Облигации ОФЗ

swipe
Я эмитент
  1. JP Morgan продает ОФЗ
    Сегодня американский банк JP Morgan заявил, что сокращает свои вложения в облигации России, номинированные в рублях, после роста геополитических рисков.
    JP Morgan продает ОФЗ

    Продажи на рынке ОФЗ в последние дни явно свидетельствует о выходе крупных инвесторов. Это все не очень позитивно для российского рынка и для рубля в том числе. 
    Наш Телеграм-канал

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Евгений Онегин, если сказал — значит уже все продали. Что Джопа, что Голдман действуют одними и теми же методами.
  2. JP Morgan продает ОФЗ
    Сегодня американский банк JP Morgan заявил, что сокращает свои вложения в облигации России, номинированные в рублях, после роста геополитических рисков.
    JP Morgan продает ОФЗ

    Продажи на рынке ОФЗ в последние дни явно свидетельствует о выходе крупных инвесторов. Это все не очень позитивно для российского рынка и для рубля в том числе. 
    Наш Телеграм-канал

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Sberbank CIB: рез-ты аукционов ОФЗ говорят, что потенциал снижения доходности в ближ несколько недель будет ограничен, если геополитич ситуация не улучшится, а инфляция не замедлится.
  4. PRObondsмонитор. Доходности ОФЗ и субфедов
    PRObondsмонитор. Доходности ОФЗ и субфедов
    PRObondsмонитор. Доходности ОФЗ и субфедов

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Вице-президент ВТБ — ВТБ приобрел ОФЗ 7 апреля на 60 млрд руб, а) планирует покупки бумаг при текущих уровнях доходности как на первичном, так и на вторичном рынке б) по нашим оценкам, в ближ 2 года справедливый уровень доходности длинных ОФЗ будет находиться 6.25%-6.5%.
  6. Фьючерсы на ОФЗ15 стали лучше!

    Привет! Как вы помните, я просил мосбиржу уменьшить спред на фьючерсах на 15летние ОФЗ.
    smart-lab.ru/blog/674637.php
    smart-lab.ru/blog/678069.php

    Мосбиржа услышала. Но т.к. процесс переговоров не быстрый, то результат появился только с 1 апреля. Сами понимаете, надо много времени, чтоб слона растолкать. Результат решил опубликовать тут. Я рекомендую добавлять в портфель фьючерсы на дальние ОФЗ для диверсификации. Я сам так делаю. Держу год-два. Для меня проблема- это перекладка из одного фьючерса в следующий, т.к. спреды конские.
    Наложил на график цену спроса и предложения. Видно, что до 1 апреля спред очень сильно прыгал. А после 1 апреля как магнитом цену спроса и предложения притянуло друг к  другу. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Снижение RGBI достигло критического уровня.
    Индекс снизился со 157,49 до 144.09.  Это 9,2% и не отбивается никакими процентами по купонам.
    Похоже нерезиденты рванули на выход.
    ОФЗ продают, доллары покупают.
    Других объяснений нет. Индекс доллара слабеет, значит евро вообще в космос.
    Походу вышел инсайд о санкциях. 
    А что если Майкрософт обрушит все Windows в России. Zoom-только первая ласточка. Запрет на видео-конференции для госучреждений России.
    В порядке бреда, переходящего в явь.
    Никогда не говори никогда.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Опережающий индикатор изменения ключевой ставки - ОФЗ
    Пока есть некоторый перерыв в выборе вендора для автоматизации Казначейства — участники тендера готовят коммерческие предложения в формате TCO, я решил «запротоколировать» (для себя) индикатор, который показывает возможное изменение ключевой ставки. 

    Важно за какое-то время понимать, что сейчас «good time» для перекредитования. 

    С т.з. корпораций — хорошее время, когда рынок более-менее спокоен и ставки стабильны в районе «дна» = как это было примерно до начала февраля 2021 (ну, насколько это возможно с учетом текущего «лебедя» — COVID19). То время было удобно для выбора стратегий хеджирования кредитных портфелей относительно ключевой (биржевые ПФИ или внебиржевые zero-cost-collar).

    Поскольку в работе используем 3 варианта дюрации ОФЗ — сравнение идет с ними (полугодовые, два года и 2,5).

    Инструменты:


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Когда покупать ОФЗ.
    Каждый по-своемому определяет момент входа в активы.

    Лично для себя я определил такой момент для вхождения в ОФЗ-это момент введения санкций против российского госдолга.

