Лукойл (LKOH) фундаментальный анализ акций

%   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 27.04.2018 24.04.2018 04.03.2019 10.03.2020 10.03.2021  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Добыча нефти, млн т 92.0 87.2 87.1 87.5 80.1   80.1
Переработка нефти, млн т 66.1 67.2 67.3 68.7 58.6   45.4
Добыча газа, млрд м3 20.3 28.8 33.5 35.0 29.0   29.0
Выручка, млрд руб ? 5 227 5 937 8 036 7 841 5 639   5 639
EBITDA, млрд руб ? 730.7 831.6 1 115 1 236 687.0   687.0
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 206.8 418.8  
Чистая прибыль, млрд руб ? 303.8 399.4 619.2 640.2 15.2   15.2
FCF, млрд руб ? 255.1 247.0 555.1 701.9 281.0   281.0
Див.выплата, млрд руб 165.9 182.9 187.5 380.0   30.0
Дивиденд, руб/акцию ? 195 215 250 542   46
Див доход, ао, % 5.7% 6.4% 5.0% 8.8%   0.8%
Дивиденды/прибыль, % 55% 46% 30% 59%   197%
Опер. расходы, млрд руб 456.4 456.8 464.5 457.7 440.0   440.0
CAPEX, млрд руб ? 497.1 511.5 451.5 450.0 495.0   495.0
Расх на персонал, млрд руб 185.3 164.4 199.5 208.4 220.5  
Процентные расходы, млрд руб 49.7 38.9 39.9 41.6 39.0  
Активы, млрд руб 5 015 5 226 5 732 5 947 5 992   5 992
Чистые активы, млрд руб ? 3 221 3 483 4 066 3 965 4 123   4 123
Долг, млрд руб 698.6 616.4 535.0 553.2 659.7   659.7
Наличность, млрд руб 261.4 330.4 492.7 516.0 343.8   343.8
Чистый долг, млрд руб 437.2 286.0 42.4 37.2 315.9   315.9
Цена акции ао, руб 3 449 3 335 4 997 6 169 6 053   6 053
Число акций ао, млн 850.6 850.6 750.0 652.9 652.9   652.9
Free Float, % 49.0% 46.0% 54.0% 59.0%  
Капитализация, млрд руб 2 934 2 836 3 748 4 028 3 952   3 952
EV, млрд руб ? 3 371 3 122 3 790 4 065 4 268   4 268
Баланс стоимость, млрд руб 3 178 3 442 4 024 3 922 4 073   4 073
EPS, руб ? 357.2 469.6 825.6 980.5 23.3   23.3
FCF/акцию, руб 299.9 290.4 740.1 1 075 430.4   430.4
BV/акцию, руб 3 736 4 046 5 366 6 007 6 238   6 238
Рентаб EBITDA, % ? 14.0% 14.0% 13.9% 15.8% 12.2%   12.2%
Чистая рентаб, % ? 5.8% 6.7% 7.7% 8.2% 0.3%   0.3%
Доходность FCF, % ? 8.7% 8.7% 14.8% 17.4% 7.1%   7.1%
ROE, % ? 9.4% 11.5% 15.2% 16.1% 0.4%   0.4%
ROA, % ? 6.1% 7.6% 10.8% 10.8% 0.3%   0.3%
P/E ? 9.66 7.10 6.05 6.29 260.0   260.0
P/S ? 0.56 0.48 0.47 0.51 0.70   0.70
P/BV ? 0.92 0.82 0.93 1.03 0.97   0.97
EV/EBITDA ? 4.61 3.75 3.40 3.29 6.21   6.21
Долг/EBITDA 0.60 0.34 0.04 0.03 0.46   0.46
Персонал, чел 105 500 103 600 102 500  
Производительность труда, млн руб/чел/год 49.5 57.3 78.4  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 756 1 587 1 946  
CAPEX/Выручка, % 10% 9% 6% 6% 9%   9%
структура и состав акционеров Лукойл

Лукойл - факторы роста и падения акций

  • Аффилированные с менеджментом компании активно скупают акции, о чем часто сообщают.
  • Выкуп акций на сумму $3 млрд до 2022, из которых $1 млрд был потрачен в 2018 году.
  • Стабильно растущие дивиденды + див. политика, к-я предусматривает выплату 100% скорр. свободного денежного потока на дивиденды
  • Мультипликаторы высоковаты относительно Газпромнефти и Башнефти. Компенсируется лояльностью менеджмента к акционерам.