Сегежа Групп акции

Очень долго не доходили руки до Сегежи, но настал и её черед. Посмотрим на те цифры, которые отобразились в отчете.

*️⃣Основные показатели🔤

Выручка: 39787 млн. руб (-31% г/г);

OIBDA: 4035 млн. руб (-76% г/г);

Чистая прибыль: -7657 млн. руб (годом ранее прибыль 12001 млн. руб);

Свободный денежный поток: -11075 млн. руб. (-57%г/г);

Долг: 123467 млн. руб. (+25% г/г).

Скажу честно, результаты удручающие. 😒Пока что это единственная компания в моем портфеле, которая вообще не справляется с кризисом. Слабый рубль также не спасает ситуацию.

Бизнес столкнулся со снижением объема производства и продаж из-за переориентации экспорта. Показатель FCF остается отрицательным, долговая нагрузка растет. Цены на продукцию продолжают снижаться: бумага (-13%кв/кв), пиломатериалы (-13% кв/кв), фанера (-8% кв/кв), и ко всему этому накладываются лишние затраты из-за проблем с логистикой.🤬

В ближайшее время Сегеже предстоит погасить немалые долги – в районе 30 ярдов. руб. Скорее всего, конечно, долг рефинансируют и отсрочат этот момент, но тот факт, что чистый долг растет, не вызывает оптимизма.😭

В последнее время Александр Шадрин стал активно высказывать похвалы и поддержку компании АФК Система в стихах и музыке, создавая свои собственные дифирамбы. Рассказывал, как долг Системы вместе с долгом ее дочек сгорит в огне инфляции и детище Евтушенкова аки птица феникс возродится из пепла.

Своей небольшой статьей я хочу встать по другую сторону баррикады и донести свое альтернативное мнение на видение дел в компании.

На мой взгляд, я достаточно неплохо разобрался в деятельности Системы, мною были перелопачены все отчеты и презентации компании с 2013 года

Так вот к каким выводам я пришел: АФК Система это типичный Family Office который полностью направлен на удовлетворение различных амбиций семьи Евтушенкова и его приближенных. Если вы изучите активы Системы, там будет и дачный поселок в центре Москвы, где живет прародитель компании со всей семьей и приближенными, и их резиденции в Алтае с воздушным флотом. Причем Александр на полном серьезе пытался оценить их стоимость, чтобы показать каким богатством обладает Система. Вот бы Владимир Петрович удивился, что его дом миноритарии считают своей собственностью.

Вопросы? До 19:00 еще есть время.)))

🌳Сегежа #SGZH достигла целей!

✍🏼Разбирали компанию в конце августа и ставили целевой ориентир t.me/KIT_finance_broker/427.

❓Что было

🗣Считаем целесообразно накапливать позицию в акциях в диапазоне ₽5,5-5,8. В ожидании разворота цен на производимую продукции, при условии, что курс доллара не опустится ниже ₽90. Тогда, цена на акцию может вернуться к ₽7. Потенциал роста будет более 20%.

❓Что видим сейчас

Котировки компании опустились ниже ₽5,5, тем самым дошли до нашего целевого ориентира. Таким образом, для тех, кто открывал короткую позицию, 🤑доходность составила более 9,5% почти за две недели.

🗣Мнение: учитывая рост ключевой ставки и рыночный сантимент, есть вероятность дальнейшего снижения котировок. Поэтому мы понижаем целевой ориентир до ₽5.

По состоянию на 31 марта 2023 г. чистый долг Группы достиг ₽114 млрд. Коэффициент чистый долг/EBITDA составляет 10,9х — это проблема с текущими ставками на рынке.

Поддержку показателям в будущих кварталах окажет девальвация рубля. По данным компании, доля валютной выручки в текущем году составит около 70%.

Один руль или два рубля

половину активов сегежи можно было продать пока доллар очень дорогой)
а так сегежа стои на месте

Степан Грозный, 12 рублей на акцию?

11 было уже… ждем 15 и продаем…

Сегежу нечего разбирать, поэтому не ждите чудес от сегежи
1-2 рубля за акцию, пять доп. эмиссий и все в порядке будет

«д) ускорить издание нормативных правовых и иных актов, регулирующих порядок архитектурно-строительного проектирования и строительства, в том числе высотного, с применением деревянных конструкций, современных экологичных и энергоэффективных решений».

Срок – 1 мая 2024 г.

Иван Иванов, Это же отлично, можно брать кредит и уверенно шортить Сегежу

Андрей Ермаков, долгов больше капитализации, в 23 году работает в убыток… а так замечательная инвест идея

Все кто продаст Сегежу очень пожалеют, как когда то продали акции полюса и потом ужасно жалели