На прошлой неделе делегация ПАО «СТГ» приняла активное участие в деловой программе ПМЭФ — в центре главных экономических дискуссий. Ключевые темы, которые обсуждали: развитие ИИ, трансформация финансового поведения молодежи и стратегия выхода компаний на публичные рынки в рамках тренда на рост роли фондового рынка в ВВП.

🟡 В первый день форума наша команда присоединилась к профессиональным дискуссиям в рамках следующих мероприятий:

— на сессии «В борьбе за экономику и умы в эпоху ИИ» в блоке «Технологии, определяющие будущее» обсуждали, как нейросети и персонализированные алгоритмы меняют информационный ландшафт, а также вопросы контроля данных и трансформации традиционных медиа. 

— на дискуссионной панели «IPO: старт большого пути к публичности и капиталу» в блоке «Мировая экономика» обсудили условия для масштабного роста технологических компаний и их выхода на публичные рынки в периметре стран БРИКС.  

В обменниках доллар стоит 75 рубля. Простая монетарная модель указывает, что честная цена доллара за рубли ближе к 110. Разберёмся, откуда берётся разрыв почти в полтора раза и что он на самом деле сообщает о рубле.

Мысленный эксперимент на один доллар

Вернёмся в январь 2010 года. Доллар тогда стоил 30,19 рубля. Представим инвестора с одним долларом и двумя дорогами. 

Первая дорога: оставить доллар в долларах и получать долларовую ставку, которая в США почти всё десятилетие держалась у нуля.

Вторая дорога: обменять доллар на рубли и положить под рублёвую ставку, которая почти всегда была заметно выше.

Если рублёвая доходность стабильно выше, а курс при этом стоит на месте, возникает почти бесплатный обед: занимай дёшево в долларах, держи дорого в рублях, клади разницу в карман. Рынок такие обеды не любит. Чтобы лазейку закрыть, рубль обязан постепенно слабеть ровно на величину избыточной ставки. Тогда повышенный процент по рублю съедается ослаблением курса, и обе дороги приводят в одну точку. Справедливый курс по паритету ставок не прогноз цены на нефть и не гадание о санкциях, а ответ на один вопрос: каким должен быть курс, чтобы рублёвый и долларовый капитал приносили одинаковую валютную доходность.

Цифры сделки, которые впечатляют:

• Объем выпуска: 3,53 млрд ₽
• Спрос: более 9,3 млрд ₽ (переподписка > 2,5x)
• Ставка: снижена дважды на 15 б.п. — до 15,35% (фиксированный доход, выплаты ежеквартально)
• Срок: 2 года с колл-опционом через 1,5–1,75 года
• Розничные инвесторы: >5 300 уникальных заявок — почти 25% от объема размещения

Деньги пойдут в реальный сектор — на финансирование производственного комплекса в Татарстане (обрабатывающая промышленность).

Организаторами выступили: Газпромбанк (координатор), Sber CIB и Ак Барс Банк (партнер-координатор). Соответствие шариату подтверждено сертифицированным экспертом AAOIFI.

Почему это важно?

Денис Шулаков (Первый Вице-Президент, Газпромбанк):

«Мусульманское население в России — не менее 20 млн человек (13–15% от всех граждан). Только в классическом долговом рынке у них уже сконцентрировано от 700 млрд до 1 трлн ₽. Потенциал для сукук — свыше 3 трлн ₽ в долгосрочной перспективе. А еще это «мостик» к зарубежным инвесторам из стран с населением около 2 млрд человек. Мировой рынок сукука уже превысил $1 трлн».

1. КРЕАТИН — один из самых изученных и эффективных БАДов с высоким уровнем доказательности (уровень А), повышает запасы фосфокреатина в мышцах, что увеличивает пиковую силу, мощность и выносливость в высокоинтенсивных нагрузках на 5–15 %, при сочетании с силовыми тренировками ускоряет рост мышечной массы (в среднем +1–2 кг сухой массы).

Сейчас все серьезно. ЦБ боится ускорения инфляции, а бизнесу нечем дышать из-за высокой ставки и налогов. При этом одни компании купаются в деньгах, а другие становятся опасностью для инвестора. Почему российская экономика — территория парадоксов? Какая зависимость между курсом рубля и Индексом МосБиржи? В новых «Итогах недели» разбираемся, какими бумагами из сектора недвижимости еще можно спекулировать, а с кем лучше вообще не связываться? Когда котировки «Аэрофлота» устроят перформанс и взлетят к новым максимумам? Все детали — у Ярослава Кабакова, Тимура Нигматуллина и Юлии Савиной.

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы, а также на наш канал в MAX

Думали ПМЭФ разгонит новую волну роста? Да вот нет, не случилось.

На прошлой неделе не было значимого движения. Да, были попытки роста, но это спекулянты делали свои грязные делишки. Ничего фундаментально-значимого не произошло. 

Согласно статистике с 2014 года, т.е. за последние 12 лет, ПМЭФ не оказывал значимого влияния на движение рынка. 7 из 12 раз мы видели зелёный рынок, с максимальным значением роста в 2.1%. В общем, несмотря на величину события, фондовый рынок его не воспринимает настолько же серьёзно.

Ну а теперь к итогам самого форума

Завершившийся Петербургский международный экономический форум прошел под знаком утверждения нового миропорядка и поиска внутренних резервов для роста экономики России. Форум продемонстрировал устойчивость российской экономики и ее переориентацию на новые рынки.

Рекордные цифры и масштабы

• Масштаб: ПМЭФ-2026 подтвердил свой статус одного из крупнейших мировых деловых событий, собрав более 24 500 участников из 142 стран.

1. Пацаны, нам осталось продержаться 39 дней м 7 часов — тогда мы будем в шоколаде. (выплата дивидендов Сбера). Зажали кулачки и держим.  Но что-то там Греф мутит!
Греф предложил создать на базе Сбера ИЦК  (индустриальный центр компетенций ) по генеральной разработке программного обеспечения.
    Сначала он 5 лет пылесосил умных пацанов со всего союза. Каюсь, сам помогал  на конференциях  рекрутить пацанов для Сбера. Теперь Греф хочет быть главным в России менеджером программирования.
2.  Пытается наложить лапу на крипту, ждет только закона о крипте в России.
3.  Что-то подозрительно заболела Эльвира ( неужели женщина устала руководить  ЦБ?)  Кто там к ЦБ поближе, вышла Эльвира на работу  в понедельник или как? Пожелаем ей здоровья, иначе Заботкины пролезут на Олимп! Мне бы этого не очень хотелось.
4.  Недавно Сбер так и не смог полностью разместить трехлетние облигации, удалось собрать с населения только чуть больше половины но запланированного объема трехлеток. Печально, но терпимо.

Как эффективно использовать маржинальную торговлю, рассчитать результат по сделке с плечом и учесть при этом все комиссии? На эти вопросы подробно ответили в статье.

Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это заключение биржевых сделок с использованием заемных денежных средств или заемных ценных бумаг.

Способы использования плеча

• Маржинальный шорт. Если вы ожидаете падения какой-то ценной бумаги, то можете взять ее в долг у брокера и продать. Если цена действительно снизится, то можно будет откупить бумагу дешевле и вернуть ее брокеру. Тем самым получить прибыль.

• Маржинальный лонг. Если вы ожидаете рост какой-то ценной бумаги, то можете увеличить в ней свою позицию за счет кредитных средств, взятых у брокера. Такая операция позволит вам заработать на ростовом движении больше, чем если бы вы использовали только собственные средства.

• Маржинальный вывод. Может быть использован в том случае, когда срочно нужны денежные средства, но продавать ценные бумаги не хочется. Особенно если по ним ожидается выплата дивидендов. Тогда можно взять необходимые средства в долг у брокера и вывести их с брокерского счета. Ценные бумаги, оставшиеся на счете, будут выступать залогом по такой операции.