Число акций ао 148 млн
Число акций ап 30 млн
Номинал ао 1 руб
Номинал ап 1 руб
Тикер ао BANE
Тикер ап BANEP
Капит-я 342,7 млрд
Выручка 860,2 млрд
EBITDA 171,9 млрд
Прибыль 98,4 млрд
Дивиденд ао
Дивиденд ап
P/E 3,5
P/S 0,4
P/BV 0,8
EV/EBITDA 2,4
Див.доход ао 0,0%
Див.доход ап 0,0%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Прошедшие события Добавить событие

Башнефть акции, форум

ао: 1940.5   -1.5%     ап: 1873.5   -0.08%
  1. А что обычку так закрыли-то?
  2. Башнефть — правильная акция.

    Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

    Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

    Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

    1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

    Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

    2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.


    читать дальше на смартлабе

    Vadi Anslon, Судя по всему акции мамки Роснефти Неправильные!

    РоманП., Не думаю — вся нефтянка кроме Татнефти правильные, и Роснефть тоже.

    Vadi Anslon, Удмуртнефть правильная, Сургут преф конткетный!
  3. почему татнефть не правильная
  4. Башнефть — правильная акция.

    Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

    Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

    Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

    1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

    Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

    2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.


    читать дальше на смартлабе

    Vadi Anslon, Судя по всему акции мамки Роснефти Неправильные!

    РоманП., Не думаю — вся нефтянка кроме Татнефти правильные, и Роснефть тоже.
  5. Башнефть — правильная акция.

    Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

    Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

    Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

    1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

    Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

    2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.


    читать дальше на смартлабе

    Vadi Anslon, Судя по всему акции мамки Роснефти Неправильные!
  6. Башнефть - правильная акция.

    Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

    Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

    Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

    1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

    Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

    2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.


    читать дальше на смартлабе
  7. Обсуждаем корпоративные отчеты на форуме смартлаба

    Вчера вышли 2 отчета МСФО 2018:
    • Черкизово
    • Башнефть
    К башне было написано всего 22 комментария. Мне понравился короткий но емкий комментарий юзера warren warren, который забирает 1000 себе!
    Черкизон вчера на отчете +5,5%. Всего было написано 26 каментов. Сложно было выбирать призера между jata и Сергей Быков, но решил все-таки отдать последнему за этот комментарий.

    p.s. количество текста в комментарии не является залогом победы. Можно написать несколько коротких комментариев или даже один, но который максимально полезен, раскрывает суть отчетности, объясняет почему она позитивна или негативна для акций. По уровню полезности также может быть высоко оценена трансляция самых существенных моментов с телеконференции.

    Спасибо всем кто участвует в флешмобах.
    Сегодня ждем отчет Яндекса и комментируем его в форумах:

    https://smart-lab.ru/forum/YNDX 
    или чате:
    https://smart-lab.ru/chat/?x=1921
    читать дальше на смартлабе

    Тимофей Мартынов, воля Ваша — Вы хозяин денег, но по Башне по-моему Вы премировали обычную агитку (правда действительно короткую).

    Стэфан Геращенко, советую решить, кто хозяин денег.
  8. Обсуждаем корпоративные отчеты на форуме смартлаба

    Вчера вышли 2 отчета МСФО 2018:
    • Черкизово
    • Башнефть
    К башне было написано всего 22 комментария. Мне понравился короткий но емкий комментарий юзера warren warren, который забирает 1000 себе!
    Черкизон вчера на отчете +5,5%. Всего было написано 26 каментов. Сложно было выбирать призера между jata и Сергей Быков, но решил все-таки отдать последнему за этот комментарий.

    p.s. количество текста в комментарии не является залогом победы. Можно написать несколько коротких комментариев или даже один, но который максимально полезен, раскрывает суть отчетности, объясняет почему она позитивна или негативна для акций. По уровню полезности также может быть высоко оценена трансляция самых существенных моментов с телеконференции.

    Спасибо всем кто участвует в флешмобах.
    Сегодня ждем отчет Яндекса и комментируем его в форумах:

    https://smart-lab.ru/forum/YNDX 
    или чате:
    https://smart-lab.ru/chat/?x=1921
    читать дальше на смартлабе

    Тимофей Мартынов, воля Ваша — Вы хозяин денег, но по Башне по-моему Вы премировали обычную агитку (правда действительно короткую).
  9. Рост чистой прибыли должен позитивно отразиться на дивидендных выплатах Башнефти - Промсвязьбанк

    Башнефть в 2018г получила 97 млрд руб. чистой прибыли, увеличила выручку на 28% — до 860 млрд руб.

