Башнефть акции

Бабки шепчут в Башкирии что повысили процент выплаты до 35% от прибыли!

Башнефть
Верх — преф
Середина — обычка
Внизу спред = преф минус обычка
Белый график — это МА(50), скользящая средняя по 50 значениям

Как и у всех нефтяников, 2025г чистая прибыль (ЧП) в 2+ раза хуже, чем 2024г
Долг 0
Рентабельность ROE в 2025г всего лишь 5%
Конечно, 2026г у всех нефтяников будет лучше, чем 2025г
Но свободный денежный поток от рекордного 2023г упал только на 1/3
(т.е. есть откуда платить дивиденды)
А в 2023г дивиденды были 199р.
Т.е. с дивидендами могут и приятно удивить (т.е. заплатить больше 25% ЧП, например, 50% ЧП)
2/3 от 199р — это 132р.

На 28 апреля 2026г нет инфо, когда совет директоров «Башнефти» рекомендует дивиденды за 2025 год, не найдено.
Однако в мае 2025г. совет директоров «Башнефти» рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 147,31 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию, а дата закрытия реестра для получения дивидендов — 14 июля 2025 года.

Тикер: #BANE, #BANEP
Текущая цена: 1520 (АО), 1044 (АП)
Капитализация: 255.8 млрд
Сектор: Нефтегаз
Сайт: www.bashneft.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 5.48
P\BV — 0.28
P\S — 0.26
ROE — 5.1%
Активы\Обязательства — 5.5

Что нравится:

✔️хорошее отношение активов к обязательствам.

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 12.3% г/г (1142.8 → 1001.8 млрд);
✔️FCF снизился на 23.8% г/г (89 → 67.8 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 55.1% г/г (103.9 → 46.6 млрд).

Дивиденды:

Дивидендная политика предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель ND/EBITDA не превысит 2. Выплата на обыкновенную акцию не может превышать дивиденд по привилегированной. Последние годы на обыкновенную и привилегированную акцию выплачивалась одинаковая сумма.

Ориентировочно дивиденд за 2025 может быть в районе 69.29 руб. (ДД 4.56% АО и 6.64% АП от текущей цены).

Мой итог:

Компания не делится операционными показателями. Также в МСФО отчет о финансовом положении не раскрывает подробную информацию об оборотных активах и всех обязательствах.

Продолжаем разбирать отчеты нефтяных компаний за полный 2025 год. Сегодня у меня на столе МСФО Башнефти, которая является важным звеном в структуре Роснефти. Конечно, 2025 год является «зеркалом заднего вида», ведь в начале 2026 года ближневосточный конфликт внес свои коррективы в инвест-идеи, однако внутренние проблемы компании тут выходят на первый план.

🛢 Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 12,3% до 1 трлн рублей. Причины лежат на поверхности и звучат уже как мантра: снижение мировых цен на нефть в прошлом году, расширение дисконтов и общее замедление экспортных объемов. На этом фоне даже локальное снижение налогов (НДПИ упал на 7,5% до 284,3 млрд рублей) не смогло стать полноценным драйвером для роста финансовых показателей.

Операционная прибыль компании и вовсе рухнула почти на треть до 96,8 млрд рублей. Это прямое следствие того, что маржинальность «башкирской нефти» сжимается под давлением растущих расходов на логистику и обслуживание стареющего фонда скважин. Также стоит отметить, что у коллег по цеху имеется вертикальная интеграция и более диверсифицированные денежные потоки.

Arsenya Bri, мы много дурачимся на форуме и пишем всякое но когда есть желание точный прогноз дать мы даем и исполняется, в новатэк была рак...

ну что щеглы готовы к ракэте?))завтра будет

Какой прогнозный дивиденд? Если пропорционально уменьшению прибыли, то у меня получилось 66.15. Сверху видел прогноз в 69 рублей. dohod.ru п...