Цифра, на которую я бы точно обратил ваше внимание: 7,5 трлн рублей убытков — столько суммарно показали российские компании за 11 месяцев прошлого года. Это абсолютный рекорд за всё время статистики по данным Росстат.

И это уже не частные проблемы отдельных отраслей. В минусе — почти каждая третья компания (28,8%). По масштабу — уровень стрессовых периодов экономики.

Что важно понять — это не «разовая просадка». Это системная история.

Главный фактор — дорогие деньги. Долгий период высокой ставки фактически передавил заемное финансирование. У многих компаний прибыль теперь уходит не на развитие, а на обслуживание кредитов. Новые займы — либо слишком дорогие, либо недоступны. В итоге — кассовые разрывы и заморозка инвестпрограмм.

Второй удар — замедление экономики. Темпы роста ВВП резко охладились: после сильного года — почти остановка. Спрос сжимается, выручка растет медленнее издержек.

Третий блок — издержки: логистика, аренда, налоги, санкционные ограничения, конкуренция с импортом — всё это съедает маржу.

📈

P.s мем поменял, так как уже не знаешь, что можно публиковать, а что нельзя 🤷‍♂️
Помнится раньше передача была на НТВ в прайм-тайм «Куклы». Так вот там что только не показывали (острую политическую сатиру), и нечего 😁
Сейчас наверное сразу бы канал закрыли за одну серию.

Новости о вероятном ужесточении бюджетного правила уже привели к заметному ослаблению рубля. На этом фоне мы решили рассмотреть, кому в Индексе МосБиржи выгоден более слабый рубль и почему такие компании способны стать драйвером роста для всего рынка.

Вчера, 25 февраля, министр финансов Антон Силуанов заявил, что правительство рассматривает вариант ужесточения бюджетного правила за счёт снижения цены отсечения нефти. Фактически это означает, что объёмы продаж валюты из ФНБ со стороны Банка России в будущем могут сократиться, а значит, поддержка рубля со стороны бюджетного механизма ослабеет. Рынок отреагировал быстро: пара CNY/RUB за день выросла более чем на 2%, продемонстрировав один из самых резких рывков за последние месяцы. Рассмотрим, кому в Индексе МосБиржи выгоден слабый рубль.

Кто выигрывает от слабого рубля?

В структуре Индекса МосБиржи более половины бумаг (52,3% капитализации) приходится на компании, которые выигрывают от ослабления рубля. 

Речь идёт не только о классических экспортёрах, но и о компаниях, на которые позитив от слабого рубля распространяется косвенно.

В публичную сборку добавлен новый сеточный робот, cпециально созданный для ловли ложных пробоев вниз в неликвидных бумагах, когда основной рынок движется в противоположном направлении.

Сегодняшний пример: GridVolumeBollingerRankingScreener.
Тип сеточной стратегии: MarketMaking.

Логика работы:
Сигналом для выброса сетки служит индикатор Bollinger. Если цена выше верхней линии — выброс сетки в Short. Если ниже нижней линии – выброс сетки в Long. По обратному сигналу сетка закрывается.

Главное в этом роботе — фильтры:
Фильтр 1: торгуем только бумаги, которые по объёму не входят в первую десятку (настраивается).
Фильтр 2: Входим в Long по конкретной бумаге, если её цена ниже нижней линии Bollinger, а N % всех бумаг в роботе находятся выше верхней линии Bollinger — общий тренд движения вверх.

В результате Long сетка выбрасывается в момент, когда весь рынок агрессивно растёт, а по отдельной бумаге происходит ложный пробой вниз.

Тесты с 2025 года проводились на ленте сделок с комиссией 0.04% на каждую сделку:

Долгосрочный прогноз без политики

Предыдущее: Мой долгосрочный прогноз (на основе СВО)

Что первично, реальное или виртуальное? Например, GPT-5 mini даёт вполне логичный ответ

Философски — вопрос открыт. Практически — чаще всего удобнее считать первичным то, что объясняет и управляет явлением. Чаще разумно признать взаимозависимость: физическое даёт базу, виртуальное — реальную силу через информацию и институты.

Фундаментальный, экономический и политический анализы кажутся ближе к реальности. Но, это тоже нечто виртуальное и, самое главное, очень субъективное, как и технический анализ. За предыдущий пост, основанный на политике, модератор забанил меня на целую неделю. Воспользуемся более близкими для трейдера средствами. Проведём линии на графике. Как это делает, например Роман Андреев, и другие известные блогеры сайта Смартлаб.

Они провели линию сопротивления на дневном графике IMOEX и объявили о конце падения и даже о начале роста. Многие это сделали в ноябре 2024, не только в 2025

Российский рынок электронной коммерции в 2025 году вошел в новую фазу. Впервые зафиксировано снижение числа активных селлеров: с февраля по декабрь их количество сократилось на 6,9%. Одновременно упал и приток новых участников — зарегистрировано 149,7 тыс. новых предпринимателей, что на 17,8% меньше год к году. Модель экстенсивного роста за счет постоянного расширения базы продавцов исчерпывается.

Российский рынок электронной коммерции в 2025 году вошел в новую фазу. Впервые зафиксировано снижение числа активных селлеров: с февраля по декабрь их количество сократилось на 6,9%. Одновременно упал и приток новых участников — зарегистрировано 149,7 тыс. новых предпринимателей, что на 17,8% меньше год к году. Модель экстенсивного роста за счет постоянного расширения базы продавцов исчерпывается.

«Финам» запустил «Финам Collab» — платформу для разработки и масштабирования финтех-проектов внутри экосистемы холдинга. Платформа ориентирована на трейдеров, стартапы, отраслевых экспертов и предпринимателей, у которых есть идеи или готовые продукты и требуется инфраструктура для их масштабирования.

О платформе

«Финам Collab» помогает запускать и масштабировать финтех-проекты в экосистеме брокера. Это предполагает партнерство с холдингом с более чем 30-летним опытом, международным присутствием и развитой инфраструктурой.

Основная задача — создавать инструменты, которые делают торговлю на фондовом рынке доступной для широкой аудитории. «Финам» разрабатывает технологии, которые упрощают трейдинг: AI-ассистентов, решения для работы с открытыми данными, инструменты для автоматизации инвестиционных стратегий.

Кому будет полезен сервис

• Трейдерам

Платформа предоставляет инфраструктуру для масштабирования, в том числе: проп-трейдинг, Trade API, AI-скринер «Финам», а также доступ к международным рынкам (NYSE, NASDAQ, CME).

Ждём выступления 48 спикеров уже в эту субботу, где гендиры компаний, управляющие фондов, IR эмитентов облигаций и финансовые аналитики расскажут о том, что ждёт рынок облигаций в этом году, и как на этих изменениях заработать больше всех!

Панельные дискуссии эмитентов по секторам, сольные выступления экспертов, диалог с государством — всё уложилось в 21 выступление в двух залах!

Сохраняйте расписание, составляйте своё личное и до встречи на конференции уже послезавтра!

28 февраля в Radisson Славянская:
bonds.smart-lab.ru

Короче, обычно у компаний в отчетности всегда какая-нибудь шляпа негативная зарыта.
У Базиса получилось наоборот, и это тоже вызывает подозрения!😂😂😂😂😂😂

Короче по итогам 2025 года у БАЗЫ конверсия EBITDA в OCF до процентов и налогов составила 90%! Я такого еще ни разу не видел у софтовых компаний!
Потому что обычно у них у всех выручка 4 квартала почти полностью капает в дебиторку...
А у Базиса каким-то чудом все платили сразу и изменение оборотного капитала почти не случилось.

Вот для сравнения кэфы конверсии у peers по итогам 2024:

Аренадата (2024) = 77%
Астра (2024) = 72%
Диасофт (2024) = 57%
Позитив (2024) = 45%

В общем, обратил внимание на эту вещь.
Вы естественно ни*я не поняли, но вы лекции мои бесплатные смотрите, тогда начнем с вами на одном языке разговаривать😁

Один из самых частых вопросов в личке:

Какую сумму нужно иметь, чтобы начать торговать опционами?

А зачем торопиться с реальным счётом?

Главная ошибка старта

В опционах самая дорогая ошибка - учиться на собственных потерях.

Опционы — это нелинейный инструмент.
Позиция живёт своей динамикой:
греки меняются, волатильность «дышит», профиль риска перекраивается.

Понять теорию можно.
Но торговать — это совсем другой уровень.

И если вы ещё не умеете:

• читать позицию целиком
• управлять дельтой
• стабилизировать перекос по грекам
• управлять рисками

то деньги вам пока не нужны.

Вам нужна практика!

С чего начинать правильно

Я рекомендую начинать с виртуальных позиций.

Рынок реальный.
Котировки реальные.
Волатильность реальная.

Разница только в одном — позиции открываются виртуально,
а результат считается так, как будто деньги настоящие.

Это принципиально.

Вы:

• видите живую динамику позиции
• испытываете реальные эмоции