P/E

P/E коэффициент — соотношение цены компании и ее прибыли.
P/E может совпадать с отношением капитализации компании к ее чистой прибыли, но не всегда. Дело в том, что если компания выпустила новые акции, то капитализация ее увеличивается, а P/E при этом расти не должен! 

Если P/E равен 10, значит компания стоит 10 своих годовых прибылей.

Обычно считается, что если P/E низкий, то компания дешевая.

Но, проблема коэффициента P/E в том, что он не учитывает темпов роста прибыли компании. Если  прибыль компании растет стремительно из года в год (компания развивающаяся), то ее P/E может быть в несколько раз выше, чем у компании со стабильными прибылями.

Чтобы учесть темпы роста прибыли компании, можно используют коэффициентPEG Ratio. Формула PEG

PEG Ratio:

Для подсчета показателя PEG Ratio сайт finance.yahoo.com использует ожидаемый темп роста прибыли на горизонте 5 лет и среднее соотношение P/E.


Ссылки:
немного о P/E (26.11.2013)
Плюсануть +21 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Сейф Инвестора
    Мультипликатор P/E - как считается и зачем он нужен?
    🤔Мультипликатор P/E — как считается и зачем он нужен?

    📊P/E (Price/Earnings — цена/прибыль) — соотношение цены акции и прибыли на акцию или, соответственно, соотношение капитализации компании и ее прибыли.

    Например, чистая прибыль компании Лес составляет 50 млн руб., а в обращении находятся 14 млн ее бумаг. Прибыль на акцию — это общая прибыль, деленная на количество бумаг, или 50/14, то есть 3,57 руб. на бумагу. Если одна акция стоит 70 руб., то P/E = 19,6 (70/3,57).

    🤔Что это значит?

    Мультипликатор P/E — быстрая оценка, и как раз по этой причине она является менее точной относительно сложных моделей, однако позволяет оперативно оценить ситуацию и понять, недооцененный или переоцененный актив перед вами.

    Представим, что компания Дрова зарабатывает на акцию 5,5 руб., и стоимость ее бумаги достигает 50 руб., а не 70 руб., как у компании Лес. Тогда P/E составит 9,09 (50/5,5).

    ❗️Чем ниже P/E, тем дешевле стоят бумаги эмитента относительно прибыли на акцию, которую он зарабатывает. Например, это может значить, что бумаги компании Дрова (P/E = 9,09) более недооценены рынком, чем акции компании Лес (P/E = 19,6). Однако не стоит опираться только на этот показатель.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар warwisdom
    Как оценить банк?
    Недавнее IPO МТС-Банка стало рекордным по объему спроса и количеству заявок инвесторов. Спрос превысил объем IPO (11,5 млрд. руб.) приблизительно в 15 раз. В рамках размещения было подано более 200 тыс. заявок на общую сумму около 168 млрд. рублей.
    Это позволило банку разместиться по верхней границе оценки – 2500 рублей за акцию. В первые минуты торгов биржевая цена акций выросла на 10% (как пишет Коммерсантъ, заметно ниже, чем по другим крупным финансовым организациям), а к закрытию первого дня торгов цена акций оказалась лишь на 5% выше цены размещения.

    Это показывает, что для большинства розничных инвесторов мотивацией участия в IPO была возможность купить акции с дисконтом, а не долгосрочная инвестиция.

    По данным Коммерсанта, качественный спрос со стороны институциональных инвесторов оказался небольшим. Многие из них посчитали, что МТС-Банк размещается по высокой оценке и не имеет существенного апсайда.

    Как правильно оценить банковские акции, чтобы потом не пожалеть о спонтанной покупке?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Finrange | Дмитрий Баженов
    Что показывает мультипликатор PEG?

    Когда речь заходит о принятии инвестиционных решений, инвесторы часто оценивают акции не только по их текущей цене, но и по их потенциалу роста. Одним из инструментов, который помогает инвесторам оценить соотношение между ценой акций и ожидаемым ростом прибыли, является коэффициент PEG.

    Что такое PEG?

    PEG — это аналог показателя P/E, скорректированный на темпы роста прибыли на акцию. Этот показатель представляет собой отношение между коэффициентом цены к прибыли (P/E ratio) компании и ее годовым темпом роста прибыли (EPS growth rate).

    Коэффициент PEG представляет собой модификацию мультипликатора P/E, однако, в отличие от P/E, отражающего прошлое компании, PEG учитывает ее тенденции роста. Этот метод оценки не является сравнительным, а скорее абстрактным, но он помогает инвесторам определить, недооценены ли акции.

    Коэффициент PEG предоставляет инвесторам информацию о том, насколько акции компании оценены относительно ее потенциала роста. Если коэффициент PEG меньше 1, это может указывать на то, что акции компании недооценены с учетом их потенциального роста. Если коэффициент PEG больше 1, это может свидетельствовать о том, что акции переоценены по отношению к их ожидаемому росту.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар autotrade
    Немного теории P/E
    Коэффициент P/S или P/E — это финансовый показатель, который измеряет, сколько инвесторы готовы заплатить за прибыль или продажи компании. Он может помочь инвесторам сравнить различные компании и отрасли и определить потенциальные возможности или риски на фондовом рынке.

    Коэффициент P/E делит текущую цену акций на прибыль на акцию (EPS) компании. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли, которую получает компания. Более высокий коэффициент P/E означает, что инвесторы возлагают большие надежды на будущий рост и прибыльность компании, в то время как более низкий коэффициент P/E означает, что инвесторы более осторожны или пессимистично оценивают перспективы компании.

    Коэффициент P/S делит текущую цену акции на объем продаж на акцию (SPS) компании. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар дохода, который генерирует компания. Более высокий коэффициент P/S означает, что инвесторы ценят продажи компании больше, чем ее прибыль, что может свидетельствовать о том, что компания обладает сильным конкурентным преимуществом, лояльной клиентской базой или высоким потенциалом роста. Более низкий коэффициент P/S означает, что инвесторы ценят прибыль компании больше, чем ее продажи, что может свидетельствовать о низкой марже прибыли, высоких издержках или сокращающейся доле рынка.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Ekaterina Kutnyak
    О недооцененных акциях и не только… Или пресловутый P/E

    Миф 2

    О мультипликаторе P/E так или иначе слышали практически все. По статистике – это самый узнаваемый мультипликатор в мире. Как Эйфелева башня фондового рынка. Символ стоимости, по которому многие пытаются ориентироваться, оценивая дороговизну или дешевизну компании.

    Давайте поговорим, что с ним не так.

    В большинстве всевозможных постов приводятся референтные значения этого показателя. Принято считать, что значение меньше 15 говорит о недооцененности компании, а значение выше 15, соответственно, о том что компания стоит слишком дорого.

    Прежде чем обсудить этот миф, нужно уточнить, что метод анализа финансового состояния компании с использованием мультипликаторов, является аналоговым. Об этой ключевой особенности большинство инвесторов не знают, или просто игнорируют непонятный термин.

    Это означает, что мультипликаторы, в том числе и P/E, используют сравнивая с аналогичными показателями других компаний отрасли.

    Возьмем все тот же Лукойл. Текущее значение показателя P/E его 8,34. Это существенно ниже, чем 15. И можно вроде бы смело покупать.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Лари Грэмм
    P/E в Инвестициях: Разбираемся в Цифрах и Принципах
    Инвестирование – это искусство, где каждое принятое решение имеет свои последствия. В современном мире финансовый P/E, или отношение цены к прибыли, стал ключевым фактором для оценки перспективности инвестиций. Давайте углубимся в этот финансовый термин и разберемся, как понять его значение.Что такое P/E?

    P/E – это соотношение между текущей ценой актива и его прибылью. Проще говоря, это цифра, которая показывает, сколько денег готово заплатить за каждый рубль прибыли компании. Формула расчета P/E проста: P/E = Цена акции / Прибыль на акцию.

    P/E как Индикатор Рыночной Оценки

    Этот показатель является мощным показателем для оценки того, переоценена ли компания на рынке или нет. Если P/E высокий, это может привести к остановке ожидания по поводу будущего роста прибыли. В то время как низкий P/E может говорить о том, что рынок сомневается в перспективах компаний.

    Типы P/E

    Не все условия P/E. Есть два основных типа этого показателя: прямой (текущий) и прогнозируемый. Прямой P/E использует текущую прибыль, в то время как прогнозируемый наблюдает ожидаемую прибыль в будущем. Оба стороны имеют свои преимущества и ограничения, а разница в понимании между ними может помочь принять более обоснованные инвестиционные решения.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар MihayletsPRO
    Почему одни компании торгуются с 5-кратной прибылью, а другие с 50-кратной? Или все, что нужно знать о соотношении P/E.

    В этой статье я расскажу вам о соотношении цена/прибыль. Почему одни компании торгуются с 5-кратной прибылью, а другие с 50-кратной прибылью? Когда я впервые начал инвестировать, мне было трудно это понять. Итак, давайте начнем.


