|
|
|
Рынок
В подборке эмитенты без повторов, срок от 1 года

🔹🔹🔹
МКЛ 1Р3 RU000A106FW4
Рейтинг: BB-
Срок: 1,1 года
Доходность: 28,8%
🔹🔹🔹
Лмбрд888Б1 RU000A10E4F0
Рейтинг: BB-
Срок: 2,6 года
Доходность: 28,0%
🔹🔹🔹
СКСЛомбББ02 RU000A10CST6
Рейтинг: BB-
Срок: 2,3 года
Доходность: 27,0%
🔹🔹🔹
ПЮЛ БО-01 RU000A10ED70
Рейтинг: BB-
Срок: 1,2 года
Доходность: 26,5%
🔹🔹🔹
БДеньг-2Р5 RU000A107PW1
Рейтинг: BB
Срок: 1,1 года
Доходность: 23,3%
🔹🔹🔹
ВЭББНКР 05 RU000A107U65
Рейтинг: BB
Срок: 1,2 года
Доходность: 23,3%
🔹🔹🔹
МаниМен2П1 RU000A10BGC9
Рейтинг: BBB
Срок: 2,8 года
Доходность: 22,3%
🔹🔹🔹
ФДВФакт1Р1 RU000A10E5F1
Рейтинг: BB
Срок: 1,4 года
Доходность: 22,2%
🔹🔹🔹
ЛаймЗайм05 RU000A10B8C1
Рейтинг: BB
Срок: 1,8 года
Доходность: 21,8%
🔹🔹🔹
МаниМенБО1 RU000A10AYU6
Рейтинг: BBB
Срок: 1,7 года
Доходность: 21,4%
❗️Disclaimer: для рынка МФО характерны высокие процентные ставки и низкий уровень возврата кредитов. Ставка 100% годовых тут не редкость, а скорее акционное супер-предложение. Обычно выше. Откраслевыми и бизнес рисками, а также рисками гос.регулирования – объясняются низкие кредитные рейтинги. Стоит иметь ввиду это при принятии решений. 25-30% не от щедрости, а из-за повышенных рисков
Валютный рынок

За неделю рубль практически вернул себе утраченные позиции к юаню. Перед прошлыми заседаниями ЦБ валюта наоборот проходила локальные максимумы и ЦБ своей жесткой риторикой разворачивал рубль в сторону укрепления. В этот раз экспирация снова пройдет за день до заседания ЦБ, все крупные позиции участников торгов будут реализованы и Банк России может удивить мягкостью перед летними дезинфляционными месяцами.
Процентные кривые и ОФЗ


1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2561 до 2515 пункта. Через неделю 19 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Базовый прогноз — снижение ключевой ставки еще на 0,5% до 14%.

Еду на 38-ю конференцию Смартлаба. Пока мой план послушать докладчиков такой:
11:00–11:30 — Зал Чаплин
Успешные трейдеры: кто как зарабатывает?
Сергей Урускин / Андрей Князьков
Модератор: Тимофей Мартынов
13:00–13:30 — Зал Чаплин
Как отправить кривую капитала в «космос» без плечей, хайпа и запредельных рисков
Игорь Вагизов
13:30–14:00 — Зал Чаплин
Вечные фьючерсы и не только: стратегии и возможности
Мария Силкина
14:00–14:30 — Зал Чаплин
Как зарабатывать, не имея взгляда на рынок?
Михаил Шардин
Мой доклад
15:00–15:30 — Зал Чаплин
Как искусственный интеллект помогает мне делать прибыль
Анатолий Радченко
15:45–16:15 — Концертный зал
Секреты профессиональных управляющих
Сергей Скатов / Марк Доникян
Модератор: Тимофей Мартынов
16:15–16:45 — Концертный зал
Арбитраж, иностранные активы и управление капиталом
Руслан Сабиров
(скорее всего не попаду, но хотел)
Чистая прибыль МСФО за 5 мес. 2026г увеличилась на 21% год к году — показатель подтверждает эффективность бизнес‑модели банка
Ежемесячные отчёты МСФО показывают стабильный рост прибыли г/г
Рентабельность капитала составила 23,2% — уровень, который подчёркивает высокую эффективность использования капитала
Не буду подробно разбирать отчёты Сбербанка,
многие уже очень подробно и профессионально разобрали отчёты.
Пишу ход своих мыслей.
Есть риски форс мажора, надеюсь, достаточность капитала Сбербанка и в 2027г будет выше норматива и,
в соответствии с дивидендной политикой,
Сбербанк заплатит дивиденды на 50% чистой прибыли
Дивиденды Сбербанка 37,54 руб. (див. доходность 11,65% от текущей цены акции в 322р.)
При росте прибыли в 20%, дивиденды за 2026г (в июле 2027г составят 45,05р. = 37,54 х 1,2)
В случае дивидендов 45р., учитывая падение ставок по вкладам, логично иметь частичку Сбербанка
В дополнение, P/E = 4,1, P/ BV = 0,8
Считаю, что Сбербанк — качественный бизнес, который сейчас стоит дёшево.

Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт