ГМК Норникель (GMKN): годовая финансовая отчетность МСФО

ГМК Норникельsmart-lab.ru %   2017 2018 2019 2020 2021   LTM ?
Дата отчета 24.05.2018 26.02.2019 26.02.2020 16.02.2021 10.02.2022   10.02.2022
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Добыча никеля, тыс т 217.1 218.8 228.7 235.7 193.0   197.9
Добыча меди, тыс т 401.1 473.7 499.1 487.2 406.8   407.0
Добыча платины, тыс тр унц 670 653 702 695 641   620
Добыча палладия, тыс тр унц 2 780 2 729 2 922 2 826 2 616   2 556
Выручка, млрд руб ? 536.8 728.9 877.8 1 117 1 317   1 317
Операционная прибыль, млрд руб 185.6 337.9 456.2 461.5 703.9   703.9
EBITDA, млрд руб ? 236.4 389.2 513.7 552.4 775.9   775.9
Чистая прибыль, млрд руб ? 127.8 189.5 375.6 245.4 478.9   478.6
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 127.8 189.5 375.6 245.4 478.9   478.6
Операционный денежный поток, млрд руб 102.9 406.3 389.1 603.4 518.7   518.7
CAPEX, млрд руб ? 116.7 99.2 85.3 128.7 202.9   202.9
FCF, млрд руб ? -10.1 309.1 317.2 482.6 325.1   325.1
Див.выплата, млрд руб 131.7 248.2 323.7 260.2 419.0   419.0
Дивиденд, руб/акцию ? 832.18 1568.54 2045.22 1644.57 2689.39   2689.39
Див доход, ао, % 7.7% 12.0% 10.7% 6.9% 11.8%   15.2%
Дивиденды/прибыль, % 103% 131% 86% 106% 87%   88%
Опер. расходы, млрд руб 83.0 68.4 86.9 290.7 184.9   184.9
Себестоимость, млрд руб 268.2 322.7 334.7 364.8 428.1   428.1
Расх на персонал, млрд руб 80.3 82.0 83.7 93.9 103.5   103.5
Процентные расходы, млрд руб 37.3 33.9 29.7 34.6 22.8   22.8
Активы, млрд руб 958.3 1 060 1 205 1 529 1 741   1 741
Чистые активы, млрд руб ? 249.0 224.0 235.9 297.3 273.8   273.8
Долг, млрд руб 521.5 586.3 595.5 711.7 759.7   759.7
Наличность, млрд руб 49.1 96.4 172.3 383.5 412.1   412.1
Чистый долг, млрд руб 472.4 489.8 423.2 328.2 347.6   347.6
Цена акции ао, руб 10 850 13 039 19 102 23 750 22 810   17 732
Число акций ао, млн 158.2 158.2 158.2 158.2 152.9   152.9
Free Float, % 33.0% 33.0% 33.0% 37.6% 37.6%  
Капитализация, млрд руб 1 717 2 063 3 023 3 758 3 487   2 711
EV, млрд руб ? 2 189 2 553 3 446 4 087 3 834   3 058
Баланс стоимость, млрд руб 240.5 212.7 222.6 280.8 254.2   254.2
EPS, руб ? 807.7 1 197 2 374 1 551 3 133   3 131
FCF/акцию, руб -63.8 1 953 2 004 3 050 2 126   2 126
BV/акцию, руб 1 520 1 344 1 407 1 775 1 663   1 663
Рентаб EBITDA, % ? 44.0% 53.4% 58.5% 49.5% 58.9%   58.9%
Чистая рентаб, % ? 23.8% 26.0% 42.8% 22.0% 36.4%   36.3%
Доходность FCF, % ? -0.6% 15.0% 10.5% 12.8% 9.3%   12.0%
ROE, % ? 51.3% 84.6% 159.2% 82.6% 174.9%   174.8%
ROA, % ? 13.3% 17.9% 31.2% 16.0% 27.5%   27.5%
P/E ? 13.4 10.9 8.05 15.3 7.28   5.66
P/S ? 3.20 2.83 3.44 3.36 2.65   2.06
P/BV ? 7.14 9.70 13.6 13.4 13.7   10.7
EV/EBITDA ? 9.26 6.56 6.71 7.40 4.94   3.94
Долг/EBITDA 2.00 1.26 0.82 0.59 0.45   0.45
Персонал, чел 72 319  
Производительность труда, млн руб/чел/год 15.4  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 299  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 22% 14% 10% 12% 15%   15%
IR рейтинг   3.9
Качество фин.отчетности   4
Презентации для инвесторов   4
Присутствие на смартлабе   1
Годовой отчет   5
Сайт для инвесторов   5
Календарь инвесторов   3
Обратная связь   5
структура и состав акционеров ГМК Норникель

ГМК Норникель - факторы роста и падения акций

  • ГМК платит большие дивиденды
  • ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов.
  • К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля.
  • Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50%
  • Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля
  • Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия.
  • CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году
  • В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза.
  • В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей.
  • В 2022 ожидается профицит на рынке никеля
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: