|
|
|
Рынок


Аналитики государственного синего банка наконец-то обновили десятку лучших акций российского рынка. Некоторые инвесторы думают, что это делается исключительно для выбивания денег у хомяков за счет брокерских комиссий.

Я же, ни в коем случае не опровергая утверждение выше, стараюсь найти зерно правды в каждой такой подборке и использовать дополнительные сведения для принятия решений о покупках в портфель. К чему призываю всех участников фондового рынка.
В этот раз из подборки были исключены 2 компании и, соответственно, добавлены 2 условно новые, чтобы не нарушать инвестиционно-экспертный континуум 🤣
❌Кого же вышибли?
В первую очередь убрали акции Русала. Аналитики убрали эту компанию из-за динамики рубля, а мы помним, что сильный рубль приносит больше вреда, чем пользы для экспортоориентированных компаний. При этом эксперты не исключают дефицита алюминия и роста его цены из-за ближневосточного конфликта.
Также были исключены акции ДОМ РФ, но здесь причина более приземленная — бумаги отыграли свою идею, поднявшись в цене на 32% с момента включения в подборку. Мавр сделал своё дело, марв может уходить. Может быть тоже пора бумажную прибыль по акциям ДОМ РФ перевести в реальную?
В России начался дивидендный сезон, который продлится до июля. На этот период приходятся основные выплаты дивидендов российских компаний. Сейчас они определяются с суммами, которые будут распределены между акционерами, и начинают выплаты.
По оценкам старшего аналитика «СберИнвестиций» по рынку акций Дениса Иконникова, компании распределят в этот период минимальный объем выплат с 2023 года. Он отмечает: на сегодня компании рекомендовали дивиденды на 1,7 трлн рублей с выплатой в апреле-июле, итоговая сумма по всем эмитентам может дойти до 2,2 трлн рублей.
«Таким образом, это будет минимальный объем дивидендов с 2023 года. Тогда в этот период выплаты были на уровне 1,8 трлн рублей. Для сравнения: в 2024-2025 годах они составили 2,8 трлн и 2,7 трлн рублей соответственно», — подсчитал Иконников.
Если говорить о выплатах, которые приходятся на акции в свободном обращении, то они в июне-июле составят около 230 млрд рублей, говорит портфельный управляющий по акциям УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин. Годом ранее эта сумма составляла около 400 млрд рублей, отмечает он.
Это первое замечание, которое нужно сделать для оценки его перспектив.
Ажиотаж, если речь о биржевом или спекулятивном инструменте, это когда резко в сравнении с фоновым возрастает число экспертных материалов, обсуждений и комментариев участников рынка о нем. Сейчас это справедливо для рубля.
В состоянии ажиотажа обычно завершается, а не развивается ценовая тенденция. Для рубля это тенденция укрепления.
Однако завершение тенденции не обязательно приводит к ее перевороту в противоположную сторону. Вспомним золото, серебро, даже нефть. Там рост сменился диапазоном. Драгметаллы в диапазоне уже 3-4 месяца.
Диапазон – тоже в какой-то мере следствие настроений. Когда эти настроения противоречивы и часто диаметрально противоположны. Как сейчас в рубле: одни говорят о его неминуемом и существенном ослаблении, другие – о возможности дальнейшего и заметного укрепления.
Учитывая два этих обстоятельства, считаю, что:
• А) Рубль достаточно укрепился, ±70 единиц за доллар – предел.

Можно ли представить водоем без берегов? Наверное, нет. Но он есть, и не простой, а целое море, у которого нет песчаных берегов. Оно может менять форму, передвигаться и по уровню выше окружающей его воды. Это чудо природы находится в океане – Саргассово море, которое своей загадочностью породило много мифов об исчезновении людей и затопленных кораблях. Как подтверждение этому – путешествие незадачливого Дональда Кроухерста в 1969 году. Он пытался обманом доказать всему миру, что первый приближается к финишу в кругосветной гонке, а на самом деле застрял в море.

Министерство торговли США приняло предварительное решение ввести компенсационные пошлины в размере 109,1% на поставки в страну необработанного палладия из России. Об этом сообщается в пресс-релизе ведомства.
В частности, тарифы будут действовать в отношении «Уральских инновационных технологий» и «Приокского завода цветных металлов», указывается в публикации. Решение принято по итогам компенсационного расследования. Оно направлено на выявление необоснованного субсидирования иностранными правительствами производителей, которые поставляют товар в США. Компенсационные пошлины должны выровнять условия конкуренции для американских производителей.
США введут пошлины, если параллельное расследование независимой Международной торговой комиссии покажет, что американская промышленность понесла ущерб, отмечает Reuters.

Сейчас рубль находится на максимальных значениях с конца 2022 года: 71–72 рубля за доллар. Будет ли откат назад?
Фундаментально на текущий момент ситуация следующая:
На другой чаше весов — дальнейший рост цен на нефть. Причем серьезный. Огромный дефицит на рынке сохраняется, резервы быстро расходуются. 150 долларов за баррель мы можем увидеть легко. Но, опять же, между ростом цен и фактическим поступлением экспортной выручки проходит 1,5–2 месяца.