Доллар71,6+0,5%
CNYRUB10,53+0,9%
Евро83,0+0,3%
Нефть103,54+0,9%
Золото4510,5-0,7%
Серебро76,20-0,7%
RGBI119,25-0,0%
fS&P5007491+0,3%
Hang Seng25606+0,9%
Германия24901+1,2%
IMOEX2625,69-1,4%
fRTS115300-2,7%
RTS1161,58-2,0%
fSi72442+1,0%
EURUSD1,1602-0,1%
GBPUSD1,3420-0,1%
USDJPY159,16+0,1%
USDCAD1,3818+0,3%
AUDUSD0,7130-0,3%
Биткоин75894-2,2%
ЕВРАЗ54,75+6,3%
МТС-ао231,85+1,7%
Газпрнефть518,75+1,6%
Совкомфлот83,21+1,4%
МКПАО "ВК"248,55+0,9%
Варьеган3220-2,9%
ОргСинт ао60,1-3,2%
РоссЮг ао0,082-3,3%
Россети Ур0,588-3,5%
РСетиМР ао1,875-3,7%

rss

Рынок

Эд Торп — первопроходец Альфы

Эд Торп — первопроходец Альфы

Если вы забьете в поиск «лучшего инвестора всех времен», то имя Эдварда Торпа вам вряд ли попадется.

При этом многие его стратегии были революционными — в 1979 году он начал работать с арбитражем, который сегодня использует все хедж-фонды. А еще он придумал хеджирование через опционы, без которого невозможно представить сегодняшний рынок.

Так же Эд Торп стал первым, кто начал регулярно обыгрывать казино в блэкджек. В этом ему помогали подсчет карт и математика — в итоге казино Лас-Вегаса изменили правила, чтобы лишить его этого преимущества. Вот что он писал в своей биографии:

«Я применил свои идеи и создал систему, чтобы победить в игре. Но эти недоумки из казино высмеяли меня, сказав, что они присылают такси для таких дураков, как я. Но вскоре мое секретное оружие, мозг, заставило их бояться. Меня перестали пускать и сделали персоной нон грата за игровым столом.

Великий зверь запаниковал. Приятно было осознавать, что используя чистую математику, я могу изменить мир вокруг себя. Вместо того, чтобы уйти с поля боя, я создал армию для победы над дилером. Вот уже пятьдесят лет идет война между казино и игроками, считающими карты».



( Читать дальше )

Как адаптировать торговые стратегии к изменениям рыночного режима?

Небольшая заметка — посмотрел интересное видео около ML о том как адаптировать торговые стратегии к изменениям рыночного режима (regime changes).
И здесь основная проблема в нестационарности финансовых временных рядов, где статистические свойства (среднее, дисперсия и др.) постоянно меняются со временем.

У видео есть автоперевод на русский язык.
Как адаптировать торговые стратегии к изменениям рыночного режима?
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=X5QcNyYRMqQ


Автор рассматривает четыре метода адаптации:

  • Кодирование скрытых состояний (Encoding Hidden States): использование средних и других признаков для передачи «памяти» модели о предыдущей динамике рынка.
  • Онлайн-обучение (Online Learning): использование алгоритмов, таких как Passive Aggressive Regressor, которые непрерывно корректируют веса модели при каждом новом тике данных, позволяя стратегии быстро переключаться между импульсной торговлей и возвратом к среднему.
  • Обучение с подкреплением (Reinforcement Learning): моделирование торговли как задачи «двурукого бандита». Автор подчеркивает важность использования энтропийной регуляризации, которая предотвращает застревание модели в локальных оптимумах и заставляет её продолжать «исследование» рынка даже после изменения условий.


( Читать дальше )

Я Ванга и вижу будущее, вот что произойдет:

Совет директоров ВТБ: мы решили выплатить 100 рублей на акцию дивиденды за 25 год!!!

  1. Инвесторы: фу как мало, давайте её шортить!!!
  2. Пульсяне: какой хлам я купил! Дрянь, мусор!!!
  3. Верующие в святой бетон: почему не квартирами дают дивиденды?
  4. Верующие в святой доллар: рубль кака, его в магазине в Бруклине у меня не приняли! Призываю продавать пока не поздно и купить наличный доллар!!!
  5. Остальные физики: веры в мосбиржу нет, подаю в ЦБ жалобу за то, что дивиденды не каждый квартал по 100 рублей!
  6. Москвичи: где мой кофе без кофе и молоко без молока, и с сахаром без сахара!?? Почему вы мне дали пустой стакан!???

Аукционы Минфина — спрос возрос из-за повышенной доходности в ОФЗ. Банки продолжают занимать баснословные суммы на аукционах РЕПО.

Аукционы Минфина — спрос возрос из-за повышенной доходности в ОФЗ. Банки продолжают занимать баснословные суммы на аукционах РЕПО.

Минфин
провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 119,3 пунктов, даже с учётом дефляционной недели индекс остался на таком же уровне — 119,25 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 13 по 18 мая ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — 0,07%, -0,02%), с начала месяца 0,04%, с начала года — 3,15% (годовая — 5,47%). Вторая дефляционная неделя в этом месяце достигнута во многом из-за плодоовощной корзины (огурцы/помидоры продолжают дешеветь), крепкого ₽ (цены на импорт снижаются), а вот подорожание внутреннего туризма и топлива не смогли этому помешать. Темпы находятся ниже прошлогодних данных, поэтому годовая снизилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,07%, 2024 г. — 0,11%), кстати, мы уже пришли к среднесрочному прогнозу ЦБ по годовой (4,5-5,5%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн. Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн).

( Читать дальше )

Долгосрочно у российского фондового рынка нет шансов

На горизонте 1-2 года я всё же надеюсь на ралли в российских акциях с учетом инфляции или курса доллара(RTSI).
То, что они вырастут в рублях (IMOEX) меня мало волнует ибо мой соперник — инфляция.

Пока на российской фонде хорошего мало. Посудите сами.
Популярный здесь инфо-цыган Елисеев (Фининди) заработал на портфеле акций РФ за пять лет всего 5%. Это в шесть раз меньше депозита (LQDT), а значит и инфляции:
Долгосрочно у российского фондового рынка нет шансов

Как и прежде, я жду Мамбу где-то на 2500, а также вой Шадрина и «тошнит & дёргается глаз» Мартынова, как осенью 24-го, чтобы начать покупки посерьезнее, чем осенью 25-го.

Но все же, мой главный тезис остается прежним: покуда здесь, на СЛ основной темой остаётся фондовый рынок и инвестиции, нет апатии и уныния, но есть сплошное хомячество, долгосрочного и сильного роста RTSI не будет.

Что ещё мне дает уверенности в бесперспективности российского фондового рынка?
Я считаю, что экономика и страна в целом, за последние несколько лет стали особенно хрупки. Серьезный черный лебедь может прилететь с любой стороны и в любую минуту. Это не есть гуд для фондового рынка.

( Читать дальше )

Это главный враг наших акций. Теперь все стало еще очевиднее. Биржевой обзор.


Это главный враг наших акций. Теперь все стало еще очевиднее. Биржевой обзор.

$€ На этой неделе все стало слишком очевидно. Рынок больше не притворяется зависимостью от финансов и экономики. Главный фактор для их движения — это наличие/отсутствие геополитического прогресса.

👉Пятница оказалась резко негативной, и индекс ММВБ закрылся на минимальных значениях. Это примерно 2630 пунктов.

Причиной стало заявление госсекретаря США, Марко Рубио. Он сказал, что США приостановили свое посредничество в переговорном процессе. Было сказано, что они вернутся в него только при наличии каких то изменений в позициях сторон.

Естественно мы с вами понимаем, что никаких изменений в позициях пока ждать не приходится. А значит, что скорее всего будет усиление эскалации со всеми вытекающими, для финансовой сферы, последствиями.

После этого заявления акции ускорили свое снижение. И очевидно, что для нашего рынка — это самый главный фактор.
_____________________________________________
При этом важна одна оговорка. Текущая американская администрация максимально непредсказуема и не логична. Поэтому это заявление не нужно воспринимать, как 100% непоколебимое. Изменения в этой позиции вполне допускаю.

( Читать дальше )

Какой долей американского рынка владеют индексные фонды?

Провел опрос на эту тему у себя на канале, результаты получились следующие:

Какой долей американского рынка владеют индексные фонды?

Вопрос получился немного с подвохом, так как последние несколько лет у всех на слуху были заголовки вроде «в США доля пассивных фондов превысила 50%!». Но это доля среди всех инвестиционных фондов, а не в общей капитализации рынка акций – ими ведь еще владеют отдельные инвесторы, и т.д.

Так что, реальная доля выходит чуть меньше: ребята из Vanguard аккуратно посчитали все американские и зарубежные индексные ETF & mutual funds – и вышло, что на конец 2024-го они владели примерно 23% всего рынка США.



( Читать дальше )

Мой ответ Иготосоши !! "Добавила новую цель! Купить Замок во Франции" !!!

Добрый денечек смартлабовчане и смартлабовчанки!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле и страдая от летней жары)… Сей пост ответ пользователю Иготосоши, вдохновлен мой пост вот этим его постом: smart-lab.ru/blog/1307031.php… Вот, листая интернет, наткнулась на сказочную красоту всего за 66 млн рублей!!! СКАЗОЧНАЯ КРАСОТА!!! Настоящий замок во Франции недалеко от Сурдеваля, в нормандии… Нотариально зафиксированные скриншоты:                                                                                                                                                                     Мой ответ Иготосоши !! "Добавила новую цель! Купить Замок во Франции" !!!

( Читать дальше )

Если честно ситуация все больше напоминает грандиозный обвал

   Последний месяц много наблюдаю за поведением рынка
Если честно ситуация все больше напоминает грандиозный обвал

Почему я так думаю? Повторяется все тот же поведенческий паттерн перед огромными сливами, типичный сильный тренд вниз

Все очень плавно, давя на нервы спускается, кажется что уже все очень дешево и как бы ничего не происходит и вот-вот должен быть задерг вверх, 
томительное ожидание хороших новостей, нервные задерги вверх, которые ничем так и не заканчиваются, сливается все еще нже
Выглядит так как будто самое плохое впереди и новости к этому подталкивают. НАТО передало Украине новые дальнобойные дроны которые демонстративно выносят экономику и совершают теракты а мы ничего не можем этому противопоставить.
    Похоже на то что будет какое-то событие навроде сдачи херсона и с ним катарсис — такие низкие цены на бумаги которые мы никогда не видели + полная уверенность что будет еще хуже 

   Идти вверх нет особых причин — институционалам акции не нужны рынок выглядит так как будто уже несколько лет тут торгуют в основном физики, нет нерезов которые бы толкали рынок вверх + у нас откровенное шулерство, вроде допок ВТБ или НДПИ, когда можно указом просто размыть или долю или забрать прибыль, т.к. государству нужны деньги, а у своих забрать нельзя, можно только у народа

Что происходит. Путь к 1500.

По графику.


к 1500

График нарисовал давно. Идём пока по нему в направлении 1500.

Хотя жду отскок вверх. Ориентир 2800-2820.

По экономике:
Ставку ЦБ РФ планомерно снижают. Инфляция по неделям низкая. Курс доллара к рублю снизился.

ЦБ РФ вполне может снизить ставку на 1,0-1,5 процентных пункта на ближайшем заседании.




Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.



Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
Горячие новости:
UPDONW
Новый дизайн