Финаме
БКС Мир ИнвестицийРешил уточнить у ИИ Алисы насчет изменения купона. Вот что пишет:
«В случае с облигацией НорНикБ1P8 купон фиксированный. Это означает, что его размер заранее установлен и не может быть изменён эмитентом в течение всего срока обращения облигации, включая период после оферты».
Что на самом деле, кто в теме?
Облигации ГМК Норникель
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| НорНик1P14 (USD) | 7.4% | 3.5 | 850 | 3.13 | 97.8997 | $0.53 | $23.13654 | 2026-03-15 | |
| НорНикБ1P8 (USD) | 14.5% | 4.0 | 1 000 | - | 99.6838 | $0.66 | $26.99263 | 2026-03-16 | 2026-03-23 |
| НорНикБ1P7 | 15.3% | 3.0 | 100 000 | 2.43 | 99.87 | 14.22 | 7.58 | 2026-03-16 | |
| НорНик1P11 (CNY) | 7.8% | 4.3 | 3 000 | 0.70 | 99.5996 | CNY5.75 | CNY32.396256 | 2026-03-17 | 2026-11-19 |
| НорНик БО9 | 15.4% | 2.2 | 60 000 | 1.92 | 99.26 | 0 | 5.44 | 2026-05-20 | |
| НорНикЗ26Д (USD) | 6.6% | 0.7 | 333 | 0.65 | 97.6543 | $14 | $749.623896 | 2026-04-27 | |
| НорНик Б10 | 15.2% | 3.6 | 100 000 | 2.16 | 99.9 | 0 | 7.39 | 2026-03-16 | 2028-10-04 |
| НорНикБ1P6 (CNY) | 3.7% | 0.3 | 161 | 0.29 | 99.8523 | CNY7.73 | CNY70.641836 | 2026-03-19 | 2025-12-29 |
| НорНик1P16 (CNY) | 6.3% | 4.8 | 4 000 | 1.69 | 101.4999 | CNY5.75 | CNY25.87201 | 2026-03-20 | 2027-12-17 |
| НорНик1P12 (USD) | 3.8% | 4.3 | 500 | 0.46 | 101.9985 | $0.66 | $26.99263 | 2026-03-16 | 2026-08-20 |
| НорНик1P15 (CNY) | 4.3% | 4.5 | 9 000 | 1.16 | 103.88 | CNY6.16 | CNY39.257963 | 2026-03-15 | 2027-05-17 |
| НорНик1P13 (USD) | 2.9% | 4.4 | 975 | 0.89 | 104.4428 | $0.64 | $4.627308 | 2026-03-29 | 2027-01-29 |
| НорНикБ1P2 | 0.0% | 1.6 | 25 000 | - | 99.97 | 0 | 0 | 2026-04-07 | 2025-10-07 |
| НорНикБ1P9 | 40.3% | 2.1 | 103 019 | 1.63 | 100.8 | 0 | 30.42 | 2025-09-30 | 2025-09-23 |
| НорНик1P10 (USD) | -25.1% | 4.2 | 500 | 0.26 | 110 | $0.66 | $0 | 2026-03-02 | 2026-06-05 |
-
- Какие мысли по облигации НорНикБ1P8
Какие мысли по облигации НорНикБ1P8 (RU000A10B4K3) ???
Текущая доходность облигации к оферте составляет 22.67% годовых.
Никто не верит до оферты в рост доллара по отношению к рублю? Ждут снижения % по купоннам при объявлении оферты?
Какие варианты, поделитесь мыслями…
Профиссионалы по облигациям, знающии и торгующие есть?
#Облигации
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Какие мысли по облигации НорНикБ1P8 (RU000A10B4K3) ???
Текущая доходность облигации к оферте составляет 22.67% годовых.
Никто не верит на текущий месяц в рост доллара по отношению к рублю? Ждут снижения % по купоннам при объявлении оферты?
Какие варианты, поделитесь мыслями…
⚒️ Норникель | Нас ждут большие дивиденды?▫️ Капитализация: 2435 млрд ₽ / 159,3₽ за акцию
▫️ Выручка 2025: 1147 млрд ₽ (-2% г/г)
▫️ Прибыль 2025: 164 млрд ₽ (+34% г/г)
▫️ Скор. прибыль: 158 млрд ₽ (-10% г/г)
▫️ Скор. P/E 2025:15,4
▫️ fwd p/e 2026: 6,1
▫️ fwd див. 2026:10,3%ℹ️ Буквально в декабре делал обзор компании в связи с ростом цен на металлы. Цены на платину, медь и палладий остаются высокими с тех пор, поэтому есть надежда, что 2026й год будет существенно лучше.
✅ В 2025м году компания заработала 158 млрд р чистой прибыли, причитающейся акционерам (это с учетом корректировки на курсовые разницы). Немного и мультипликатор P/E высокий, ноэто при довольно низких ценах на продукцию (практически весь год) и крепком рубле.
👆 Компания заработала скор. FCF $1,5 млрд и даже может выплатить дивиденды около 9 рублей на акцию за 2025й год (5,7% к текущей цене), но вряд ли. Скорее всего, в приоритете будет снизить долг, а выплаты начать за 9м2026 года и за весь 2026 год.
К слову, чистый долг остаётся существенным (почти 715 млрд р), это с учётом обязательств по аренде, но соотношение ND/EBITDA комфортное (1,6х).
Авто-репост. Читать в блоге >>>НорНикБ1P8 — господа подскажите ради Бога — что будет после оферты с телом:)))))
антон владимирович, все зависит от того какой процент назначат почле 12 купона. ели захотят заморозить атив и назначатт 0.01 % то соответственно многие будут избавляться, и тело упадет, есле пересмотрят и понимут %, то есть вероятнгсть роста.
Норникель обновляет линейку юаневых облигацийМосбиржа зарегистрировала новый пятилетний выпуск облигаций Норникеля в юанях. Бумаги серии БО-001P-16-CNY включили во второй уровень листинга. Номинал тысяча юаней. Погашение назначено на 24 декабря 2030 года. Купоны ежемесячные, что делает выпуск удобным для инвесторов, ориентированных на регулярный поток.
Решение появилось на фоне досрочного выкупа прежнего трехлетнего выпуска на 4 млрд юаней, размещенного в декабре 2022 года под 3,95%. Компания переводит расчеты в рубли. Возможность выбора валюты погашения для держателей не предусмотрена. Это отражает текущие ограничения на трансграничные операции и усиливает тренд локализации долгового рынка.
У Норникеля остается крупный пул обязательств. В обращении более 260 млрд рублей, около 21 млрд юаней и почти $3,8 млрд в биржевых бондах, которые также обслуживаются в рублях. Новый выпуск позволяет компании выровнять график погашений и сохранить доступ к азиатскому рынку капитала. Для Мосбиржи это поддерживает обороты в сегменте юаневых инструментов, который стал одним из самых стабильных в 2024–2025 годах.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- НорНикБ1P8 — господа подскажите ради Бога — что будет после оферты с телом:)))))
⭐️Место российского фондового рынка в мире🗺Сравниваем среднегодовую доходность за 25 лет по странам мира и ищем простую альтернативу
На днях увидел эту инфографику…
Среднегодовой темп прироста фондовых рынков по странам за 25 лет Россия выше среднего со значением +6,4% Максимальное значение — Индия (+10,1%), второе место Корея (+7%), третье Германия, США, РФ (+6,4%)
👉сравнение среднегодовой доходности в рублях по классам активов здесь👈
Противоречивые чувства. С одной стороны, понимаю, что это номинальные валютный индекс, т.е. total return с учетом дивидендов и реинвестирования выше (не забываем, что дивидендная доходность до 2009 года была мизерная)
С другой — столько стресса и нервов ради 6,4% в долларах? Купить валютные бонды ААА и забыть...
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новый выпуск облигаций "ГМК "Норильский никель" (RU000A10CRC4)🔶 ПАО «ГМК „Норильский никель“
▫️ Облигации: НорНикель-БО-001Р-14-USD
▫️ ISIN: RU000A10CRC4
▫️ Объем эмиссии: 850 млн. $
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Срок: на 3 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 6,4%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.09.2025
▫️ Дата погашения: 26.08.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -Об эмитенте: „Норильский никель“ (Красноярский край) — российская горно-металлургическая компания.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Норникель по облигациям в долларах БО-001Р-14-USD зафиксировал минимальную на российском рынке ставку купона на уровне 6,40% годовых среди всех первичных размещений с начала 2025 года.Объем выпуска составил 850 млн долларов, срок обращения облигаций – 4 года. По выпуску предусмотрены ежемесячные купонные выплаты.
Высокий интерес инвесторов позволил снизить ставку купона на 60 б.п. относительно первоначально маркетируемого ориентира и увеличить объем размещения более чем в 2,5 раза. В книгу поступили заявки от широкого круга инвесторов – клиентов частных банков, доверительного управления и брокерских платформ, банков, а также институциональных инвесторов в лице управляющих, инвестиционных и страховых компаний.
Расчеты по сделке запланированы на 16.09.2025 на Московской Бирже. Агентом по размещению выступает ООО ИК «Табула Раса».
«Сделка Норникеля стала крупнейшим рыночным размещением облигаций в долларах среди эмитентов корпоративного сектора за всю историю локального долгового рынка. Благодаря таким высококлассным эмитентам российский рынок насыщается емкостью и ликвидностью, формируется сентимент для дальнейшего развития сегмента бумаг в иностранной валюте», – прокомментировал Денис Шулаков, член Совета директоров НАУФОР.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Объем размещения облигаций Норникеля составит 9 млрд юаней — Интерфакс«Норильский никель» установил объем размещения 5-летних облигаций серии БО-001Р-15-CNY с расчетами в рублях в размере 9 млрд юаней, следует из эмиссионных документов компании.
Премаркетинг данного выпуска эмитент не проводил. Техразмещение займа начнется 16 сентября. Андеррайтером выступает АО «Старт капитал».
Ставка 1-20-го ежемесячных купонов установлена на уровне 7,5% годовых, объявлена оферта через 1 год и 8 месяцев. Номинал бумаг — 1 тыс. юаней.
Московская биржа 10 сентября зарегистрировала выпуск и включила его во второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам.
t.me/ifax_go
Авто-репост. Читать в блоге >>>курс USD скачет как бешеный кто-нибудь знает по какому курсу произойдет размещение новых облигаций?
по курсу ЦБ на какую дату?
svad, По курсу ЦБ на дату рамещения
добрый день всем участникам! возник очень интересны и горячий вопрос! я вчера 11 сентября через компанию ФИНАМ поучавствовал в IPO Gemini на американской бирже заявки принимались до 17часов 30 минут 11 сентября! торги состоятся сегодня в 19часов! с моего счета списались денежные средства! Но в портфеле до сих пор я бумаг не вижу!!! сотрудник финама говорят что скорее всего бумаги зачислят поздно ночью и смогу я ими воспользоватьс ими в понедельник! в это же время торги данной бумагой происходят на фридом финанс на премаркет и я купил ее в портфель!
на мри вопросы финам говорит что ничего не знает дескать! а фишка в том и состоит чтобы продать бумаги в первый день! Что скажете?
Календарь событий на сентябрь
Мы продолжаем публикации в рамках нашей регулярной рубрики «календарь Норникеля». В ней делимся интересными для инвесторов событиями начала нового сезона, а также рассказываем про важные тренды фондового рынка.
В августе рынок жил под давлением геополитических событий и политических деклараций. Оптимизм после встречи президентов России и США на Аляске сменился скепсисом после заявления американского лидера о том, что Россия и Украина пока не готовы завершить конфликт. Несмотря на это, а также на фоне дальнейшего замедления российской экономики, рубль и фондовый рынок в целом демонстрировали относительную стабильность. Большинство экспертов полагает, что индекс Мосбиржи в сентябре может продолжить умеренный рост. Поддержать рынок акций может очередное снижение ключевой ставки, небольшое ослабление курса рубля и надежды на урегулирование на Украине.
Наша команда продолжает работать в активном режиме — подготовили планы Норникеля на ближайший месяц:
🔹11 сентября – мы открывали книгу на проведение сбора заявок на бонды объемом от 300 млн долл. с ориентиром ставки купона — не выше 7%. Согласно данным организаторов, финальный ориентир ставки купона был установлен на уровне 6,4%. Объем размещения зафиксирован в размере 850 млн долл.;
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации с купоном до 7% в долларах от НорникеляГМК Норникель — крупнейший производитель палладия, никеля, платины и меди. Рейтинг эмитента ruАAА.
Параметры выпуска
• Серия БО-001Р-14
• Фиксированный купон: не выше 7%
• Номинал 100 долларов
• Срок обращения: 4 года
• Ежемесячные купонные выплаты📲 Заявки принимаются до 14:00 мск 11 сентября 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.
0% — брокерская комиссия при участии в первичном размещении через мобильное приложение.
Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Квазивалютные облигации – инструмент защиты от девальвации?
В сегодняшней публикации разберем квазивалютные инструменты защиты от девальвации. На фоне укрепления курса рубля относительно мировых валют бумаги с валютным купоном стали настоящим трендом последних месяцев на российском долговом рынке. Как устроены данные инструменты, платежи по которым осуществляются в рублях вне зависимости от валюты выпуска, зачем они инвестору в портфеле и почему выгодны для эмитентов – ответим на эти вопросы в нашем сегодняшнем посте.
✅ Что за инструмент
Квазивалютные облигации – тип бумаг, купон и тело которых номинированы в иностранной валюте, при этом и погашение бонда, и выплаты по купонам производятся в рублях по курсу ЦБ на дату транзакции. Эти бумаги выпускаются российскими эмитентами. Номинал таких бондов в зависимости от валюты номинала обычно составляет 100 долл. либо 1 000 китайских юаней — это делает бумагу доступной для розничного инвестора по сравнению, например, с еврооблигациями, где минимальный порог входа составлял обычно 200 тыс. долл.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Фиксируем до 7% в долларах на 4 года! Свежие облигации Норникель 001Р-14 в USDНа фоне разворота доллара, крупняк продолжает массово занимать в валюте. Главный цветмет-гигант нашего рынка Норникель 11 сентября (знаковый день для США, кстати) собирает заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. Давайте посмотрим, стоит ли хватать облигации.
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа, ЛСР.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Норникеля!
🔩Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель»
🏭ГМК Норникель — мировой лидер в производстве рафинированного никеля и палладия. Занимает 4-е место в мире по производству платины, а также производит медь, кобальт, родий, серебро, золото, иридий и другие важные для промышленности металлы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Размещение облигаций Норильский Никель БО-001Р-14
Основные параметры:
Ставка купона: 6,5-7% (YTM до 7,23%)
Срок обращения: 4 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: AAA
Объём размещения: 300 миллионов долларов
Номинал: 100$
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 11 сентября
Дата размещения: 16 сентября
Выпуск для всехДа, у компании имеются сейчас финансовые проблемы из-за санкций, переизбытка предложения на рынке, высокой ставке и так далее, но компания при любых обстоятельствах является надёжным плательщиком по своим обязательствам и нет никаких сомнений в платёжеспособности эмитента.
Выпуск наиболее актуален ещё и по причине того, что рубль, вроде бы, начал наконец ослабевать, что даёт дополнительное преимущество выпуску.
Давайте же посмотрим на его привлекательность сравнив его с иными валютными выпусками эмитента:
Самый интересный (в плане ситуации) среди выпусков НорНикеля это НорНик1P10 RU000A10BQU0
Он торгуется по цене в 123% от номинала и имеет оферту в июне 2026. Да, у него купон в 8%, но за 9 месяцев его цена снизится на 23%) Так в стакане сейчас ещё только заявки на покупку стоят)))
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Про долговой портфель Норникеля и стратегию управления ликвидностью
Мы продолжаем серию публикаций на тему наших финансовых результатов – сегодня расскажем про долговой портфель Норникеля и стратегию управления ликвидностью. По итогам первого полугодия 2025 года совокупный долг Норникеля составил 12,7 млрд долларов, а чистый долг– 9,9 млрд долларов (без учета лизинговых обязательств). При этом коэффициент «Чистый долг/EBITDA» сейчас 1,9, а за последние 10 лет он фиксировался на уровне 1,2.
💡Норникель – экспортная компания, поэтому нам важно иметь диверсифицированную валютную структуру кредитного портфеля. Так, в январе-июне 2025 года 62% наших долговых обязательств были в рублях, 24% — кредиты с привязкой к доллару и 14% — номинированы в юанях. Кроме того, в этом году наша компания оперативно отреагировала на оживление внутреннего валютного рынка и смогла разместить облигации в долларах США и юанях на общую сумму 3,4 млрд долларов с купонной доходностью в диапазоне 6,7-8,0%. Это позволило нам нарастить валютную компоненту кредитного портфеля, рефинансировать существенный объём долга в рублях с высокими номинальными процентными ставками. В ближайших планах размещение нового выпуска с привязкой к доллару США для рефинансирования более дорогих источников фондирования.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Про замещающие облигации НорНикель1Р14
На этой неделе пройдет размещение замещающей облигации НорНикель1Р14. Данная облигация очень похожа на выпуск Сибура, который разместился на прошлой неделе. И про него я могу сказать все те же слова: эмитент торгуется на бирже, поэтому вероятность дефолта минимальна. Сибур правда пока не торгуется, но планирует туда выходить. И если у этих компаний дела пойдут не важно, то они вполне смогут провести дополнительное размещение акций на бирже, чтобы найти деньги на погашение долгов. Я не утверждаю, что до этого дойдет. Я просто констатирую тот факт, что компаниям эмитентам с Московской биржи проще находить деньги, ели вдруг дела пошли плохо. Безусловно главные акционеры не любят SPO, но это куда лучше, чем дефолт.
Вот основные параметры выпуска НорНикель1Р14:
👆 Срок обращения — 4 года. То есть доходность удастся зафиксировать на долго;
👆 Номинал — 100 долларов. То есть это доступный выпуск, все-таки не 1000 долларов надо выложить за один раз;
👆 Купонный период — 30 дней, как я люблю.
👆 Ставка купона не более 7%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ГМК Норникель
ГМК «Норникель» является лидером горно-металлургической промышленности России, а также крупнейшим производителем палладия и рафинированного никеля и одним из крупнейших производителей платины и меди. «Норникель» производит также кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Основными видами деятельности группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
