу менеджмента (далее – «Программа LTI» или «Программа») объемом 22 млн Акций. Программа предусматривает право приобретения обыкновенных акций МКПАО «Эталон Груп» в случае выполнения стратегических целей, связанных с ростом капитализации и увеличением прибыльности Группы. График Программы LTI рассчитан на несколько траншей до 2028 года включительно. Пул Программы формируется из обыкновенных акций МКПАО «Эталон Груп», приобретаемых дочерним обществом Группы в рамках объявленного Размещения.

Сейчас акции торгуются около 13,2. Цена движется внутри широкого коридора, недалеко ниже важных средних. Рынок осторожный, последнее движение было вниз, но котировки на текущих уровнях часто рассматриваются как зона потенциального отскока. Общая динамика слабая, но есть интерес инвесторов к долговым инструментам компании.

📈 Технический анализ

Поддержка сейчас около 12,80. Ниже есть зона 12,20, где чаще происходят развороты. Сопротивление — 13,20-13,50. Выше следующая цель 14,00+. RSI около 40, это не перепроданность, но показывает давление. EMA200 выше цены — это слабый сигнал для роста. Объёмы торгов умеренные, повышенной активности нет.

⚡️ Фундаментал и события

AFKS — крупная инвестиционная группа с активами в телекоме, рознице, IT, лесной отрасли, медицине и др. В 2026 году компания выкупает часть акций «Эталона», обсуждались крупные сделки и изменения в управлении, что может повлиять на структуру активов. Финансовые результаты показывают убытки в последние периоды, а компания имеет высокий долг, что вызывает осторожность у инвесторов. Дивиденды по акциям есть информация о выплатах по облигациям, но по акциям дивиденды не акцентируются в новостях.

На бирже принято ругать АФК Систему за очень большой долг. В целом, мы и сами шутим на этот счет, даже используя героев мультфильмов. Но при этом, значительная часть нашего портфеля – их облигации. Почему мы покупаем облигации АФК?

🔹высокий рейтинг: АА- от АКРА и Эксперт РА; оба прогноза негативные

🔹высокая доходность: флоатеры с эффективной доходностью КС+7% (за счет дисконта к номиналу) и фиксы с доходностью до 25% с погашением до года, и 18% с погашением через 3,5 (выпуск 2Р04)

🔹половина бизнеса – МТС, дойная корова, телекоммуникационный бизнес. Еще четверть – растущий как не в себя Ozon

Но давайте разберемся, что именно стоит за долгом Системы:

— 382 млрд долг управляющей компании, конкретно долг АФК, остальные обязательства – на «дочках»

— 160 млрд активы в недвижимости, и основной долг на Эталон

— 215 млрд долг Сегежи, Степи, Ozon (пропорционально доле участия АФК Системы; тут нет контроля) и ряда других компаний

— 653 млрд чистый долг МТС