ГМК Норникель акции

Норильский никель РСБУ 3 мес 2026 г: выручка ₽282,17 млрд (+9,4% г/г), чистая прибыль ₽22,18 млрд (-63,5% г/г)

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=564&type=3

Норникель опять вернулся в коридор 120-130, в котором был много месяцев

Бекас, чё тебя так на эмоция то пробивает, братишь?)

Причины простые — дорогая нефть и опасения, в связи с этим, за снижения потребления пр...

Денис, Всё это уже УЧТЕНО И ОЧЕНЬ ДАВНО(НЕВЕРЮ), а вот, что ИНДОНЕЩИЯ НА 30-40 % сократит квоты на добычу никеля — в том числе и из-за возде...

Денис, — — Что бы падать — нужны обьективные причины!!! — Сейчас их НЕТ НИ ОДНОЙ обьективной!

Бекас, пусть падает, жалко чтоли

master1, да сегодня его продали нс 5 % !????
— Он хуже чем М'видео или даже Сегежа!
— Вот бы ФСБ и СК — ТРУХАНУЛИ/И ТРАХНУЛИ БЫ НА БАБКИ — В...

Компания Норникель отчиталась за первый квартал 2026 года, и отчет вышел в целом в рамках ожиданий. Производство никеля осталось почти на уровне прошлого года — 42 тыс. тонн, символический рост на 0,3%. По производству меди снижение на 10%, по палладию — минус 18%, по платине — минус 24%. Компания объясняет это высокой базой прошлого года и перераспределением объемов между кварталами. При этом важно отметить, что падение выпуска меди отчасти компенсировано Забайкальским дивизионом, который увеличил производство меди в концентрате на 6% благодаря росту переработки руды и содержания металла. Что касается металлов платиновой группы, здесь снижение также связано с эффектом высокой базы первого квартала прошлого года и плановым сдвигом объемов.

В Заполярном дивизионе завершен важный этап развития рудника «Скалистый» — на глубине полтора километра построена сбойка для транспортировки руды, что приближает выход шахты «Глубокая» на проектную мощность.

Норникель представил производственные результаты за первый квартал 2026 года, а также подтвердил свой производственный план на текущий год.

Производственные показатели в первом квартале 2026 года:

• Производство никеля осталось стабильным (+0,3% г/г), составив 41,7 тыс. тонн.
• Производство меди уменьшилось на 9,8% г/г, составив 98,7 тыс. тонн.
• Производство палладия сократилось на 17,9% г/г, до 608 тыс. унций,
• Производство платины снизилось на 24,4% г/г, до 136 тыс. унций,

Компания подтвердила ранее опубликованный прогноз производства металлов на 2026 год:

• Никель: 193–203 тыс. тонн.
• Медь: 405–429 тыс. тонн.
• Палладий: 2415–2465 тыс. унций.
• Платина: 616–636 тыс. унций.

Несмотря на комментарии компании о перераспределении объемов выпуска продукции между кварталами, снижение производства меди и металлов платиновой группы, на наш взгляд, является умеренно негативным фактором для акций Норникеля. При этом негативный эффект частично нивелируется сохранением производственных планов на текущий год.

• Что изменилось с 15 апреля: Власти Индонезии подняли поправочный коэффициент (correction factor) и включили в формулу минимальных цен (HPM) железо, кобальт и хром. Новая минимальная цена для сапролитов (1,6% Ni) выросла с $30/т до $57/т, для лимонитов (1,2% Ni) – с $17/т до $45/т.

• Рост себестоимости: Средневзвешенная себестоимость производства никеля в Индонезии вырастет на ~10% (в пересчёте на катод) до ~$18 000/т. В зависимости от типа производителя:

  • Неинтегрированные производители MHP из лимонитов (~200 тыс. т Ni, 8% рынка, ожидается рост до 600 тыс. т) – рост себестоимости на ~30%.

  • Интегрированные производители (NPI, штейн, MHP) – рост себестоимости на ~20% (~900 тыс. т Ni, 38% рынка). Часть эффекта может быть компенсирована субсидиями внутри групп, но часть заложат в цены.

• Поддержка мировых цен: Новый LME floor price (уровень себестоимости) вырастет на ~$3 000/т для сапролитов (до ~$17 775/т) и на ~$4 700/т для лимонитов (до ~$19 670/т). Это позволит ценам на никель закрепиться в коридоре $18 000–20 000/т.

Первый вице-президент — Операционный директор Евгений Федоров прокомментировал операционные результаты:

«По итогам первого квартала выпуск никеля незначительно вырос, при этом выпуск остальных металлов снизился, главным образом, из-за эффекта высокой базы первого квартала прошлого года и перераспределения объемов выпуска товарной продукции между кварталами.

Важным достижением первого квартала стал вывод экологической Серной программы на полную мощность. На Надеждинском металлургическом заводе (НМЗ) была введена третья линия производства серной кислоты и четвертая линия по ее нейтрализации. Ожидается, что в результате выбросы диоксида серы на НМЗ сократятся на 90% от базового 2020 года. На Кольской площадке также продолжается реализация экологической программы, которая позволит в перспективе снизить выбросы диоксида серы дополнительно на 10%.

Курсы валют на 27 апреля:

USD 🔽 0,93% — 75,5273 руб.
EUR 🔽 0,86% — 88,2826 руб.
CNY 🔽 0,76% — 11,027 руб.

Ожидаемые события:
🔶 Группа Позитив публикует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г.
🔶 ГМК Норникель — производственные результаты за I квартал 2026 г.
🔶 Novabev — заседание совета директоров по вопросу дивидендов за 2025 г.
🔶 Хэдхантер — ГОСА по вопросу утверждения дивидендов за 2025 г.

Новости:
🔶 Brent дорожает до 107$ за баррель. Переговоры США и Ирана в выходные вновь не состоялись, президент США отказался посылать переговорщиков. Ормузский пролив фактически закрыт.

🔶 Совет директоров АЛРОСА рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 г.

Аналитики ожидают заметный рост цен на палладий и платину в 2026 году. По прогнозу компании Эйлер, средняя цена палладия вырастет на 49% и достигнет $1712 за тройскую унцию, платины — на 52%, до $1950.

Главной причиной называют дефицит металлов платиновой группы на мировом рынке. По оценке аналитиков, нехватка палладия в 2026 году составит 12–13% от спроса, платины — около 4%. Дополнительную поддержку ценам дают рост издержек производителей, особенно в ЮАР, а также высокий интерес инвесторов к драгоценным металлам на фоне подорожания золота.

Еще одним фактором стал рост цен на нефть. Дорогая нефть увеличивает себестоимость добычи и производства, что также подталкивает цены вверх. На этом фоне эксперты считают, что платиноиды в 2026 году останутся в числе наиболее сильных сырьевых активов.

Рост цен может поддержать финансовые результаты Норникеля, для которого палладий и платина остаются важной частью выручки. При этом эффект будет частично сдерживаться увеличением затрат и удорожанием логистики.

#Норникель #GMKN Месяц

Казалось бы, на месяцах классическая история, когда в восходящем канале мы пробиваем сопротивление и это называется зона перекупленности. Оттуда акция стремится найти поддержку.
В данном случае мы видим обвал сверху и возврат к уровню пробоя белой трендовой линии.

Надо, конечно дождаться закрытия месяца, но я предполагаю, что дорога нам пониже открывается. Потому что снизу нет пока покупателя. Да, есть хвост снизу, а на меньшем тайминге это коррекция, но на ней нет хорошего объема, который бы позволили нам говорить, что движение вниз остановлено.
Также и на месяце мы видим, что аномальных объемов нет.

В любом случае в долгую пока работать нельзя, нет растущей свечи, при этом мы сейчас находимся ниже скользящей 12МА.

На дневке я вообще рассматриваю на следующей неделе шорт позицию.

#рубрикамесяц

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.