Информация
ГМК Норникель (GMKN) фундаментальный анализ акций |
||||||||||
| % | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | LTM ? | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 30.05.2018 | 24.05.2018 | 26.02.2019 | 26.02.2020 | 16.02.2021 | |||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 548.8 | 536.8 | 728.9 | 877.8 | 1 117 | 1 117 | |||
| EBITDA, млрд руб | ? | 257.3 | 236.4 | 389.2 | 513.7 | 552.4 | 552.4 | |||
| Чистая прибыль н/с, млрд руб | ? | 167.8 | ||||||||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 149.3 | 127.8 | 189.5 | 375.6 | 245.4 | 245.4 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 106.7 | -10.1 | 309.1 | 316.5 | 476.1 | 476.1 | |||
| Див.выплата, млрд руб | 140.9 | 131.7 | 248.2 | 323.7 | 260.2 | 260.2 | ||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 890.35 | 832.18 | 1568.54 | 2045.22 | 1644.57 | 1644.57 | |||
| Див доход, ао, % | 8.8% | 7.7% | 12.0% | 10.7% | 6.5% | 6.5% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 94% | 103% | 131% | 86% | 106% | 106% | ||||
| Опер. расходы, млрд руб | 192.6 | 224.8 | 236.4 | 291.4 | 324.3 | |||||
| Себестоимость, млрд руб | 277.8 | 268.2 | 322.7 | 335.7 | 365.6 | 365.6 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 109.2 | 113.2 | 94.6 | 81.3 | 123.3 | 123.3 | |||
| Расх на персонал, млрд руб | 76.2 | 80.3 | 82.0 | 83.7 | 93.9 | |||||
| Процентные расходы, млрд руб | 39.1 | 37.3 | 33.9 | 29.7 | 34.6 | 34.6 | ||||
| Активы, млрд руб | 1 002 | 958.3 | 1 060 | 1 205 | 1 529 | 1 529 | ||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 231.9 | 249.0 | 224.0 | 235.9 | 297.3 | 297.3 | |||
| Долг, млрд руб | 476.2 | 521.5 | 586.3 | 595.5 | 711.7 | 711.7 | ||||
| Наличность, млрд руб | 200.2 | 49.1 | 96.4 | 172.3 | 383.5 | 383.5 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 276.0 | 472.4 | 489.8 | 423.2 | 328.2 | 328.2 | ||||
| Цена акции ао, руб | 10 122 | 10 850 | 13 039 | 19 102 | 25 296 | 25 296 | ||||
| Число акций ао, млн | 158.2 | 158.2 | 158.2 | 158.2 | 158.2 | 158.2 | ||||
| Free Float, % | 33.0% | 33.0% | 33.0% | 33.0% | 33.0% | |||||
| Капитализация, млрд руб | 1 602 | 1 717 | 2 063 | 3 023 | 4 003 | 4 003 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 1 878 | 2 189 | 2 553 | 3 446 | 4 331 | 4 331 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 226.2 | 240.5 | 212.7 | 222.6 | 280.8 | 280.8 | ||||
| EPS, руб | ? | 943.5 | 807.7 | 1 197 | 2 374 | 1 551 | 1 551 | |||
| FCF/акцию, руб | 674.0 | -63.8 | 1 953 | 2 000 | 3 008 | 3 008 | ||||
| BV/акцию, руб | 1 429 | 1 520 | 1 344 | 1 407 | 1 775 | 1 775 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 46.9% | 44.0% | 53.4% | 58.5% | 49.5% | 49.5% | |||
| Чистая рентаб, % | ? | 27.2% | 23.8% | 26.0% | 42.8% | 22.0% | 22.0% | |||
| Доходность FCF, % | ? | 6.7% | -0.6% | 15.0% | 10.5% | 11.9% | 11.9% | |||
| ROE, % | ? | 64.4% | 51.3% | 84.6% | 159.2% | 82.6% | 82.6% | |||
| ROA, % | ? | 14.9% | 13.3% | 17.9% | 31.2% | 16.0% | 16.0% | |||
| P/E | ? | 10.7 | 13.4 | 10.9 | 8.05 | 16.3 | 16.3 | |||
| P/S | ? | 2.92 | 3.20 | 2.83 | 3.44 | 3.58 | 3.58 | |||
| P/BV | ? | 7.08 | 7.14 | 9.70 | 13.6 | 14.3 | 14.3 | |||
| EV/EBITDA | ? | 7.30 | 9.26 | 6.56 | 6.71 | 7.84 | 7.84 | |||
| Долг/EBITDA | 1.07 | 2.00 | 1.26 | 0.82 | 0.59 | 0.59 | ||||
| Персонал, чел | 82 006 | |||||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 6.69 | |||||||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 929.8 | |||||||||
| CAPEX/Выручка, % | 20% | 21% | 13% | 9% | 11% | 11% | ||||
| структура и состав акционеров ГМК Норникель | ||||||||||
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК платит большие дивиденды
- Рост рынка электромобилей может существенно повысить спрос на никель в ближайшие годы (+30-40% в ближайшие 5-7 лет)
- продажи электромобилей и гибридов 2018: 2 млн шт, 2025: 25 млн шт. Электромобиль использует ~70 кг никеля против 2-4 кг у бензинового авто
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов.
- Новая инвест-программа НН стоимостью в 1 трлн руб до 2023 г
- В 1П 2020 почти половина выручки - это палладий. Если начнется острая коррекция, финансы компании могут просесть
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля
- До 2021 включительно ожидается профицит на рынках никеля, меди и платины
- Ожидается резкий рост капзатрат в 2021-2025 годах (до $4 млрд в год против $1,3 млрд в 2019), что негативно скажется на дивидендах
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия.
