Аренадата акции

Представляю вам разбор бухгалтерской отчётности ПАО «Группа Аренадата» по РСБУ за 2022–2025 годы. Сразу дисклеймер, без которого весь дальнейший разговор не имеет смысла.

ПАО «Группа Аренадата» — это не операционная компания, а головная (материнская) структура холдинга. Сам софт, продажи, разработку, штат инженеров — всё это генерируют дочерние общества. Головная компания юридически владеет долями в них и почти ничего больше не делает.

Отсюда — как читается её РСБУ-отчётность:

• «Выручка» в РСБУ головной компании — это не продажи ПО, а дивиденды, полученные от дочек (строка 2111 «Доходы от участия в других организациях» прямо это подтверждает);
• Себестоимости нет, потому что продавать головной компании нечего;
• Активы — это финансовые вложения (доли в дочках, займы им) и деньги;
• Долга нет вообще.

Вывод №0: анализировать реальный бизнес Аренадаты по РСБУ головной компании нельзя. Это всё равно что судить о заводе по банковской выписке его владельца. Деньги то как бы видно, а что происходит на производстве нет. Для оценки бизнеса нужна консолидированная отчётность по МСФО (о ней — дальше).

• расширить присутствие Arenadata на зарубежных рынках;
• сделать российские решения для управления данными доступнее для новых заказчиков;
• усилить экспертизу партнёрской сети Axoft в области управления данными;
• предложить заказчикам готовые комплексные продукты для хранения, обработки и управления данными.

Новое соглашение с Axoft — важный этап в развитии международного бизнеса Arenadata. Благодаря широкой партнёрской сети Axoft наши платформы станут доступнее для заказчиков за пределами России. Это сотрудничество укрепит позиции Группы Arenadata на зарубежных рынках и позволит внедрять проверенные практики управления данными в проектах цифровой трансформации.

Всем привет!
 
Делимся обзором ключевых новостей Группы Arenadata за прошедший месяц.

☑️Arenadata — в числе лидеров технологической карты отечественных СУБД

Согласно новой «Технологической карте отечественных СУБД» от «Монитора технологий», продукты Группы признаны одними из самых зрелых и востребованных в сегменте, они соответствуют всем государственным требованиям к безопасности и базируются на разных технологичных фундаментах. 

☑️Крупнейшая российская торговая компания «Комус» завершила первый этап внедрения Arenadata Catalog (система управления корпоративными данными и инструмент для внедрения практик Data Governance)

В результате удалось систематизировать 25-летнюю историю хранилища данных и отчётности, обеспечив прозрачность и контролируемость данных для более чем 100 аналитиков «Комуса».

☑️Группа Arenadata — лидер рынка управления данными по версии Strategy Partners

Согласно исследованию «Сегментный анализ российского рынка корпоративного ПО», Группа Arenadata признана лидером:

🎤Продолжаем серию подкастов «Пересборка реальности»— спецпроекта Группы Arenadata и Forbes о том, как технологии меняют бизнес. В новом выпуске разбираем цифровую трансформацию одной из самых масштабных инфраструктур страны.

📊За три года «Почта России» увеличила производительность на 47%, объединила 200 информационных систем в единое хранилище данных на базе Arenadata DB и начала применять ИИ в логистике, клиентской поддержке и операционном управлении.

❓Как трансформировать инфраструктуру такого масштаба? Почему 70% успеха цифровой трансформации — это не технологии, а люди и процессы? И как данные помогают менять работу одной из крупнейших организаций страны?

Эти вопросы обсудили:

🔹Дмитрий Чудинов, заместитель генерального директора по цифровой трансформации, член правления «Почты России»;
🔹Екатерина Арланова, директор по внешним коммуникациям и связям с инвесторами Группы Arenadata.

📺 Смотреть подкаст

$DATA 

Роман Коваленко,

Согласен что может.
Но экономически оправданная эмиссия, когда предполагается масштабирование прибыльной схемы (например...

Тикер: #DATA
Текущая цена: 76.62
Капитализация: 17.8 млрд
Сектор: IT
Сайт: ir.arenadata.tech/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 6.03
P/NIC — 6.31
P/BV — 3.13
P/S — 2.04
ROE — 52%
ND/EBITDA — отриц. ND
EV/EBITDA — 3.58
Акт/Обяз — 2.74

Что нравится:

✔️выручка выросла на 45.5% г/г (6 → 8.8 млрд);
✔️FCF увеличился на 78.8% г/г (1.6 → 2.9 млрд);
✔️чистая денежная позиция выросла в 4.8 раза г/г (1.3 → 3.6 млрд);
✔️нетто фин доход +308.9 млн против расхода -36.9 млн в 2024;
✔️чистая прибыль выросла на 52.5% г/г (1.9 → 3 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️

Дивиденды:

Выплаты в размере не менее 50% от скор. чистой прибыли по МСФО при ND/OIBDA – не более 2х (скор. чистой прибылью увеличивается на амортизацию за вычетом капитализ. расходов).

По данным сайта Доход следующая выплата за остаток 2026 года и 1 кв 2027 прогнозируется в размере 5.53 руб (ДД 7.22% от текущей цены).

Мой итог:

Если в прошлом разборе было разочарование, то по году, наоборот, удивление. Компания перевыполнила свой план по росту выручки в 20-30%, получив в итоге +45%. Выручка по сегментам (г/г в млн):

Serg Kamish, формулировка вправе, а не обязуется. Так то почти любое АО может допку сделать если это уставом не запрещено. Может вам тогда в...

Роман Коваленко, вот скачал текущий устав с сайта.
В три раза увеличат количество обыкновенных акций.
Так что никакой прибыли для мажоров ...

🎂 10 лет ArenadataЗа это время мы прошли путь от стартапа с корпоративным дистрибутивом Arenadata Hadoop до Группы компаний с платформой д...

Роман Коваленко, вот скачал текущий устав с сайта.
В три раза увеличат количество обыкновенных акций.
Так что никакой прибыли для мажоров ...

Serg Kamish, надо посмотреть на устав текущий. Это протокол до IPO, были ли правки в нем. Но про доп эмиссию даже префов не заявлялось не ра...