Группа Позитив акции

Содержание статьи

1. Распадская. Представитель проблемного сектора экономики
2. Техническая картина
3. Фундаментальная картина
4. Совкомфлот. Внешние ограничительные меры оказывают давление
5. Техническая картина
6. Фундаментальная картина
7. Группа Позитив. Дешевое продление лицензий сдерживает рост выручки
8. Техническая картина
9. Фундаментальная картина
10. Как шортить

Индекс МосБиржи после отступления от сентябрьского максимума пока не в силах возобновить повышение. В период относительной стабилизации на рынке можно открывать как длинные, так и короткие позиции. Рассмотрим три фундаментально слабые акции, подходящие для краткосрочного шорта.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

Распадская. Представитель проблемного сектора экономики

Открыть шорт

Торговый план

Шорт от текущих уровней (от 130 руб.)Стоп-ордер — 132,05 руб. (-1,6%)Цель — 126,05 руб. (+3%)Соотношение риск/прибыль — 1,9

Техническая картина

Акции X5 торгуются с одной из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке — 22% на следующие 12 месяцев против 12% дивидендной доходности индекса МосБиржи. Ожидаем, что по итогам 9 месяцев будет принято решение о выплате промежуточных дивидендов (доходность 11%).

Мы добавляем акции Группы Позитив в преддверии сильных результатов за 3-й квартал 2026. Ранее менеджмент отмечал, что в 3-ем квартале 2026 отгрузки могут увеличиться на 50% г/г до ₽6,8 млрд. Ожидаем положительной динамики EBITDAC и NIC, в том числе за счет контроля за операционными расходами и оптимизации инвестиций.

Повышение кредитного рейтинга ПАО «Группа Позитив» (далее — Компания, Группа) обусловлено улучшением оценок долговой нагрузки и покрытия процентных платежей. Агентство по-прежнему высоко оценивает бизнес Компании и корпоративное управление. Группа имеет среднюю оценку за размер бизнеса, характеризуется очень высокой рентабельностью, сильными ликвидностью и денежным потоком, очень низкой долговой нагрузкой и высокой оценкой за покрытие.

ПАО «Группа Позитив» — один из ведущих российских разработчиков решений в области кибербезопасности. Компания предлагает более 25 продуктов для обеспечения безопасности ИТ-инфраструктуры, промышленных сетей, разработки, контейнерных и облачных сред.

Ключевые факторы оценки

Сильный операционный профиль. АКРА по-прежнему высоко оценивает рыночную позицию Компании, рассматривая ее как одного из лидеров умеренно концентрированного российского рынка средств защиты информации, а также все субфакторы бизнеса Компании: низкую волатильность спроса на ключевые продукты, поддерживаемую регуляторными требованиями к информационной безопасности, диверсификацию выручки и уникальность ключевых продуктов, сложность их повторения.

Если говорить чуть проще: представьте компанию, которой нужно взять в долг 10 млрд рублей на развитие. Она приходит в банк и говорит: «Дайте денег». Банк спрашивает: «А вернете?» Представитель компании отвечает: «Конечно».

Аналитики Т-Инвестиций видят основной потенциал в Positive Technologies и Аренадате, тогда как по Астре и Диасофту советуют держать бумаги.

За первое полугодие большинство публичных разработчиков ПО увеличили продажи, чему способствовали слабая база и переходящие контракты из предыдущих периодов. Для поддержки прибыльности компании сокращают команды, оптимизируют процессы и откладывают часть инвестиций, компенсируя увеличение страховых взносов.

Оценки Т-Инвестиций:

• Positive Technologies — цель 1300 рублей, апсайд 31%, покупать;
• Аренадата — 120 рублей, апсайд 37%, покупать;
• Астра — 250 рублей, апсайд 13%, держать;
• Диасофт — 1300 рублей, апсайд 8%, держать.

Источник

С начала 2026 года динамика акций ПО-провайдеров выглядит слабее рынка. Это связано со стремлением инвесторов минимизировать риск в портфелях и избавиться от наиболее волатильных компаний малой и средней капитализации.

Динамика котировок ПО-провайдеров, индекса МосБиржи (IMOEX) и индекса МосБиржи информационных технологий (MOEXIT) с начала года

Сделка продолжает партнерство компаний, начавшееся в 2026 году: технологии CyberOK уже используются в продуктах Positive Technologies и показали высокий спрос со стороны заказчиков. Одним из первых результатов сотрудничества стал PT EASM — решение для постоянного контроля внешней поверхности атаки, построенное на базе технологий CyberOK. Они также были интегрированы в облачное решение PT X для мониторинга киберугроз и реагирования на них.

Менее чем за шесть месяцев число пилотов PT EASM превысило 70, при этом ожидается, что 80% успешных пилотов будут сконвертированы в сделки к концу 2026 — началу 2027 года. Таким образом, EASM становится еще одним элементом продуктового портфеля Positive Technologies, ориентированного на достижение измеримого результата в кибербезопасности.