    Башнефтьв 2018 году получила 97,1 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, говорится в сообщении Башнефти. Выручка Башнефти в 2018 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 28% и составила 860,2 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 16% — до 175,5 млрд рублей.
    В 2017 году чистая прибыль Башнефти составила 147 млрд руб., однако большая часть ее была сформирована за счет выплат АФК Системы по решению суда, без учета этого фактора прибыль была на уровне 61,2 млрд руб. Таким образом, ее рост составил 58%. Данный фактор должен позитивно отразиться на дивидендных выплатах Башнефти.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  10. Башнефть опубликовала сильные финансовые результаты за 2018 год - Атон

    Финрезультаты Башнефти за 2018: доходность 14% по обыкновенным акциям (15% по привилегированным) при выплате 50% чистой прибыли по МСФО

    Финансовые результаты Башнефти за 2018 были поддержаны ростом цен на нефть, который компенсировал снижение добычи (-8% г/г до 19 млн т); объемы первичной переработки остались неизменными г/г на уровне 18.2 млн т. Выручка по МСФО выросла на 28% г/г до 860 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 16% г/г до 176 млрд руб.(рентабельность EBITDA 20%). Чистая прибыль за 2018 в размере 97 млрд руб. оказалась ниже показателя 2017 в 142 млрд руб., который был обусловлен разовой выплатой от Системы в размере 100 млрд руб. FCF за 2018 вырос более чем в два раза г/г, достигнув 71 млрд руб. на фоне роста OCF (+30% г/г, в частности, за счет высвобождения оборотного капитала, поддержанного выплатой Системы), а также снижения капзатрат (-21% г/г до 53 млрд руб.).
    Башнефть опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты благодаря благоприятной макроэкономической конъюнктуре в 2018. Основной вопрос на данном этапе — коэффициент выплаты дивидендов за 2018. По нашим оценкам, при выплате 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденды могут составить 273 руб. на акцию, что предполагает впечатляющую доходность 14% по обыкновенным акциям и 15% по привилегированным. Тем не менее пока не ясно, решит ли Башнефть выплатить 50%, учитывая, что в 2017 она распределила в качестве дивидендов 20% чистой прибыли по МСФО (159 руб. на акцию) — в частности, из-за разового роста чистой прибыли на фоне выплаты от Системы.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  11. Трезвый взгляд на отчет Башнефти

    1. Выручка компании увеличилась на 28,2%, до 860,2 млрд. руб. Хорошо это или плохо? Всё познается в сравнении. К примеру, Роснефть зафиксировала темп роста выручки на 37%. Сорт Urals по итогам 2018 года подорожал на 41,2%.
    То, что выручка выросла это хорошо, то темп роста явно не высокий и обольщаться тут нечему.
    2. Темп роста операционных расходов оказался выше темпа роста выручки и составил 29,3%. Это плохой сигнал! Нефтяники всегда получают отличную возможность сэкономить на операционных расходах при девальвации рубля, которая была в 2018 году. Здесь же этого не случилось. К примеру, у Роснефти темп роста операционных расходов составил 29%, при темпе роста выручки 37%.
    3. Плохое управление операционными издержками привело к снижению операционной рентабельности на 0,75 п.п., до уровня 13,8%. Когда Башнефть входила в состав АФК Система, то компания имела более высокий уровень операционной рентабельности. Этим она и нравилась инвесторам. Последние несколько лет операционная маржа сокращается, при этом другие представители отрасли (Роснефть, Газпром нефть, Татнефть) увеличили операционную рентабельность бизнеса.
    4. ROE по итогам года 23,6%. Это позитивный результат! Компания возвращается на докризисный уровень (до кризиса 2015-2016 г.г.) по рентабельности акционерного капитала. Необходимо отметить, что в нефтегазовой отрасли очень мало компании имеют рентабельности выше 20%. Значительный CAPEX не позволяет нефтяникам демонстрировать высокую рентабельность акционерного капитала. Исключение здесь две республиканские компании: Башнефть и Татнефть.
    5. Башнефть делает ставку на нефтепереработку. И это верный ход! Нефтепереработка – это продукция с выоской добавленной стоимостью. НПЗ компании имеют индекс Нельсона 10,4 – чем выше показатель, тем лучше качество продукции. В России более высокий индекс Нельсона только у НПЗ Татнефти. На мой взгляд, именно высокая эффективность нефтепереработки приглянулась Роснефти, когда та стала думать о приобретении контрольного пакета Башнефти.
    6. Долговая нагрузка компании находится на низком уровне и составляет 0,4 по показателю Net Debt/EBITDA.
    7. Мультипликатор P/E самый низкий в отрасли!

    Я рекомендую покупать бумаги Башнефти, поскольку мультипликатор P/E 3,5 неоправданно низкий, на фоне высокой рентабельности акционерного капитала!

    Антон Самойлов, для того, что бы точно утверждать, что p/e самый низкий в отрасли, надо дождаться отчётности Сурика. А в остальном анализ грамотный — понравился. Голосую за премию Вам.

    Стэфан Геращенко, даже если р/е у Башни окажется не самым низким, он всё равно ОЧЕНЬ привлекателен для инвестиций!
  12. Обсуждаем корпоративные отчеты на форуме смартлаба

    Вчера вышли 2 отчета МСФО 2018:
    • Черкизово
    • Башнефть
    К башне было написано всего 22 комментария. Мне понравился короткий но емкий комментарий юзера warren warren, который забирает 1000 себе!
    Черкизон вчера на отчете +5,5%. Всего было написано 26 каментов. Сложно было выбирать призера между jata и Сергей Быков, но решил все-таки отдать последнему за этот комментарий.

    p.s. количество текста в комментарии не является залогом победы. Можно написать несколько коротких комментариев или даже один, но который максимально полезен, раскрывает суть отчетности, объясняет почему она позитивна или негативна для акций. По уровню полезности также может быть высоко оценена трансляция самых существенных моментов с телеконференции.

    Спасибо всем кто участвует в флешмобах.
    Сегодня ждем отчет Яндекса и комментируем его в форумах:

    https://smart-lab.ru/forum/YNDX 
    или чате:
    https://smart-lab.ru/chat/?x=1921
    читать дальше на смартлабе
  13. Трезвый взгляд на отчет Башнефти

    1. Выручка компании увеличилась на 28,2%, до 860,2 млрд. руб. Хорошо это или плохо? Всё познается в сравнении. К примеру, Роснефть зафиксировала темп роста выручки на 37%. Сорт Urals по итогам 2018 года подорожал на 41,2%.
    То, что выручка выросла это хорошо, то темп роста явно не высокий и обольщаться тут нечему.
    2. Темп роста операционных расходов оказался выше темпа роста выручки и составил 29,3%. Это плохой сигнал! Нефтяники всегда получают отличную возможность сэкономить на операционных расходах при девальвации рубля, которая была в 2018 году. Здесь же этого не случилось. К примеру, у Роснефти темп роста операционных расходов составил 29%, при темпе роста выручки 37%.
    3. Плохое управление операционными издержками привело к снижению операционной рентабельности на 0,75 п.п., до уровня 13,8%. Когда Башнефть входила в состав АФК Система, то компания имела более высокий уровень операционной рентабельности. Этим она и нравилась инвесторам. Последние несколько лет операционная маржа сокращается, при этом другие представители отрасли (Роснефть, Газпром нефть, Татнефть) увеличили операционную рентабельность бизнеса.
    4. ROE по итогам года 23,6%. Это позитивный результат! Компания возвращается на докризисный уровень (до кризиса 2015-2016 г.г.) по рентабельности акционерного капитала. Необходимо отметить, что в нефтегазовой отрасли очень мало компании имеют рентабельности выше 20%. Значительный CAPEX не позволяет нефтяникам демонстрировать высокую рентабельность акционерного капитала. Исключение здесь две республиканские компании: Башнефть и Татнефть.
    5. Башнефть делает ставку на нефтепереработку. И это верный ход! Нефтепереработка – это продукция с выоской добавленной стоимостью. НПЗ компании имеют индекс Нельсона 10,4 – чем выше показатель, тем лучше качество продукции. В России более высокий индекс Нельсона только у НПЗ Татнефти. На мой взгляд, именно высокая эффективность нефтепереработки приглянулась Роснефти, когда та стала думать о приобретении контрольного пакета Башнефти.
    6. Долговая нагрузка компании находится на низком уровне и составляет 0,4 по показателю Net Debt/EBITDA.
    7. Мультипликатор P/E самый низкий в отрасли!

    Я рекомендую покупать бумаги Башнефти, поскольку мультипликатор P/E 3,5 неоправданно низкий, на фоне высокой рентабельности акционерного капитала!

    Антон Самойлов, для того, что бы точно утверждать, что p/e самый низкий в отрасли, надо дождаться отчётности Сурика. А в остальном анализ грамотный — понравился. Голосую за премию Вам.
  14. Башнефть, отчет в тени Роснефти.

    Оказывается сегодня отчет МСФО! Почитаем 
    … как бы поинтереснее про этот большой отчет рассказать…

    А давайте с последней 55 стр., там абзац есть очень точный:
    «Политико-экономическая ситуация
    Рынки развивающихся стран, включая Россию, подвержены экономическим, политическим, социальным, судебным и законодательным рискам, отличным от рисков более развитых рынков. Законы и нормативные акты, регулирующие ведение бизнеса в России, могут быстро изменяться, существует возможность их произвольной интерпретации. Будущее направление развития России в
    большой степени зависит от налоговой и кредитно-денежной политики государства, принимаемых законов и нормативных актов, а также изменений политической ситуации в стране.
    В связи с тем, что Россия добывает и экспортирует большие объемы нефти и газа, экономика России особенно чувствительна к изменениям мировых цен на нефть и газ.
    Влияние изменений в экономической ситуации на будущие результаты деятельности и финансовое положение Группы может оказаться значительным».
    читать дальше на смартлабе
  15. Акции «Башнефти» достаточно привлекательны. Хороший момент для инвестиций!

    Сегодня самое время оценить результаты 2018 года и разобраться насколько акции компании интересны для добавления в инвестиционный портфель.
    Данный актив выглядит одним из самых недооцененных в отрасли относительно текущей стоимости нефти в рублях.
    «Башнефть» представила ожидаемую отчетность по итогам 2018 года.
    Акции «Башнефти» достаточно привлекательны. Хороший момент для инвестиций!


    Дивиденды
    Акции «Башнефти» достаточно привлекательны. Хороший момент для инвестиций!

    читать дальше на смартлабе
  16. С Роснефтью некорректно сравнивать, веди именно добычей башнефти Роснефть закрывала сделку ОПЕК+ в 2018 году(в 2017 году 21 млн т, в 2018 19млн т). Вообще позитив по Башнефти разделяю. В 2019 году есть предпосылки, что Башнефть нарастит добычу (договоренности по Варандею с Лукойлом должны запустить добычу на месторождении Треба и Титова, которую собственно и снижали в 2018). Все ругают Игоря Ивановича, но здесь чувствуется рука гроссмейстера и Опек угодил и Лукойл поддавил. А так Башнефть высококлассный актив с поддержкой див политики от Башкирии.
  17. #Башнефть представила ударную отчётность по МСФО за 2018 год!
    Сразу скажу, что все картинки тут приводить лениво, поглядите вот тут сами, кому интересно: vk.com/invest_or_lost?w=wall-92218128_27342

    Выручка компании по сравнению с прошлым годом выросла на 28,2% до 860,2 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 98,4 млрд рублей, совсем немного не дотянув до круглой отметки в 100 млрд. Я намеренно не стал указывать, что «по сравнению с прошлым годом прибыль снизилась почти на треть», т.к. в прошлом году компания пополнилась 100 млрд рублей по мировому соглашению с АФК Система, без учёта которого (минус 80 млрд) чистая прибыль выросла бы в 2018 году примерно наполовину!

    В-общем, всё у Башнефти складывается неплохо, осталось лишь довести до ума дивидендную политику и сделать её, наконец, более прозрачной и понятной для акционеров. Ибо сейчас её просто напросто нет! На официальном сайте компании (http://www.bashneft.ru/information/dividends/) формулировка сейчас звучит так: «Дивиденды по обыкновенным и при­виле­гиро­ван­ным акциям выплачиваются из чистой прибыли Общества.» И всё. А дальше думайте и гадайте уже сами.

