а за что тут дизлайков кстати наставили я так и не понял?🤔🤔🤔можете объяснить?

ранее я поделился своим мнением, что текущие перемены в бюджетном правиле могут триггернуть рост валюты.
мне показалось, что такие верные возможности случаются на рынке довольно редко
дальше в общем мы наблюдаем движение вверх
оно волатильное, неприятное, с двумя сильными откатами вниз: 📉-2,3% и 📉-2,5%
но тем не менее, валюта немного подросла (+4% с того дня когда объявили модификацию) и вышла на хай за 5 месяцев (по ценам закрытия).

по сути по большому счету мы даже роста еще не видели особого. Но если 11,50 пройдем, думаю это будет как психологический сигнал.

— ЦБ установил официальные курсы валют на 11 марта: CNYRUB = 11.4413 (+0.04%), USDRUB = 78.7396 (-0.52%), EURRUB = 91.8979 (+0.06%).

— Минфин: дефицит федерального бюджета РФ в январе-феврале составил 3,45₽ трлн, или 1,5% ВВП, приблизившись к годовому прогнозу.

— Минфин: нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь-февраль снизились на -47,1% до 826₽ млрд, ненефтегазовые выросли на +4,1% до 3,942₽ трлн.

— Минфин: высокий дефицит бюджета РФ в начале года связан с опережающим финансированием и не повлияет на цели структурного баланса 2026 г.

— Минфин РФ 11 марта проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26254 и 26244.

— Минфин ускоряет запуск системы СПОТ для контроля импорта из ЕАЭС — Ъ.

— Правительство не поддержало проект о 5% налоге на прибыль для частных медорганизаций — Ъ.

— Замминистра энергетики: системные меры господдержки угольной отрасли необходимо продлить до 2027 г.

— Замминистра энергетики: число убыточных предприятий в угольной отрасли увеличилось за год и составляет сейчас 73%, объем задолженности по кредитам превысил 1,5₽ трлн.

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора. Давайте рассмотрим данные за февраль:

💬 В январе погрузка составила 84,2 млн тонн (-3,2% г/г, в январе — 89,3 млн тонн), 21 месяц подряд погрузки ниже 100 млн тонн. Четыре месяца подряд снижения (до октября 2025 г., было 2 года подряд снижения), низкая база 2025 г. не помощник (то же самое можно было писать и о низкой базе 2024 года).

💬 Погрузка за два месяца 2026 г. составляет 173,5 млн тонн (-3,6% г/г), «опережаем» цифры кризисного 2009 г.

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью:

🗄 Каменный уголь — 25,8 млн тонн (-4,1% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 15,2 млн тонн (-2% г/г)
🗄 Железная руда — 7,9 млн тонн (-1,2% г/г)
🗄 Чёрные металлы — 3,7 млн тонн (-11,9% г/г)
🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,5 млн тонн (-5,2% г/г)
🗄 Лесные грузы — 2 млн тонн (-9,1% г/г)

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале.

Купил с 1 по 10 марта:
— 2 акции Яндекса;
— 1 акция Фосагро;
— 3000 акций Россети Центр;
— 2 акции МД Медикал групп;
— 10 ОФЗ 26241;
— 5 облигаций Атомэнергопром 5.

Состав активов и ситуация на рынке

1. Сейчас доля акций составляет 56,9%, облигаций 41,5%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 18,5%.

2. Индекс Мосбиржи на фоне роста цен на нефть в начале марта вырос и находится на уровне 2853 пункта. Волатильность особенно в акциях нефтяников большая. Скоро начнется весенний дивидендный сезон, пока 6 компаний рекомендовали дивиденды.

3. Стратегия покупок проста: покупаю акции, приносящие доход в виде дивидендов, корпоративные облигации и ОФЗ, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц. Состав всех облигаций, актуальный на 25 февраля, можно посмотреть здесь. Также есть небольшая доля золота, скорее экспериментальная.

Автоассистанс или Российское автомобильное товарищество уже 20 лет оказывает услуги эвакуации, технической (и не только) помощи автолюбителям России. Причем у компании это получается делать настолько хорошо, что её доля рынка приближается к 50%.

Несмотря на налоги, утилизационный сбор и постоянный рост цены на автомобили их количество только продолжает расти, как и количество бестолковых водителей, поэтому этот бизнес будет востребован еще десятки лет.

Компания работает через выстраивание партнерской сети, поэтому она уже давно перестала быть федеральной, и услуги оказывают также в странах СНГ и Европы.

👀Что там по выпуску?

🛞Сбор заявок — 24.03.2026г.

🛞Дата размещения — 27.03.2026г.

🛞Дата погашения — 11.03.2029г.

🛞Объем выпуска — 350 000 000 рублей.

💰Размер купона — будет установлен в ходе маркетинга, но предварительно компания выходит на рынок с предложением по ставке не выше 25%, что дает высокую доходность к погашению в размере 28% годовых. Купон будет фиксированным за весь срок размещения.

Эксперты EVRAZ STEEL рассчитали так называемый Коэффициент здоровья отрасли стального строительства (КЗО). По их данным, к концу 2025 года КЗО снизился до отметки 65,5% (минимум за 3 года) и означает, что бизнес в стране снижает строительную активность и «сворачивает» инфраструктурные проекты. Однако даже без КЗО мы с вами заметили кризис отрасли. Сегодня предлагаю разобрать отчет ММК и удостовериться в этом.

💿 Итак, выручка компании за полный 2025 год упала на 20,6% до 609,9 млрд рублей. Здесь мы получаем комбо из двух негативных факторов. Во-первых, это охлаждение спроса со стороны застройщиков, во-вторых — падение средних цен на сталь на 18%. В основе всего еще лежит высокая ключевая ставка, парализовывающая инвестиционную активность в строительстве.

Операционка тоже не радует. Производство стали снизилось на 9,2% до 10,2 млн тонн, чугуна — на 4,1%. Продажи листового и сортового проката упали на 0,8% и 0,7% соответственно, а продажи премиальной продукции — на 15,3%. Менеджмент делает отсылку к масштабным капремонтам, но у той же Северстали с аналогичными ремонтами и производство, и продажи в натуральном выражении выросли год к году.

Относительно рубля я давно придерживаюсь логики, что, пока эксперты предрекают ему неизбежное ослабление, можно за рубль не очень беспокоиться.

Но забеспокоился, с началом марта и военных действий в Иране. Потому что рубль всё это время слабеет. Казалось бы, при подскочившей нефти должно быть наоборот. Рынок акций отреагировал, к примеру, позитивно. Однако даже ставка юаневого денежного рынка, если и корректируется вниз, то незначительно. Сейчас она ровно 6%.

Видимо, фундаментальная причина в том, что крепкий рубль плохо сочетается с хроническим дефицитом российского бюджета.

Кроме того, на биржевом рынке, если не вполне доверяешь тенденции, но видишь ее, лучше ей и следовать.

На практике для меня это значит, что выставлен стоп-приказ на начало покупки юаня. Он на 1% выше нынешних котировок. Да и сама первая покупка будет маленькой. Но за ней могут оказаться новые.

Последний раз у Иволги была валюта, тогда и доллары, и евро, и юани, летом-осенью 2023, а покупалась она в конце 2022 – начале 2023 года. И вот, возможно, время к ней возвращаться.