фундаментальный анализ


Самурай развернулся, цели теперь внизу

Всех с началом рабочей недели! Сегодня дадим среднесрочный прогноз по паре USD/JPY.

Самурай развернулся, цели теперь внизу


Пара вышла за нижнюю границу канала и после ретеста трендовой поддержки начала свое нисходящее движение. Что самое интересное, сегодня ночью в 00:00 мск закрылись ниже зоны участников торгующих с плечом 1:2 ( ½ НКЗ в диапазоне 108.131 – 108.049 ), тем самым получили подтверждение идеи нисходящего движения.  Первая целевая зона в рамках этого нисходящего движения – полная НКЗ (107.295 – 107.134). Зона хороших цен между ½ НКЗ (108.713 – 108.630) и ¼ НКЗ (108.242 – 108.207). Рассматривал бы точку входа от ¼ НКЗ ¼ НКЗ (108.242 – 108.207). Почему? Потому что достаточно неплохо ложится на эту зону линия  трендового  сопротивления, построенная по максимумам.  Приоритетным предлагаю считать нисходящее движение. 

С уважением, 
Потехин Роман,
Аналитик Likwid.


Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 5 - 12 июля 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • Расписки Яндекса подросли на 0.9%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 2.6% и укрепления рубля. Целевая цена акции выросла на 0.6%, а потенциал роста снизился на 0.3%. Яндекс и Hyundai показали прототип беспилотного автомобиля (Hi-tech Вести). Сбербанк и Яндекс обсуждают раздел совместного бизнеса электронной коммерции (The Bell).
  • Распадская подешевела на1.1% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции не изменилась, потенциал роста увеличился на 1%.
  • ТМК снизилась на 2.7%. Негативно снижение цен на горячекатаный прокат в ЕС, рост цен на концентрат коксующегося угля в Китае, а также рост цен на лом и горячекатаный прокат в РФ. Позитивно повышение цен на трубы в России и снижение цен на концентрат железной руды в Китае. Целевая цена акции выросла на 2%, а потенциал роста увеличился на 5%. Целевая доля увеличилась, и мы нарастили позиции в компании. ТМК и Уральский федеральный университет заключили соглашение о сотрудничестве в рамках международной промышленной выставки Иннопром-2019 (


( Читать дальше )

«Пятнашки» «ОГК-2» и «Мосэнерго»

Добрый вечер, уважаемые читатели!

Сегодня мы рассмотрим корпоративные события внутри ООО «Газпром энергохолдинг», их причины и последствия. Как сообщалось ранее, две входящие в холдинг структуры, «ОГК-2» и «Мосэнерго», осуществят обмен своими казначейскими пакетами (т.е. ранее выкупленными на баланс акциями собственной компании) с последующей продажей этих пакетов в рынок.

ПАО «ОГК-2» передаст 4 млрд 295 млн 819 тыс. 438 своих акций (почти весь казначейский пакет, состоящий из 4 млрд 376 млн 673 тыс. 498 акций) «Мосэнерго», которое продаст этот пакет. В свою очередь, ПАО «Мосэнерго» передаст 140 млн 229 тыс. 451 акцию «ОГК-2», которая также продаст этот пакет.

Разберём эту ситуацию подробнее, но традиционно обращаю ваше внимание, что этот разбор нельзя воспринимать как инвестиционную рекомендацию и побуждение совершать любые действия в отношении этих бумаг.

Для начала выясним, откуда появилась задача продать данные пакеты. В своём сообщении представители «Газпром энергохолдинга» отмечают, что подобное действие позволит увеличить ликвидность бумаг. Это действительно так, но это, скорее, следствие, чем причина.



( Читать дальше )

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 28 июня - 5 июля 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

  • ТМК выросла на 2.4%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 2.2% и укрепления доллара. Позитивно снижение цен на горячекатаный прокат в России и уменьшение цены коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на трубы и рост цен на лом в России, рост цен на концентрат железной руды в Китае. Мы уточнили модель ТМК в части прогноза цен на горячекатаный и толстый прокат. Целевая цена акции в итоге выросла на 6.7%, а потенциал роста увеличился на 4.2%. Целевая доля увеличилась, и мы нарастили позиции в компании. Акционеры ТМК одобрили выплату дивидендов в размере 2.55 рубля (4.1% от текущей цены) на акцию по итогам 1кв19 (Финам). ФАС проверяет сделку по покупке Трансломом металлоломной компании ТМК Чермет (РБК


( Читать дальше )

Стоимостные оценки портфельных инвестиций и двойственная природа стоимости ценных бумаг

   Абстракция

    Классическая финансовая математика рассматривает акцию как бесконечный поток нарастающих платежей или как бесконечную облигацию с нарастающим купоном.  И, в этом смысле, акция имеет только одну, финансовую (портфельную)  стоимость, определяемую исключительно будущим потоком платежей которые она принесёт своему собственнику. Но помимо своей финансовой стоимости, акция обладает ещё и прямой стоимостью — той ценой, которую готовы заплатить прямые инвесторы ради получения контрольного пакета. 

   Модель Гордона

   Исходя из предпосылки постоянного темпа роста дивидендов,   правил дисконтирования потоков платежей, и суммы геометрической прогрессии получаем :





Стоимостные оценки портфельных инвестиций и двойственная природа стоимости ценных бумаг

    Однако, данная методика не может служить действительным финансовым оценкам по той простой причине, что уже для самых простых объектов (таких как недвижимость), рентные платежи которых растут быстрее ставки рефинансирования (g>k) она даёт априорно неверный результат — бесконечную или отрицательную текущую стоимость. 

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW