Немного теории P/E

Коэффициент P/S или P/E — это финансовый показатель, который измеряет, сколько инвесторы готовы заплатить за прибыль или продажи компании. Он может помочь инвесторам сравнить различные компании и отрасли и определить потенциальные возможности или риски на фондовом рынке.

Коэффициент P/E делит текущую цену акций на прибыль на акцию (EPS) компании. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли, которую получает компания. Более высокий коэффициент P/E означает, что инвесторы возлагают большие надежды на будущий рост и прибыльность компании, в то время как более низкий коэффициент P/E означает, что инвесторы более осторожны или пессимистично оценивают перспективы компании.

Коэффициент P/S делит текущую цену акции на объем продаж на акцию (SPS) компании. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар дохода, который генерирует компания. Более высокий коэффициент P/S означает, что инвесторы ценят продажи компании больше, чем ее прибыль, что может свидетельствовать о том, что компания обладает сильным конкурентным преимуществом, лояльной клиентской базой или высоким потенциалом роста. Более низкий коэффициент P/S означает, что инвесторы ценят прибыль компании больше, чем ее продажи, что может свидетельствовать о низкой марже прибыли, высоких издержках или сокращающейся доле рынка.

Оба коэффициента могут сильно варьироваться в зависимости от отрасли, рыночных условий и стадии развития компании. Поэтому важно использовать их с осторожностью и в контексте. Исторические показатели могут подсказать подходящий момент для покупки или продажи акций (когда они находятся на рекордно низком или высоком уровне) и указать траекторию развития бизнеса и то, как рынок оценивает это.

Обычно P/E менее 20 считается низким и указывает на то, что компания недооценена, 20-25 — нормальное соотношение P/E, значения P/E более 25 считаются высокими и указывают на то, что компания переоценена.

Из-за того, что коэффициент P/S не имеет одинаковой оценки в разных отраслях, этот показатель лучше всего работает при сравнении похожих компаний. Когда у компании низкий коэффициент, это может свидетельствовать о том, что рынок недооценивает ее акции. Напротив, если коэффициент выше среднего, то это может означать, что финансовый рынок переоценивает свои акции.