На прошлой неделе с подписчиком в комментариях разгорелась дискуссия по поводу компании МТС. После публикации среза моего портфеля он написал о том, что сократил бы МТС, так как они больше не будут платить 35 руб. на акцию. Моя позиция по этому вопросу отличается. Более того, я допускаю рост размера дивидендных выплат. Собственно, эта дискуссия и то, что вчера МТС достаточно уверенно выглядел после дивидендной отсечки побудили написать этот пост.

На мой взгляд, если рассматривать именно акции, то при текущей конфигурации рынка МТС является одной из лучших бумаг на рынке. Ниже я приведу аргументацию, почему компания может не только сохранить размер выплат, но и увеличить его.

1. Сперва хотелось бы сказать несколько слов про долг. На российском рынке присутствует популярное мнение, что МТС погряз в долгах и это является ключевым риском компании.

Действительно, у МТС достаточно высокая долговая нагрузка, а также околонулевой капитал. Однако, если мы говорим именно про долг, что ключевым является возможность его обслуживания, а не его размер в абсолютных величинах. Как раз с обслуживанием у МТС нет проблем. Компания исправно платит проценты по долговым обязательствам. Причем процентные платежи постепенно снижаются, так как привязаны к ключевой ставке;

( Читать дальше )

Алексей Девятов

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рынок акций остаётся под давлением

С начала июля Индекс МосБиржи теряет больше 7%, инфоповодов для разворота рынка не просматривается.

Тактика. Рынок акций — на минимумах, оценки по мультипликаторам — очень низкие, но состояние перепроданности может сохраняться длительное время. Полагаем, что без улучшения геополитического фактора рынку акций будет трудно восстановиться. Новостной фон в отношении украинского конфликта побуждает участников торгов проявлять осторожность и уходить из рисковых активов. Спекулятивные ставки сейчас сопряжены с большим риском: невозможно точно предсказать, где будет дно рынка. Но долгосрочным инвесторам целесообразно рассмотреть возможность пополнить портфель фундаментально сильными эмитентами по низким ценам. Наш фокус — на крупных компаниях с крепким финансовым положением и перспективами роста прибыли: например: Сбербанк, Т-Технологии, Яндекс.

( Читать дальше )

🇺🇸: у меня в портфеле эта акция, она выросла на 30% -> я крутой инвестор

🇷🇺: у меня нет этой упавшей на 30% акции / я в кэше / у меня и не было денег на инвестиции -> я крутой инвестор

Если бумагу пиарит Ремора — дело швах.
Олды помнят, как он пиарил ФСК -Россети.
Паства алкала номинал, т.е. 50 копеек.
Было много аргументов, фуедаментала и прочего.
Но жизнь опережает мечту, теперь теперь и 5 копеек — счастье.

Давайте дружно обкашляем вопросик мобилизации. Самую больную тему последних месяцев. Предпосылки:
1. Изменение закона об отмене мед комиссии. Сейчас годны все в период мобки. Никаких никому поблажек по здоровью нет, разве что у вас нет ноги. 
2. Петя Паша сказанул что в ближайшие месяцы. Скорее всего вброс, но тем не менее
3. Рейтерс. Тоже самое. Аж ТРИ!!! источника в кремле сказали об эскалации но без мобки вроде не обойтись
4. Пятый год, пора эту шляпу с войной кончать а Он не знает как.

Сейчас либо план Дмитриева-Виткова, либо Вставай страна огромная. 
Выбираем, жмем на кнопку. 
Сегодня через сайт президента ЕМУ ЛИЧНО написал через интернет приемную «товарищ президент, когда будет мобилизация?» Посмотрим че ответит)))

     Украина решила поблагодарить США, подкинув свинью через американский корабль.

     Под Новороссийском украинский БПЛА атаковал зафрахтованный Chevron танкер Yasa Polaris. Танкер новый, построенные в 2022 году. Но после инцидента он не такой уж и новый. Танкер может быть и не хотел быть ошкрябанным, ведь он хотел забрать казахстанскую нефть. Но оказался невольно втянутым в украино-российский конфликт. «а нас то за шо?» — кричал экипаж, но его слышали лишь рыбы, потому что украинский оператор БПЛА был занят наработкой премии за нанесения вреда все равно кому.
     Управляющая компания сообщила, что атака была в момент дрейфа судна у побережья. Экипаж не пострадал, видимых повреждений корпуса нет. Но мы то знаем, что беспилотники летают не с тортом, а с другими сюрпризами.

     Украина пока не ответила на этот инцидент. Видимо, надевают кружевные трусики на колёса, чтобы ехать на поклон сами знаете куда. Мол, виновата погода. 

Пока котировки отечественных газовых компаний обновляют лои этого года (в лучшем случае 2026г.), Газпром неустанно отслеживает, как идут дела с закупкой газа у наших бывших крупнейших покупателей. Жаришка в Европе не даёт им как следует воспрять духом, российским инвесторам пора переформатировать портфель?


«Заполнение европейских подземных хранилищ газа идет медленно, отставание от прошлогодних показателей увеличивается», — констатирует Газпром. В принципе логичное продолжение информационной войны. Пока западные СМИ истошно голосят, как в нашей стране не хватает бензина на всех страждущих и россияне вот-вот пересядут на коней, наш газовый холдинг решил напомнить, что зима-то близко, а наши геополитические противники опять профукивают кампанию по подготовке к ней.

По данным Gas Infrastructure Europe, на 7 июля в ПХГ Европы накоплено на 10,3 млрд куб. м газа (на 16,8%) меньше, чем год назад. При продолжении закачки в текущем темпе уровень заполненности европейских хранилищ к 1 октября будет ниже 75%.

( Читать дальше )

Акции — единственный инструмент, который в кризисные моменты хотя бы может защитить деньги, потому что они вложены в реальные активы

Российский фондовый рынок падает практически уже 18 недель и, конечно, возникает вопрос – куда в текущей турбулентной ситуации вложить свободные средства? Длинные ОФЗ падают, вопрос с их переоценкой стоит достаточно остро. Валюта падает или стоит на месте, тоже непонятная история, недвижимость не растёт и даёт низкую доходность. 

Любые депозиты, ОФЗ-шки при шоках в экономике могут спокойно обесцениться. И мы такие истории в России уже видели. Тем более в условиях увеличения госдолга и большого бюджетного дефицита. Непонятно как экономика будет выходить из трудной ситуации в ближайшие несколько лет — этот вопрос пока открытый. Поэтому сидеть полностью в деньгах или в облигациях в моём понимании тоже очень рискованно. И либо быть уже совсем консервативным инвестором, идти в недвижку и получать свои 4% доходности, либо всё-таки пытаться сформировать более долгосрочную историю. И это уже как ни крути — акции, даже несмотря на все проблемы, которые мы видим прямо сейчас в моменте.

( Читать дальше )

Swiss Re, одна из крупнейших и старейших в мире перестраховочных компаний, поделилась своим прогнозов в отношении мирового страхового рынка. Компания была основана в 1863 году в Цюрихе. По ее оценкам, рост мировых страховых премий (non-life + life) замедлится в среднем до 2,3% в реальном выражении в 2026 и 2027 годах — чуть ниже среднегодовых темпов роста в 2,5% за последние пять лет. Причина — охлаждения рынка труда и сохранения неопределённости в мировой экономике.

Зато после 2027 года Swiss Re ожидает стабилизации роста страхового рынка на уровне 2,3%, чему будут способствовать структурные факторы, такие как рост подверженности природным катастрофам и увеличение расходов по обязательствам (liability) в сегменте non-life.

Swiss Re прогнозирует, что мировые премии в сегменте non-life вырастут на 1,7% в реальном выражении в следующем году и примерно на 2,5% в 2027 году. Высокая доходность инвестиций поможет компенсировать снижение прибыли. Тем временем рост мировых премий в сегменте страхования жизни (life) составит в среднем, по оценкам, 2,3% в течение следующих двух лет по мере нормализации спроса на уровне выше допандемийного. Структурно более высокая доходность долгосрочных облигаций станет фактором поддержки прибыльности.

( Читать дальше )

В 1996 акционировали одно предприятие. Дела у него были так себе — задержки по зарплате, трудности со сбытом.
Все работники могли обменять на акции и свои приватизационные чеки, и близкой родни.
Топы и сами набрали эти акции, и выкупали у любых желающих (продажа на сторону была затруднена). В итоге собрали неплохие пакеты.
Прошли годы. Дела улучшились. Оказалось, что продукция востребована на экспорт — Арабские страны, Китай итд.
Дела у предприятия шли хорошо, но на бирже этих акций не было.
На данный момент предприятие работает в 3 смены, спрос на продукцию отличный.
Каждый год проходит собрание акционеров. На него приходят акционеры, в том числе и пенсионеры, которые владеют акциями с 1996 года.
Акционерам дарят поздравительные открытки, наборы конфет, сертификаты.
Ну и конечно, скидывают на карту дивы.
Семейная пара работников получила за 2025-й года дивы — под миллион рублей. Неплохая прибавка к пенсии!
Некоторые получили раз в 10 больше — они понемногу выкупали акции.

Вот что такое долгосрок в перспективных бумагах, где мажоры заинтересованы в дивидендах.

( Читать дальше )