ВКЛАДЫ

Тезис «инвестиции обгоняют вклад вдвое» кочует из поста в пост. Обычно без расчётов.

Решил посчитать сам — и заодно проверить, где в этом утверждении натяжка.

📌 Спойлер: натяжка есть. Но вывод всё равно в пользу портфеля. Просто не такой сказочный, как обычно рисуют.

━━━━━━━━━━━━━━━

⚙️ МЕТОДОЛОГИЯ

Чтобы не было вопросов, фиксирую допущения сразу:

▪️ взнос 10 000 ₽ ежемесячно, горизонт 120 месяцев
▪️ капитализация ежемесячная, доходность — номинальная годовая
▪️ инфляция 6%, дисконтирование к сегодняшним деньгам
▪️ налоги и комиссии не учитываю
▪️ реинвестирование полное

⚠️ Важный момент, на котором многие ошибаются

Для сценария «просто копить» нельзя дисконтировать всю сумму 1,2 млн на полные 10 лет.

Взносы поступают равномерно: первый обесценивается 120 месяцев, последний — ноль. Корректно дисконтировать каждый взнос на свой срок.

Разница существенная:

❌ 670 тыс. — при некорректном счёте
✅ 907 тыс. — при корректном

Вчера, помимо разбора финансовых результатов Сбербанка за последний месяц, заполнял и менее важные операционные данные по компании. Среди этих метрик есть «Объем средств физических лиц». Это средства, которые физические лица держат на текущих счетах, накопительных счетах и вкладах. Возможно, сюда еще входят средства на эскроу-счетах, но так как банк не прописывает методологию в ежемесячных отчетах, не берусь утверждать, что этот показатель там учитывается.

Последние несколько месяцев в СМИ активно обсуждается тема с оттоком средств из банков. Некоторые превращают эту дискуссию в какую-то неимоверно паническую историю. Однако, если обратиться к данным, ничего катастрофического точно не происходит.

Данные Сбербанка (привел их на графике) свидетельствуют о том. что темп прироста, действительно, замедлился практически до нуля, если в качестве точки отсчета брать апрель 2026 года. То есть, скорее мы имеем дело с выводом практически всех процентов, но не тела.

Тем не менее, если взглянуть на 2025 год, то можно заметить похожую тенденцию. Начиная с апреля темпы прироста были чуть выше показателей 2026 года, но все равно были низкими. Лишь в четвертом квартале мы начали наблюдать определенное ускорение.

Все любят цифры. Поэтому сразу к делу: чтобы жить на пассивный доход, недостаточно найти вклад под 15%. Нужно понимать, как работают налоги, инфляция, реинвестирование и — главное — сложный процент. Разберём, сколько капитала реально требуется для дохода в 30, 50 и 100 тысяч рублей в месяц, и почему вклад — лишь один из инструментов, а не готовая стратегия.

Банковский депозит — самый простой способ получать проценты. Но у него есть три системных ограничения:

• ставка не фиксирована навсегда — ключевая ставка ЦБ меняется, а вместе с ней доходность вкладов;

• налог съедает часть прибыли — с 2026 года не облагается только 160 000 ₽ годового процентного дохода, всё выше — под 13%;

• инфляция обесценивает номинальный доход — 30 000 ₽ через 10 лет будут стоить заметно меньше, чем сегодня.

Именно поэтому принято считать не номинальную, а реальную доходность — то, что остаётся после налогов и инфляции.

💣 ВКЛАДЫ: БАНКИ УЖЕ ЗНАЮТ БУДУЩЕЕ. А ВЫ?

Большинство выбирает вклад просто: где процент больше — туда и деньги. 💰

Но в таблице вкладов любого банка зашита вещь поинтереснее самой ставки.

📊 В ней спрятан прогноз будущих ставок.

Причём делают его не блогеры, а аналитические отделы банков — с доступом к реальной статистике и моделям.

И прочитать его может кто угодно.

❌ не нужно быть Вангой
❌ не нужна машина времени

✅ нужны две цифры и арифметика за пятый класс

⸻

📋 Исходные данные

Ключевая ставка ЦБ сегодня — 14%

Линейка вкладов Сбера:

▪️ 4 месяца — 12,3%
▪️ 8 месяцев — 10,8%
▪️ 2 года — 8,3%
▪️ 3 года — 6,3%

На первый взгляд — просто убывающий ряд.

На деле — карта ожиданий банка. 🗺

⸻

🧮 Шаг 1. Что будет через четыре месяца

Вклад на 8 месяцев даёт в среднем 10,8%. Первые четыре месяца из них «стоят» 12,3%.

Значит на вторые четыре заложена ставка X:

(12,3 + X) / 2 = 10,8

• Сбережения из иностранной валюты переходят в физическое золото
• Если взять длинные периоды — год, три, пять, двадцать лет и больше, — то стоимость золота росла. За последние 30 лет она увеличилась примерно в 10 раз
• Банковская система стабильна. При этом депозитные ставки остаются высокими
• ОФЗ являются высокодоходным и исключительно надежным инструментом на российском фондовом рынке

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с августом ВТБ и МКБ поднял ставки.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. Банк Санкт-Петербург
накопительный счет 15,5% годовых на 2 месяца на сумму до 1,5 млн.р (или до 10 млн р для участников программы «Премиум») при тратах по карте свыше 20 тыс.₽ для первого накопительного счёта, открытого в банке. С 3 месяца при покупках от 20 тыс. р в месяц 12,5%.