    Если это произойдет, даже мое принципиальное неприятие вложений в ростовщические инструменты типа Гособлигаций (да, деда репрессировали за то что он где-то ляпнул что сталинские облигации это адское на… ипалово), боюсь падет перед собственной алчностью.

    Скорее всего эти санкции введут. А сейчас… сейчас войти в ОФЗ значит принять весь политический риск безумной политики Великого Кормчего на себя.

    Всем здоровья и удачи в инвестициях!!!

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Если выплата купона на 30601 — без разницы, налог не удерживается. Если на 40817, то удержат при выплате. Правда, это не у всех брокеров так).

    Garik2002, 26205. Продаю.
    Во что-нибудь короткое, пожалуй, перезайду. Ибо из акций не знаю, что покупать. Все дорого, все идеи исчерпаны.
  11. n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Если выплата купона на 30601 — без разницы, налог не удерживается. Если на 40817, то удержат при выплате. Правда, это не у всех брокеров так).
  12. Размещение ОФЗ в марте 2021г.: фактическая доходность 7,25%, а ставка РЕПО 4,50%
     Минфин России 31 марта на аукционе разместил облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)
    с индексируемым номиналом серии 26233 с погашением в июле 2035 года
    в объеме 154,091 миллиарда рублей при спросе 216,641 миллиарда.

    Цена отсечения составила 90,711% от номинала, средневзвешенная цена — 90,8989% от номинала.
    Доходность по цене отсечения составила 7,27% годовых,
    средневзвешенная доходность — 7,25% годовых.

    Позднее 31 марта Минфин предложит инвесторам ОФЗ с постоянным купонным доходом серии 26236 с погашением в мае 2028 года в объеме остатков, доступных для размещения в этом выпуске. Объем удовлетворения заявок на аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.

    Минфин России 24 марта не проводил аукционы по размещению облигаций федерального займа,
    объяснив свое решение возросшей волатильностью на финансовых рынках.
    До этого последний раз министерство
    приостанавливало проведение традиционных аукционов ОФЗ в августе прошлого года.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Нашел-таки ответ на свой вопрос. И нашелся-таки, наконец, знающий специалист. Был он четвертным по счету у Тинька. Кому, ежели вдруг, интересно...



    Вывод: не выгодно дожидаться получения купона полностью. Лучше продать.

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Вывод не столь однозначен. Когда продавать- перед каждым купоном или перед погашением или амортизацией Когда вы покупаете и продаете образуется сальдо из НКД доходного и расходного + или -. Какая стратегия работы с облигами-- получать купонную доходность или спекулировать облигами Если спекулируете, то нужно считать НКД доходного -НКД расходного и комиссию брокера, а также стоимость продаваемой облиги. Не факт, что получится +. Если продаете перед амортизацией или гашением, тогда не вопрос можно продавать до выплаты купона, т.к. в этом случае (если вы приобретали конечно облигу не на первичке) тогда даже потеря налога на НКД будет незначительна из за длительности нахождения у вас облиги.Исходя из этого и принимать нужно решение_- когда продавать. _

    Sergey054, так вы правы, что надо считать. И не поспоришь.

    Но я же обозначил вполне себе конкретную ситуацию:
    полное погашение облиги и выплата купона через 2 недели

    И варианта имеется всего 2: продать до погашения или дождаться закрытия. Всё. Прочие — равные.

    Какая разница какая стратегия? От её названия конкретные цифры дохода вряд ли изменяться ))

    Единственное, что я осознанно не стал описывать (дабы не усложнять), это дополнительные затраты на комиссию брокера при продаже. Этих затрат не будет при погашении.

    Итак,
    Вариант 1. При продаже у меня будет доход из НКД, с которого будет снят налог только в следующем году. И точно уменьшу его уже выплаченным НКД (читай: расходом). Или же вообще не буду платит, если решу затушить его убытком от других бумаг. Согласны ?

    Вариант 2.При получении купона — налог с купона будет снят полностью и сразу. Как с дивидендов. Т.е. потеря 100%-ая и безусловная.

    Имхо, не надо быть семи пядей во лбу, дабы выбрать наиболее профитный из этих двух вариантов. Согласны ?

    Ежели нет — парируйте. Только конкретно )

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Конечно, в данном случае согласен.Я описывал общую ситуацию. Тем более я не спекулирую облигами.И покупаю, основном, ВДО на первичке на длительный срок.
  14. Нашел-таки ответ на свой вопрос. И нашелся-таки, наконец, знающий специалист. Был он четвертным по счету у Тинька. Кому, ежели вдруг, интересно...



