Полюс золото (PLZL) фундаментальный анализ акций

Годовые | Квартальные %   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 09.07.2018 30.05.2018 27.04.2018 11.02.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Выручка, млрд руб ? 86.3 133.9 161.4 156.5 182.2   196.2
EBITDA, млрд руб ? 39.4 82.3 101.0 99.2 118.4   128.7
Чистая прибыль, млрд руб ? -23.6 60.2 93.7 72.2 28.2   49.3
FCF, млрд руб ? 23.0 50.2 35.6  
Див.выплата, млрд руб 20.1 33.2 36.5   36.5
Дивиденд, руб/акцию ? 152.41 251.42 274.73   274.73
Див доход, ао, % 3.4% 5.5% 4.3%   4.3%
EPS, руб ? -123.7 315.8 718.4 540.4 211.3   369.1
FCF/акцию, руб 120.7 385.1 266.3  
Доходность FCF, % 4.2% 8.7% 5.8%  
Себестоимость, млрд руб 46.4 55.0 60.9 100.3 117.3   123.6
CAPEX, млрд руб ? 19.1 26.8 50.4 53.5   49.2
Процентные расходы, млрд руб 2.98 7.48 9.53 17.0 15.6   16.1
Чистые активы, млрд руб ? 96.5 144.1 -30.8 32.5 25.1   62.3
Долг, млрд руб 102.0 159.5 302.1 246.6 276.7   295.9
Наличность, млрд руб 68.3 133.0 105.5 69.3 62.3   101.0
Чистый долг, млрд руб 33.7 26.5 196.6 177.2 214.4   194.9
Цена акции ао, руб 2 875 4 431 4 595 6 319   6 319
Число акций ао, млн 190.6 190.6 130.4 133.6 133.6   133.6
Добыча золота, тыс тр унц 1 763 1 968 2 160 2 436   2 534
Ср.цена продажи золота, $/унц 1 225 1 287 1 259 1 265   1 308
Себестоимость золота, $/унц 424 389 364 348  
Капитализация, млрд руб 548.1 577.8 613.7 844.0   844.0
EV, млрд руб ? 574.5 774.4 791.0 1 058   1 039
Баланс стоимость, млрд руб 96.5 144.1 -30.8 32.5 25.1   62.3
BV/акцию, руб 506.3 755.7 -236.5 243.1 187.7   466.3
рентаб EBITDA, % ? 45.7% 61.5% 62.6% 63.4% 65.0%   65.6%
чистая рентаб, % ? -27.3% 45.0% 58.1% 46.1% 15.5%   25.1%
P/E ? 9.10 6.17 8.50 29.9   17.1
P/S ? 4.09 3.58 3.92 4.63   4.30
P/BV ? 3.80 0 18.9 33.7   13.6
EV/EBITDA ? 6.98 7.67 7.97 8.94   8.07
долг/EBITDA 0.85 0.32 1.95 1.79 1.81   1.51
Дивиденды/прибыль, % 21% 46% 129%   74%
CAPEX/Выручка, % 14% 17% 32% 29%   25%
структура и состав акционеров Полюс золото

Полюс золото - факторы роста и падения акций

  • добыча Полюса к 2019 может вырасти больше чем на 30%, отчасти благодаря выходу Наталкинского месторождения на полную мощность
  • Себестоимость добычи у Полюса $380/унц - ниже чем у мировых аналогов
  • мажоритарные акционеры думают не о том, как создать долгосрочную стоимость компании, а как бы поэффективнее выдоить из Полюса деньги
  • Компания занимает деньги, на эти деньги выкупает собственные акции - существенно выросла долговая нагрузка
  • Есть риск введения санкций против Полюса, в результате чего акции могут потерять около 30%