P/E

P/E коэффициент — соотношение цены компании и ее прибыли.
P/E может совпадать с отношением капитализации компании к ее чистой прибыли, но не всегда. Дело в том, что если компания выпустила новые акции, то капитализация ее увеличивается, а P/E при этом расти не должен! 

Если P/E равен 10, значит компания стоит 10 своих годовых прибылей.

Обычно считается, что если P/E низкий, то компания дешевая.

Но, проблема коэффициента P/E в том, что он не учитывает темпов роста прибыли компании. Если  прибыль компании растет стремительно из года в год (компания развивающаяся), то ее P/E может быть в несколько раз выше, чем у компании со стабильными прибылями.

Чтобы учесть темпы роста прибыли компании, можно используют коэффициентPEG Ratio. Формула PEG

PEG Ratio:

Для подсчета показателя PEG Ratio сайт finance.yahoo.com использует ожидаемый темп роста прибыли на горизонте 5 лет и среднее соотношение P/E.


Ссылки:
немного о P/E (26.11.2013)
Плюсануть +21 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Market Power
    База знаний: Что такое P/E?
    Нас часто просят подсказать, как правильно выбирать акции, на что нужно обращать внимание. Поэтому сегодня мы расскажем вам о Price-to-Earnings Ratio, который вечно мелькает в финансовых сводках как «P/E». Это так называемый мультипликатор – показатель, который поможет вам при выборе бумаг для вашего портфеля.

    ‼P/E отражает отношение совокупной цены всех акций компании (ее капитализации) к годовой чистой прибыли компании.

    Чтобы было понятнее, рассмотрим P/E на примере недвижимости.

    Допустим, у вас есть два варианта: купить квартиру в Митино за 10 млн или точно такую же по масштабу и планировке квартиру в Бутово за 8 млн. На первый взгляд, в Бутово выгоднее...

    ❗Но давайте разберем ситуацию подробнее.

    Исследовав рынок, мы понимаем, что от сдачи в аренду квартиры в Митино можно получить 1 млн рублей в год, а в Бутово та же жилплощадь принесет за год всего 500 тыс. рублей.

    🔹Путем несложных подсчетов мы узнаем, что митинская «однушка» окупится за 10 лет, а бутовская – за 16.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Ambidextro
    P/E – секреты применения (3 способа)

    Существует 2 варианта расчета PE:

    Вариант 1: через цену и прибыль на одну акцию

    Это наиболее простой способ, т.к. можно быстро собрать все данные:

    — цену акций (можно взять из биржевых котировок)

    — EPS (можно найти в отчетности по МСФО, указывается отдельной строкой)

    Вариант 2: через рыночную капитализацию компании и годовую прибыль

    P/E – секреты применения (3 способа)
    По мнению Грэма, Р/Е не должно превышать 22.0х. Все что стоит дороже – это дорогие компании. Оптимальное значение – это 15.0х. Все что меньше, это недорогие компании.

    Здесь правда, важно сделать оговорку, Грэм для расчетов использовал усреднённое значение прибыли компании за несколько лет.

     P/E – секреты применения (3 способа)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Cashplan Captain
    «САРЕ» Вселенная для тех, кто до сих пор верит профессору Шиллеру

    Не буду тратить время на рассказ про Shiller CAPE ratio. В интернете материала более чем достаточно. Скажу лишь, что тема эта для хардкорных долгосрочников, готовых ждать результата на больших временных горизонтах от 5 лет. Я к таковым себя отношу, раз. И профессору верю, два :).

    Верю, несмотря на то, что Шиллер последние годы совсем не в моде, и доверие у многих инвесторов растерял. Не сказать, что много кто разорился полагаясь на его CAPE философию, но то, что инвесторы могли упустить много прибыли – это факт.

    Тем не менее, я CAPE уважаю, и в течение 2021 года постепенно распродал свои ETFы на S&P500, значительно отклонившиеся от среднего Шиллеровского P/E.

    Распродав и оказавшись с энным количеством кэша, я попробовал найти что-то взамен. Посетив известный сайт с CAPE расчетами (starcapital.de) я обнаружил, что сайт … умер, и удобные диаграммы для поиска недооцененных стран больше недоступны. Почитав в интернете отзывы CAPE-инвесторов недовольных смертью звездного ресурса, я подумал, что негоже в современном мире страдать от недостатка информации и сделал на своем сайте скромную САРЕ Вселенную.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Trade execution ↝
    Инструкция по применению P/E в оценке акций

    Многие думают, что аналитики из крупных инвестиционных банков или различные гуру обладают особым интеллектом, поскольку могут делать прогнозы финансовых показателей или предвидеть к-н важные экономические события на рынке. По моему мнению, никакой особенностью они не обладают.

    Для примера, что в руках маляра шпатель, требующие некий набор знаний и опыт, тоже самое и у аналитиков на финансовых рынках. В отличие от дилетантов-любителей, профессионализм аналитика выражается во владении определенными навыками и инструментами, дающие ему некоторые преимущества в анализе оценки активов, не более того. И чем больше инструментов аналитик использует в оценке, тем выше вероятность ее правдивости.
    Один из таких инструментов в руках аналитика — мультипликатор P/E (price/earnings). 
    Инструкция по применению P/E в оценке акций

    P/E, наверное, один из самых популярных коэффициентов для оценки публичной компании. Более того он присутствует во всех платных и бесплатных аналитических скринерах. Аналитики, в свою очередь, делятся на тех, кто его намеренно игнорирует, поскольку чистая прибыль не отражает реальный успех компании, и на тех, кто готов использовать его как вспомогательный метод или как «мелочь, дополняющую общую картину».



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Олег Романцев
    то чувство когда у мейл.ру п/е -17 а у моего мусорного дагэнергосбыта п/е -0.10.где справедливость…
  6. Аватар ...Домино посыпалось
    Банки и мульипликатор Р/Е

    есть ряд банков, которые торгуются как их 2-3 годовые прибыли. Это касается не только российских эмитентов
    втб относится к этой же группе, например. или тот же БСПБ.

    некотрые утверждают, что это офигенно низкое значение и банки поэтому сильно недооцененны, поскольку нормальный р/е, напрмер для российских эмитентов, это 7-12

    но фокус в том, что для банков мульипликатор Р/Е не имеет особого смысле, так как, принцип работы банка — это 8-10 плеч на капитал
    в то время как индустриальные компании работают с капиталом без плеча
    поэтому для банка надо смотреть ROE вместо Р/Е

    кстати, у АйТИ компаний вообще капитал имеет вторстепенное значение.
    Поэтому там метрика р/е выглядит сумасшедшей на фоне индустриальных компаний 30...50 и более.

    Конечно, можно сравнить компании из одного сектора друг с другом, используя Р/Е.
    Но на мой взгляд, лучше вообще это не делать.

    И вообще, если вы видите у банка длительное время поддреживается



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Андрей Михайлец
    Мультипликатор P/E. Не дайте себя ОБМАНУТЬ! Как не попасть в ловушку при его использовании?


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар dazon
    Коэффициент P/E и с чем его едят

    Что такое P/E? Почему так популярен? Как правильно его использовать? Начну по порядку:

    Коэффициент P/E и с чем его едят
    банальное определение — цена акции (price) деленная на чистую прибыль (earnings).

    Популярность получил из-за того, что это самый простой для вычисления мультипликатор (для простоты коэффициент). Для него надо знать всего два параметра, которые легче всего найти.

    Допустим, он равен 10. Что это дает?

    М?

    Первое что приходит на ум — цена превышает прибыль в 10 раз, мда. Можно подойти с другой стороны. Коэффициент 10 означает, что я отобью свои вложения в компанию через 10 лет, то есть выйду в 0. Это уже что-то. Так мыслят немногие в силу того, что капитал не позволяет купить сразу всю компанию, а если бы позволял? Купили бы? А с коэффициентом 2?

    Правильно поставленный вопрос – 50% ответа. Но не все так однозначно. Сразу должен быть вопрос, а почему так дешево? Вы самый умный что ли или остальные слепые?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар khornickjaadle
    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!


    Добрый день, друзья!

    Оценивая доходность своей инвестиционной стратегии (https://smart-lab.ru/blog/649918.php), я пришёл к выводу о том, что фактором, ограничивающем её доходность, выступает отказ от покупки акций с высокими мультипликаторами.

    В частности, вследствие экстремально высоких значений мультипликаторов я не покупаю акции таких компаний, как NVIDIA (P/E = 101) и Amazon (P/E = 126). В то же время, мне уже надоело наблюдать со стороны за тем как котировки финансово устойчивых компаний растут на 100-200% в год и убеждать себя в том, что они переоценены.

    Поэтому я решил пересмотреть свой консервативный подход и сегодня я хотел бы вместе со Смарт-Лабовцами порассуждать о том, следует ли в современном мире считать компанию переоцененной, если значение её мультипликатора P/E > 100.

    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Воронов Дмитрий, Похоже кризиса нет у амеров — кривая доходности трежерис идеальная. По p/e — лучше найти компанию с низким p/e, чем с высоким при одинаковых перспективах.
  10. Аватар Воронов Дмитрий
    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!


    Добрый день, друзья!

    Оценивая доходность своей инвестиционной стратегии (https://smart-lab.ru/blog/649918.php), я пришёл к выводу о том, что фактором, ограничивающем её доходность, выступает отказ от покупки акций с высокими мультипликаторами.

    В частности, вследствие экстремально высоких значений мультипликаторов я не покупаю акции таких компаний, как NVIDIA (P/E = 101) и Amazon (P/E = 126). В то же время, мне уже надоело наблюдать со стороны за тем как котировки финансово устойчивых компаний растут на 100-200% в год и убеждать себя в том, что они переоценены.

    Поэтому я решил пересмотреть свой консервативный подход и сегодня я хотел бы вместе со Смарт-Лабовцами порассуждать о том, следует ли в современном мире считать компанию переоцененной, если значение её мультипликатора P/E > 100.

    ⭐️ Американские эмитенты: P/E>100 – это нормально!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Evvibris
    P/E>50, много это или мало?
    Возник тут интересный пост на тему, какой P/E в современных условиях является нормальным.

    Решил свой ответ на эту тему оформить в виде отдельного поста.

    P/E по сути означает время окупаемости вложений. Будете вы вкладывать на 50 лет? Навряд ли. Если кратко то это МММ пока люди готовы вкладываться оно растет, люди прекращают вкладываться — все рушится, главное тут успеть вовремя выйти. Для активных биржевых игроков, которые могут своевременно среагировать возможно это и подойдет, но думаю подавляющее большинство в час X останется в дураках. 

    Чтобы понять почему нет смысла вкладываться на 50 лет, то отвечу так, что по исследованию (честно говоря сам пока не читал, перешел сразу к выводам, но позже обязательно прочту статью полностью) большинство компаний находились в индексе Доу Джонса в среднем 10 лет. Исключения существуют, но их еще угадать надо. Это конечно не значит, что все выпавшие из индекса компании обанкротились (хотя это касается не малой части), это означает, что куда как быстрее росли другие компании.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Vladimir Kiselev
    🎙 Что вам не рассказывают о мультипликаторе P/E

    Любимец всех курсов по «фундаментальному анализу» мультипликатор Цена/Прибыль — герой выпуска Bastion podcast.

    ▫️Почему компании с низким P/E могут быть недешевыми
    ▫️Что такое «ловушка стоимости»
    ▫️Какую доходность показывала покупка компаний с низким P/E

    Выпуск на Youtube



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар kirdenoff
    Все равно никак не могу понять… р/е газпрома например =3, акция стоит 150 к примеру.
    «Если по простому, то коэффициент P/E показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.»
    значит мои вложения в газпром ( 150 руб в акцию) окупятся за 3 года (р/е=3), так? Не понимаю, как тут понять — «окупятся вложения»? я сейчас вложил 150 р, и через 3 года они мне вернутся каким-то образом ( вырастет цена акции)?

    Jasepav, если Вы владеете газпромом по данной цене акций, то его прогнозируемая чистая прибыль отобьёт покупку за три года. При этом на цене акций это никак может не сказаться. Наоборот, они могут упасть. И миноритарии могут не получать дивов.
  14. Аватар Дмитрий Широков
    Тонкости фундаментала
    В продолжение разговоров о фундаментале, записал видео о коэффиценте P/E



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Михаил К.
    Jasepav, на примере одной акции тут трудно что понять. Для наглядности, лучше рассматривать прибыль компании и ее капитализацию целиком. Например все тот же Газпром заработал за 2016 г. 951.6 млрд. руб. чистой прибыли. Капитализация Газпрома на тот момент составила 123.8 * 23673 = 2931 млрд. руб. (стоимость одной акции * число акций). P/E составит 2931/951.6 = 3. То есть, купив всю компанию за ее стоимость (2931) и имея ежегодную прибыль в 951.6, через три года можно будет отбить свои затраты на ее покупку… Вот это и имелось в виду. 
  16. Аватар Jasepav
    Все равно никак не могу понять… р/е газпрома например =3, акция стоит 150 к примеру.
    «Если по простому, то коэффициент P/E показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.»
    значит мои вложения в газпром ( 150 руб в акцию) окупятся за 3 года (р/е=3), так? Не понимаю, как тут понять — «окупятся вложения»? я сейчас вложил 150 р, и через 3 года они мне вернутся каким-то образом ( вырастет цена акции)?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: