Полюс акции

⭐️ Полюс. Что дальше?

Падение бумаги до 1000.00 — отличный пример отработки зоны накопления. 

Когда цена была 1854.00 я ставил цель снижения на начальную границу объемной зоны (1451.4), не рассчитывая, что за месяц актив потеряет 50% стоимости. Тем не менее актуальность применения зон на лицо.  

Текущий отскок цены пока не готов оценивать в принципе. Ситуация следующая: снизу накопление на 1000.00, сверху на 1446.80. То есть сейчас будет формироваться боковик. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, я в этой теме случайно оказался, поэтому не знаю суть дискуссии, но ты неверно оцениваешь роль менеджмента и привел прим...

Дмитрий Аз, а что, по финпоказателям, фундаменталу и прочим планам Полюс летит в пропасть?

Константин Лебедев, я в этой теме случайно оказался, поэтому не знаю суть дискуссии, но ты неверно оцениваешь роль менеджмента и привел прим...

Дмитрий Аз, сравнение неверное. Менеджмент- оперативный уровень управления компании. Это отдел механика в лице главного механика. Это производственно-технический отдел в лице начальника отдела, и т.д. Они не владеют всей картиной. Но исходя из их предложения очевидно, что всего лишь страховочный шаг для будущих событий. Существует очень большая вероятность проблем, и это предложение менеджмента позволяет оперативней реагировать на внезапно возникшую проблему.

16 июля 2026
В Амурской области по итогам января-июня добыча рудного и россыпного золота составила 7,64 тонны, что на 1% больше, чем за тот же период в 2025 году.

Из общего объема, на рудный драгметалл пришлось 6,22 тонны, на россыпях старатели извлекли 1,42 тонны. Производство рудного золота выросло на 6%, россыпного золота — снизилось на 16,5%. Об этом сообщает региональное министерство природных ресурсов.

Лидерами стали предприятия группы компаний «Атлас» — ООО «Маломырский рудник» и ООО «ТЭМИ» в Селемджинском районе, АО «Покровский рудник» в Зейском районе. В частности, на Маломырском руднике произвели 2,88 тонны золота, компания «ТЭМИ» добыла на Эльгинском месторождении 901 кг драгметалла, Покровский рудник произвел 1,81 тонны.

Также среди крупнейших золотодобытчиков области — АО «Прииск Соловьевский». За отчетный период недропользователь добыл 1 192,2 кг золота, из которых 628 кг рудного и 564,2 кг россыпного.

Напомним, по итогам 2025 года добыча золота в Амурской области составила 20,11 тонны золота (+6,3% к 2024 году), из которых 12,53 тонны рудного и 7,58 тонны россыпного. Старательский сезон в регионе начинается в мае и завершается в октябре.
ъ

17 июля 2026
Объем добычи золота в Якутии в первом полугодии составил около 24 тонн, сообщил заместитель министра промышленности и геологии Якутии Андрей Сычевский в программе «Актуальное интервью».

«Основной вклад вносят крупные компании, работающие в пяти районах республики. По итогам года регион планирует выйти на показатель 56–57 тонн», — рассказал он.

Проектами развития в ближайшее время остаются месторождение Хвойное («Селигдар», проектная производительность — 2,5 тонны золота в год), Токкинское месторождение («Нордголд», мощность 5 млн тонн руды в год), месторождение Роман («Нордголд», 9 млн тонн руды в год). «Полюс» планирует нарастить производство на Куранахской группе месторождений, группа «ОКТО Золото» — на руднике Бадран в Якутии.

«Компании активно заходят в регион, подписывают соглашения о социально-экономическом развитии и выходят на новые месторождения. Для республики это имеет стратегическое значение: по итогам прошлого года золотодобывающая отрасль стала лидером по налоговым поступлениям, обеспечив порядка 20% доходной части бюджета. Этот показатель превысил вклад нефтегазового сектора, что говорит о серьезной диверсификации экономики», — подчеркнул Андрей Сычевский.

В 2025 году в Якутии добыто 56 тонн золота, рост к 2024 году составил около 2%. Прирост запасов за счет недропользователей в 2025 году составил 165,6 тонны золота.

21 июля 2026
В Магаданской области по результатам января-июня добыча золота составила 24 тонны, что соответствует результату за тот же период в 2025 году. Производство серебра составило порядка 200 тонн, сообщил губернатор региона.

Наибольший объем производства золота обеспечили недропользователи Тенькинского района — 16,58 тонн. В Тенькинском районе работы ведут крупнейшие предприятия области: АО ЗРК «Павлик», ПАО «Полюс», АО «Сусуманзолото».

Напомним, что за январь-июнь 2025 года добыча драгметалла составила 23,97 тонны. За весь 2025 года недропользователи произвели 55,1 тонны золота.

30 июля 2026
В Чукотском АО по результатам первого полугодия 2026-го добыча золота составила 11 тонн. Серебра за отчетный период недропользователи добыли 38,3 тонны.

По состоянию на 1 июля 2026 года добычу рудного золота осуществляли шесть горнодобывающих предприятий: АО «Чукотская горно-геологическая компания», ООО «Рудник Валунистый», АО «Базовые металлы», ООО «Канчалано-Амгуэмская площадь» (активы ГК «Ареал»), ОАО «Рудник Каральвеем» (входит в УК «Золотые проекты»), ООО ЗК «Майское» (предприятие АО «Полиметалл»).

Как сообщили в департаменте промышленности предприятия, ГК «Ареал» обеспечили 7,4 тонны или 70% от всей добычи золота в округе. «Рудник Каральвеем» произвел 802 кг драгметалла, актив АО «Полиметалл» на Чукотке произвел 2 334,5 кг драгоценного металла.

Добыча россыпного золота в июне 2026 года составила порядка 645 кг.

Напомним, что в январе-июне 2025 года добыча рудного и россыпного золота в Чукотском АО составила 11,3 тонны. Это на 31% больше, чем за тот же период годом ранее. Производство серебра выросло на 47% и составило 58,3 тонны.

30 июля 2026
По итогам января-июня Росси увеличила производство золота (необработанного, полуобработанного или в виде порошка) на 4,2%. Производство золотосодержащих концентратов увеличилось на 6,5%, следует из данных Росстата. Выпуск серебра (необработанного, полуобработанного или в виде порошка) снизился на 20,5%.

В июне производство золота увеличилось на 3,6%, золотосодержащих концентратов — на 8,4%. Производство серебра увеличилось в годовом сопоставлении на 11%. Абсолютных показателей по выпуску драгметаллов и их концентратов Росстат не публикует. Ювелирных изделий из золота в июне проивзедено на сумму 23,8 млрд рублей, что на 15% больше, чем в июне 2025 года.

Денис, Да менеджмент самостоятельный но окончательное решени принимает совет директоров. Я тут попромно разложил smart-lab.ru/blog/1326822.p...

Константин Лебедев, Совет директоров золотодобывающей компании «Полюс» рассмотрел рекомендацию менеджмента приостановить выплату дивидендов до 2030 года, следует из сообщения компании. В решении указано, что его члены решили принять рекомендацию к сведению.

Денис, Да менеджмент самостоятельный но окончательное решени принимает совет директоров. Я тут попромно разложил smart-lab.ru/blog/1326822.p...

Константин Лебедев, я в этой теме случайно оказался, поэтому не знаю суть дискуссии, но ты неверно оцениваешь роль менеджмента и привел пример. Если быть более точным с примером водителя, то ты с водителем и с лучшим другом несетесь в пропасть, водитель показывает на нее и говорит, что нужно свернуть, иначе полет на 100 метров и от вас нечего даже будет соскребать со скал, а ты ему говоришь, да по барабану несись в пропасть и есть один нюанс, нужно получить на это согласие друга, а у водителя есть парашют (как и у менеджмента на самом деле).

Константин Лебедев, менеджмент золотодобывающей компании «Полюс» в июле 2026 года официально рекомендовал приостановить выплату дивидендов д...

Денис, Да менеджмент самостоятельный но окончательное решени принимает совет директоров. Я тут попромно разложил smart-lab.ru/blog/1326822.php

Если кратко, это как ваш личный водитель говорит вам, что вам нужно меньше ездить, так как бензин дорогой и дефицит.

Объективная оценка: заплатит ли Полюс дивиденды в 2026–2027? На основе макропараметров из статьи (дефицит бюджета, конкуренция с Минфином за...

Константин Лебедев, менеджмент золотодобывающей компании «Полюс» в июле 2026 года официально рекомендовал приостановить выплату дивидендов до 2030 года.

Объективная оценка: заплатит ли Полюс дивиденды в 2026–2027 ?
На основе макропараметров из статьи (дефицит бюджета, конкуренция с Минфином за ликвидность, высокая ключевая ставка ЦБ, закрытый западный рынок капитала), данных бухгалтерской отчетности H1 2026 и финансовой модели и оценки LLM KIMI K3:

Вердикт 

 

Год	Базовый прогноз	Диапазон	Вероятность нулевых
2026 (выплата в 2027)	50–80 руб/акцию	30–100 руб	~15%
2027 (выплата в 2028)	20–50 руб/акцию	0–70 руб	~25%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс золото: Анализ промежуточной бухгалтерской отчетности ПАО «Полюс» за H1 2026 и прогноз на 2026FY

 

 

1. Ключевые факты из бух. отчетности H1 2026

Показатель	H1 2026	H1 2025	Изменение
Чистая прибыль	64.6 млрд ₽	94.2 млрд ₽	–31.4%
Дивиденды полученные	69.1 млрд ₽	99.3 млрд ₽	–30.4%
Долгосрочные займы (на 30.06)	262.9 млрд ₽	148.0 млрд ₽ (31.12.25)	+77.7%
Кредиторская задолженность	53.6 млрд ₽	15.5 млрд ₽ (31.12.25)	+245%
Денежные средства	5.7 млрд ₽	16.9 млрд ₽ (31.12.25)	–66.6%
Курс USD (на отчетную дату)	77.75 ₽/$	78.23 ₽/$ (31.12.25)

 

 

2. Что означают эти цифры

Снижение дивидендов от дочерних компаний (–30%) — это ключевой сигнал.
Операционные компании (дочерние общества) удерживают больше прибыли для финансирования инвестиций.
Это прямое подтверждение тезиса о пике CAPEX в 2025–2027 годах (Сухой Лог, ЗИФ-5, Куранах).Рост долга и кредиторской задолженности показывает, что ПАО активно наращивает обязательства для передачи средств дочерним компаниям на строительство. Кредиторская задолженность выросла в 3.5 раза за полгода — это закупки оборудования и работы по Сухому Логу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Kimi K3 проверка ключевых тезисов Полюс золото из моей статьи
Всем, привет продолжаю «играться», с KIMI K3 и попросил его проанализировать с учетом финансовых данных мою статью «Полюс: действительно ли Сухой Лог требует отказаться от дивидендов до 2030 года?»



Вот результаты проверки прогнозов из статьи на исторических финансовых данных Полюса. Все расчёты основаны на официальной отчётности компании.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

DCF NAV-модель Полюс Золото: результаты (Kimi K3) апсайд 54%
На основе данных из databook FY2025 и операционных отчётов построена дисконтированная модель денежных потоков (DCF) для оценки справедливой стоимости акции PLZL.

---

📊 Параметры модели

 

Параметр	Значение	Источник
Резервы	105.2 Moz	Databook, Ore Reserve 31.12.2024
Добыча (2025)	2,528.8 koz	FY2025 Production
Экономический AISC	$850/oz	Нормализованный TCC ($550) + Sustaining CAPEX ($300)
Net Debt	$6,982 млн	Net debt/EBITDA = 1.1x
Акции в обращении	949.25 млн	Databook
Дисконтная ставка	10%	Стандарт для золотодобытчиков
Налог	20%	Упрощённо

---

🎯 Результаты оценки 

 

Сценарий	Цена золота	AISC	NAV на акцию	Дисконт к факт. цене
Медвежий	$2,500	$900	1,407 ₽	−8%
Базовый	$3,441	$850	2,839 ₽	+54%
Бычий	$5,000	$800	5,153 ₽	+75%
Текущий	$4,049	$850	3,707 ₽	+65%

Чувствительность NAV к цене золота и дисконтной ставке

Динамический NAV vs фактическая цена PLZL

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс золото регрессия (Kimi K3)

Всем привет, в своей бытности до СВО стоил регрессии по Русалу и неплохо на этом получалось заработать спекулятивно, но сейчас в эпоху моделей ИИ решил повторить опыт и привлечь ИИ kimi K3, пока я сидел пил пиво kimi проанализоровал пой joupier файл по Русалу и построил регрессия для Полюс золота

 КорреляцияТаблица  

	PLZL	GOLD_RUB	GOLD_USD	USDRUB
PLZL	1.00	0.77	0.80	0.62
GOLD_RUB	0.77	1.00	0.94	0.51

Корреляция PLZL с золотом в рублях 0.77 — сильная положительная связь.

Полиномиальная регрессия (как в вашем коде)Таблица  

Модель	Степень	R²
Линейная	d=1	0.5934
Квадратичная	d=2	0.5940
Кубическая	d=3	0.5931

Полиномиальные модели не дают прироста к линейной — связь близка к линейной.


OLS Regression (StatsModels)
 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📊Акции Полюса: Что ожидать?

Акции Полюса в последнюю неделю показали заметный рост после долгого и сильного падения, но стоят ли за этим ростом реальные деньги и интересы инвесторов? Разберём три графика — за месяц, три месяца и год — и посмотрим, как все обстоит на самом деле.

 

За месяц:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГМК Норникель – Прибыль мсфо 6 мес 2026г: 153,209 млрд руб (+102% г/г).
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1940604

МОСКВА, 31...

Марэк, а зачем вы это здесь простите эта ветка полюса а не норникеля

Big Ben, в интернете есть другие сведения. В последний раз Полюс не платил дивиденды за период с 2022 года по 2024 год. В 2022 году СД дал р...

Николай Лякишев, да, но кто мешает выплачивать хотя бы 4-5 пр, тем самым поддерживать инвесторов и престиж компании?

bufu, я так понимаю им надо созвать ВОСА, и там в повестке должен быть пункт об отказе, и еще проголосовать нужно за него большинством голос...

Big Ben, в интернете есть другие сведения. В последний раз Полюс не платил дивиденды за период с 2022 года по 2024 год. В 2022 году СД дал рекомендацию к выплате дивидендов. Но Запад стал вводить санкции, и собрание акционеров не состоялось по отсутствию участников, т.е. мажоритарный акционер не явился, что весьма показательно. Затем СД меняет рекомендацию о невыплате дивидендов к следующему собранию, и собрание проходит.
Далее накатанная схема, нет рекомендаций СД, значит и нет выплат. Все решения принимает акционер Полюса. В принципе ситуация в компании понятна, происходит адаптация к санкциям.
Сейчас ситуация не совсем понятна. Похоже происходит эскалация в конфликте с Западом, непонятный прогноз будущего. СД должен быть консервативным и принимать решения, несущие минимальные риски. Поэтому полная картина будет очевидно только в следующем году при созыве годового собрания акционеров.

Марэк, так они же отказались от дивов до 2030 года

bufu, я так понимаю им надо созвать ВОСА, и там в повестке должен быть пункт об отказе, и еще проголосовать нужно за него большинством голосов. А пока это просто рекомендация менеджмента.

Акции Полюс Золото
Что делать обычному рядовому инвестору с этими бумажками?
Вроде как горизонт инвестирования большой — до пенсии.
Бумажки сильно обвалились после отказа от дивидендной политики до 2030 года, средняя цена в портфеле 1600 рублей — 5% от всего портфеля.

Че делать то? Пофиксить все их в минус и направить средства на другие активы — ОФЗ/Корпоративные бумаги/Другие акции

Или держать, понемногу докупать.

Запустят Сухой Лог/Не запустят Сухой Лог, куда дальше пойдет цена золота? Вернут дивиденды или не вернут… Не инвестиции, а игра в Покер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Nordstream, офигеть как прибыль обвалилась на фоне высокой цены золота🤯🤯🤯

Темнейший Лорд, там «доходы от участия в других организациях» снизились на 30 млрд. (а что это — хз). В остальном всё нормально.

Отчет Gold Demand Trends: Q2 2026

 

Основные моменты

Средняя цена золота по фиксингу LBMA (PM) во втором квартале составила 4506,29 долл. США за унцию. Цена оказалась на 8% ниже рекордного показателя первого квартала, но на 37% выше средней цены второго квартала 2025 года.

Общее предложение золота сохранилось на уровне 1269 тонн во втором квартале. Рост добычи на 2% г/г компенсировал снижение вторичной переработки на 6% г/г, так как квартальное снижение цен не стимулировало продажи старых золотых украшений.

Общий спрос на золото, включая внебиржевой рынок, остался без изменений по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1269 тонн во втором квартале. Это обеспечило спрос за первое полугодие на уровне 2522 тонн (+2% г/г) с рекордной стоимостью 380 млрд долл. США

Авто-репост. Читать в блоге >>>