Полюс золото (PLZL) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 09.07.2018 30.05.2018 27.04.2018 11.02.2019 11.02.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Добыча золота, тыс тр унц 1 763 1 968 2 160 2 436 2 841   2 836
Ср.цена продажи золота, $/унц 1 225 1 287 1 259 1 265 1 401   1 592
Себестоимость золота, $/унц 424 389 364 348 365   394
Выручка, млрд руб ? 133.9 161.4 156.5 184.7 257.8   267.5
EBITDA, млрд руб ? 82.3 101.0 99.2 118.4 172.2   180.5
Чистая прибыль н/с, млрд руб ?   -29.0
Чистая прибыль, млрд руб ? 60.2 93.7 72.2 28.2 124.2   112.1
FCF, млрд руб ? 23.0 50.2 35.6 43.7 77.3  
Див.выплата, млрд руб 20.1 33.2 36.5   21.8
Дивиденд, руб/акцию ? 152.41 251.42 274.73   162.98
Див доход, ао, % 3.4% 5.5% 5.1%   1.3%
Дивиденды/прибыль, % 21% 46% 129%   19%
Себестоимость, млрд руб 55.0 60.9 100.3 65.5 90.7   90.8
CAPEX, млрд руб ? 19.1 26.8 50.4 53.5 51.4   56.5
Процентные расходы, млрд руб 7.48 9.53 17.0 15.6 17.7   18.0
Активы, млрд руб 372.4 343.7 371.3 418.3 515.5   550.7
Чистые активы, млрд руб ? 144.1 -30.8 32.5 25.1 112.1   86.7
Долг, млрд руб 159.5 302.1 246.6 276.7 314.9   354.5
Наличность, млрд руб 133.0 105.5 69.3 62.3 111.5   146.0
Чистый долг, млрд руб 26.5 196.6 177.2 214.4 203.4   208.5
Цена акции ао, руб 2 875 4 431 4 595 5 399 12 901   12 901
Число акций ао, млн 190.6 130.4 133.6 133.6 133.6   133.6
Free Float, % 16.0% 22.3%  
Капитализация, млрд руб 548.1 577.8 613.7 721.1 1 723   1 723
EV, млрд руб ? 574.5 774.4 791.0 935.5 1 926   1 932
Баланс стоимость, млрд руб 144.1 -30.8 32.5 25.1 112.1   86.7
EPS, руб ? 315.8 718.4 540.4 211.3 929.8   839.0
FCF/акцию, руб 120.7 385.1 266.3 327.2 578.5  
BV/акцию, руб 755.7 -236.5 243.1 187.7 839.1   649.4
Рентаб EBITDA, % ? 61.5% 62.6% 63.4% 64.1% 66.8%   67.5%
Чистая рентаб, % ? 45.0% 58.1% 46.1% 15.3% 48.2%   41.9%
Доходность FCF, % 4.2% 8.7% 5.8% 6.1% 4.5%  
ROE, % ? 41.8% -303.7% 222.3% 112.6% 110.8%   129.2%
ROA, % ? 16.2% 27.3% 19.4% 6.7% 24.1%   20.3%
P/E ? 9.10 6.17 8.50 25.6 13.9   15.4
P/S ? 4.09 3.58 3.92 3.90 6.68   6.44
P/BV ? 3.80 -18.7 18.9 28.8 15.4   19.9
EV/EBITDA ? 6.98 7.67 7.97 7.90 11.2   10.7
Долг/EBITDA 0.32 1.95 1.79 1.81 1.18   1.16
Персонал, чел 19 942  
Производительность труда, млн руб/чел/год 9.26  
CAPEX/Выручка, % 14% 17% 32% 29% 20%   21%
структура и состав акционеров Полюс золото

Полюс золото - факторы роста и падения акций

  • добыча Полюса к 2019 может вырасти больше чем на 30%, отчасти благодаря выходу Наталкинского месторождения на полную мощность
  • Себестоимость добычи у Полюса $380/унц - ниже чем у мировых аналогов
  • мажоритарные акционеры думают не о том, как создать долгосрочную стоимость компании, а как бы поэффективнее выдоить из Полюса деньги
  • Компания занимает деньги, на эти деньги выкупает собственные акции - существенно выросла долговая нагрузка
  • Есть риск введения санкций против Полюса, в результате чего акции могут потерять около 30%