    Вывод: не выгодно дожидаться получения купона полностью. Лучше продать.

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Вывод не столь однозначен. Когда продавать- перед каждым купоном или перед погашением или амортизацией Когда вы покупаете и продаете образуется сальдо из НКД доходного и расходного + или -. Какая стратегия работы с облигами-- получать купонную доходность или спекулировать облигами Если спекулируете, то нужно считать НКД доходного -НКД расходного и комиссию брокера, а также стоимость продаваемой облиги. Не факт, что получится +. Если продаете перед амортизацией или гашением, тогда не вопрос можно продавать до выплаты купона, т.к. в этом случае (если вы приобретали конечно облигу не на первичке) тогда даже потеря налога на НКД будет незначительна из за длительности нахождения у вас облиги.Исходя из этого и принимать нужно решение_- когда продавать. _

    Sergey054, так вы правы, что надо считать. И не поспоришь.

    Но я же обозначил вполне себе конкретную ситуацию:
    полное погашение облиги и выплата купона через 2 недели

    И варианта имеется всего 2: продать до погашения или дождаться закрытия. Всё. Прочие — равные.

    Какая разница какая стратегия? От её названия конкретные цифры дохода вряд ли изменяться ))

    Единственное, что я осознанно не стал описывать (дабы не усложнять), это дополнительные затраты на комиссию брокера при продаже. Этих затрат не будет при погашении.

    Итак,
    Вариант 1. При продаже у меня будет доход из НКД, с которого будет снят налог только в следующем году. И точно уменьшу его уже выплаченным НКД (читай: расходом). Или же вообще не буду платит, если решу затушить его убытком от других бумаг. Согласны ?

    Вариант 2.При получении купона — налог с купона будет снят полностью и сразу. Как с дивидендов. Т.е. потеря 100%-ая и безусловная.

    Имхо, не надо быть семи пядей во лбу, дабы выбрать наиболее профитный из этих двух вариантов. Согласны ?

    Ежели нет — парируйте. Только конкретно )
  15. Нашел-таки ответ на свой вопрос. И нашелся-таки, наконец, знающий специалист. Был он четвертным по счету у Тинька. Кому, ежели вдруг, интересно...



    Вывод: не выгодно дожидаться получения купона полностью. Лучше продать.

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Вывод не столь однозначен. Когда продавать- перед каждым купоном или перед погашением или амортизацией Когда вы покупаете и продаете образуется сальдо из НКД доходного и расходного + или -. Какая стратегия работы с облигами-- получать купонную доходность или спекулировать облигами Если спекулируете, то нужно считать НКД доходного -НКД расходного и комиссию брокера, а также стоимость продаваемой облиги. Не факт, что получится +. Если продаете перед амортизацией или гашением, тогда не вопрос можно продавать до выплаты купона, т.к. в этом случае (если вы приобретали конечно облигу не на первичке) тогда даже потеря налога на НКД будет незначительна из за длительности нахождения у вас облиги.Исходя из этого и принимать нужно решение_- когда продавать. _
  16. Размещение ОФЗ + Доля нерезидентов
    Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26233 и ОФЗ-ПД серии 26236, в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.

    ОФЗ 26233 с погашением 18 июля 2035 года, купон 6,1% годовых
    ОФЗ 26236 с погашением 17 мая 2028 года, купон 5,7% годовых

    Итоги:

    ОФЗ 26233
    Спрос составил 216,641 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7,25%. Разместили 154,091 млрд рублей по номиналу. 
     

    Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26233 с погашением 18 июля 2035 года составила 90,8989% от номинала, что соответствует доходности 7,25% годовых.

    Всего было продано бумаг на общую сумму 154,091 млрд. рублей по номиналу при спросе 216,641 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 141,509 млрд. рублей.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Нашел-таки ответ на свой вопрос. И нашелся-таки, наконец, знающий специалист. Был он четвертным по счету у Тинька. Кому, ежели вдруг, интересно...



    Вывод: не выгодно дожидаться получения купона полностью. Лучше продать.
  18. По налогообложению кто силен? Подскажите.

    Погашение сей облиги через 2 недели.
    Додержу до конца — весь купон обложат НДФЛ-оброком и заберут мои кровные 13%.

    Если продам облиги сейчас, то получу НКД (а это только часть купона). Его же не обложат. Верно ?
    Т.е. выдадут весь. Увеличится налогооблагаемая база дохода, но ее можно уменьшить, закрыв убыточные позиции по акциям.

    НДФЛ с купонов — это как налог на дивиденды: платишь по-любому. Независимо от наличия прочих доходов/убытков. Верно понимаю ?

    Вообщем окончательный вопрос: выгоднее сейчас продать или додержать до конца, или же вообще похрен ?

    Кто глубоко в теме — внесите плиз ясность в мою темную голову.

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ,

    «Если продам облиги сейчас, то получу НКД (а это только часть купона). Его же не обложат. Верно ?» Не верно. Обложат НДФЛ 13%.
  19. По налогообложению кто силен? Подскажите.

    Погашение сей облиги через 2 недели.
    Додержу до конца — весь купон обложат НДФЛ-оброком и заберут мои кровные 13%.

    Если продам облиги сейчас, то получу НКД (а это только часть купона). Его же не обложат. Верно ?
    Т.е. выдадут весь. Увеличится налогооблагаемая база дохода, но ее можно уменьшить, закрыв убыточные позиции по акциям.

    НДФЛ с купонов — это как налог на дивиденды: платишь по-любому. Независимо от наличия прочих доходов/убытков. Верно понимаю ?

    Вообщем окончательный вопрос: выгоднее сейчас продать или додержать до конца, или же вообще похрен ?

    Кто глубоко в теме — внесите плиз ясность в мою темную голову.

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, на мой взгляд выгода продажи облиги перед выплатой нкд в возможности этот нкд реинвестировать
    А налог конечно удержат потом, но деньгами можно пользоваться весь год почти

    obyvatel, спасибо, но немного о другом спрашивал.
    Знаете ответы на мои вопросы?
  20. По налогообложению кто силен? Подскажите.

    Погашение сей облиги через 2 недели.
    Додержу до конца — весь купон обложат НДФЛ-оброком и заберут мои кровные 13%.

    Если продам облиги сейчас, то получу НКД (а это только часть купона). Его же не обложат. Верно ?
    Т.е. выдадут весь. Увеличится налогооблагаемая база дохода, но ее можно уменьшить, закрыв убыточные позиции по акциям.

    НДФЛ с купонов — это как налог на дивиденды: платишь по-любому. Независимо от наличия прочих доходов/убытков. Верно понимаю ?

    Вообщем окончательный вопрос: выгоднее сейчас продать или додержать до конца, или же вообще похрен ?

    Кто глубоко в теме — внесите плиз ясность в мою темную голову.

    n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, на мой взгляд выгода продажи облиги перед выплатой нкд в возможности этот нкд реинвестировать
    А налог конечно удержат потом, но деньгами можно пользоваться весь год почти
  21. По налогообложению кто силен? Подскажите.

    Погашение сей облиги через 2 недели.
    Додержу до конца — весь купон обложат НДФЛ-оброком и заберут мои кровные 13%.

    Если продам облиги сейчас, то получу НКД (а это только часть купона). Его же не обложат. Верно ?
    Т.е. выдадут весь. Увеличится налогооблагаемая база дохода, но ее можно уменьшить, закрыв убыточные позиции по акциям.

    НДФЛ с купонов — это как налог на дивиденды: платишь по-любому. Независимо от наличия прочих доходов/убытков. Верно понимаю ?

    Вообщем окончательный вопрос: выгоднее сейчас продать или додержать до конца, или же вообще похрен ?

    Кто глубоко в теме — внесите плиз ясность в мою темную голову.
  22. Продажи ОФЗ нерезами стали максимальными за последний год
    Продажи ОФЗ нерезами стали максимальными за последний год. Чистые продажи на прошлой неделе составили 64 млрд. руб. Это оценка аналитиков ING. Отток из ОФЗ продолжается 5 недель подряд, за это время нерезы вышли на 120 ярдов.

    www.kommersant.ru/doc/4751182

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Sberbank CIB ожидает восстановления спроса от нерезидентов на ОФЗ, если ситуация с санкциями не ухудшится.
  24. Сколько реально ОФЗ у ВТБ?
    Есть противоречие. Костин говорит, что на балансе ВТБ ОФЗ на 900 млрд, но из отчетности ВТБ видно только  на 550.
    Сколько реально ОФЗ у ВТБ?
    Где еще бумаги на 350 млрд о которых говорит Костин?




    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ

Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.

Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.

Котировки ОФЗ и кривые доходности  на Смартлабе.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: