МГКЛ рассматривает размещение 5-летнего выпуска с фикс купоном до 26% (доходность до 29,3%). Бизнес накачивается облигационным долгом. Есть ли тут риски? Большой обзор с диаграммами и картинками👈

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, и другие

⚡️Риски

🔻очень непрозрачная деятельность, МГКЛ трансформируется из ломбарда в … ресейл/торговлю/что-то еще? 77% выручки – торговля драгоценными металлами с минимальной рентабельностью (2%)

🔻скупка пустых ООО, накачивание капитала гудвилом

🔻нет контролирующего акционера, ГД уличен в инсайдерской торговле акциями

🔻мы даем низкую оценку бизнесу: неочевидна ценность. Мы хотели что-то купить в их ресейле, но цена неинтересная, процесс организован не лучше чем в авито

Всем бодрого кофе или хорошего сна после смены! (А то я после вчерашней ночи с роботами Яндекса выгляжу как после ночной смены на заводе… ой, подождите, я же и был на ночной смене 😂)

Продолжаем серию «Портфель акций». Сегодня Яндекс (целевая доля 10 %). Это моя ставка на рост IT в России — не нефть, не металл, а что-то, что может удвоиться, пока я на смене вкалываю. Представьте: роботы Яндекса возят пиццу, а я везу себя на автобусе. Но без иллюзий: риски есть, как в любой жизни. Нормально.

Кратко мои цифры и позиция

• Целевая доля: 10 %
• Держу как ростовую историю с монополией в такси, доставке и рекламе.
• Целевая цена: 5100 руб. (при КС 21 % была, жду нормализации — когда ставки упадут, как мой энтузиазм после 12 часов на ногах).
• Отчёт за 2025 год — огонь: рост бизнеса, выполнили гайденс. Гайденс на 2026 — самый низкий за 5 лет, но это как мой план на отпуск: консервативно, чтобы не обломаться.
• Начали увеличивать дивиденды — приятный бонус для работяги вроде меня. Типа «спасибо, Яндекс, за кофе на смену».

Советник командующего КСИР заявил, что Ормузский пролив закрыт и Иран будет наносить удары по любому судну, которое попытается пройти через него. Он подчеркнул, что решение касается всех кораблей без исключений.

Советник Корпуса стражей исламской революции: Мы не позволим нефти покинуть регион.

📈 Нефть +2%

25.02 вышел финансовый отчет МСФО ММК за 2025 год. Нам, как бонд-холдерам, в теории, он должен быть не очень интересен: облигаций ММК на рынке нет, а их акции мы пока не покупаем. Но вот на что обратили внимание: убыток (до учета зарубежных операций) 14,9 млрд, из которых 28 млрд — обесценение направления «Добыча угля». Это примерно 33% от общей стоимости активов сегмента

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, и другие

На этом мы заволновались о СУЭК: отчетности давно нет и инвестиции в их облигации держатся только на рейтинге, что не очень безопасно. В Кот.Финанс мнение разделилось: помимо негативной интерпретации, можно предположить, что ММК специально занизил финансовый результат 2025 года, чтобы от эффекта низкой базы показать хорошие цифры в 2026… Ну не знаю… Как-никак, выручка сегменте почти не изменилась (-0,4%)

Будем искать подтверждения первой или второй версии

Завтра координационный совет Евросоюза по газу проведет внеочередное заседание. Как сообщили в Еврокомиссии (ЕК), ключевой темой станет оценка рисков для европейского рынка, вызванных обострением обстановки на Ближнем Востоке.

В состав совета входят профильные эксперты и представители правительств всех государств ЕС. Структура отвечает за мониторинг уровня запасов газа в подземных хранилищах, контроль безопасности поставок, а также за координацию антикризисных мер в случае дестабилизации ситуации на энергорынке.

«НиК» отмечает, что к 17:16 по мск стоимость апрельского фьючерса на газ на крупнейшем хабе в Европе TTF взлетела на 46%, уже составляет 46,66 за 1 МВт*ч (около $573,2 за тысячу кубометров). Такому резкому скачку способствовала информация о том, что Катар остановил производство СПГ в Рас-Лаффане, готов объявить форс-мажор по своим СПГ-поставкам в целом.

⚡️LIVE: начинаем в 19:30мск!

https://youtube.com/live/6IjZVIWT49Y