Облигации ОФЗ

swipe
Я эмитент
  1. Аватар Все Верно
    Инфляционные ожидания населения РФ в марте снизились до 11,5% с 11,9% в феврале — опрос ЦБ
    Инфляционные ожидания населения РФ в марте снизились до 11,5% с 11,9% в феврале, следует из опроса «инФОМ», проведенного по заказу
    Банка России.

    Таким образом, ожидания в марте вернулись на уровень августа 2023 года.

    Оценка наблюдаемой населением инфляции в марте снизилась до 14,8% с 15,2% в феврале, вернувшись на уровень апреля 2023 года (14,9%).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Ivanov
    ОФЗ и USD/RUB
    #USDRUB #ОФЗ

    Падает цена ОФЗ.
    Если ситуация будет развиваться как в зимой 21-22 гг., то можно ожидать дальнейшего снижения цены ОФЗ. 

    ОФЗ и USD/RUB

    Однако посчитать хотя бы приблизительно номинальный объём ОФЗ, принадлежащий нерезидентам затруднительно: данные ЦБ РФ с сайта cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ (за янв 22-февр 24 продано на 275 млрд ОФЗ)
    отличаются от данных ЦБ РФ с сайта www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx (за янв 22-февр 24 продано на 1600 млрд ОФЗ).
    А самое интересное, что эти распродажи не всегда отражаются на цене ОФЗ:
    ОФЗ сильнее всего падали в феврале 22г. и в сентябре 22г., а самыми сильными месяцами распродаж ОФЗ нерезидентами были
    по www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx:
    декабрь 21- март 22 (хоть февр тоже сюда входит, но макс=172 млрд руб — март),
    декабрь 22 — февр 23, макс=563 млрд руб — декабрь)
    по cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ :
    январь 22 — февр 22 (и тут как раз макс=148 млрд руб — февр).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Доктор
    Кто этот покупатель? Варианты
    Уже биллиард прогнали и ещё плитка стоит
    Шта ето?
    Кто этот покупатель? Варианты

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Дмитрий Zы
    Ролик не мой, но интересно посмотреть

    youtu.be/tab7tM9ixic?t=1

    sss777, посмотрел — не интересно.
    Если кто пропустит — ничего не потеряет.
  5. Аватар sss777
    Ролик не мой, но интересно посмотреть

    youtu.be/tab7tM9ixic?t=1
  6. Аватар Олег Дубинский
    Рост цен на бензин и дизель (графики, рост 12-15% за месяц): инфляция. Падают ОФЗ с фиксированным купоном (растут инфляционные ожидания). ОФЗ - ЛИНКЕРЫ: могут расти на инфляционных ожиданиях !

    Атаки беспилотников на НПЗ привели к росту цен.

    Графики цен на СПБ бирже.

    Аи-95 
    Рост 15% за месяц.
    Рост цен на бензин и дизель (графики, рост 12-15% за месяц): инфляция. Падают ОФЗ с фиксированным купоном (растут инфляционные ожидания). ОФЗ - ЛИНКЕРЫ: могут расти на инфляционных ожиданиях !

    Дизель всесезонный.
    +12% за месяц



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Максим Власов
    Писал уже про ОФЗ. Но повторюсь. Потом удалю. На примере ОФЗ 26238.


    «На долгие годы» это, к текущей ставке ЦБ, не менее 11%-12% годовых ч...

    TRAKTOR,
    *с купонов взымают 13% НДФЛ*, у меня не снимают))), а еще весь день пялится в экран — это точно не мое.
  8. Аватар Sid_the_sloth
    Что происходит с ОФЗ и индексом RGBI? Какие ОФЗ я набираю (видео)
    🎬Выложил на Ютубе актуализированную видеоверсию своей недавней статьи о том, почему идёт такой жесткий слив в длинных ОФЗ с фиксированным купоном. С момента выхода той статьи индекс гособлигаций RGBI просел ещё на пару пунктов, а доходности дальнего конца пробили 13% вверх, так что я, как и обещал, нарастил покупки в ОФЗ-шках. Рано или нет, покажет лишь время.

    🎙️Звук не фонтан, поскольку писал через штатный мик ноутбука. А купленный внешний микрофон оказался ещё большим 💩, зря сэкономил.



    Ещё видео от меня:

    📍 Инвест-марафон 01.03.2024. Че купил в портфель и почему?
    📍 Видеомем в честь 2-й годовщины Сами-Знаете-Чего

    👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

    --------------------
    Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
    Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Владислав Кофанов
    Минфин продолжает наполнять долговой рынок классикой, короткая бумага уже не работает. Рекордные доходности в ОФЗ с апреля 2022 г⁠⁠
    Минфин продолжает наполнять долговой рынок классикой, короткая бумага уже не работает. Рекордные доходности в ОФЗ с апреля 2022 г⁠⁠

    Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI (ценовой индекс ОФЗ) продолжает своё падение, приблизившись к уровням апреля 2022 г., доходность бумаг значительно выросла за последний месяц (длинная ОФЗ 26238 торговалась с доходностью в 13%). Такое снижение связано с некоторыми факторами:

    🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II квартала, то сейчас Эльвира Набиулинна прямым текстом заявляет: "Придётся поддерживать жёсткую ДКП продолжительное время. Снижение ставки, скорее всего, произойдёт во второй половине 2024 года". Ждём заседания ЦБ 22 марта, чтобы услышать дальнейшие сигналы в плане ДКП.

    🔔 Регулятор пересчитал месячную инфляцию за февраль и получилось — 0,68% (в феврале 2023 г. — 0,46%). Недельные данные февраля показывали, что инфляция за месяц составляет — 0,60%, уже тогда говорилось, что темпы выше прошлогодних, а сейчас регулятор накинул сверху % и поставил жирный крест на данном месяце.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Тимур Гайнетьянов
    Пока Облигациям не полегчало 📉
    Доходности ОФЗ продолжают расти. Вся кривая ушла выше 13%, хотя ещё месяц назад большинство давали доходность только в 12%.

    RGBI (Russian Government Bond Index Индекс Гос Облигаций РФ) ушёл в пике и сейчас на уровнях Апреля 2022 (рис 1). Т.е. доходности там же где и в начале СВО. Передаёт ли это общие настроения рынка или это перекос спроса и предложения?
    Пока Облигациям не полегчало 📉



    • Инфляция
    С одной стороны у нас выходят довольно приличные данные по инфляции. Если брать по месяцам, то в Январе рост цен был 0,86% за месяц, по итогам Февраля уже 0,68%. В Марте неделя с 5 по 11 показала нулевую инфляцию. Давно мы такого не видели (рис 2). Можно аккуратно предположить, что месячная инфляция за Март будет 0,3-0,4%, т.е. замедление продолжается.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар ПлощадьДНР
    пятничное, ввп побеждает. ждем по сотне за $. ргби все ниже в пол, офз длинные выше13%!
    понятно что гарант конституции без вариантов победит, после майской инаугурации кого не возьмут на галеры?
    брошкина, решетников, силуанов кто останется без портфеля..

    ну а так фонда не напугалась, все проливы выкупаются.
    ждем понедельника, дежурим на кнопках терминала.


    пятничное, ввп побеждает. ждем по сотне за $. ргби все ниже в пол, офз длинные выше13%!

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Олег Дубинский
    ПРО РУБЛЬ, ПРО СТАВКУ ЦБ. Падение рубля. Обвал длинных ОФЗ. Рост акций Мосбиржи (обычно, MOEX растёт на ожидании высоких ставок). Что боится рынок.

    Чего боится рынок?
    Думаю, выборов.

    В ЭТОМ ПОСТУ НАПИСАЛ ОДИН ИЗ ВОЗМОЖНЫХ СЦЕНАРИЕВ.
    ВАЖНО ЭТО ПОНИМАТЬ, ЧТОБЫ НЕ ПОТЕРЯТЬ СБЕРЕЖЕНИЯ.



    До выборов держали рубль.
    А после выборов можно вспомнить, что рубль был и остаётся «мягкой» валютой.

    Есть инструмент для манипуляций курсом –
    ручное регулирование транзакций экспортёров.
    Отменять обязательную продажу валютной выручки пока на собираются.

    29 февраля в послании В.В.П. были озвучены планы до 2030 года
    стоимостью около 10 трлн. руб. в нынешних ценах, с учётом инфляции, сумма будет существенно выше
    (более 2 трлн в год). 
    Участников рынка беспокоит вопрос об источниках финансирования этих расходов.
    Один из источников — рост  налогов (НДФЛ и налога на прибыль юридических лиц).
    Другой источник — ослабление рубля
    (теоретически, желательно, плавное, но, фактически, бывает по разному).

    Думаю, будет задействовано монетарное финансирование.
    Это — монетизация долга, когда Центральный Банк напрямую финансирует дефицит госбюджета.
    Эмиссия.

    Думаю, 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Territory of Trading
    ✅Индексы на облигации РФ

    Индексы проложили снижение по плану. Думаю это последний диапазон для снижения. По сути все выполнили. Дальше нужно подождать заходной импульс в рамках волны [1], дальше на откате в рамках [2] можно будет к ним присмотреться.

    Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

    ✅Индексы на облигации РФ



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Олег Дубинский
    Доходность ОФЗ растёт. Индекс облигаций продолжает падать. Не всем ещё очевидно, что тренд падающий ???

    Друзья,
    продолжаю считать, что СВО создаёт высокий риск ослабления рубля и роста инфляции.
    Поэтому считаю длинные облигации (даже ОФЗ) высокорискованными (в смысле, высокая вероятность убытка).

    неделю назад получил много хейта по поводу того, что уже пора,
    что те, кто говорит о рисках в длинных ОФЗ ничего не соображает.

    Хорошо.
    Цифры — штука упрямая.
    ОФЗ 26238 по дневным (доходность уже 13+%):
    Доходность ОФЗ растёт. Индекс облигаций продолжает падать. Не всем ещё очевидно, что тренд падающий ???

    RGBI (индекс ОФЗ) по дневным.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Все Верно
    Банк России сохранит ставку на уровне 16%, подав сигнал о ее снижении — Bloomberg
    Банк России сохранит ставку на уровне 16%, подав сигнал о ее снижении — Bloomberg

    RUONIA OIS. Прогноз ключевой ставки. Источник: Банк России, НФА, Bloomberg Economics

    По оценкам эксперта, 22 марта Банк России оставит ставку без изменений на уровне 16%. Российская экономика остается достаточно «горячей», поэтому Банку России нет нужды спешить снижать ставки. Повышение ставок не рассматривается после того, как февральский отчет подтвердил, что трендовая инфляция на год вперед стабилизировалась на уровне около 5 % в годовом исчислении. Первое снижение ставки, вероятно, будет рассмотрено в апреле, но Исаков ожидает, что руководство центрального банка подчеркнет, что сроки могут быть изменены в зависимости от отчета по инфляции за март.

    Такая осторожность оправдана, так как риски для инфляции остаются с перекосом в сторону повышения. Экономист ожидает, что рост потребительских цен достигнет 8,1% в годовом исчислении в мае и снизится до 5,5% к декабрю. Однако серия недавних атак на российские нефтеперерабатывающие заводы может спровоцировать очередной скачок цен на топливо и снизить экспортную выручку.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Dolgosrok
    Как увеличение эмиссии государственных облигаций влияет на их доходность? 15.03.2024

    Как увеличение эмиссии государственных облигаций влияет на их доходность?

    Сейчас нередко можно услышать, что навес предложения облигаций со стороны Минфина (причем ситуация актуальна и для России, и для США) приведет к росту доходностей, т.к. предложение превышает спрос. Последний механизм, как и на любом рынке, действительно определяет стоимость актива / товара. Но тут стоит сделать несколько уточнений. Во-первых, цена определяется, важно подчеркнуть, динамикой спроса и предложения, а не просто спросом и предложением. Во-вторых, динамика предложения относительно / условно постоянна и не является настолько волатильной как динамика спроса. И наконец, в-третьих, именно динамика спроса в основном определяет цену облигаций, за некоторыми исключениями. При этом фундаментальные факторы могут оставаться неизменными, но меняются оценка, ожидания рынка по поводу этих фундаментальных факторов.

    В августе 2023 года в США началась массовая распродажа трежерис и рост доходностей продолжался в течение следующих нескольких месяцев.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Сергей Пирогов
    Почему снижаются ОФЗ с фиксированным купоном

    Падение индекса RGBI ускорилось после 27 февраля, когда ЦБ опубликовал резюме обсуждения КС, в котором подчеркнул ещё раз, что большинство членов СД видят пространство для первого снижения не ранее 2П 2024 года, и отметил, что говорить об устойчивом тренде на замедление инфляции пока рано.

    Поэтому мы считаем, что основная причина роста доходностей (и снижение цен) ОФЗ с фикс. купоном — это пересмотр ожиданий в отношении будущей траектории ключевой ставки. Сначала рынок ждал более резкого и быстрого снижения, когда увидел, что инфляция в терминах SAAR замедлилась с 11,5% осенью до 6,5% в декабре-январе. А потом ЦБ дал понять, что это замедление пока нельзя считать устойчивым, и рынок стал закладывать более медленное и плавное снижение.

    При этом когда ЦБ пишет о жестких ДКУ в течение более продолжительного времени, он имеет ввиду реальные ставки, а не номинальные. Поэтому при более устойчивом тренде на замедление роста цен Банк России приступит к снижению номинальной КС.

    Также регулятор сам отмечает, что локальный пик роста цен пройден (в терминах SAAR), а в терминах обычного роста в годовом выражении пик будет во 2 кв. 2024 года (но это не столь важно, так как он объясняется низкой базой во 2 кв. 2023 года и является «взглядом в прошлое»).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар bondsreview
    Минфин занимает под 13,15% - что происходит на рынке ОФЗ?

    Вчера Минфин разместил облигации федерального займа ОФЗ 26243 с погашением 19 мая 2038 года, купон 9,8% годовых на 49 млрд рублей.

    Итоговая доходность составила 13,15% годовых к погашению, сопоставимо с текущей рыночной доходностью по прошлым выпускам ОФЗ

    Минфин занимает под 13,15% - что происходит на рынке ОФЗ?

    Что важно отметить?

    👉 Инструмент внутренних заимствований через ОФЗ — важный источник финансирования федерального бюджета, который позволяет Министерству Финансов участвовать в рыночных механизмах с максимальной пользой для государства. 

    👉 Текущая макроэкономическая ситуация и денежно-кредитная политика Банка России позволяет Минфину занимать сейчас по ставке 13% годовых. Важно понимать, что реальные процентные ставки для Минфина получаются гораздо ниже — из-за инфляции и экономического роста страны на долгосрочном периоде (тот самый рост ВВП)

    👉 ОФЗ с постоянным купонным доходом предпочтительны для Минфина (позволяют точно прогнозировать процентные платежи в отличие от переменной ставки) и интересны для инвесторов т.к. при падении инфляции есть высокая вероятность заработать на росте “тела” облигации.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Зачем МинФин размещает ОФЗ
    Частенько, в комментариях к моим постам о результатах аукционов по размещению ОФЗ, появляется один и тот же вопрос — «зачем Минфин размещает ОФЗ?». Мысль там примерно одна и та же, зачем занимать на текущем рынке по высокой ставке и платить повышенный процент.

    Зачем МинФин размещает ОФЗ



    Ответ прост, необходимость финансирования дефицита федерального бюджета. У Министерства финансов, среди источников финансирования дефицита есть два — Фонд национального благосостояния и заимствования на финансовом рынке. ФНБ — ресурс, который в первую очередь используется для инвестиций, развития экономики, проектов. Поэтому, пока есть возможность осуществлять заимствования на финансовом рынке и присутствует спрос со стороны инвесторов, Минфин будет продолжать предлагать ОФЗ на аукционах.

    Что же касается высоких ставок, то Минфин России проводит первичное размещение государственных ценных бумаг Российской Федерации в условиях складывающейся рыночной конъюнктуры. Она формируются под воздействием множества факторов.

    Некоторыми из наиболее весомыми из них являются положение дел в экономике, проводимая Банком России денежно-кредитная политика и ожидания участников рынка по ее смягчению, а также динамика макроэкономических показателей и их чувствительность к принимаемым финансовыми регуляторами мерам.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Все Верно
    Смягчение кредитной политики в будущем будет постепенным — ЦБ РФ

    Смягчение кредитной политики и снижение ключевой ставки в России в будущем будет постепенным для обеспечения плавного перехода от сберегательной модели к потребительской. Об этом заявил журналистам первый заместитель директора департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган.

    Сейчас мы создаем условия, когда людям привлекательнее временно сберечь средства, чем направить их на потребление. <…> Когда мы начнем цикл смягчения кредитной политики, то это нужно будет делать плавно, чтобы не допустить резкого переключения со сберегательной на потребительскую модель


    По его словам, при этом нужно внимательно отслеживать реакцию населения на снижение ставок. «Крайне опасно быстро снизить ключевую ставку и потом вернуть ее обратно. Это и подрывает доверие, и создает определенные сложности для компаний», — подчеркнул он.

    fomag.ru/news-streem/smyagchenie-kreditnoy-politiki-v-budushchem-budet-postepennym-tsb-rf/



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Eduard_X
    Минфин ужесточил подход к размещению ОФЗ в условиях рыночных трудностей - Ъ

    Минфин ужесточил отбор заявок на размещение облигаций, приводя к несостоявшемуся аукциону по коротким ОФЗ с постоянным купоном. В усиленных условиях спрос на длинные бумаги остается высоким, так как инвесторы ожидают снижения ключевой ставки ЦБ.

    Размещение ОФЗ-ПД 13 марта не привлекло значительного интереса со стороны инвесторов, что отражает ухудшение рыночных условий. Средневзвешенная ставка выросла до 13,15% годовых, достигнув максимума за последние годы.

    Короткий выпуск облигаций не состоялся из-за недостаточного спроса по приемлемым условиям. ОФЗ этого типа размещаются для увеличения ликвидности на вторичном рынке, однако в условиях роста ставок на этом рынке интерес инвесторов был ограничен.

    Спрос на длинные бумаги сохраняется, и Минфин был вынужден предложить премию ко вторичному рынку для удовлетворения спроса. Высокий интерес к длинным ОФЗ связан с ожиданиями снижения ставки ЦБ в будущем.

    Рост интереса к аукционам Минфина может проявиться при появлении сигналов о замедлении инфляции и смягчении монетарной политики ЦБ, которые, по прогнозам, могут появиться в конце весны или начале лета.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Олег  Ков
    АУКЦИОНЫ МИНФИНА.
    АУКЦИОНЫ МИНФИНА.

    АУКЦИОНЫ МИНФИНА: СПРОС НА ДЛИННУЮ БУМАГУ ВНОВЬ ЕСТЬ, НО РЫНОК ОСТАЕТСЯ КРАЙНЕ СЛАБЫМ

    Сегодня Минфин предложил два классический выпуска: 26243 с погашением в мае 2038 года, и короткую 26219 (погашение – сентябрь 2026).

    По 26219 аукцион признан несостоявшимся.

    А в выпуске 26243 спрос составил 86.075 млрд. рублей, выручка от размещения 40.897 млрд, цена средневзвес – 80.86 (закрытие – 81.04), под средневзвешенную доходность в 13.15%

    На прошлых аукционах было привлечено 74.5 млрд и 48.57 млрд. соответственно. Рынок находится в довольно депрессивном состоянии: индекс RGBI – на минимуме с апреля 2022 года. Инвесторов сейчас вряд ли что-то радует – ни вероятность более продолжительной, чем ожидалось совсем недавно, жесткой ДКП Банка России, ни расширение федеральных расходов, которые скорее всего сдвинут сроки нормализации бюджетной политики. ММI.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Путешественник
    Доходность государственных облигаций Причины роста
    Большинство аналитики сегодня и последние дни фокусируется на политике цб РФ, бюджетных расходах и пр. То есть чисто финансовая плоскость.
    Но не задумывались ли, что упоминание о готовности к ядерной войне, упомянутой президентом в одном из последних интервью, предполагает более мощный мотивация к дейсвию.
    Нет, это не караул всё пропало. Очевидно и такой сценарий есть у правительства и государственных банков, в том числе и минфина.
    То есть девальвация, неизбежно рост доходности и пр пряники.
    До этого шла речь о том«что никакой войны с Европой небудет ». То есть и эти риски должны учитываться теми, кто главный инвестор на рынке.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Андрей Севастьянов
    Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 13.03.2024

    Минфин РФ 13.03.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ПД серии 26219 с погашением 16.09.2026 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

    ОФЗ-26219

    • Предложение: 10 млрд руб.
    • Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

    ОФЗ-26243

    • Предложение: доступный остаток (216,0 млрд руб.)
    • Спрос: 110,5 млрд руб.
    • Размещено: 86,1 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 80,86%
    • Средневзвешенная доходность: 13,15%
    • Премия к открытию дня: 3 б. п.

    План/факт размещения ОФЗ

    Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 13.03.2024

    Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Размещение ОФЗ

    Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26219 в объеме 10 млрд. рублей и 26243 в объеме остатков, доступный для размещения в указанном выпуске.

    ОФЗ 26219 с погашением 16 сентября 2026 года, купон 7,75% годовых
    ОФЗ 26243 с погашением 19 мая 2038 года, купон 9,8% годовых


    Итоги:

    ОФЗ 26219
    Аукцион не состоялся.

    Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26219RMFS 13 марта 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.


    ОФЗ 26243
    Спрос составил 86,075 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 13,15%. Разместили 48,969 млрд рублей по номиналу

    Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26243 с погашением 19 мая 2038 года составила 80,8577% от номинала, что соответствует доходности 13,15% годовых, говорится в сообщении Минфина России.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ

Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.

Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.

Котировки ОФЗ и кривые доходности  на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: