АФК Система акции

В конце августа АФК Система опубликовала финансовую отчетность за первое полугодие 2026 года и раскрыла детали сделки с ВТБ. Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций разбирает, как сделка повлияет на долговую нагрузку холдинга и какую цену акций холдинга считает справедливой.

Главное — за минуту

• Операционные показатели растут: во втором квартале 2026-го выручка увеличилась на 10,2% год к году, до 336,2 млрд рублей, скорректированная OIBDA* — на 12,4%, до 99,9 млрд рублей.
• Монетизация активов поддержала прибыль: чистая прибыль составила 10 млрд рублей во многом благодаря продаже башенного бизнеса** и доли в Элементе.
• Долг корпоративного центра начал снижаться: на конец июня чистый долг сократился на 13,8% квартал к кварталу, до 330,5 млрд рублей.
• Сделка на 320 млрд рублей снизит процентные расходы: привлеченные средства планируется преимущественно направить на погашение дорогого корпоративного долга.
• Общая долговая нагрузка остается высокой: кредиты и займы группы составляют около 1,5 трлн рублей. Комфортный целевой уровень долга корпоративного центра — 150–200 млрд рублей.

Заглянул я тут в полугодовую отчетность Системы и заметил 10 млрд рублей в строчке с прибылью за второй квартал. В 2025 году в ней фигурировал убыток в 50 ярдов. За полугодие, правда, акционерам все равно достался убыток в 35,4 млрд. Причем сама АФК признает, что квартальный плюс обеспечили разовые факторы. Что же происходит с одним из крупнейших инвестиционных холдингов страны? Давайте разбираться.

💰 Итак, выручка за шесть месяцев 2026 года выросла на 6,5% до 639,5 млрд рублей, скорректированная OIBDA на 21,9% до 211 млрд. Операционно дочки продолжают расти, но на уровне акционеров вся эта красота растворяется. Собственный капитал, относящийся к АФК, остается отрицательным — минус 206 млрд рублей.

Главная проблема прежняя — огромный долг. Чистый долг корпоративного центра сократился на 13,8% к марту до 330,5 млрд рублей, и это первое снижение за три года. Однако консолидированный долг Группы достиг безумных 1,43 трлн. Только финансовых расходов пришлось понести за полугодие на 166 ярдов. Все это тяготит холдинг, и вот какое решение он принял.

Manuk, или подождать пока до 1 рубля не упадет…

Когда супер аналитики начинают жестко гнобить бумагу, точно надо брать!))) Скоро ракета!

Дюша Метелкин, Ашан, ЛМ, Нестле… А Франция между тем, в июле вышла на первое место в Европе по закупкам газа из России, несмотря на ужесточе...

Плохие новости, ребятаМы в середине сентября
Мотор поставим на галеру
А вас придется утопить
--------
О чем то бишь я.
Вроде бы несвязанные ...

АФК Система сменит президента: вместо Тагира Ситдекова холдинг возглавит Феликс Евтушенков — Frank MediaТагир Ситдеков покидает пост президе...

Тагир Ситдеков покидает пост президента АФК Система, сообщили Frank Media два источника, близких к компании.

Смену президента в ближайшие дни утвердит совет директоров; по данным одного из собеседников, пост займет сын основателя и основного владельца холдинга Феликс Евтушенков.

Год назад совет директоров утвердил Ситдекова на должности до июля 2028 года; Ситдеков стал президентом в июле 2022 года, сменив Владимира Чирахова.

frankmedia.ru/306015

В среду МТС представила обновленную Дивидендную политику. Документ спровоцировал дискуссию вокруг содержания. Я ознакомился с самой политикой, а также присутствовал на звонке с инвесторами. Ниже представил свой взгляд на обновленный документ.

🔺Формулировки из пресс-релиза:

Озон, Сегежа, Система. Трудно будет расти.А может и не будут.

1. Озон — сегодня подтвердилось, что это цель. И могут и дальше целиться.

...