Доллар76,8+0,0%
CNYRUB11,05-0,6%
Евро90,3250-0,0%
Нефть71,78+2,0%
Золото5016,7+0,1%
Серебро78,21+0,8%
RGBI118,74+0,2%
fS&P5006881-0,2%
Hang Seng26706-0,0%
Германия25008-1,1%
IMOEX2772,84-0,2%
fRTS116190-0,0%
RTS1139,74-0,9%
fSi76210+0,0%
EURUSD1,1770-0,0%
GBPUSD1,3463+0,0%
USDJPY155,18+0,3%
USDCAD1,3685+0,0%
AUDUSD0,7057+0,0%
Биткоин66939+0,8%
iПозитив1185,6+3,2%
Озон4815,5+2,1%
РСетиЦП ао0,587+2,1%
РСетиМР ао1,709+1,9%
МТС-ао232,8+1,7%
ЮТэйр ао11,7-1,9%
ВСМПО-АВСМ30220-2,1%
ВТБ ао85,51-2,1%
ИНГРАД ао1765-2,8%
+МосЭнерго2,45-3,2%

rss

Рынок

Каким же идиотом я был все эти годы...

Доброй ночи, коллеги!

В начале своего спича хочу принести мои искренние извинения тем 1.5 фрикам, которые регулярно читают мои опусы.
Мое длительное отсутствие на СЛ ни в коем случае не было обусловлено каким-либо злым умыслом, но токмо усердной работой.

Если вкратце — дело в том, что еще много лет назад я поставил себе определенный набор целей для торговли — вначале FX (самая высокая ликвидность и суточный оборот), затем — крипта (неплохая ликвидность и шикарные протоколы, в плане IT old faces отдыхают), а только потом precious metals (по сути разновидность FX), индексы и реальные (американские) стоки.
Надеюсь, никто на СЛ не думает всерьез, что оборот по GAZP и SBER на MOEX может хоть на минуту (в основную торговую сессию) превысить хотя бы 1% от оборота по американским акциям второго и третьего эшелона, попадающим в Top-100 NYSE?)

И вот настал момент истины...

Я очень долго искренне боялся заходить со своими алго на американский рынок, т.к. он на самом деле очень непросто устроен и имеет весьма высокий порог для входа (при комфортной торговле).

( Читать дальше )

Большой пост про то, как не наступить в ВДО-какашку

Все последующие шаги и их логика в нормальном виде есть в таблице. Картинку к посту я, конечно, вставлю, но когда смотришь на 6 десятков эмитентов данные теряют свою презентабельность.
Большой пост про то, как не наступить в ВДО-какашку

У нас есть множество эмитентов на рынке облигаций, большинство из них — это средний бизнес с не очень хитрыми отчетностями. Когда смотришь на отчетность ОДНОГО такого эмитента, то есть типа “окей, ага, я пошел дальше”, поэтому, чтобы понять, куда деть (или не деть) деньги, нужно подойти к вопросу МАСШТАБНО. К тому же, у многих из нас есть стойкое ощущение, что ВДО — это абсолютное казино, и каждый второй эмитент послезавтра сыграет в ящик.

Учитывая это, мне стало интересно сравнить ещё живых эмитентов и собственно тех, кто допустил дефолт, а точнее — сопоставить их показатели по РСБУ (9м2025). Сведя всю эту тучу отчетностей, я пришел к следующим маркерам, которые отражают повышенный риск дефолта:

1. Катастрофа/паника/апокалипсис:

1.1 Бизнес убыточен на операционном уровне. Т.е. даже до уплаты процентов деятельность компании генерирует убыток.



( Читать дальше )

Готовимся к 72₽ 💡

◽️В ближайшие недели со всех сторон будет звучать одна и та же мантра:

🗣 «У РФ гигантский дефицит, поэтому доллар скоро развернётся вверх»

🗣 «Ща ставку снизят и валюта пружинной вверх!»

🗣 «Сырьё дешевеет, танкеры задерживают, Индия снижает импорт — значит, доллар скоро будет по 100₽»

Готовимся к 72₽ 💡

◽️Все эти «молитвы», возможно, и будут услышаны, но прежде рынок может спокойно прокатиться к 72₽ 🔽

ℹ️Идём на обновление 3-летних минимумов по доллару и юаню


Все вы умные, пока не настанет ваш час

Знаете, чем трейдер отличается от обычного человека? Обычный человек смотрит на небо и думает: «Кажется, дождь собирается». Трейдер смотрит на график, видит там «восходящий клин», «паттерн „чашка с ручкой“, уровень поддержки 0.618 по Фибоначчи и уверенно заходит в лонг. А потом выглядывает в окно, а там — ливень, град и конец света. Но график же не обманет, правда?

Мы все тут великие аналитики. До поры до времени.

Технический анализ — это как гороскоп для мужчин. Вроде бы всё по науке, а в итоге всё равно не сошлось.

Я смотрю на эти бесконечные чаты в телеграме, где умные дяди и тёти рисуют уровни, высчитывают коррекции, цитируют Нила Фуллертона и при этом умудряются слить депозит быстрее, чем я успеваю сварить кофе. Рисуночки красивые, аргументация железобетонная, вход по всем правилам. А рынок берёт и делает ровно наоборот. Потому что ему плевать на ваш „бычий флаг“.

Фундаментальный анализ — отдельная песня. Тут мы считаем мультипликаторы, читаем отчётности, оцениваем долговую нагрузку.



( Читать дальше )

#разборМСФО | ДОМ РФ: +35% к прибыли и ROE 21,6% 💪

#разборМСФО | ДОМ РФ: +35% к прибыли и ROE 21,6% 💪


• Ключевые цифры 2025 года:
— Чистая прибыль — 88,8 млрд руб. (+35% г/г)
— ROE — 21,6%, то есть на каждые 100 руб. капитала компания заработала 21,6 руб. — результат сильный, а высокая ставка в 2025 помогла процентной модели.
— Активы — 6,4 трлн руб. (+15%)
— Чистые процентные доходы (без учета секьюритизации) — 133,3 млрд руб. (+41%)
— Чистые комиссионные доходы — +15%
— Портфель секьюритизированной ипотеки — 1,93 трлн руб. (+20% г/г). Секьюритизация простыми словами — это «упаковка» ипотечных кредитов в облигации с последующей продажей инвесторам.

В общем для квазигосударственного института развития динамика очень хорошая. Доходы диверсифицированы: процентная маржа, комиссии, агентские функции, секьюритизация. Это снижает зависимость от одного источника прибыли и частично сглаживает цикл ставки.

• На что обратить внимание
Резервы растут.  
Расходы на создание резервов и переоценку кредитов — 44 млрд руб. (+17%). Пока это выглядит как разумная консервативность на фоне высокой ставки и жестких условий финансирования. Компания закладывается на возможное охлаждение стройсектора.

( Читать дальше )

🏦 Сбер врывается в 2026 год

🔥 Котировки Сбера закрепились чуть выше 300 рублей, без особой динамики роста, чего не скажешь о финансовых показателях. 25 год был завершен  скромно, но уверенно. Зато свежий январский отчет РСБУ явно превзошел ожидания рынка! Чистая прибыль выросла на 21,7% г/г. Если темп сохранится и дальше, история зеленого банка может заиграть новыми красками!

💼 Корпоративный кредитный портфель за месяц снизился на 1,2%. Высокая ставка и порог требований к заемщикам сейчас играют решающую роль.

💼Розничный портфель вырос на 1,3%. В январе Сбер выдал 314 млрд руб. ипотечных кредитов на волне ажиотажного спроса перед ужесточением правил  семейной ипотеки с 1 февраля.

❌ Доля просроченной задолженности по совокупному портфелю увеличилась с 2,6% до 2,7%. Риск деградации платежеспособности заемщиков продолжает витать в воздухе, но пока все под контролем.

📈Главной причиной ускорения прибыли стал рост чистых процентных доходов на 25,9% г/г. Ставки по депозитам снижаются быстрее, чем по кредитам + закрываются годовые вклады, открытые на пике ставок. А старые кредиты продолжают работать. Из этой разницы и складывается повышенная доходность.



( Читать дальше )

Инфляция снижается, ожидания тоже...


Инфляция снижается, ожидания тоже...
💸 Недельная инфляция осталась низкой 0.12% н/н, с начала февраля цены выросли на 0.32%, годовая инфляция в феврале 5.8% г/г.

Инфляция идет в район 0.5-0.6% по итогам месяца, что соответствует цели Банка России 4% (SAAR).

🔻 Инфляционные ожидания населения РФ в феврале снизились до 13,1%, вернувшись на уровень апреля 2025 года

Инфляционные ожидания населения РФ в феврале 2026 года снизились до 13,1%, вернувшись на уровень апреля 2025 года, следует из опроса «инФОМ», проведенного по заказу Банка России.

В январе 2026 года этот показатель оставался на уровне декабря 2025 года — 13,7%.

Оценка наблюдаемой населением инфляции не меняется уже четвертый месяц подряд, с ноября 2025 года по февраль 2026 года остается на уровне 14,5%.

Если вы инвестируете в Российские акции и облигации, то рекомендую подписаться на мой телеграм канал:t.me/liqviid
Там вы увидите новости, аналитику по фондовому рынку, а также мой инвест портфель.

Мои ссылки: публичный портфель | Смартлаб | Пульс

⚡ ТОП-9 размещений облигаций в феврале

⚡ ТОП-9 размещений облигаций в феврале
📌 В феврале эмитенты начали активно занимать новые долги на рынке облигаций (в ближайшие 2 недели насчитал общий объём 156 млрд рублей), поэтому сделал подборку всех предстоящих февральских размещений облигаций с кредитным рейтингом выше A–, расставил в порядке сбора заявок.

1️⃣ Магнит БО-006Р-01

• Купон: КС+1,35%, ежемесячно
• Сбор заявок: 19.02.2026
• Размещение: 27.02.2026
• Срок: 2,2 года
• Рейтинг: ААА
* Очень низкая премия к КС, у Магнита есть аналог БО-005Р-05 ($RU000A10DPM5) по цене 99,9%, с купоном КС+1,4% и погашением через 2 года. Сегодня внезапно увеличили объём размещения с 15 до 85 млрд рублей, теперь это самый большой выпуск Магнита – акционерам стоит задуматься.

2️⃣ Полипласт П02-БО-14

• Номинал: 100 $
• Купон: 12,75%, ежемесячно
• Сбор заявок: 20.02.2026
• Размещение: 25.02.2026
• Срок: 3,5 года
• Рейтинг: А
* Уже шестой долларовый выпуск Полипласта, у предыдущих погашение через 1-2 года, есть выпуск П02-БО-03 с купоном 13,75% ($RU000A10B4J5).



( Читать дальше )

❗️Оферта, которая требует внимания 📊АФК Система. Карта облигаций холдинга

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%). И напоминаем про то, что пора реинвестировать 😉

 

АФК СИСТЕМА-001Р-09

ISIN: RU000A1005L6 

Ставка после оферты: 17,5%, купон раз в полгода🤔

Следующая оферта через год

 

Итого: годовой фикс с купоном раз в полгода. Эффективная доходность 18,3% годовых. Среди близких по сроку выпусков АФК Системы более привлекательно смотрится 17, 13, 14 выпуски. Если не ограничиваться фиксами, нам очень нравятся флоатеры 26-31 (любимый 30ый выпуск, т.к. он маржинальный и под него можно брать плечо, например для участия в размещениях первичного рынка)

❗️Оферта, которая требует внимания 📊АФК Система. Карта облигаций холдинга

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, МГКЛ, и другие



( Читать дальше )

ЖКХ и чувство бедности

Впервые ощутил себя бедным, когда оплатил услуги ЖКХ. Прихерел сколько насчитали за январь, превышен мой психологический уровень в 5к за однушку.

Правительство на голубом глазу обещало, что с 1 января цены вырастут всего на 1,7% из-за повышения НДС 🤡, а по факту я уже заплатил 5707р или на 14% больше прошлого года.

ЖКХ и чувство бедности

Обещают ещё одно повышение в октябре на 10-22% в зависимости от региона, но чёт мне уже страшно. Депутаты похоже поняли, как работает сложный процент.

Не берусь анализировать все 15 строчек в квитанции, тёмный лес, хер пойми за что платишь, но храню все платежки.

Вот динамика за январь, по годам:
• 2017 — 3067р
• 2018 — 3653р (+19%)
• 2019 — 3029р (-17%)
• 2020 — 3440р (+14%)
• 2021 — 3997р (+16%)
• 2022 — 3775р (-6%)
• 2023 — 4064р (+8%)
• 2024 — 4335р (+7%)
• 2025 — 4987р (+15%)
• 2026 — 5707р (+14%)

Походу становлюсь старым, начинаю резко реагировать на эту категорию расходов.

За 10 лет образ жизни в квартире не изменился, это я ещё ванну не люблю, один раз в месяц позволяю полежать, больше не буду, не заработал.



( Читать дальше )

Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
Горячие новости:
UPDONW
Новый дизайн