В подборке эмитенты без повторов, срок от 1 года

🔹🔹🔹
МКЛ 1Р3 RU000A106FW4
Рейтинг: BB-
Срок: 1,1 года
Доходность: 28,8%

🔹🔹🔹
Лмбрд888Б1 RU000A10E4F0
Рейтинг: BB-
Срок: 2,6 года
Доходность: 28,0%

🔹🔹🔹
СКСЛомбББ02 RU000A10CST6
Рейтинг: BB-
Срок: 2,3 года
Доходность: 27,0%

🔹🔹🔹
ПЮЛ БО-01 RU000A10ED70
Рейтинг: BB-
Срок: 1,2 года
Доходность: 26,5%

🔹🔹🔹
БДеньг-2Р5 RU000A107PW1
Рейтинг: BB
Срок: 1,1 года
Доходность: 23,3%

🔹🔹🔹
ВЭББНКР 05 RU000A107U65
Рейтинг: BB
Срок: 1,2 года
Доходность: 23,3%

🔹🔹🔹
МаниМен2П1 RU000A10BGC9
Рейтинг: BBB
Срок: 2,8 года
Доходность: 22,3%

🔹🔹🔹
ФДВФакт1Р1 RU000A10E5F1
Рейтинг: BB
Срок: 1,4 года
Доходность: 22,2%

🔹🔹🔹
ЛаймЗайм05 RU000A10B8C1
Рейтинг: BB
Срок: 1,8 года
Доходность: 21,8%

🔹🔹🔹
МаниМенБО1 RU000A10AYU6
Рейтинг: BBB
Срок: 1,7 года
Доходность: 21,4%

 

❗️Disclaimer: для рынка МФО характерны высокие процентные ставки и низкий уровень возврата кредитов. Ставка 100% годовых тут не редкость, а скорее акционное супер-предложение. Обычно выше. Откраслевыми и бизнес рисками, а также рисками гос.регулирования – объясняются низкие кредитные рейтинги. Стоит иметь ввиду это при принятии решений. 25-30% не от щедрости, а из-за повышенных рисков

( Читать дальше )

Валютный рынок

За неделю рубль практически вернул себе утраченные позиции к юаню. Перед прошлыми заседаниями ЦБ валюта наоборот проходила локальные максимумы и ЦБ своей жесткой риторикой разворачивал рубль в сторону укрепления. В этот раз экспирация снова пройдет за день до заседания ЦБ, все крупные позиции участников торгов будут реализованы и Банк России может удивить мягкостью перед летними дезинфляционными месяцами.

Процентные кривые и ОФЗ

( Читать дальше )

В первый день после IPO акции SpaceX подскочили вверх на 19% (с $135 до $161) по сравнению с ценой первичного размещения. Как мы обсуждали недавно, это примерно и есть средний размер IPO pop («скачка после IPO») — цену размещения специально пытаются запрайсить таким образом, чтобы у поучаствовавших в IPO инвесторов сразу образовался приятный бонус.

И немного статистики от Чарли Билелло по крупнейшим IPO за последние 15 лет: акции медианной компании, вышедшей на IPO, в течение следующего года потеряли 31% по сравнению с ценой закрытия первого дня. Медианная просадка в течение первого года (по сравнению с этой же ценой) равна 53%.

Получается, если SpaceX окажется похожей на медианную IPO-компанию, то через год ее акции будут стоить $111, а в ближайший год мы по пути увидим цену $76.



* * *

Пишу интересно про финансы в своем ТГ-канале RationalAnswer.

Индекс Мосбиржи снова снижается, прошли новые размещения облигаций, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2561 до 2515 пункта. Через неделю 19 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Базовый прогноз — снижение ключевой ставки еще на 0,5% до 14%.

( Читать дальше )

Размещение SpaceX на бирже

Как же хорошо (для Маска), что Илон Маск ведет бизнес именно сейчас – еще никогда концентрация идиотов на рынке не была столь феноменальна. Если бы Маск попробовал провернуть подобный «схематоз» даже 10 лет назад, ничего бы не получилось.

Это самая грандиозная в истории спецоперация по обкэшиванию об обезумевшую, припадочную толпу в терминальной стадии психоза.

SpaceX разместила 555 555 555 акций класса A по фиксированной цене $135 за акцию с капитализацией $1.75 трлн и выручкой от размещения на уровне $75 млрд.

Опцион доразмещения даёт андеррайтерам право выкупить дополнительно 83.3 млн акций по цене IPO в течение 30 дней, что способно довести совокупное привлечение до $85.7 млрд.

Размещённый пакет составляет лишь 4.2% капитала – остальные 95.8% остаются у Маска и инсайдеров.

Goldman Sachs выступил ведущим букраннером, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup и J.P. Morgan – в числе организаторов; всего в проспекте
перечислены 23 андеррайтера и букраннера. Совокупные комиссии банков составили $500 млн: Goldman Sachs и Morgan Stanley получили примерно по $100 млн.