    Поэтому я, как заядлый оптимист, с вашего позволения заложу в расчёт 50% от ЧП по МСФО, в результате чего получаем 273 руб. Промежуточных дивидендов не было в 2018 году, поэтому этот сценарий может принести акционерам двузначную ДД на уровне 14,7% уже ближайшим летом! Повторюсь, это самый позитивный расклад, на деле могут быть более скромные цифры, хотя мой базовый сценарий предполагает именно 50% от ЧП по МСФО, в том числе и из-за того, что Башкирия владеет блокирующим пакетом акций компании, а предстоящий в этом году 100-летний юбилей республики надо отметить как следует!
  18. Трезвый взгляд на отчет Башнефти

    1. Выручка компании увеличилась на 28,2%, до 860,2 млрд. руб. Хорошо это или плохо? Всё познается в сравнении. К примеру, Роснефть зафиксировала темп роста выручки на 37%. Сорт Urals по итогам 2018 года подорожал на 41,2%.
    То, что выручка выросла это хорошо, то темп роста явно не высокий и обольщаться тут нечему.
    2. Темп роста операционных расходов оказался выше темпа роста выручки и составил 29,3%. Это плохой сигнал! Нефтяники всегда получают отличную возможность сэкономить на операционных расходах при девальвации рубля, которая была в 2018 году. Здесь же этого не случилось. К примеру, у Роснефти темп роста операционных расходов составил 29%, при темпе роста выручки 37%.
    3. Плохое управление операционными издержками привело к снижению операционной рентабельности на 0,75 п.п., до уровня 13,8%. Когда Башнефть входила в состав АФК Система, то компания имела более высокий уровень операционной рентабельности. Этим она и нравилась инвесторам. Последние несколько лет операционная маржа сокращается, при этом другие представители отрасли (Роснефть, Газпром нефть, Татнефть) увеличили операционную рентабельность бизнеса.
    4. ROE по итогам года 23,6%. Это позитивный результат! Компания возвращается на докризисный уровень (до кризиса 2015-2016 г.г.) по рентабельности акционерного капитала. Необходимо отметить, что в нефтегазовой отрасли очень мало компании имеют рентабельность выше 20%. Значительный CAPEX не позволяет нефтяникам демонстрировать высокую рентабельность акционерного капитала. Исключение здесь две республиканские компании: Башнефть и Татнефть.
    5. Башнефть делает ставку на нефтепереработку. И это верный ход! Нефтепереработка – это продукция с высокой добавленной стоимостью. НПЗ компании имеют индекс Нельсона 10,4 – чем выше показатель, тем лучше качество продукции. В России более высокий индекс Нельсона только у НПЗ Татнефти. На мой взгляд, именно высокая эффективность нефтепереработки приглянулась Роснефти, когда та стала думать о приобретении контрольного пакета Башнефти.
    6. Долговая нагрузка компании находится на низком уровне и составляет 0,4 по показателю Net Debt/EBITDA.
    7. Мультипликатор P/E самый низкий в отрасли!

    Я рекомендую покупать бумаги Башнефти, поскольку мультипликатор P/E 3,5 неоправданно низкий, на фоне высокой рентабельности акционерного капитала!
  19. SAV555, максимум цены обыкновенной акции Башнефти был в январе 2017 года — и это не 3600, а почти 4800.
  20. Башнефть, отчет в тени Роснефти.

    Оказывается сегодня отчет МСФО! Почитаем www.bashneft.ru/files/iblock/1fe/BashneftIFRS_ConsFS_18.pdf
    … как бы поинтереснее про этот большой отчет рассказать…

    А давайте с последней 55 стр., там абзац есть очень точный:
    «Политико-экономическая ситуация
    Рынки развивающихся стран, включая Россию, подвержены экономическим, политическим, социальным, судебным и законодательным рискам, отличным от рисков более развитых рынков. Законы и нормативные акты, регулирующие ведение бизнеса в России, могут быстро изменяться, существует возможность их произвольной интерпретации. Будущее направление развития России в
    большой степени зависит от налоговой и кредитно-денежной политики государства, принимаемых законов и нормативных актов, а также изменений политической ситуации в стране.
    В связи с тем, что Россия добывает и экспортирует большие объемы нефти и газа, экономика России особенно чувствительна к изменениям мировых цен на нефть и газ.
    Влияние изменений в экономической ситуации на будущие результаты деятельности и финансовое положение Группы может оказаться значительным».

    А на стр 54 «Обязательства капитального характера в Ираке и Мьянме» — не знал, небольшие, «оказание услуг по исследованию, освоению и добыче в Ираке, а также по соглашению о разделе продукции на разведку и добычу углеводородов в Мьянме, заключенным в 2012 и 2014 годах»

    На стр 50 «Операции с ПАО «НК «Роснефть» и его дочерними общества» Выдача займов 1534млн руб в 2018 против 6943 млн. руб в 2017, причем в 2018 пришло погашение выданных займов 847 млн. руб.

    На стр 49 раздел 28 АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ, с трепетом смотрим «Дивиденды и нераспределенная прибыль»… а просто история здесь, а про будущее — тишина...

    На стр 41 годовая прибыль на акцию упала с 842,45 до 579,28р

    Стр 33 самая интересная про риски, очень серьезно компания к этому относится: «Анализ чувствительности финансовых инструментов к риску изменения курсов иностранных валют. Валютный риск оценивается ежемесячно с использованием анализа чувствительности.» и есть табличка, где указано влияние на прибыль! Еще «Риск изменения процентных ставок», но без таблички :).

    Про остальные финансовые показатели уже написали и еще напишут много раз...

    Итак, наш интерес в основном дивиденды, которые могут и подвинуть котировки. Минимум 25 % от чистой прибыли — 144,82р.

    Хочется помечтать о 50 % в начале июля :) — 289,64р. На фоне 1858р за привилегированную акцию — 7,8 % и это гарантированный минимум.
    Где? Где инсайдеры, скупающие акцию заранее в последние недели? Где сегодняшний прыжок вверх? Странно...
    Огромная и красивая статья здесь smart-lab.ru/blog/520120.php

    Еще хочется доходности? Ну можно надеяться каждый квартал, но уж веселей полугодовые в конце июля :), но вряд ли.

    Итог: очень привлекательны акции для инвесторов, но тень Роснефти пугает крупных инвесторов, сегодняшний оборот как у Детского мира! Тень глубока… потенциал котировки в ней не виден… Но в опасные времена может кто и переждет в тени! Все-таки 15,6 % просто так :).
  21. Не-а! Роснефть как решит, так и будет
  22. Итак, сегодня Башнефть представила акционерам и инвесторам Отчет по МСФО за 2018 год.

    Выручка от реализации и убыток от совместной деятельности выросли с 671 млрд. руб. до рекордной цифры в 860 млрд руб. Рост выручки составил 28%, рост EBITDA — на 15,6% на фоне падения маржинальности сегмента переработки углеводородов в мире.
    Затраты и расходы выросли с 573 млрд. до 741 млрд. руб.
    Чистая прибыль упала со 142 млрд. руб. до 97 млрд. руб.
    Но без учета компенсации убытков по мировому соглашению с АФК «Система», показатель составил 62 млрд. руб. Компенсация ранее понесенных убытков в размере 100 миллиардов рублей и начисленный в отношении этого дохода налог на прибыль в размере 20 миллиардов рублей признаны в составе консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за 2017 год.

    Чистый долг Компании снизился с 90 млрд. руб. до 62 млрд. руб.

    Любопытно, что рекордную выручку Компания получила в условиях снижения уровня добычи нефти, которое продолжается со второй половины 2017 года в соответствии с обязательствами в рамках соглашения по ограничению добычи нефти ОПЕК+. Но даже с учетом этих ограничений добыча «Башнефть» в 2018 году составила почти 19 млн тонн.
    Возможно, рост выручки связан еще и с синергетическим эффектом от вхождения в состав структуры Роснефти. Так это позволило повысить эффективность коммерческой деятельности, расширилась внутригрупповая кооперация и стали применяться современные технологии, разработанные научно-проектным комплексом «Роснефти».

    Минимальная цена акций за последние 5 лет составляла примерно 950 руб., а максимальная стоимость котировок — 3600 р.
    На сегодняшний момент цена акций составляет — 1952 руб.
    Дивидендная доходность предполагается на уровне 25% прибыли по МСФО.

    Резюмируя, сегодня Компания «Башнефть» опубликовала отличные финансовые результаты.
    Кроме того, учитывая неплохую дивидендную доходность и стоимость акций на уровне в 60% от исторического максимума, акции Башнефти представляются хорошей инвестиционной идеей в ближайшее время. Есть основания предполагать рост выручки в будущем и рост дивидендных выплат акционерам.
  23. Прибыль мсфо 2018г: 97,053 млрд руб (+57% г/г). Прибыль рсбу 101,833 млрд руб (+110% г/г)

    Башнефть – рсбу/ мсфо  

    Тип Обыкновенная
    147 846 489 акций http://www.bashneft.ru/files/iblock/133/Ustav_v_novoy_redaktsii.pdf стр.10 
    Капитализация на 14.02.2019г: 288,522 млрд руб

    Тип Привилегированная
    29 788 012 акций http://fs.moex.com/files/12122 №34
    Free-float 63%
    Капитализация на 14.02.2019г: 55,346 млрд руб

    Общий долг на 31.12.2016г: 278,852 млрд руб/ мсфо 319,631 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 312,076 млрд руб/ мсфо 349,151 млрд руб
    Общий долг на 30.09.2017г: 282,621 млрд руб/ мсфо 327,935 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2018г: 257,000 млрд руб/ мсфо 300,817 млрд руб

    Выручка 2016г: 475,542 млрд руб/ мсфо 593,065 млрд руб
    Выручка 9 мес 2017г: 388,941 млрд руб/ мсфо 478,025 млрд руб
    Выручка 2017г: 558,568 млрд руб/ мсфо 670,964 млрд руб
    Выручка 1 кв 2018г: 156,533 млрд руб/ мсфо 179,335 млрд руб
    Выручка 6мес 2018г: 341,988 млрд руб/ мсфо 389,083 млрд руб
    Выручка 9 мес 2018г: 564,933 млрд руб/ мсфо 643,362 млрд руб
    Выручка 2018г: 755,435 млрд руб/ мсфо 860,206 млрд руб

    Прибыль 2016г: 43,261 млрд руб/ Прибыль мсфо 52,027 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: 7,055 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,521 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 19,983 млрд руб/ Прибыль мсфо 21,860 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 34,326 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,976 млрд руб
    Прибыль 2017г: 48,413 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,857 млрд руб
    +80 млрд руб, компенсация по «мировой» от АФК Система   
    Прибыль 2017г: 128,413 млрд руб/ Прибыль 141,857 млрд руб 
    Прибыль 1 кв 2018г: 14,732 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,006 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2018г: 43,741 млрд руб/ Прибыль мсфо 41,442 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2018г: 75,351 млрд руб/ Прибыль мсфо 74,567 млрд руб
    Прибыль 2018г: 101,833 млрд руб/ Прибыль мсфо 97,053 млрд руб – Р/Е 3,5 
    http://www.bashneft.ru/disclosure/finance-results/
  24. Башнефть - чистая прибыль по РСБУ в 2018 г снизилась на 21%, до 101,8 млрд руб

    Чистая прибыль "Башнефти" по РСБУ в 2018 году снизилась на 21% по сравнению с 2017 годом и составила 101,8 миллиарда рублей.

    Выручка увеличилась на 35% и составила 755,4 миллиарда рублей.

    Валовая прибыль выросла в 1,4 раза, до 249,4 миллиарда рублей, прибыль от продаж — в 1,6 раза, до 116,8 миллиарда рублей.

    Себестоимость продаж увеличилась в 1,3 раза, до 504,2 миллиарда рублей.

    Долгосрочные обязательства компании снизились на 3,3% с конца 2017 года и на 31 декабря 2018 года составили 144,2 миллиарда рублей. Краткосрочные обязательства сократились на 31%, до 112,8 миллиарда рублей.

    Башнефть - чистая прибыль по РСБУ в 2018 г снизилась на 21%, до 101,8 млрд руб

    http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1489055


    читать дальше на смартлабе

Башнефть - факторы роста и падения акций

  • Высокая цена на нефть в рублях в 1квартале 2018 Зависимость бюджета Башкирии от дивидендов Башнефти Большой дисконт привилегированных акций к обычным Дешёвая компания с почти нулевым долгом, если 100млрд.руб. от АФК Системы пойдут на погашение долга Возможные спец.(увеличенные) дивиденды после дела с АФК Системой
  • Возможны заморозка дивидендов и вывод средств в Роснефть через кредиты, а поддержка Башкирии - через благотворительность

Башнефть - описание компании

Основными видами деятельности ПАО АНК «Башнефть» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции.