Русгидро (HYDR) фундаментальный анализ акций РСБУ |
||||||||||
| Годовые | Квартальные | % | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 09.07.2018 | 24.06.2018 | 24.06.2018 | 02.05.2018 | 14.03.2019 | |||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 342.0 | 361.8 | 374.1 | 348.1 | 358.8 | 368.8 | |||
| EBITDA, млрд руб | ? | 73.2 | 73.4 | 100.3 | 104.0 | 109.7 | 107.2 | |||
| Чистая прибыль н/с, млрд руб | ? | 24.1 | 27.2 | 39.8 | 22.5 | 31.8 | 25.4 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 39.6 | 47.4 | 66.1 | 62.7 | 70.8 | 69.1 | |||
| FCF, млрд руб | ? | -12.0 | 17.6 | 29.7 | ||||||
| Див.выплата, млрд руб | 6.03 | 15.0 | 19.9 | 11.2 | 15.9 | 15.9 | ||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 0.01561855 | 0.038863 | 0.0466 | 0.02633 | 0.037 | 0.037 | |||
| Див доход, ао, % | 2.9% | 5.7% | 5.0% | 3.6% | 6.4% | 6.4% | ||||
| EPS, руб | ? | 0.10 | 0.12 | 0.17 | 0.15 | 0.17 | 0.16 | |||
| FCF/акцию, руб | -0.03 | 0.05 | 0.07 | |||||||
| Доходность FCF, % | -4.6% | 4.9% | 9.6% | |||||||
| Опер. расходы, млрд руб | 290.8 | 315.1 | 315.7 | 303.8 | 314.9 | 316.7 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 93.0 | 101.8 | 61.0 | 71.7 | 67.4 | 70.8 | |||
| НИОКР, млрд руб | 0.310 | 0.400 | ||||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 65.5 | 72.9 | 71.8 | 74.4 | 75.9 | 76.1 | ||||
| Процентные расходы, млрд руб | 19.5 | 20.3 | 15.8 | 14.2 | 13.5 | |||||
| Персонал, чел | 77 030 | 75 703 | 71 528 | 70 817 | ||||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 595.2 | 613.9 | 646.7 | 692.8 | 576.4 | 592.2 | |||
| Долг, млрд руб | 177.0 | 197.4 | 199.8 | 190.2 | 228.7 | 197.1 | ||||
| Наличность, млрд руб | 34.4 | 48.0 | 67.4 | 70.2 | 65.4 | 43.3 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 142.6 | 149.4 | 132.4 | 120.0 | 163.3 | 153.8 | ||||
| Цена акции ао, руб | 0.542 | 0.680 | 0.926 | 0.729 | 0.578 | 0.578 | ||||
| Число акций ао, млн | 386 225 | 386 225 | 386 225 | 426 288 | 426 288 | 426 288 | ||||
| Free Float, % | 34.0% | 23.0% | 25.0% | |||||||
| Установленная мощность, ГВт | 38.4 | 38.7 | 38.9 | 39.0 | 39.4 | |||||
| Установл. тепл. мощность, Гкал/ч | 18.0 | 18.0 | 19.0 | |||||||
| Выработка электроэнергии, ТВт*ч | 113.6 | 127.4 | 138.8 | 140.3 | 144.2 | 127.7 | ||||
| Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч | 108.7 | 109.1 | 120.0 | 121.9 | 125.4 | 122.6 | ||||
| Отпуск тепл.энергии, млн Гкал | 30.4 | 31.5 | 29.9 | 29.7 | ||||||
| Капитализация, млрд руб | 209.1 | 262.6 | 357.6 | 310.7 | 246.5 | 246.5 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 351.8 | 412.0 | 490.1 | 430.7 | 409.8 | 400.3 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 595.2 | 613.9 | 646.7 | 692.8 | 576.4 | 592.2 | ||||
| BV/акцию, руб | 1.54 | 1.59 | 1.67 | 1.63 | 1.35 | 1.39 | ||||
| рентаб EBITDA, % | ? | 21.4% | 20.3% | 26.8% | 29.9% | 30.6% | 29.1% | |||
| чистая рентаб, % | ? | 11.6% | 13.1% | 17.7% | 18.0% | 19.7% | 18.7% | |||
| P/E | ? | 5.28 | 5.54 | 5.41 | 4.96 | 3.48 | 3.57 | |||
| ROE, % | ? | 4.00% | 4.50% | 6.30% | 3.30% | |||||
| ROA, % | ? | 2.70% | 2.90% | 4.00% | 2.20% | |||||
| P/S | ? | 0.61 | 0.73 | 0.96 | 0.89 | 0.69 | 0.67 | |||
| P/BV | ? | 0.35 | 0.43 | 0.55 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | |||
| EV/EBITDA | ? | 4.80 | 5.61 | 4.88 | 4.14 | 3.74 | 3.73 | |||
| долг/EBITDA | 1.95 | 2.04 | 1.32 | 1.15 | 1.49 | 1.43 | ||||
| Цена/мощность, руб/кВт | 9 153 | 10 659 | 12 604 | 11 033 | 10 402 | |||||
| Дивиденды/прибыль, % | 15% | 32% | 30% | 18% | 22% | 23% | ||||
| Выручка/чел, млн руб | 4.44 | 4.78 | 5.23 | 4.92 | ||||||
| CAPEX/Выручка, % | 27% | 28% | 16% | 21% | 19% | 19% | ||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 850.4 | 962.6 | 1 003 | 1 050 | ||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 4.44 | 4.78 | 5.23 | 4.92 | ||||||
| R&D/CAPEX, % | 0.51% | 0.56% | ||||||||
| структура и состав акционеров Русгидро | ||||||||||
Русгидро - факторы роста и падения акций
- Менеджмент собирается платить дивиденды 50% МСФО и при расчете прибыли исключить "бумажные" списания
- Существенное снижение CAPEX'а прогнозируется с 2019 года. Затраты упадут со 110 млрд руб до 60 млрд руб и далее будут снижаться каждый год.
- Компания ожидает рост EBITDA со 100 млрд руб в 2016 до 133 млрд руб к 2020 году
- Допэмиссия в пользу ВТБ на 40 млрд акций.
- Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока
- Износ оборудования 40%, выше чем в среднем по отрасли
- CAPEX 2018 составит рекордные 110 млрд руб против 61 млрд в 2016 г
- Запланирована допэмиссия 13-14 млрд руб на 2018 год
- Исключение из индекса MSCI в ноябре 2018
- Русгидро платит дивиденды из отчетной чистой прибыли, которая снижается из-за обесценивания основных средств и благодаря форварду с ВТБ.