Лукойл акции

     🔥 Нефтяной гигант «ЛУКОЙЛ» опубликовал финансовые результаты за 2025 год, которые раскололись на две противоположные реальности: колоссальные потери от ухода с зарубежных рынков и уверенный рост внутри России. Главный удар пришелся на международный бизнес.

🌍 Полная потеря зарубежного сегмента
     В отчетности по МСФО компания признала убыток от выбытия иностранных активов в размере 1,66 трлн рублей. Это фактически означает полное списание инвестиций в LUKOIL International Group (LIG). После утраты контроля над этим подразделением, которое представляло собой практически весь географический сегмент «За рубежом», компания отразила его результаты как «прекращенную деятельность».

🛢 Противоречие МСФО и РСБУ
     Из-за списания зарубежных активов чистый убыток группы по МСФО в 2025 году составил 1,059 трлн рублей — на фоне прибыли в 851,5 млрд рублей годом ранее. Однако если смотреть на продолжающуюся деятельность, ситуация иная: чистая прибыль от нее составила 96,652 млрд рублей.

Коммунизму быть!, Для пассажирских нет, для товарных перегрузка/перевалка

Игнатий, насколько мне известно сложности в переобувании на границах нет

Толстый Джек, прям приходят на память слова Данилы Багрова:

— Не друг ты мне, гнида звездно-полосатая! ©

Коммунизму быть!, В Китае европейская колея, у нас своя, исконная

Я вот думаю а почему в Китай нефть не поставляют по ЖД. 200 вагонов 1 локомотив может тащить, прямая ветка есть. По моему дешевле чем танкер...

Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что США пытаются вытеснить Россию со всех энергетических рынков.

Да ну, неужели 🤣

Коммунизму быть!, конечно ведь тут одни хохлы поработили инвестии в России

Russo turisto obliko morale, ты хохол что ли? Тут уже все разжевали что к чему. Почитай для умственного развития полезно будет

Лицензию Ирану выдали продавать нефть, помянем кто в лонги залез перед выходными 🤦‍♂️

И вы все тут топите за эти бумаги 🤣!!! Лукойл вслед за Газпромом идёт на дно 💩
Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — долгожданный отчет, все ждали сюрприза после SDN санкций (будут ли списывать активы и увидим ли убыток)

Увидели!

Как всегда — дьявол в мелочах, но сначала сравним с моим прогнозом

Предполагал в нефтяном срезе (пруф smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1273630.php) — что будут списания, они произошли!




Главное — ошибка по операционной прибыли и основным метрикам у меня небольшая, я доволен (тут разброс в целом огромный, тем более не было отчета за 3-й квартал)


Выручка упала в 2 раза — ушел LITASCO (нефтетрейдер). Писал об этом ранее, основную выручку генерировал он, но с маленькой маржой

Нужно ли переживать теперь за ЛУКОЙЛ? В целом нет, все плохое уже позади, остался сильный российский бизнес + возможность получить кэш за иностранный бизнес (который сейчас заблокирован)

Как пример — операционная прибыль нефтегазового сегмента  за 2024 год (Россия) была 1,06 трлн руб. Зарубежные активы дали опер прибыли всего 132 млрд руб (1192 млрд руб конслидированняа опер прибыль в старом отчете за 2024 год!)

Компания вполне может зарабатывать 500-600 млрд рублей FCF, что транслируется в 15-20% ДД в текущей конъюнктуре, писал об этом еще в январе (рекомендую почитать пост smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1225377.php)

Если тезисно, то минусы:

👉 потеряли сбытовую цепочку, где контролировали полный цикл от добычи до продажи конечным покупателям (нефтетрейдинг), это давало более низкие дисконты на нефть (итоговые) и хороший FCF (я бы его оценивал в 100-200 млрд руб в год)

👉 компанию похоронили как мирового нефтегазового мейджора (из-за санкций со всех проектов выгоняют, в тч хороших типа Казахстана и прочих шельфовых проектов)

Из плюсов:

Военно-морские силы (ВМС) Франции захватили в западной части Средиземного моря судно «Дейна», входящее в состав российского «теневого флота»...

Max Vav, Ну да, конечно, сейчас СД этот пост прочтет и сделает так немедленно:)

Цена российской нефти в рублях, используемая для налогообложения, на 40% выше бюджетного уровня — аналитики Reuters

Bazil, Гос-во заблокировало средства иностранцев на счетах «С» исключительно в ответ на блокировку своих ЗВР за рубежом. Разумеется с целью ...