🔎О компании

Крупный девелопер, работающий в сегменте комплексной застройки. Присутствует: Москва и МО, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Тюмень, Новосибирск, Омск, Пермь и др. Домашний регион – Екатеринбург. Входит в ТОП-10 по текущему объему строительства

 

💸Финансы

Аудитор Kept (бывш. KPMG) 👉Почему это важно? Ключевой вопрос аудита — признание выручки. Во-первых, это субъективное признание доходов. Во-вторых, суждения и допущения затрат. А значит влияние на прибыль. В третьих, в выручку включена экономия на процентных расходах из-за сниженной процентной ставки по эскроу. Другими словами: в выручке завышенная цена квадратного метра, раздутая льготной ставкой для покупателей. И дополнительно разница между рыночными и эскроу ставками по кредитам ✨ Магия

В 2025 году экономия от % в выручке 20,4 млрд, т.е. 17%

Сухие цифры полугодовой отчетности:

🔹выручка +52%

🔹валовая рентабельность 42% (против 34% в среднем за 3 года)

🔹операционная рентабельность 31% (22% в среднем за 3 года)

( Читать дальше )

Как насчёт получать зарплату от Минфина? Звучит круто, а ещё круче — получать выплаты ежемесячно. Длинные ОФЗ продолжают давать доходность выше ключа и выше банковских вкладов. Пора чекнуть, какую доходность дают сейчас длинные ОФЗ, которые могут обеспечить ежемесячные выплаты, если иметь в портфеле шесть или более выпусков. Обновил актуальные доходности по 6 лучшим на мой взгляд выпускам ОФЗ. Сколько там сейчас?

Если что, средняя ставка по вкладам уже ниже 13%.

( Читать дальше )

На пленарном заседании будут решаться экзистенциальные вопросы всего инфоцыганско-биржевого бизнеса, а именно:
1. Как продать акции и купить хоть что-нибудь что можно перепродать дороже. Например молодую капусту или трусы фабрики Большевичка.
2. Чем привлечь лохов, если все упало, и никто не знает вырастет или нет
3. Структурная трансформация инфоцыганства.
4. Как пережить психологический удар от обнуления крипты
5. Как купить дефолтные облигации с потенциальными иксами.
6. Как закрыть брокерские счета с телефона
7. Возьмут ли на работу грузчиком в магнит, если в портфеле есть 200 акций магнита. При каком количестве акций НН на депозите контора разрешит бесплатно разместить резюме на их сайте.
8. Получение смежных профессий: трейдер-штукатур, облигационер-сторож
9.  Можно ли обменять акции астра на ключ для ОС астра-линукс
10. Где можно заработать хотя бы 100 тр в месяц лежа на диване

Анализ трендов Сильные тренды

Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Котировки на 5 июня 23-50

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО

Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго

Лучшие с начала года — банки (Дом.РФ, Сбербанк), электроэнергетика (Ленэнерго пр.).
Уже 5 недель лучше рынка Хэдхантер (100% чистой прибыли — на див.) и МТС (разгоняют под див. 500% чистой прибыли, т.е. в кредит).
                                                           
Признак окончания тренда — резкий рост амплитуды

( Читать дальше )

Продолжаем субботнюю тему покупок на бирже. Надеюсь, выходные у вас проходят хорошо — у нас в Ленобласти жара +25-27 градусов, но сегодняшние новости и обстановка какого-то позитива и спокойствия не добавляют.

📉В мае инвесторов в российскую фонду поджидали качели в нефти на противоречивых заявлениях Трампа, курс рубля на стероидах и рекордный по длительности непрерывного падения обвал рынка акций. Лонгустам типа меня не поздоровилось.

Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на лучший в своём роде телеграм-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за май увеличилось сразу на 500 тыс. (максимальный прирост за последние месяцы) и достигло 41,6 млн. Ими суммарно открыто уже 79,6 млн счетов.

( Читать дальше )

Привет, братва! На связи Хомяк-аналитик. Сегодня разбираем девелоперов. Сектор понятный: строят дома, продают квартиры, крутят проектное финансирование, живут от ставки до ставки.

Скажу сразу: стройка сейчас не для слабонервных. Рыночная ипотека дорогая, покупатель осторожный, банки смотрят на застройщиков строже, проектное финансирование стало дороже и жёстче. В январе 2026 года средняя ставка по проектному финансированию выросла до 10,25%, а по рыночной ипотеке на начало марта ставки были около 20% годовых.

➡️ Ключевые тренды:

• Ставка давит на спрос. Когда ипотека дорогая, покупатель либо ждёт, либо уходит в льготные программы, либо просит более мягкие условия. Девелоперам приходится активнее бороться за продажи: давать скидки, предлагать рассрочки и заманивать покупателя специальными программами.

• Эскроу меняет экономику. Деньги покупателей лежат на счетах эскроу до сдачи дома, а стройка финансируется через банковский кредит или собственные средства застройщика. Чем хуже продажи и наполнение эскроу, тем тяжелее становится финансирование проекта.

( Читать дальше )

Positive Technologies обычно воспринимают как суровый кибербез для банков, госсектора и крупного бизнеса. А ещё как синоним инвесторского разочарования из-за разрекламированного гайденса. Но давайте заглянем под капот и посмотрим, чего мы о компании ещё не знаем.

1. XSpider: Хакерская утилита, из которой выросла вся компания

​История Positive Technologies с бесплатной хакерской утилиты XSpider. В 1997 году программист Дмитрий Максимов ради спортивного интереса начал писать этот софт для поиска сетевых уязвимостей. В 1999 году сканер выложили в открытый доступ бесплатно, и за год-полтора без какого-либо маркетинга его скачали около 300 тысяч раз.

Взрывной успех этого хакерского инструмента среди айтишников Рунета показал перспективы рынка кибербеза и привел к созданию Positive Technologies в 2002 году.

2. Как дачные разговоры во Фрязино превратили бесплатный софт в коммерческий бизнес

​В начале 2000-х годов Дмитрий Максимов и Евгений Киреев просчитывали коммерческий запуск XSpider в беседке старого дома во Фрязино. В 2002 году к ним присоединился брат Дмитрия – Юрий Максимов, и троица официально зарегистрировала Positive Technologies.

( Читать дальше )

Диванные аналитики до последнего верили в сказку о бесконечной ликвидности. Годами толпе продавали «народные» облигации на маркетплейсах как идеальный инструмент: доходность выше рынка, брокер не нужен, а главное — можно в любой момент нажать кнопку и забрать свои деньги вместе с купонами. Вклад до востребования на стероидах для хомяка, который боится волатильности.

Но на рынке чудес не бывает. Любая финансовая утопия заканчивается кассовым разрывом, и ПАО «ЕвроТранс» любезно провело этот стресс-тест в реальном времени.

Вскрытие показало: пациент не умеет считать ликвидность

С марта 2026 года «ЕвроТранс» методично срывает сроки выкупа по своим «народным» бумагам. Компания просто столкнулась с банальным набегом инвесторов и поняла, что в кассе нет денег, чтобы удовлетворить всех желающих выйти досрочно. Они вскрыли огромную, замалчиваемую проблему всего инструмента: корпоративный сектор не готов к банковским правилам игры.

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) уже забила в набат. Они официально заявили в ЦБ РФ, что кейс «ЕвроТранса» — это первый в истории прецедент неисполнения оферт по внебиржевым бумагам на «Финуслугах». До этого момента никто не смел срывать выкуп. АВО прямо указывает, что эта ситуация подрывает доверие граждан к самому механизму маркетплейсов.

( Читать дальше )

До погашения облигаций ИЭК Холдинг-001Р-03 осталось 3 месяца и пока они торгуются с премией в 2% я решил их продать. Хороший выпуск с ежемесячными выплатами купона, сильный эмитент с растущим бизнесом и всё же пора.

 />

Найти аналогичные выпуски с размером купона 23,75% годовых с тем же уровнем риска сейчас, к сожалению, сложно, но можно, поэтому перекладываюсь в немного подешевевшие облигации ПКО ПКБ-001Р-07. Посмотрел в аналитике — впервые облигации этого выпуска купил еще год назад. Они до сих пор актуальны, как бы 24,5% годовых на дороге не валяются 🤷‍♂

Кроме того, не смог не докупить очень длинные для корпоративных бумаг облигации Почта России-003Р-03. Положа руку на сердце, возможность покупать этот выпуск — пока что единственное очевидное преимущество статуса квалифицированного инвестора. И я рад этому, и надеюсь эта радость продлится аж до погашения в 2036 году.

И третий актив, куда я перераспределил деньги от продажи ИЭК, — это выпуск облигаций Селигдар-001P-08. Тут и диверсификация, и ежемесячные купонные выплаты, и еще 2 года в обращении, но размер купона уже не такой высокий.

( Читать дальше )

Мой тезис: популярное мнение, что российские акции дёшевы — заблуждение.

Ничего подобного!

• Берете любой фонд российских акций, реинвестирующих дивиденды с историей хотя бы 5 лет
• Расчитываете его не в рублях, а в валюте. Долларах, евро или юанях.
• Получаете оценку, примерно равную таковой на доковидном пике конца 19-го или эйфории лета 21-го. И даже куда дороже уровней надежды мая 2024-го.

Говоря иначе, Сбер по $4+ — это так же дорого, как прямо перед обвалом до $0,5 в 2008-м.
По $2 в него можно инвестировать. По текущей цене — только спекулировать.

Я не утверждаю, что на заключении худого мира или резком снижении ставки акции временно не задернут в баксах ещё выше. Запросто!
Но вот долгосрочно набивать хомячий портфель российскими акциями, как инвесторы «На пенсию в ...» — НЕТ.

Кста, рублевые облигации тоже уже не то, чтобы хороши, как прежде. Особенно дальние.

Поспорьте со мной в каментах…