Русгидро акции

«Русгидро» оценивает дополнительные затраты на продление ресурса дальневосточных ТЭС до 2032 года не менее чем в 30 млрд рублей.

Решение о продлении сроков эксплуатации на 7–9 лет названо вынужденной и капиталоемкой мерой из‑за роста энергопотребления и риска дефицита.

tass.ru/ekonomika/27427505

Отчет РусГидро за 1 квартал 2026 года выглядит позитивнее, чем у многих энергетиков. Общая выработка выросла на 6,7% и достигла 36 млрд кВт⋅ч. Основной вклад дали ГЭС — +8,5% до 26,6 млрд кВт⋅ч. Тепловая генерация прибавила символические +1,9% (9,3 млрд кВт⋅ч).

На поверхности — все хорошо. Но важно понять, за счет чего этот рост.

Ключевой драйвер — водность. Фактически компания получила «бесплатный буст» от природы. Больше воды — больше генерации — выше выручка. Но это не результат эффективности, это внешний фактор, который невозможно контролировать.

Более того, прогноз на следующий квартал снова строится на погоде: ожидается приток воды на уровне нормы или до +20%. То есть история повторяется — бизнес зависит не от стратегии, а от гидрологии.

Теперь к более важному моменту — качеству роста.

Несмотря на увеличение выработки, тепловой сегмент почти не растет, а отпуск тепла вообще снизился на 1,5% до 12,2 млн Гкал. Это уже отражает реальный спрос и экономическую активность — и здесь динамика слабая.

24 апреля 2026 года состоялось заседание Совета директоров ПАО «РусГидро».

***

Совет директоров на очном заседании принял к сведению отчет о реализации Стратегии развития Группы РусГидро за период до 2025 года и утвердил Стратегию развития Группы РусГидро на период до 2050 года (с детализацией до 2030 года). 

В соответствии со стратегическими целями ГруппаРусГидро выделяет семь приоритетных направлений развития деятельности: гидроэнергетика, локальная энергетика, теплоэнергетика, электросети, инжиниринг и строительный комплекс, сбыт и новые направления, новые технологии и цифровизация. Для каждого направления сформированы стратегические инициативы с фокусом на реализацию прорывных мероприятий и мероприятий по совершенствованию деятельности. Ключевыми «сквозными» векторами развития Группы РусГидро, обеспечивающих развитие и совершенствование по всем направлениям деятельности, является цифровая трансформация и развитие кадрового потенциала с фокусом на человекоцентричность.

#Русгидро #HYDR

Прошлый пост — t.me/c/1324735280/9846, где говорил, что выше желтой зоны бумагу не жду, поскольку уже в тот момент были видны продажи на максимумах.

Что сейчас?
А сейчас у нас снова по акции идут объемы. А значит идет активность со стороны покупателей. Может это шорты закрывают, откупая — не важно. Главное, что мы в зоне покупателя. А сильный он или слабый уже вопрос второй.

Поскольку идут объемы, то по инерции мы можем совершить небольшой отскок, может даже без существенного объема. Ну а дальше снова вниз, формировать импульс или фигуру разворота (боковик, клин, треугольник и т.д.)
Редко бывает такое, что тенденция разворачивается V-образно. Зачастую снизу есть фигура в виде боковика. А по сути все фигуры — это боковик.

В любом случае нисходящее движение покупать нельзя. Только работа по тенденции от сопротивлений в данном случае. Ну или дождемся снизу фигуры, а потом уже на пробой вверх уже думать о длинных позициях, но не ловить сейчас дно.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Русгидро РСБУ 1кв 2026г:

📈Выручка ₽83,1 млрд (+22% г/г)
📈Чистая прибыль ₽23,51 млрд (рост в 1,74 раза г/г)

Мораторий на выплату дивидендов Русгидро будет действовать до 2030 года — замгенерального директора группыМораторий на выплату дивидендов Ру...

Если говорить про Русгидро, то что-то интересное, на наш взгляд, там возможно на горизонте 2028-го года и далее, так как пока у них огромная инвестпрограмма, CAPEX 270,9 миллиарда — это около 40,8% от выручки, и платить дивиденды они явно не будут. Возможно вас впечатлил рост их EBITDA и чистой прибыли по отчету за 2025 год, но там разовое бумажное восстановление обесценения основных средств. Компания списала в убыток 93,2 миллиарда годом ранее, а теперь из-за изменения прогнозов вернула часть стоимости. Без этого разового неденежного дохода рост был бы заметно скромнее. Кроме того, если бы Русгидро не капитализировал проценты по займам в стоимости незавершенного строительства, процентные расходы были бы почти в 2,5 раза выше.

Если говорить про Юнипро — то, на наш взгляд, в моменте это чисто ставка на мирное окончание СВО, потому что без этого из-за наличия в акционерах зарубежного мажоритария дивидендов там наверняка не будет. Да и после мирного окончания СВО жирных дивидендов за пропущенные годы может не быть, так как компания тоже зашла в обширную инвестпрограмму и активно тратит кэш.

Выработка электроэнергии объектами «Русгидро» по итогам I квартала 2026 года с учетом Богучанской ГЭС увеличилась на 6,7% и составила 36 млрд кВт⋅ч, сообщила компания.

Выработка ГЭС и ГАЭС выросла на 8,5%, до 26,6 млрд кВт⋅ч, объектов тепловой генерации на 1,9%, до 9,3 млрд кВт⋅ч. Рост выработки гидроэлектростанций компания объясняет повышенной или близкой к норме водностью, а тепловых электростанций — с продолжающимся ростом электропотребления в ДФО.

Отпуск тепла электростанциями и котельными группы в ДФО составил 12,2 млн Гкал (-1,5% в годовом выражении). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний составил 15,7 млрд кВт⋅ч, увеличившись на 3,8% по отношению к I кварталу прошлого года.

• «Русгидро» планирует инвестировать ₽389,9 млрд рублей в свои проекты в 2026 году

• показатель следует из консолидированной инвестиционной программы группы «Русгидро» на 2026-2030 годы, утвержденной советом директоров 31 марта 2026 года
• в рамках программы предусмотрен ввод дополнительных мощностей в объеме 530,6 МВт и 1 425,6 Гкал/ч в 2026 году

• ключевые инвестиционные проекты, на которые будут направлены средства, включают техническое перевооружение и реконструкцию мощностью 44,2 МВт, расширение Партизанской ГРЭС на 280 МВт, реконструкцию производственно-технологического комплекса Владивостокской ТЭЦ-2 с вводом 120 МВт и 190 Гкал/ч, а также строительство второй очереди Якутской ГРЭС-2 мощностью 80 МВт