2. Озон банк
накопительный счет 15,1% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 12,5% для клиентов Premium или Ultra, либо 7% без условий.

3. Газпромбанк
накопительный счет «Доходный» 14% первые 2 месяца для новых клиентов, потом или для клиентов банка 12,75%.

4. Альфа-банк
накопительный Альфа-счет 14% годовых первые 2 месяца на первый счет, далее в зависимости от трат по карте и наличия подписки.

5. Банк Зенит
счет "Новый горизонт" 13,25% (для сумм до 1,4 млн.р) и 13,5% (от 1,4 до 5 млн.р) на первые 3 месяца для клиентов у которых отсутствуют действующие срочные вклады и накопительные счета в течении последних 90 дней. Повышенная ставка действует один раз. Далее 8% и 7,75% соответственно.

Подборка краткосрочных депозитов до 1 года

Банки приостановили снижение ставок по вкладам, а некоторые даже стали повышать. Давайте посмотрим, где сейчас вкладывать выгоднее. 

Банки приостановили снижение ставок по вкладам, а некоторые даже стали повышать. Давайте посмотрим, где сейчас вкладывать выгоднее. 

Ниже топ вкладов, если открывать напрямую в банках, с эффективной доходностью выше ключевой ставки — 14%. 

Что это значит? Например, банк сообщает о депозите под 14%. Но это вклад с ежемесячной капитализацией процентов. Поэтому эффективная ставка может быть выше 14,5% годовых. 

Привожу вклады без замороченных условий. Ставки в процентах годовых. Первая — номинальная (в скобочках — эффективная). Лучшие условия для у промо-вкладов для новичков.

1 месяц:

• 30% — ПСБ. «Народный вклад» (для новых. До 50 000 руб.).

• 25% — Дом РФ. «Надежный старт» на Финуслугах (для новых. До 100 000 руб.).

Максимальная доходность по накопительным счетам составит 14,2% — для новых клиентов и тех, кто не размещал средства на депозитах последние полгода. По полугодовым вкладам ставка достигнет 13,5%. Ранее такие проценты были доступны только на срок 3–4 месяца.

Аналогичные условия предлагаются клиентам, перешедшим из Почта Банка.

Ранее банк расширил функционал накопительного ВТБ-счёта: теперь можно открыть до 100 накопительных счетов одновременно, с любым способом начисления процентов и с возможностью установить финансовую цель для каждого.

Потребительские расходы российских домохозяйств во II кв. 2026 года после корректировки на инфляцию выросли на 10–13% г/г — это максимальный темп с лета 2023 года, следует из данных Центра экономического прогнозирования Газпромбанка.

Одним из главных источников роста стало высвобождение средств с депозитов. В 2022–2024 годах россияне активно размещали деньги на вкладах под 16–24%, а объем накопленных средств аналитики оценивают в 3–4 трлн руб. После снижения ключевой ставки до 14% часть вкладчиков предпочла направить деньги не в новые депозиты, а на потребление.

Дополнительный импульс дали высокие инфляционные ожидания, ослабление рубля и ожидания дальнейшего роста цен на технику и автомобили.

При этом нынешний всплеск, вероятно, будет краткосрочным: рост зарплат замедляется, потребительские настроения ухудшаются, а прогноз роста ВВП на 2026 год составляет лишь 0,5%.

В подборке — выгодные предложения без дополнительных условий по тратам с доходностью выше 14%). В основном для новых клиентов. 

Актуальный список всегда можно найти в моих каналах в Телеграме или Максе. 

Новичком можно становиться снова. Для этого не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. 

 • Как организовать карусель из нескольких накопительных счетов. 

 • Когда выгодно открывать накопительные счета.

В скобках — срок обновления клиента после закрытия вкладов и накопительных счетов. 

✅ Накопительные счета

На ежедневный остаток:

Депозит под 15% или коммерческая недвижимость под 9% — что выгоднее? На первый взгляд ответ очевиден. Зачем инвестировать в недвижимость с ар...

Результаты мониторинга в августе 2026 года максимальных процентных ставок по вкладам1 в российских рублях десяти кредитных организаций2, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц:

I декада августа – 12,89%;

II декада августа – 12,90%;

III декада августа – 12,90%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

cbr.ru/press/pr/?file=639237982842437850BANK_SECTOR.htm

На первый взгляд ответ очевиден. Зачем инвестировать в недвижимость с арендной доходностью около 9% годовых, если банк предлагает вклад под 15%?
Проблема в том, что такое сравнение некорректно.

У депозита практически весь результат — процентная ставка. Если положить 1 млн ₽ под 15%, через год доход составит 150 тыс. ₽, а сам миллион останется миллионом.
При инфляции 10% покупательная способность этого капитала снижается. Упрощённо реальная доходность составит около 5%.

С коммерческой недвижимостью ситуация другая.
Доход инвестора складывается сразу из двух составляющих:
— арендного потока;
— изменения стоимости самого объекта.
Возьмём те же 1 млн ₽ и арендную доходность 9%. За год объект принесёт около 90 тыс. ₽ аренды.
При этом арендные ставки могут индексироваться, а в некоторых объектах платежи привязаны к товарообороту арендатора. Вместе с ростом арендного потока со временем может увеличиваться и стоимость самого помещения.
Если в нашем условном примере объект за год подорожал на те же 10%, экономический результат составит:

«Глупо замораживать вклады, средства населения и предприятий, поскольку это удар по самой финансовой системе, по бизнесу, по государству», — сказал он в интервью РИА Новости.