Да, индекс Мосбиржи сейчас на 3% ниже, чем до закрытия Ормузского пролива

Да, нефть сейчас на 27% выше, чем в день закрытия Ормузского пролива

Да, ЦБ сказал что если бы Ормузской пролив был открыт то он снизил ставку на 100 бп ещё в марте

Да, наш рынок всё равно падает на открытии Ормузского пролива

https://t.me/thefinansist

Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., то есть. до 14,5%. Но с учетом обозначенных регулятором на мартовском заседании и сохраняющихся на данный момент факторов неопределенности ― влияние конфликта на Ближнем Востоке на мировую экономику и уточнение параметров бюджетной политики, эксперты полагают, что регулятор может выбирать между снижением ставки на 50 б.п. и более осторожным вариантом (ее сохранение на текущем уровне либо снижение с шагом 25 б.п.). Фактически, это подтвердил и советник председателя Банка России Кирилл Тремасов («на апрельском заседании ЦБ РФ будет оценивать целесообразность снижения ставки, могут звучать предложения и о паузе»).

Неопределенность со стороны проинфляционных факторов сохраняется, но, по мнению аналитиков, совокупность данных на данный момент все же складывается в пользу снижения ключевой ставки, в противном случае возрастают риски избыточного охлаждения экономики.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!
Задумал приобрести квартиру побольше, часть средств взять в ипотеку.
Решил посмотреть, как поживает рынок ипотеки.
Для этого ознакомился с данными сайта ЦБ: cредневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам, предоставленным физическим лицам-резидентам.
По рыночным программам ставка сейчас варьируется в диапазоне(18%-20%), но почему мы видим средневзвешенные ставки выше 10% в июле 2024 года и 10% в феврале 2026 года?
Пояснения по графику: людям со стороны покажется, что ставки слишком низкие, так как рыночная 18% и выше. Но цифры говорят о том, что рынок недвижимости живет за счет нерыночных условий. Я помню, первую квартиру покупал по ставку 9% в 2018 году, но поискать пришлось. Это не связано с ипотекой, это связано с лотами, которые выставлялись на продажу. Приходилось походить ногами, поискать.


Вспомнил, что в июле случилось страшное для застройщиков: массовая программа льготной ипотеки на новостройки под 8% (так называемая «Госпрограмма-2020») была официально завершена 1 июля 2024 года. Поэтому мы видим 7.5% в июне 2024 года, а в июле 2024 года уже 10.3%

( Читать дальше )

Предыдущее: Долгосрочный прогноз без политики

Наконец-то начинаем публиковаться не будучи заподозренным в инфоцыганстве ). Да, буду демонстрировать реальные результаты и, по возможности, реальную торговлю. Участвую только а Альфа-турнире 2026. ЛЧИ 2026 подождёт. Стараюсь, как стайер, не спешить в начале дистанции. Сегодняшний ЛЧИ настораживает.  Много отрицательных отзывов о процессе регистрации и подсчёте активов. Позже пристроюсь. Подожду ещё месяц...

Итак, Альфа-Турнир. Там всё работает. Корректно. Активы показываются верно. Торгую под ником Hobbit. Задействовал небольшую сумму в 300 тыс. Это — Серебряная лига. Цель — заработать 200 тысяч, что означает 66% годовых. Судя по предыдущим итогам вполне достаточно, чтобы попасть в первую 50ку. Сейчас в Альфа-Турнире зарегистрировано 20 тысяч участников, в 2 раза больше, чем на ЛЧИ.

 В Альфа у меня только Срочная секция. Краткосрок с возможным переносом на следующий день или неделю. Результат за неделю 0%. Как торговал сегодня? Никак )

( Читать дальше )

Последнее время рынок живет громкими новостями. Все на низком старте, и реагировать надо молниеносно: решают секунды.

В новой версии приложения Т‑Инвестиции есть специальный режим активной торговли для таких случаев.

✔ Сделки заключаются прямо из стакана, без переключений экрана.
✔ Открытие и отмена заявок — моментально по касанию: не надо скроллить и искать кнопку.

В видео показали, как это работает.

Попробуйте сами

1. Откройте приложение и выберите актив.
2. Войдите в «Стакан».
3. Нажмите кнопку «Режим активной торговли».

Если у вас нет новой функции, обновите приложение и возвращайтесь пробовать.

Вышел отчет Сегежи и это отдельный вид искусства.  

❌ Убыток 2025 = 88,4 млрд руб.
❌ Скор. убыток 2025 = 28,5 млрд руб. (были разовые обесценения и финансовые потери)
❌ FCF 2025 = -31,5 млрд руб.  



Компания теряет +-30 млрд руб. в год, и при всем этом, стоимость компании = 150 млрд руб. (EV = капитализация + долг). Очень дорого!

Это дороже, чем НМТП и Хедхантер.  

· EV НМТП = 120 млрд руб., прибыль +-40 млрд руб.;
· EV Хедхантера = 145 млрд руб., прибыль +-20 млрд руб.;  

И боль ситуации в том, что даже если акции будут стоить 0, Сегежа будет оцениваться в 100 млрд руб. (долг), а это очень дорого для такого бизнеса.

Интересно посмотреть, что будет делать Система, потому что деньги на оплату процентов у Сегежи могут закончиться очень быстро, на конец года кэша на счетах было всего 3 млрд руб., а дадут ли банки компании новый долг — большой вопрос (хотя допэмиссия, принесшая 87 млрд руб. была вот только что).    

Будьте очень аккуратны и с акциями, и с облигациями. И то, и то — легко может стоить 0.

( Читать дальше )

Члены совета директоров Банка России говорят, что конфликт в Персидском заливе несет больше негативных рисков для инфляции. И это повод быть осторожнее в скорости снижения ключевой ставки (КС).

Вчера вышел свежий отчет «О чем говорят тренды», в котором департамент исследований и прогнозирования ЦБ выделил факторы, на которые смотрит ЦБ. Влияние на цены идет по двум каналам:

• Экспортному
• Импортному

С импортным каналом все просто. Дорожает страхование судов, топливо — удлиняются логистические маршруты. Растут цены на разнообразное сырье, из которого производят конечные товары. То есть все эффекты указывают на рост цен.

Экспортный канал, с одной стороны, может помочь ценам расти не так сильно благодаря укреплению рубля к юаню и доллару из-за повышения цен на экспортное сырье. С другой стороны, внутренние цены на сырье могут расти вслед за мировыми, а демпферы не будут полностью сдерживать этот перенос. Также удорожание удобрений может привести к снижению урожая.

( Читать дальше )

Похоже что идут манипуляции, вот такие новости например:
Сегежа Групп: выручка по РСБУ за 2025 год ₽3,234 млрд (-19,47%), чистый убыток ₽81,659 млрд (рост в 12,3 раза)

Возможно, что некоторые трейдеры не знают, что выручка по РСБУ бывает сотни раз меньше выручки по МСФО.

Действительно, страшные цифры приводят неокрепшим умам в расчёте на обрушение акций Сегежи.

Приводят также цифру минус 12 процентов по выручке год к году. Хотя при этом не говорят, что выручка у компании в основном долларовая,

а доллар за прошлый год обвалился почти на 50 процентов. И умалчивают, что чистый долг компании значительно снизился, а убыток в основном бумажный.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился чуть выше 119 пунктов, но с выходом инфляционных данных индекс повысился до 120,05 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 7 по 13 апреля ИПЦ составил 0% (прошлые недели — 0,19%, 0,17%), с начала месяца 0,17%, с начала года — 3,15% (годовая — 5,77%). Недельные темпы в нулях из-за нормализации цен на плодоовощную корзину (огурцы продолжают дешеветь, а ралли в помидорах остыло), внутреннего/внешнего туризма (отдых подешевел, хотя до этого 3 недели показывал рост) и резкого укрепления ₽ (цены на технику снизились), темпы находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,11%, 2024 г. — 0,12%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за три месяца 2026 г. составил 4,576₽ трлн (в марте — 1,127₽ трлн) или 1,9% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 3,786₽ трлн (1,6% ВВП, превысили уже в I квартале). Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели, а НДС не дало такой сильной прибавки, к 15 апреля потрачено 15,5₽ трлн, при доходах в 8,9₽ трлн.

( Читать дальше )

ЦБ отчитался о 448 млрд рублей чистой прибыли банковского сектора за март. Рост на 14% к февральским 392 миллиардам выглядит отлично на бумаге. Но если перестать смотреть на «среднюю температуру по больнице», агрегированная статистика скрывает жесткую поляризацию. Это не праздник всего финансового сектора, это корпоратив в нескольких конкретных штаб-квартирах.

Давайте считать. Из мартовского пирога один только Сбербанк забрал 166,4 млрд рублей. Механика этого рекорда проста: чистые процентные доходы пухнут на фоне высоких ставок, легко перекрывая даже легкую просадку по комиссиям (-0,9% год к году). Крупнейшие игроки с огромной долей дешевых пассивов сейчас буквально печатают деньги на кредитовании.

А теперь посмотрим за пределы топ-10. Еще в феврале более 60% банков фиксировали снижение прибыли или вовсе генерировали убытки. Система работает как пылесос. Пока гиганты снимают сливки с процентной маржи, банки второго и третьего эшелонов задыхаются от стоимости привлечения ликвидности. Им приходится конкурировать за дорогие депозиты, что неминуемо сжирает их рентабельность.

( Читать дальше )