Многие задаются вопросом: какая географическая точка станет финалом конфликта? Ответ лежит на побережье Черного моря.

Конечной точкой СВО станет момент, когда Украина будет полностью отрезана от морского сообщения, потеряв Одессу и Николаев.

В геополитике эмоции уступают место сухой математике.
И вот почему лишение портов — это гарантированный коллапс противника:

70% экспортного потенциала. Именно такая доля украинского экспорта в мирное время шла через морские порты. Попытки перевести эти объемы на железные дороги или автотранспорт провалились — логистика ЕС просто не справляется с миллионами тонн грузов.

90% блокировки агросектора. Главный источник валюты Киева — зерно. По воде экспортировалось до 90% всего урожая. Без черноморских терминалов, убытки которых от ударов уже превысили полтора миллиарда долларов, украинский бюджет превратится в черную дыру.

Минус 35-40 миллиардов долларов доходов. Без морских ворот страна теряет возможность продавать не только зерно, но и металл, руду, промышленную продукцию. Обескровленная экономика полностью перейдет на содержание Запада, а бесконечно содержать 30-миллионное государство на дотации налогоплательщиков из США и ЕС никто не будет.

( Читать дальше )

 

Когда читаешь обсуждения ЛУКОЙЛа, создаётся впечатление, что инвесторы видят только три вещи:

✔ дивиденды
✔ цену нефти
✔ курс рубля

Но почему-то почти никто не вспоминает про зарубежные активы компании.

А между тем ещё недавно международный бизнес ЛУКОЙЛа оценивался примерно в $22 млрд.

И это не какие-то бумажные цифры.

Это реальные НПЗ, месторождения, сети АЗС и инфраструктура в разных странах.

Самое интересное, что история с продажей этих активов никуда не исчезла. В январе 2026 года ЛУКОЙЛ официально сообщил о соглашении с Carlyle по продаже международного бизнеса. Да, сделка упирается в санкции и согласования OFAC. Но покупатель нашёлся.

То есть проблема уже не в том, нужны ли кому-то эти активы.

Проблема в том, когда и на каких условиях компания сможет получить за них деньги.

Лично мне кажется, что рынок сейчас оценивает зарубежный контур ЛУКОЙЛа примерно так:

«Сложно, непонятно, значит ставим ноль».

Но ноль и несколько десятков миллиардов долларов — это очень разные оценки.

( Читать дальше )

Тренд падающий

IMOEX2 по недельным
Белый график — это МА(50)



Дом.РФ перестал показывать силу

По дневным


( Читать дальше )

Какая доходность у ОФЗ-ПД перед решением ЦБ по новому ключу? Есть ли среди лидеров только длинные выпуски или и короткие тоже? А вот давайте и посмотрим. Заодно узнаем, будут ли в топе выпуски с большими купонами или наоборот — чем купон меньше, тем ниже доходность. В общем, поехали смотреть десятку госбондов с лучшей доходностью. Снова приближаемся к 15%!

⚙️ Параметры: только ОФЗ, только с фиксированным купоном. Никаких флоатеров (ОФЗ-ПК), народных и прочих инородных выпусков.

Также важно помнить, что такое доходность. Доходность — YTM или доходность облигации к погашению. Это универсальная метрика.

YTM включает в себя следующие элементы:

• Купоны — периодические выплаты процентов от номинальной стоимости облигации. 

• Рост стоимости облигации — разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении (если облигация куплена ниже номинала, инвестор получает дополнительный доход, если выше — возможен убыток). 

• Реинвестирование — предположение, что полученные купонные выплаты будут реинвестированы по той же ставке YTM. 

( Читать дальше )

Привет, дивидендные маньяки! Основную часть моего инвестиционного портфеля составляют дивидендные акции — около 42%. Именно они родненькие, я верю и надеюсь, будут кормить меня в будущем, но пока что кормлю их я 😉 Раз в месяц я проверяю состав акций в своем портфеле и делюсь с вами текущими результатами. Смотрим, плачем и смеемся, как мыши с кактусом 🌵!

👋 Кто тут любит дивиденды?

Меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

На этой неделе рынок акций снова вернулся к падению. Но уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое, полагаю, может оказать заметное влияние на динамику рынка. И если на прошлое решение ЦБ рынок возлагал большие надежды и ждал существенное снижение ставки, то сейчас таких ожиданий нет. Рынок ждет небольшой шаг снижения, и это хорошо видно по графику индекса ММВБ, который падает уже 15 недель подряд. Давайте посмотрим, какое решение может принять ЦБ, и как оно может отразиться на рынке акций.

Исходя из апрельских прогнозов ЦБ, как писал в обзоре ранее, ждать продолжение снижения ставки даже в прежнем темпе особо оснований нет. Поскольку теперь ЦБ прогнозирует среднюю ставку на 2026 год в области 14-14,5%. А с 27 апреля и до конца 2026 года средняя ключевая ставка ожидается в диапазоне 13,3-14%. Это говорит о том, что, по крайне мере, в апреле ЦБ не планировал снижать ставку до конца года более чем на 1,5 п.п. А значит, на ближайших заседаниях логично рассчитывать на уменьшение шага снижения до 0,25 п.п. или даже на паузы в снижении.

( Читать дальше )

В прошлом прогнозе я ошибся с 14%, ориентируясь на цифру в последнем столбце -15.61%



Как видите,  с 24.04 произошло снижение цифр из обоих столбцов, но сравнительно небольшое. Остается лишь вспомнить то, что писал тут 1 мая :)

Наша ставка и опасна, и трудна,
И на первый взгляд, как будто не видна.
Если кто-то кое-где у нас порой взять кредит захочет
— Значит с ними нам вести незримый бой.
Так назначено судьбой для нас с тобой
— Так, а не иначе.

*Пост о сути проблемы в целом, а не применительно к персоналиям. Никого не планировалось задеть.

Поехали.

( Читать дальше )

В Сноуболле всё выглядит заметно лучше, потому что сервис учитывает в доходности по бумаге и выплаченные дивиденды, в отличии от Сбера, который тупо считает доходность от средней цены покупки.

Рынок падает уже больше 3-х месяцев подряд, а временный буст от закрытия Ормуза завершился, теперь нефть уже не является таким ограниченным и желанным ресурсом, как пару месяцев назад. Мировые поставки наладятся, а значит скидки на наш Urals будут более существенными. Возможно, кстати, это уже заложено в цену акций наших нефтяников.

Заметил, что сегодня падает весь рынок, не только Нефтегаз, хотя обычно перед заседанием ЦБ акции наоборот немного разгоняли, а по факту снижения фиксировали позиции. Сейчас ситуация другая, возможно инвесторы не верят в снижение ключевой ставки.

⬆️В июне я пополнил счёт на 74200₽. Мой таргет пополнений в месяц около 25000₽, но ситуация на рынке настолько депрессивна, что хочется заносить побольше.

С начала года цены на бумаги в моём портфеле прилично скорректировались, на 10-30%, в зависимости от компании.

( Читать дальше )

Поставил тейк-профит на покупку 500 акций Сбера и забыл передвинуть. Уехал в поликлинику — заявка выполнилась. А Сбер пошел ниже. Не ожидал такого падения от Сбера.((((
Смотрим скрин: 

( Читать дальше )