Информация
Финаме
БКС Мир Инвестиций
ГМК Норникель (GMKN): годовая финансовая отчетность МСФО |
||||||||||
| ГМК Норникельsmart-lab.ru | % | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 26.02.2019 | 26.02.2020 | 16.02.2021 | 10.02.2022 | 10.02.2023 | 02.08.2023 | ||||
| Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Добыча никеля, тыс т | 218.8 | 228.7 | 235.7 | 193.0 | 219.0 | 205.0 | ||||
| Добыча меди, тыс т | 473.7 | 499.1 | 487.2 | 406.8 | 433.0 | 419.8 | ||||
| Добыча платины, тыс тр унц | 653 | 702 | 695 | 641 | 651 | 686 | ||||
| Добыча палладия, тыс тр унц | 2 729 | 2 922 | 2 826 | 2 616 | 2 790 | 2 808 | ||||
| Выручка, млрд руб | ? | 728.9 | 877.8 | 1 117 | 1 317 | 1 185 | 1 044 | |||
| Операционная прибыль, млрд руб | 337.9 | 456.2 | 461.5 | 703.9 | 546.1 | 416.1 | ||||
| EBITDA, млрд руб | ? | 389.2 | 513.7 | 552.4 | 775.9 | 620.0 | 499.4 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 189.5 | 375.6 | 245.4 | 478.9 | 401.8 | 105.6 | |||
| Чистая прибыль н/с, млрд руб | ? | 189.5 | 375.6 | 245.4 | 478.9 | 401.8 | ||||
| Операционный денежный поток, млрд руб | ? | 406.3 | 389.1 | 603.4 | 518.7 | 323.3 | 332.7 | |||
| CAPEX, млрд руб | ? | 99.2 | 85.3 | 128.7 | 202.9 | 287.8 | 263.6 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 309.1 | 317.2 | 482.6 | 325.1 | 46.9 | 73.9 | |||
| Див.выплата, млрд руб | 248.2 | 323.7 | 260.2 | 419.0 | 139.9 | |||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 1568.54 | 2045.22 | 1644.57 | 2689.39 | 915.33 | ||||
| Див доход, ао, % | 12.0% | 10.7% | 6.9% | 11.8% | 0.0% | 5.4% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 131% | 86% | 106% | 87% | 0% | 133% | ||||
| Опер. расходы, млрд руб | 68.4 | 86.9 | 290.7 | 184.9 | 156.0 | 135.5 | ||||
| Себестоимость, млрд руб | 322.7 | 334.7 | 364.8 | 427.6 | 482.5 | 492.7 | ||||
| Амортизация, млрд руб | 44.800 | |||||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 82.0 | 83.7 | 93.9 | 103.5 | 145.5 | 143.9 | ||||
| Процентные расходы, млрд руб | 33.9 | 29.7 | 34.6 | 23.1 | 41.6 | 51.1 | ||||
| Активы, млрд руб | 1 060 | 1 205 | 1 529 | 1 741 | 1 814 | 2 000 | ||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 224.0 | 235.9 | 297.3 | 273.8 | 501.0 | 562.0 | |||
| Долг, млрд руб | 586.3 | 595.5 | 711.7 | 759.7 | 807.7 | 938.1 | ||||
| Наличность, млрд руб | 96.4 | 172.3 | 383.5 | 412.1 | 132.4 | 194.4 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 489.8 | 423.2 | 328.2 | 347.6 | 675.3 | 743.7 | ||||
| Цена акции ао, руб | 13 039 | 19 102 | 23 750 | 22 810 | 15 290 | 16 826 | ||||
| Число акций ао, млн | 158.2 | 158.2 | 158.2 | 155.5 | 152.9 | 152.9 | ||||
| Free Float, % | 33.0% | 33.0% | 37.6% | 37.6% | ||||||
| Капитализация, млрд руб | 2 063 | 3 023 | 3 758 | 3 547 | 2 337 | 2 572 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 2 553 | 3 446 | 4 087 | 3 895 | 3 013 | 3 316 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 212.7 | 222.6 | 280.8 | 254.2 | 479.8 | 541.7 | ||||
| EPS, руб | ? | 1 197 | 2 374 | 1 551 | 3 079 | 2 629 | 690.6 | |||
| FCF/акцию, руб | 1 953 | 2 004 | 3 050 | 2 090 | 306.7 | 483.2 | ||||
| BV/акцию, руб | 1 344 | 1 407 | 1 775 | 1 635 | 3 139 | 3 544 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 53.4% | 58.5% | 49.5% | 58.9% | 52.3% | 47.8% | |||
| Чистая рентаб, % | ? | 26.0% | 42.8% | 22.0% | 36.4% | 33.9% | 10.1% | |||
| Доходность FCF, % | ? | 15.0% | 10.5% | 12.8% | 9.2% | 2.0% | 2.9% | |||
| ROE, % | ? | 84.6% | 159.2% | 82.6% | 174.9% | 80.2% | 18.8% | |||
| ROA, % | ? | 17.9% | 31.2% | 16.0% | 27.5% | 22.1% | 5.3% | |||
| P/E | ? | 10.9 | 8.05 | 15.3 | 7.41 | 5.82 | 24.4 | |||
| P/S | ? | 2.83 | 3.44 | 3.36 | 2.69 | 1.97 | 2.46 | |||
| P/BV | ? | 9.70 | 13.6 | 13.4 | 14.0 | 4.87 | 4.75 | |||
| EV/EBITDA | ? | 6.56 | 6.71 | 7.40 | 5.02 | 4.86 | 6.64 | |||
| Долг/EBITDA | 1.26 | 0.82 | 0.59 | 0.45 | 1.09 | 1.49 | ||||
| Персонал, чел | 72 319 | |||||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 15.4 | |||||||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 1 299 | |||||||||
| R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0 | ||||
| CAPEX/Выручка, % | 14% | 10% | 12% | 15% | 24% | 25% | ||||
| структура и состав акционеров ГМК Норникель | ||||||||||
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов.
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля.
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50%
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия.
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза.
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей.
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