( Читать дальше )

Еду на 38-ю конференцию Смартлаба. Пока мой план послушать докладчиков такой:

11:00–11:30 — Зал Чаплин
Успешные трейдеры: кто как зарабатывает? 
Сергей Урускин / Андрей Князьков 
Модератор: Тимофей Мартынов

13:00–13:30 — Зал Чаплин
Как отправить кривую капитала в «космос» без плечей, хайпа и запредельных рисков
Игорь Вагизов

13:30–14:00 — Зал Чаплин
Вечные фьючерсы и не только: стратегии и возможности 
Мария Силкина 

14:00–14:30 — Зал Чаплин 
Как зарабатывать, не имея взгляда на рынок? 
Михаил Шардин 
Мой доклад

15:00–15:30 — Зал Чаплин 
Как искусственный интеллект помогает мне делать прибыль 
Анатолий Радченко

15:45–16:15 — Концертный зал 
Секреты профессиональных управляющих 
Сергей Скатов / Марк Доникян 
Модератор: Тимофей Мартынов 

16:15–16:45 — Концертный зал 
Арбитраж, иностранные активы и управление капиталом 
Руслан Сабиров

(скорее всего не попаду, но хотел) 

( Читать дальше )

Чистая прибыль МСФО за 5 мес. 2026г увеличилась на 21% год к году — показатель подтверждает эффективность бизнес‑модели банка
Ежемесячные отчёты МСФО показывают стабильный рост прибыли г/г
Рентабельность капитала составила 23,2% — уровень, который подчёркивает высокую эффективность использования капитала

Не буду подробно разбирать отчёты Сбербанка,
многие уже очень подробно и профессионально разобрали отчёты.
Пишу ход своих мыслей.

Есть риски форс мажора, надеюсь, достаточность капитала Сбербанка и в 2027г будет выше норматива и,
в соответствии с дивидендной политикой,
Сбербанк заплатит дивиденды на 50% чистой прибыли 

Дивиденды Сбербанка 37,54 руб. (див. доходность 11,65% от текущей цены акции в 322р.)
При росте прибыли в 20%, дивиденды за 2026г (в июле 2027г составят 45,05р. = 37,54 х 1,2)
В случае дивидендов 45р., учитывая падение ставок по вкладам, логично иметь частичку Сбербанка
В дополнение, P/E = 4,1, P/ BV = 0,8 
Считаю, что Сбербанк — качественный бизнес, который сейчас стоит дёшево.

( Читать дальше )

Процент по депозитам перестал снижаться. Намек на не снижение ключевой ставки?

Источник графика: www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/



👉Наш канал в MAX
👉Чат Иволги в MAX

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

..
АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА: «Мы не хотим также сказать, что, приобретая акции, коротышки ничего не приобретают, так как, покупая акции, они получают надежду на улучшение своего благосостояния. А надежда, как известно, тоже чего-нибудь да стоит. Даром, как говорится, и болячка не сядет. За все надо платить денежки, а, заплатив, можно и помечтать».
..
Вы представляете себе, что может случиться, когда на нашей планете появятся эти гигантские растения? Питательных продуктов станет очень много. Всё станет дёшево. Исчезнет нищета! Кто в таком случае захочет работать на нас с вами? Что станет с капиталистами? Вот вы, например, стали теперь богатыми. Вы можете удовлетворять все свои прихоти.
Можете нанять себе шофёра, чтоб возил вас на машине, можете нанять слуг, чтоб исполняли все ваши приказания: убирали ваше помещение, ухаживали за вашей собачкой, выколачивали ковры, натягивали на вас гамаши, да мало ли что! А кто должен делать всё это? Всё это должны делать для вас бедняки, нуждающиеся в заработке. А какой бедняк пойдёт к вам в услужение, если он ни в чём не нуждается?.. Вам ведь придётся самим всё делать. Для чего же тогда вам всё ваше богатство?.. Если и настанет такое время, когда всем станет хорошо, то богачам обязательно станет плохо. Учтите это».

( Читать дальше )

Туточки, вот прям здесь, на Смартлабе кучи «писателей» с пеной летящей из всех дыр вещают о том, что «инфляция снижается» и надо более активно снижать ставку, т.к. «стагнирует производство».
Я не знаю, но предполагаю, что либо эти люди не живут в России, либо не ходят по магазинам, заказывая на дом самые дешёвые макароны крупным оптом.
Ладно, пусть верят Росстату, хотя вера — это не факты и логика, а лишь ни на чём неоснованные внутренние убеждения. Закончим про веру… мало ли что.
Давайте о стагнации производства.
Представим, что ставка ЦБ, как в Швейцарии, станет нуль. Что произойдёт в этом случае? Неужели производства вдруг начнут расти как на дрожжах и завалят прилавки российскими товарами? Почему-то мне представляется это маловероятным, зато куча перекредитованных контор начнут резко расплачиваться с долгами, вливая в экономику ничем необеспеченные деньги, а кто за всё это заплатит? Пенсионер и работяга.
Кстати, многие думают, что в этом случае фондовый рынок точно покажет существенный рост. Вот сомнительно, т.к. при диких ценах на всё остальное, на акцульки денег у вас уже не останется.

( Читать дальше )