    Представьте, что у нас есть 2 компании, А и Б. Предположим, в следующем году обе компании заработают по 1 доллару на акцию. И обе компании также будут УВЕЛИЧИВАТЬ свою прибыль с ОДНОЙ скоростью: 10% в год. Каждый год.


    Предположим, что A торгуется с (форвардным) коэффициентом P/E, равным 10. Таким образом, каждая акция A стоит 10 долларов. Компания B торгуется с коэффициентом P/E, равным 15. Таким образом, каждая акция B стоит 15 долларов. Что лучше для долгосрочных инвестиций: А или Б?


    Если бы вы задали мне этот вопрос 10 лет назад, я бы сказал: конечно же А! В конце концов A и B зарабатывают одинаково (1 доллар за акцию). И они растут с одинаковой скоростью (10% в год). Но A ДЕШЕВЛЕ, чем B (10 против 15 P/E). Так что, конечно же A — лучшая долгосрочная инвестиция. Верно?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Market Power
    База знаний: Что такое P/E?
    Нас часто просят подсказать, как правильно выбирать акции, на что нужно обращать внимание. Поэтому сегодня мы расскажем вам о Price-to-Earnings Ratio, который вечно мелькает в финансовых сводках как «P/E». Это так называемый мультипликатор – показатель, который поможет вам при выборе бумаг для вашего портфеля.

    ‼P/E отражает отношение совокупной цены всех акций компании (ее капитализации) к годовой чистой прибыли компании.

    Чтобы было понятнее, рассмотрим P/E на примере недвижимости.

    Допустим, у вас есть два варианта: купить квартиру в Митино за 10 млн или точно такую же по масштабу и планировке квартиру в Бутово за 8 млн. На первый взгляд, в Бутово выгоднее...

    ❗Но давайте разберем ситуацию подробнее.

    Исследовав рынок, мы понимаем, что от сдачи в аренду квартиры в Митино можно получить 1 млн рублей в год, а в Бутово та же жилплощадь принесет за год всего 500 тыс. рублей.

    🔹Путем несложных подсчетов мы узнаем, что митинская «однушка» окупится за 10 лет, а бутовская – за 16.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Ambidextro
    P/E – секреты применения (3 способа)

    Существует 2 варианта расчета PE:

    Вариант 1: через цену и прибыль на одну акцию

    Это наиболее простой способ, т.к. можно быстро собрать все данные:

    — цену акций (можно взять из биржевых котировок)

    — EPS (можно найти в отчетности по МСФО, указывается отдельной строкой)

    Вариант 2: через рыночную капитализацию компании и годовую прибыль

    P/E – секреты применения (3 способа)
    По мнению Грэма, Р/Е не должно превышать 22.0х. Все что стоит дороже – это дорогие компании. Оптимальное значение – это 15.0х. Все что меньше, это недорогие компании.

    Здесь правда, важно сделать оговорку, Грэм для расчетов использовал усреднённое значение прибыли компании за несколько лет.

     P/E – секреты применения (3 способа)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Cashplan Captain
    «САРЕ» Вселенная для тех, кто до сих пор верит профессору Шиллеру

    Не буду тратить время на рассказ про Shiller CAPE ratio. В интернете материала более чем достаточно. Скажу лишь, что тема эта для хардкорных долгосрочников, готовых ждать результата на больших временных горизонтах от 5 лет. Я к таковым себя отношу, раз. И профессору верю, два :).

    Верю, несмотря на то, что Шиллер последние годы совсем не в моде, и доверие у многих инвесторов растерял. Не сказать, что много кто разорился полагаясь на его CAPE философию, но то, что инвесторы могли упустить много прибыли – это факт.

    Тем не менее, я CAPE уважаю, и в течение 2021 года постепенно распродал свои ETFы на S&P500, значительно отклонившиеся от среднего Шиллеровского P/E.

    Распродав и оказавшись с энным количеством кэша, я попробовал найти что-то взамен. Посетив известный сайт с CAPE расчетами (starcapital.de) я обнаружил, что сайт … умер, и удобные диаграммы для поиска недооцененных стран больше недоступны. Почитав в интернете отзывы CAPE-инвесторов недовольных смертью звездного ресурса, я подумал, что негоже в современном мире страдать от недостатка информации и сделал на своем сайте скромную САРЕ Вселенную.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Trade execution ↝
    Инструкция по применению P/E в оценке акций

    Многие думают, что аналитики из крупных инвестиционных банков или различные гуру обладают особым интеллектом, поскольку могут делать прогнозы финансовых показателей или предвидеть к-н важные экономические события на рынке. По моему мнению, никакой особенностью они не обладают.

    Для примера, что в руках маляра шпатель, требующие некий набор знаний и опыт, тоже самое и у аналитиков на финансовых рынках. В отличие от дилетантов-любителей, профессионализм аналитика выражается во владении определенными навыками и инструментами, дающие ему некоторые преимущества в анализе оценки активов, не более того. И чем больше инструментов аналитик использует в оценке, тем выше вероятность ее правдивости.
    Один из таких инструментов в руках аналитика — мультипликатор P/E (price/earnings). 
    Инструкция по применению P/E в оценке акций

    P/E, наверное, один из самых популярных коэффициентов для оценки публичной компании. Более того он присутствует во всех платных и бесплатных аналитических скринерах. Аналитики, в свою очередь, делятся на тех, кто его намеренно игнорирует, поскольку чистая прибыль не отражает реальный успех компании, и на тех, кто готов использовать его как вспомогательный метод или как «мелочь, дополняющую общую картину».



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Олег Романцев
    то чувство когда у мейл.ру п/е -17 а у моего мусорного дагэнергосбыта п/е -0.10.где справедливость…
  13. Аватар ((...)))
    Банки и мульипликатор Р/Е

    есть ряд банков, которые торгуются как их 2-3 годовые прибыли. Это касается не только российских эмитентов
    втб относится к этой же группе, например. или тот же БСПБ.

    некотрые утверждают, что это офигенно низкое значение и банки поэтому сильно недооцененны, поскольку нормальный р/е, напрмер для российских эмитентов, это 7-12

    но фокус в том, что для банков мульипликатор Р/Е не имеет особого смысле, так как, принцип работы банка — это 8-10 плеч на капитал
    в то время как индустриальные компании работают с капиталом без плеча
    поэтому для банка надо смотреть ROE вместо Р/Е

    кстати, у АйТИ компаний вообще капитал имеет вторстепенное значение.
    Поэтому там метрика р/е выглядит сумасшедшей на фоне индустриальных компаний 30...50 и более.

    Конечно, можно сравнить компании из одного сектора друг с другом, используя Р/Е.
    Но на мой взгляд, лучше вообще это не делать.

    И вообще, если вы видите у банка длительное время поддреживается



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Андрей Михайлец
    Мультипликатор P/E. Не дайте себя ОБМАНУТЬ! Как не попасть в ловушку при его использовании?


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар EmperVest
    Коэффициент P/E и с чем его едят

    Что такое P/E? Почему так популярен? Как правильно его использовать? Начну по порядку:

    Коэффициент P/E и с чем его едят
    банальное определение — цена акции (price) деленная на чистую прибыль (earnings).

    Популярность получил из-за того, что это самый простой для вычисления мультипликатор (для простоты коэффициент). Для него надо знать всего два параметра, которые легче всего найти.

    Допустим, он равен 10. Что это дает?

    М?

    Первое что приходит на ум — цена превышает прибыль в 10 раз, мда. Можно подойти с другой стороны. Коэффициент 10 означает, что я отобью свои вложения в компанию через 10 лет, то есть выйду в 0. Это уже что-то. Так мыслят немногие в силу того, что капитал не позволяет купить сразу всю компанию, а если бы позволял? Купили бы? А с коэффициентом 2?

    Правильно поставленный вопрос – 50% ответа. Но не все так однозначно. Сразу должен быть вопрос, а почему так дешево? Вы самый умный что ли или остальные слепые?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар khornickjaadle
    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!


    Добрый день, друзья!

    Оценивая доходность своей инвестиционной стратегии (https://smart-lab.ru/blog/649918.php), я пришёл к выводу о том, что фактором, ограничивающем её доходность, выступает отказ от покупки акций с высокими мультипликаторами.

    В частности, вследствие экстремально высоких значений мультипликаторов я не покупаю акции таких компаний, как NVIDIA (P/E = 101) и Amazon (P/E = 126). В то же время, мне уже надоело наблюдать со стороны за тем как котировки финансово устойчивых компаний растут на 100-200% в год и убеждать себя в том, что они переоценены.

    Поэтому я решил пересмотреть свой консервативный подход и сегодня я хотел бы вместе со Смарт-Лабовцами порассуждать о том, следует ли в современном мире считать компанию переоцененной, если значение её мультипликатора P/E > 100.

    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Воронов Дмитрий, Похоже кризиса нет у амеров — кривая доходности трежерис идеальная. По p/e — лучше найти компанию с низким p/e, чем с высоким при одинаковых перспективах.
  17. Аватар Воронов Дмитрий
    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!


    Добрый день, друзья!

    Оценивая доходность своей инвестиционной стратегии (https://smart-lab.ru/blog/649918.php), я пришёл к выводу о том, что фактором, ограничивающем её доходность, выступает отказ от покупки акций с высокими мультипликаторами.

    В частности, вследствие экстремально высоких значений мультипликаторов я не покупаю акции таких компаний, как NVIDIA (P/E = 101) и Amazon (P/E = 126). В то же время, мне уже надоело наблюдать со стороны за тем как котировки финансово устойчивых компаний растут на 100-200% в год и убеждать себя в том, что они переоценены.

    Поэтому я решил пересмотреть свой консервативный подход и сегодня я хотел бы вместе со Смарт-Лабовцами порассуждать о том, следует ли в современном мире считать компанию переоцененной, если значение её мультипликатора P/E > 100.

    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Evvibris
    P/E>50, много это или мало?
    Возник тут интересный пост на тему, какой P/E в современных условиях является нормальным.

    Решил свой ответ на эту тему оформить в виде отдельного поста.

    P/E по сути означает время окупаемости вложений. Будете вы вкладывать на 50 лет? Навряд ли. Если кратко то это МММ пока люди готовы вкладываться оно растет, люди прекращают вкладываться — все рушится, главное тут успеть вовремя выйти. Для активных биржевых игроков, которые могут своевременно среагировать возможно это и подойдет, но думаю подавляющее большинство в час X останется в дураках. 

    Чтобы понять почему нет смысла вкладываться на 50 лет, то отвечу так, что по исследованию (честно говоря сам пока не читал, перешел сразу к выводам, но позже обязательно прочту статью полностью) большинство компаний находились в индексе Доу Джонса в среднем 10 лет. Исключения существуют, но их еще угадать надо. Это конечно не значит, что все выпавшие из индекса компании обанкротились (хотя это касается не малой части), это означает, что куда как быстрее росли другие компании.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Vladimir Kiselev
    🎙 Что вам не рассказывают о мультипликаторе P/E

    Любимец всех курсов по «фундаментальному анализу» мультипликатор Цена/Прибыль — герой выпуска Bastion podcast.

    ▫️Почему компании с низким P/E могут быть недешевыми
    ▫️Что такое «ловушка стоимости»
    ▫️Какую доходность показывала покупка компаний с низким P/E

    Выпуск на Youtube



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар kirdenoff
    Все равно никак не могу понять… р/е газпрома например =3, акция стоит 150 к примеру.
    «Если по простому, то коэффициент P/E показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.»
    значит мои вложения в газпром ( 150 руб в акцию) окупятся за 3 года (р/е=3), так? Не понимаю, как тут понять — «окупятся вложения»? я сейчас вложил 150 р, и через 3 года они мне вернутся каким-то образом ( вырастет цена акции)?

    Jasepav, если Вы владеете газпромом по данной цене акций, то его прогнозируемая чистая прибыль отобьёт покупку за три года. При этом на цене акций это никак может не сказаться. Наоборот, они могут упасть. И миноритарии могут не получать дивов.
  21. Аватар Дмитрий Широков
    Тонкости фундаментала
    В продолжение разговоров о фундаментале, записал видео о коэффиценте P/E



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Михаил К.
    Jasepav, на примере одной акции тут трудно что понять. Для наглядности, лучше рассматривать прибыль компании и ее капитализацию целиком. Например все тот же Газпром заработал за 2016 г. 951.6 млрд. руб. чистой прибыли. Капитализация Газпрома на тот момент составила 123.8 * 23673 = 2931 млрд. руб. (стоимость одной акции * число акций). P/E составит 2931/951.6 = 3. То есть, купив всю компанию за ее стоимость (2931) и имея ежегодную прибыль в 951.6, через три года можно будет отбить свои затраты на ее покупку… Вот это и имелось в виду. 
  23. Аватар Jasepav
    Все равно никак не могу понять… р/е газпрома например =3, акция стоит 150 к примеру.
    «Если по простому, то коэффициент P/E показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.»
    значит мои вложения в газпром ( 150 руб в акцию) окупятся за 3 года (р/е=3), так? Не понимаю, как тут понять — «окупятся вложения»? я сейчас вложил 150 р, и через 3 года они мне вернутся каким-то образом ( вырастет цена акции)?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: