Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РЕСО_Лизинг, Северсталь, Атомэнергопром, Селектел, Глоракс, ЭлитСтрой, ПР_Лизинг, Cloud.ru, Джи_Груп, Эконива, Роделен, ВИС, ЭН+_Гидро, Полюс, ВУШ, АФ_Банк, ИЭК, Яндекс, ОДК, Алиум, Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Делимобиля!

🚘Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия»

🚗Каршеринг Руссия (работает под брендом Делимобиль) — сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринга в России. Конкурентные преимущества — собственная разветвленная сеть СТО и самый большой в стране парк транспортных средств.

• Серия: 001Р-09
• Объём: 1 млрд ₽
• Срок: 3,5 года
• Купон: до 22% годовых
• Доходность к погашению: до 24,36%
• Выплаты: ежемесячные
• Оферта и амортизация: нет
• Сбор заявок: 17 июля
• Размещение: 22 июля
• Рейтинги: BBB+(RU) от АКРА и BBB+.ru от НКР

• Выручка 2025: 30,8 млрд ₽ (+11% г/г)
• EBITDA 2025: 6,2 млрд ₽
• Чистый убыток 2025: 3,7 млрд ₽
• Чистый долг / EBITDA: 4,8x
• Выручка за I квартал 2026: 6,6 млрд ₽ (+3% г/г)
• EBITDA за I квартал 2026: 922 млн ₽ (+8% г/г)
• Облигационные погашения в 2026 году: 10 млрд ₽

Друзья, сегодня на нашем аналитическом столе — главный российский каршеринг «Делимобиль» (ПАО «Каршеринг Руссия»). Компания планирует разместить новый выпуск облигаций 001Р-09 с купоном до 22%. Давайте разберем, стоит ли игра свеч, или это тот случай, когда лучше пройтись пешком.

🩺Что предлагает эмитент
— номинал 1000 руб.
— купон ежемесячный ориентир 20-22 %
— ориентир доходности 21,94-24,36%
— срок на 3,5 года
— без амортизации и оферт
— сбор заявок до 17.07.26
— размещение 22.07.26

🟢Причины присмотреться

✅Масштаб имеет значение: Выручка за 2025 год выросла на 10,5% — до 30,8 млрд рублей. Компания остается лидером по размеру автопарка (27,3 тыс. машин).

✅Операционная диета работает: В 1 квартале 2026 года менеджмент жестко порезал косты: маркетинг упал на 69%, персонал — на 16%.

✅Поток пошел: Операционный денежный поток (CFO) до процентов стабильно растет: за LTM 1 кв. 2026 он составил6,2 млрд руб.

На днях наш CEO и основатель Винченцо Трани, CFO Анна Манушина и руководитель отдела корпоративных финансов Андрей Новиков стали гостями #smartlabonline. Говорили о главном — новом выпуске облигаций Делимобиля, который уже называют одним из самых необычных на рынке в этом году.

О чём успели поговорить:

🔹Насколько условия нового выпуска привлекательны для инвесторов?

🔹Как изменился кредитный профиль компании за последний год?

🔹Какие риски сейчас ключевые — и справедлива ли предлагаемая премия к рынку?

🔹Кому этот выпуск подойдёт больше — консервативным инвесторам или тем, кто готов на дополнительный риск?

Кстати, в эфире затронули и важные практические темы: рефинансирование, соотношение чистого долга, планы по выходу на безубыточность, результаты первого квартала, а также прогнозы на 2026 год.

Посмотреть эфир можно здесь: https://www.youtube.com/live/ug1hGVAJTvc

Приятного просмотра! 🚘

Свежая статистика Frank RG по доходности банковских вкладов свидетельствует о продолжении тренда на снижение процентных ставок, и даже смена риторики ЦБ не изменила эту тенденцию. В этом контексте я продолжаю изучать интересные выпуски облигаций, и сегодня у меня на разборе Делимобиль, который планирует разместить новый облигационный выпуск с весьма заманчивым купоном.

🚗 Итак, до 17 июля компания проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-09, объемом 1 млрд рублей. Срок обращения составляет 3,5 года с фиксированным, ежемесячным купоном и ориентиром по годовой доходности не выше 22%. Эффективная доходность к погашению (YTM) составит до 24,36% годовых.

Примечательно, что все инвесторы, участвующие в размещении, получат бонусы для оплаты поездок в сервисе. Сумма варьируется от 300 до 50 000 бонусов (в зависимости от объёма покупки облигаций) и позволяет оплатить ими до половины стоимости аренды авто. Достаточно интересный и уникальный для российского рынка ход со стороны компании, позволяющий усилить лояльность инвесторов и конвертировать их в активных клиентов.

ПАО «Каршеринг Руссия» — сервис краткосрочной аренды автомобилей под брендом Делимобиль возвращается на рынок первичных размещений облигаций.

17 июля компания планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на 3 года 6 месяцев. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: КарРус 1Р9
Рейтинг: ВВВ+(RU) от АКРА (негативный)
Объем: 1 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 17 июля
Планируемая дата размещения: 22 июля
Дата погашения: через 3,5 года
Купонная доходность: не более 22% (что соответствует доходности к погашению до 24,36%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Показатели и цифры компании
— компания основана в 2015 году,
— 28 тыс. автомобилей в 10 городах (по итогам 2025 г., в 2024 г. было 31,7 тыс.);
— 13 млн. зарегистрированных пользователей и 600 тыс. активных пользователей,
— выручка 30,8 млрд.р (+10,5% г/г) согласно отчету по МСФО за 2025 г.,

15 июля с 11:00 до 15:00 МСК планируется сбор заявок на облигации Каршеринг Руссия-001Р-09.

ПАО «Каршеринг Руссия» (Делимобиль) — лидер российского рынка каршеринга: к концу сентября 2025 года в её автопарке было 30 тысяч автомобилей. Конкурентное преимущество компании — собственная технологическая платформа для управления арендой и тарификацией, а также развитая сеть обслуживающих мощностей.

Сбор заявок 15 июля

11:00-15:00

размещение 17 июля

• Наименование: КарРус-001Р-09
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон:до 22.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем:1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер
• Выпуск для всех

Каршеринг оказался среди отраслей, которые принимают на себя топливный удар практически сразу. Для обычного автомобилиста подорожание бензина означает рост личных расходов или же сокращение использования машины. Для оператора краткосрочной аренды — изменение всей экономики бизнеса: ежедневно необходимо заправлять, перегонять, обслуживать и перераспределять тысячи машин.

Причём кризис пришёл в крайне неудачный момент. Рынок каршеринга уже начал замедляться. Пользователь оказался не готов к постоянному повышению тарифов, а сами компании столкнулись с ростом операционных расходов на обслуживание парка. Теперь к этому добавляется не только дорогой литр топлива, но и риск его физической нехватки.

Для каршеринга это особенно болезненно. Машина, которую невозможно вовремя заправить, выпадает из оборота. Оператор теряет выручку, но продолжает платить за лизинг, страховку, парковку и техническое обслуживание. Одновременно растут расходы на персонал: сотрудникам приходится искать работающие АЗС, ехать дальше, стоять в очередях и чаще перегонять автомобили между районами.

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В мае из-за длинных праздников я не делал промежуточный список, поэтому все интересные идеи придётся впихнуть в один пост. Из-за этого комментариев будет меньше, зато самих выпусков — больше!

Подписывайтесь на мой тг-канал или канал в Макс, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🔹ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль, тикер DELI) сообщает, что Национальное кредитное рейтинговое агентство (НКР) присвоило компании кредитный рейтинг на уровне BBB+(RU). Прогноз по рейтингу — стабильный.

🔹НКР высоко оценивает бизнес-профиль Делимобиля. Оценка связана с устойчивыми позициями компании в ключевых городах присутствия. Агентство также отмечает высокое качество ключевых активов Делимобиля — собственного автопарка и операционной инфраструктуры.

🔹Оценку финансового профиля, по мнению рейтингового агентства, поддерживают умеренно высокие показатели ликвидности. Уровень корпоративного управления и управление операционными рисками оценивается выше среднего по рынку.

🔹Винченцо Трани, основатель и генеральный директор Делимобиля:

🔹«Рейтинг НКР — это независимая оценка нашего бизнеса, которая помогает укреплять доверие со стороны инвесторов и партнёров. В 2026 году нашим основным фокусом является работа над повышением операционной эффективности. Она позволяет нам сохранять финансовую устойчивость и последовательно реализовывать стратегию развития в интересах клиентов и инвесторов».

Александр, человек может радостью захотел поделиться

invelife, а нахрена нам ваша информация???

​​​​​​​​​​​​​​💰 22 мая погашены, находящиеся в моем портфеле, 10 облигаций «Делимобиль 001Р-02»📌Мне начислили последний купон и номинал в ...

​​​​​​​​​​​​​​💰 22 мая погашены, находящиеся в моем портфеле, 10 облигаций «Делимобиль 001Р-02»📌Мне начислили последний купон и номинал в ...

​​​​​​​​​​​​​​💰 22 мая погашены, находящиеся в моем портфеле, 10 облигаций «Делимобиль 001Р-02»📌Мне начислили последний купон и номинал в ...

«Мы последовательно выполняем все свои обязательства перед держателями облигаций и в полном объеме погашаем биржевой выпуск в соответствии с условиями эмиссии. Делимобиль строго следует графику выплат и подтверждает устойчивость своей бизнес‑модели. Мы продолжаем инвестировать в развитие сервиса для миллионов пользователей и укреплять лидерские позиции на рынке каршеринга, а публичный долговой рынок рассматриваем как долгосрочный и надежный инструмент финансирования».

🔹ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль, тикер DELI), крупнейший оператор каршеринга в России, сообщает о погашении второго выпуска облигаций серии 001Р-02 (ISIN: RU000A106A86).

🔹Винченцо Трани, основатель и генеральный директор Делимобиля:

«Мы последовательно выполняем все свои обязательства перед держателями облигаций и в полном объеме погашаем биржевой выпуск в соответствии с условиями эмиссии. Делимобиль строго следует графику выплат и подтверждает устойчивость своей бизнес‑модели. Мы продолжаем инвестировать в развитие сервиса для миллионов пользователей и укреплять лидерские позиции на рынке каршеринга, а публичный долговой рынок рассматриваем как долгосрочный и надежный инструмент финансирования».

🔹Облигации Делимобиля входят в сектор Рынка инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи и в перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики.

https://invest.delimobil.ru/tpost/b758di7711-delimobil-uspeshno-pogasil-vipusk-obliga

iКарРус1P2 погашен
nsddata.ru/ru/news/view/1398446