Долгосрочное инвестирование умерло.
Об этом я написал в февральском выпуске «Финансового Паникера».
Теперь — о том, что делать
Я начинаю всерьёз подозревать, что классическое «купил индекс и держи 20 лет» — больше не работает.
Раньше логика была железная:
Не можешь предсказать будущий cash flow конкретной компании — покупай рынок.
Экономика растёт — ты растёшь вместе с ней.
Но это работало в мире, где архитектура экономики менялась медленно.
Сегодня она ломается на глазах.
Индекс — это уже не диверсификация
Посмотрите на S&P 500.
Это не «500 разных бизнесов».
Это огромная ставка на несколько технологических гигантов:
Microsoft
Apple
NVIDIA
Amazon
Alphabet
Meta Platforms
Покупая индекс, вы по сути делаете ставку на то, что текущая модель софта и облаков сохранится.
А я уже не уверен.
Мой личный триггер
Вчера я поставил OpenClaw и подключил его к OpenAI / Codex.
Сегодня — сидя на рыбалке — через Telegram прикрутил к нему Twilio и 11Labs.
За час я получил систему, которая:

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 76.77. Индекс РТС почти не изменился и закрылся на уровне 1141.13. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) почти не изменился и закрылся на уровне 756.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США упало с 409 до 407. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 31 400, с 141 300 до 172 700. Неделя закрылась WTI — 67.29, Brent — 73.21.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.18154.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6875.25.

( Читать дальше )

Наступила весна. В честь такого события ВТБ решил выкатить новые категории кэшбэк. Я долго всматривался в экран, прокручивая в голове, что же из предложенного я могу купить в марте.

Сегодня как раз в магазине долго крутил в руках золотую цепочку. Стоит 300к. 15% от такой суммы очень приличный кэшбэк. Однако пометочка до 1000 рэ и его делает бесполезным. Потому что за расчет налом мне в этом магазине предложили куда более вкусный дисконт.

Пошел третий месяц кряду, когда я еще ни разу не выбрал категорию кэшбэка у ВТБ. Ой! 8 марта ж на носу! Скидка от цветочного магазина может пригодиться.

Уолл-Стрит обеспокоен перспективами самого масштабного энергокризиса в современной истории в случае перекрытия Ормузского пролива. 30% всей нефти и 20% сжиженного газа, поступающих на мировые рынки морским путём, проходят именно через этот пролив.

Перебои с поставками углеводородов моментально вызовут шок во всём мире. У Саудовской Аравии и ОАЭ есть альтернативные пути поставок нефти в обход Ормузского пролива. Например, Эмираты способны отправлять где-то 1,5 миллиона баррелей нефти в сутки из нынешних 2,7 через порт к югу от пролива. Но для Ирака, Бахрейна, Кувейта и Катара других вариантов нет.

80% сжиженного газа, идущего через пролив, поступают на азиатские рынки. Это Китай, Индия, Япония, Южная Корея, Тайвань. Остальные 20% идут в Европу. Нефтяной экспорт в основном тоже идёт в азиатские и европейские страны. Хотя Ирак поставляет немало нефти и в США.

Шок от перекрытия Ормузского пролива способен превзойти эффект от нефтяного эмбарго 1970-х годов. Если кризис затянется, то можно ждать взлёта нефтяных цен до трёхзначных цифр. А стоимость сжиженного газа обновит максимумы 2022 года, что ввергнет многие экономики в рецессию.

( Читать дальше )

💵Облигации

🔹ОФЗ в нулях после двух недель хорошего роста. Похоже, рост на ожиданиях снижения ставки закончился. А вот планы корректировки бюджетного правила (может привести к росту валюты) рынку не понравились

🔹корп.облигации +0,2%, что по сути, тоже в нулях

Неделя запомнилась несколькими переносами новых размещений (АФК, Балтийский лизинг). 👋Монополия напомнила о себе очередным переносом предложения по реструктуризации. Хорошее начало превращается в фарс

Рекомендуем посмотреть пост 🔥 Инвестиции – это просто и Слёзы рынка😭. Должно отрезвлять и сделать результаты более реальными

 

👻Оферты

На прошлой неделе рассматривали АПРИ. На будущей неделе можно участвовать в МТС RU000A10B1N3 (14,6%), Магнит RU000A10A9Z1 (был фикс стал флоатер КС+1,35%), РСХБ RU000A103N84 (купон 13,4%). Во вторник заканчивается приём оферт на бонды Делимобиль. Готовим обновление 🗓Календаря оферт за март, не пропусти!

 

📈Акции

Лидеры роста: СургутНГ ап (+7%), ГМК НН (+6,6%) – котировки проснулись из-за разговоров о бюджетном правиле. Дом РФ (+5,5%)

( Читать дальше )

Трамп: Иран предложил возобновить переговоры и я согласился

Дорогие про-ракеты кончаются и если даже перебили все иранские ракетные установки, то все будут решать дешевые в производстве БПЛА и не факт что у Ирана их меньше ну или не критично много.

На этой неделе рынок акций продолжил колебания под уровнем 2800, как и на прошлой неделе, но в еще более узком диапазоне. Причем забавно, индекс ММВБ закрыл неделю чуть ниже уровня 2800. А вот валюта на этой неделе вдруг ожила и взлетела на 2-3%. Однако уже на следующий день курс юаня резко снизился. Давайте посмотрим, какие теперь есть перспективы у рынка акций, а также у курса рубля.

Боковик 2765-2800, в котором ранее двигался индекс, на этой неделе сузился в 2780-2800. При этом три раза индекс пытался пробить уровень 2800, но этого не произошло, цена несколько раз корректировалась от него. Но эти коррекции оказались сдержанными. Цена возвращалась к линии аптренда и даже пыталась ее пробить в пятницу, но все равно отскочила от линии.

В общем, неделя в индексе получилась крайне скучная, несмотря на то, что в некоторых весомых акциях были неплохие движения (например, в ГМК, Лукойле). Свой лонг по фьючерсу на индекс, который неделю назад брал от 2770, зафиксировал еще в начале недели немного выше 2800 и перевернулся в шорт, который уже закрыл по стопу над уровнем 2800 в пятницу.

( Читать дальше )

Ипотечники банкротятся, банки массово получают непрофильный актив, выставляют его на аукцион квартиру за квартирой, чтобы выручить хоть что-то… И вот цены летят вниз…

Но что если не так. И всё пойдёт совсем не так. Спрошу Gemini: 

Q: Как ты смотришь на то, что в случае развития сценария экономического кризиса РФ и одновременным переходом на цифровую валюту (цифровой рубль, что являлось бы во многом концом банковской системы) — существующие банки переквалифицируются в лендлордов, держателей активов населения,  которые они бы сдавали этому населению в аренду

A: Этот сценарий выглядит как логичное развитие концепции «экономики шеринга» (stakeholder capitalism), перенесенной на российские реалии. Переход к модели «банк-лендлорд» — это не просто фантазия, а один из немногих путей выживания для банковской системы в мире, где цифровой рубль (ЦВЦБ) забирает у банков их главную функцию — проведение платежей и хранение дешевых пассивов.

Вот как может выглядеть эта трансформация в условиях кризиса:

( Читать дальше )

Показываю мою систему управления кэшбэками в 16 банках

Пока власти не убили кэшбэк окончательно, спешим зарабатывать на скидках. 

Пользуюсь множеством карт разных банков и расплачиваюсь теми, которые дают максимальные кешбэки и скидки. Вместо 4-5 категорий у меня на выбор несколько десятков. Иногда удается сэкономить десятки тысяч рублей в месяц. 

Сэкономленные средства отправляю в портфель в рамках эксперимента «Капитал с кэшбэков и скидок», где они зарабатывают новые деньги. Таким образом скопил уже более 700 000 руб.

Раз в месяц делаю обзор кэшбэков. Давайте посмотрим, что предлагают банки. 

Где поймал высокие кэшбэки в популярных категория на следующей месяц:

• 5% на все.

• до 40% на доставки из супермаркетов.

• 10% на Маркетплейсы, Транспорт, Красоту, Кино, Связь и Интернет, Цветы.

• 7% на Рестораны, кафе и фастфуд, Такси, АЗС

• 5% на множество других категорий. 

Плюс много партнерских программ со скидками до 50%. 

( Читать дальше )

Пoкa eвpeи нa вocтoкe yбивaют людeй, a люди в oтвeт yбивaют eвpeeв, pынoк нeдвижимocти в Mocквe живeт cвoeй cпoкoйнoй дepeвeнcкoй жизнью, пoгpeбeннoй пoд гpязными cyгpoбaми. Дaвaйтe взглянeм нa этy жизнь и пoдyмaeм, чтo c нeй дeлaть. Haчнeм, кaк вceгдa, c квapтиp:

Пpoдaвцы бeтoнa ceйчac в oтличнoм нacтpoeнии. Pyблeй нa зoнe — зaвaлиcь. Жeлaющиx избaвитьcя oт ниx — нaвaлoм. Cпpoc нa бeтoн пpeвышaeт пpeдлoжeниe. Oтcкoк пocлe нoвoгoднeй кoмы cтaл «oтcкoкoм дoxлoй кoшки» и пpeдлoжeниe cнoвa зaгнyлocь вниз:



Kвapтиpныe paнтьe нaщyпaли coпpoтивлeниe нa ypoвнe 33 тыc лoтoв:



( Читать дальше )