Финаме
БКС Мир Инвестицийкак думаете, 238й выпуск имеет шанс пододвинуться по доходности к остальным дальним? особенно на фоне навеса что образовался.
Сиделец, какой навес?
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26250 | 14.7% | 11.3 | 750 000 | 5.96 | 87.969 | 59.84 | 29.26 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26254 | 14.6% | 14.6 | 1 000 000 | 6.29 | 93.079 | 64.82 | 54.14 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26238 | 13.7% | 15.2 | 1 000 000 | 7.57 | 60.059 | 35.4 | 21.4 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26252 | 14.6% | 7.6 | 1 000 000 | 4.75 | 92.789 | 62.33 | 52.06 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26247 | 14.6% | 13.2 | 1 000 000 | 6.26 | 89.27 | 61.08 | 39.27 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.5 | 1 000 000 | - | 96.999 | 0 | 7.91 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26248 | 14.5% | 14.2 | 1 000 000 | 6.44 | 89.15 | 61.08 | 36.92 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26253 | 14.6% | 12.6 | 750 000 | 5.99 | 93.494 | 64.82 | 54.14 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26246 | 14.6% | 10.0 | 1 250 000 | 5.48 | 89.028 | 59.84 | 59.18 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26245 | 14.6% | 9.6 | 1 250 000 | 5.39 | 89.098 | 59.84 | 54.58 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.6 | 1 000 000 | - | 94.948 | 0 | 25.66 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26244 | 14.5% | 8.0 | 1 250 000 | 4.97 | 86.904 | 56.1 | 55.48 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 7.6% | 3.0 | 12 000 | 2.73 | 96.148 | CNY299.18 | CNY386.702352 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26249 | 14.5% | 6.3 | 1 000 000 | 4.44 | 87.6 | 54.85 | 26.82 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26236 | 13.2% | 2.2 | 498 594 | 2.01 | 86.937 | 28.42 | 19.36 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26219 | 12.7% | 0.5 | 362 077 | 0.49 | 97.9 | 38.64 | 1.06 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 26207 | 12.8% | 0.9 | 370 300 | 0.85 | 96.587 | 40.64 | 10.49 | 2026-08-05 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 7.9% | 7.2 | 8 000 | 5.65 | 96.1 | CNY352.88 | CNY2493.443888 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 26225 | 14.5% | 8.2 | 497 974 | 5.64 | 67.691 | 36.15 | 24.63 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26243 | 14.5% | 12.2 | 750 000 | 6.41 | 75.85 | 48.87 | 29.54 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26230 | 14.3% | 13.0 | 449 489 | 6.82 | 63.649 | 38.39 | 36.49 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.6 | 1 000 000 | - | 94.409 | 0 | 25.66 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26240 | 14.2% | 10.4 | 550 000 | 6.65 | 63.202 | 34.9 | 7.67 | 2026-08-12 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.4 | 1 000 000 | - | 96.873 | 0 | 22.72 | 2026-04-29 | |
| ОФЗ 26242 | 13.5% | 3.5 | 529 357 | 3.00 | 89.06 | 44.88 | 4.69 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26218 | 14.1% | 5.5 | 597 608 | 4.16 | 80.719 | 42.38 | 41.91 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26212 | 13.1% | 1.8 | 356 982 | 1.73 | 90.983 | 35.15 | 11.78 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26235 | 13.8% | 5.0 | 633 817 | 4.27 | 73.424 | 29.42 | 0.81 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 26226 | 12.8% | 0.6 | 367 211 | 0.52 | 97.7 | 39.64 | 36.16 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26239 | 14.0% | 5.4 | 549 052 | 4.37 | 75.299 | 34.41 | 10.21 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 26228 | 13.7% | 4.1 | 592 019 | 3.38 | 82.849 | 38.15 | 33.33 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26251 | 13.8% | 4.5 | 500 000 | 3.65 | 87.446 | 47.37 | 4.95 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26221 | 14.4% | 7.0 | 396 269 | 5.01 | 72.787 | 38.39 | 36.49 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26224 | 13.5% | 3.2 | 446 913 | 2.81 | 84.485 | 34.41 | 22.12 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26237 | 13.4% | 3.0 | 418 953 | 2.73 | 84.8 | 33.41 | 0.92 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.7 | 500 000 | - | 97.584 | 0 | 7.91 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 52005 | 6.9% | 7.2 | 274 988 | 6.42 | 75.949 | 15.55 | 10.59 | 2026-05-20 |
-
Сиделец, они равноценные. У 248 доходность выше, которая реинвестируется. А в 238 налог с купона ниже.
chess72, она то реинвестируется, в те же 248, например. За счёт этого я не совсем много потерял — могу купить примерно столько же как если бы сидел в 238 и реинвестировал тот выпуск. Если меняться сейчас — двойная жопа. И налог с переоценки, который вообще не планировал (ладно, это только часть объёма), и бОльшие налоги с бОльших купонов.
Если бы конвертнулся год назад — 238х на руках сейчас было бы процента на 4 больше. Да, выплаты как бы поменьше чуток.
Вообщне непонятно когда кривая придёт в норму и будет давать премию к ставке…
sasa sasa, IMHO, нам уже давно должно быть фиолетово, любит нас Европа или не любит, для нас должно быть важно, что уже скоро как тысячу лет...
usikpa, да у них самих демократия не особо решает — рулит какая-то левая еврокомиссия, рыпающихся их своей же Европы наказывают чтобы в строй обратно встали.Сиделец, раз говорите про налог, то покупаете не на ИИС. Тогда подумайте а есть ли смысл держать 238 или 248 три года? Все может переменитьс...
greedy_gnom, пересмотрел свои записи — жопа. в прошлом марте, да и летом, я мог практически на халяву обратно в 238й вернуться, и еще несколько процентов облигов сверху получить. а сейчас уже чуток не дотягиваю даже просто до возврата к началу. (и это с учётом более жирных купонов за год).
greedy_gnom, Достаточно ЦБ дать мягкий сигнал, и 238 существенно обгонит 248 по телу в силу своей выпуклости. По крайней мере, так говорит о...
usikpa, а может ЦБ дать более мягкий сигнал? Я считаю что ставку будут снижать потому что экономика задыхается, но также я понимаю что инфляция тоже за углом стоит никуда не ушла, стоит на низком старте. А если вдруг сделают паузу с снижении ключа? По мне лучше получать более высокий купон (особенно на ИИС). Да рост тела будет меньше, но все равно будет при дальнейшем снижении ключа. Зато нервы целее.
А вы думали нас Европа не любит только из за того что хотят наши ресурсы и земли? Не-а, они за вот такое бандитское отношение тоже.
sasa sasa, IMHO, нам уже давно должно быть фиолетово, любит нас Европа или не любит, для нас должно быть важно, что уже скоро как тысячу лет европейцу мало просто «зачморить» русского, и что под давлением этим мы исторически вынуждены поступаться рядом индивидуальных свобод в пользу сильной централизованной («авториаторной») власти, способной дать отпор прежде всего внешнему давлению. Таковы исторические реалии. И перспективы нашего долгового рынка (и рубля) далеко не самые худшие (относительно европейских), если всё правильно будем делатьОчень странный рынок, ставка 15%, а 26254 14,63% доходности… она уже должна стоить 96% номинала минимум. Судя по этой логике, когда прайсили...
Алексей Антонов, А вот интересно, почему 96? Можете обосновать:)? Ценообразование длинных облигаций — всё таки больше искусство, нежели наука, на любом рынке. А на нашем рынке, с учётом инвертированности и «сложности общей ситуации,» — посмотрите, тот же индекс RGBI чего рисует, — ОФЗ всё-таки, IMHO, не торгуются, а «репрайсятся» от уровня к уровню, в зависимости от восприятия основынми покупателями (СЗКО) «тяжести ситуации» в стране и своих балансов. Скем бы я ни говорил там, общее правило на данный момент примерно одно: доходность выше 15% — ловим точку входа, доходность ниже 15% — ищем точку выходаВ этом году «режим» этот (очень хочется надеяться) поменяется, и мы всё-таки вернёмся к «довоенной» формуле КС + 300
Сиделец, раз говорите про налог, то покупаете не на ИИС. Тогда подумайте а есть ли смысл держать 238 или 248 три года? Все может переменитьс...
greedy_gnom, там даже не считая психологии «урвать под переоценку» модифицированная дюрация 7 против 6, то есть при снижении ставки на процент расчёт тело на 7 против 6. Ну и народ еще постарался, доходности разбежались. Я еще год назад мог обменять с коэффициентом 1.53 иногда, в декабре еще 1.51 вроде можно было. Сейчас уже 1.49 (и было еще хуже, пока допку не объявили).
Народу что ярды загоняет сейчас в 238 на поиграться, им на воюющую страну параллельно. Вон летом прошлым хорошо разогнали облиги — потом откатилось. Тоже не догадался в стороне постоять.
Купонный поток не сильно отличается, ~15% от выплат.
У меня 2/3 на ИИС, так что там пофиг на налоги. Ну а тормознут снижение — не проблема. Меня устроит покупать с дисконтом. Акциям в портфеле еще хуже — те просто в минус провалились и не жужжат.я в 248й застрял, надеялся что после окончания размещения давить перестанут и можно в 238 вернуться. Увы, фанатиков стремительного роста 238...
Сиделец, раз говорите про налог, то покупаете не на ИИС. Тогда подумайте а есть ли смысл держать 238 или 248 три года? Все может перемениться. Цб снова начнет бороться с инфляцией и что сидеть ждать третьего года и смотреть как тело снова дешевеет? нет придется все равно продавать. Так что по моему лучше максимальный купонный поток сейчас + какая никакая, а переоценка тела, чем маленький купонный поток и большая переоценка тела. И еще чтобы 238 дали переоценку существенно обгоняющую 248 какая должна быть ставка ЦБ 8? 6? Насколько реалистично ожидать такого в воюющей стране?- я в 248й застрял, надеялся что после окончания размещения давить перестанут и можно в 238 вернуться. Увы, фанатиков стремительного роста 238го слишком много — пока упустил пару моментов когда удачно можно обратно переложиться.
Был еще план просидеть в 248м три года (чтобы не платить за переоценку налог), но наверное через пару лет совсем станет невыгодно перекладываться.
так то если тупо держать, то сумма выплат по 248 выше, но по сумме выплат + тело в конце получается что 238е, если переложиться сейчас, перебьют.
Хотя другой момент, что лучше — больше денег вначале (не обесцененных еще инфляцией, да с возможностью подкупить дешёвые акции), или больше обесценившихся рублей через 15 лет :) В августе при ставке ЦБ 18% доходность была на 0.8% ниже, чем сейчас при ставке 15%. Такими темпами скоро ставка ЦБ будет ниже долгосрочных ...
chess72, именно так и будетВ августе при ставке ЦБ 18% доходность была на 0.8% ниже, чем сейчас при ставке 15%. Такими темпами скоро ставка ЦБ будет ниже долгосрочных ...
chess72, я думаю прото сейчас пока дают возможность усесться в офз тем кто верит в светлое будущее рубля на долгосрок. Этот неэфективность скорее всего за пару недель уберут
В августе при ставке ЦБ 18% доходность была на 0.8% ниже, чем сейчас при ставке 15%. Такими темпами скоро ставка ЦБ будет ниже долгосрочных ...
chess72, так пользуйтесь не эффективность рынка и зарабатывайте.
Летом АНАЛитики верещали про ставку в 12-14% на конец 2025. Вот и наказали хомячков рублём, за веру маразматикам 🤡Алексей Антонов, думаю. на ставке ЦБ где то 13% доходность по 26254 сравняется с ключом ЦБ и выйдет на номинал, а дальше будет ставка ЦБ 12,...
greedy_gnom, баллансировка рыночного механизма. Правильно все описываете. Или в натуре кто то думает что при 4ом ключе котировка 54ой будет 300%
🏦 Топ-10 длинных ОФЗ под пассивный доход — какие доходности сейчас?Мой облигационный портфель на треть, даже больше, состоит из длинных ОФЗ, и они показывают себя очень хорошо. Потенциал ещё не исчерпан, так что и новые покупки в силе, а что вообще они сейчас дают по доходности и ТКД после очередного снижения ключа до 15%?
Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Всего таких ОФЗ (фиксы длиннее 10 лет без амортизации) в обращении 10 штук. Помним, что чем выше дюрация, тем сильнее будет меняться цена облигации при изменении ключевой ставки. По всем выпускам купоны полугодовые.
ОФЗ 26246
- ISIN: SU26246RMFS7
- Погашение: 12.03.2036
- Дюрация: 5,48
- Доходность: 14,58%
- ТКД: 13,48%
- Текущая цена: 89,02%
- Купон: 12%
ОФЗ 26247
- ISIN: SU26247RMFS5
- Погашение: 11.05.2039
- Дюрация: 6,26
- Доходность: 14,55%
- ТКД: 13,72%
- Текущая цена: 89,27%
- Купон: 12,25%
ОФЗ 26248
- ISIN: SU26248RMFS3
- Погашение: 16.05.2040
- Дюрация: 6,44
- Доходность: 14,52%
- ТКД: 13,74%
- Текущая цена: 89,15%
- Купон: 12,25%
Авто-репост. Читать в блоге >>>Очень странный рынок, ставка 15%, а 26254 14,63% доходности… она уже должна стоить 96% номинала минимум. Судя по этой логике, когда прайсили...
Алексей Антонов, думаю. на ставке ЦБ где то 13% доходность по 26254 сравняется с ключом ЦБ и выйдет на номинал, а дальше будет ставка ЦБ 12, доходность 26254 12,5, ставка ЦБ 11, доходность 26254 — 11,7. Зеркальная ситуация в общем. Также как при ставке ЦБ 21%, доходность 26254 была меньше 17, так и начиная со ставки ЦБ 13%, доходность 26254 будет чуть выше ставки. Думаю есть некая доходность, которую инвесторы считают справедливой и если ЦБ отклоняется в ту или иную сторону, то доходность крайне неохотно следует за ключом. Если ЦБ например сделает ключ — 4 %, то доходности по облигация не станут автоматически тоже 4%. А будет 8-10%.
Измениться ситуация может если инвесторы увидят устойчивый рост доходов от продажи нефти и газа, и уменьшение дефицита бюджета.
В 2025 году общий долг России увеличился на 19,8%, достигнув 39 трлн руб, что составляет 18,3% ВВП — годовой отчет ЦБСовокупный объем государственного и муниципального долга Российской Федерации вырос в 2025 году на 19,8%. На 01.01.2026 он составил 39,0 трлн рублей (18,3% ВВП). Вместе с тем уровень госдолга оставался низким по международным меркам. В относительном выражении совокупный государственный и муниципальный долг устойчиво рос с середины 2024 года, но оставался ниже предыдущих пиковых значений (20,3% ВВП на 01.01.2021). Основным фактором роста государственного долга являлось размещение ОФЗ (в том числе первое размещение ОФЗ в юанях) для финансирования дефицита федерального бюджета. Вместе с тем укрепление рубля позволило снизить рублевую оценку внешних обязательств Российской Федерации.
В 2025 году продолжилась тенденция к постепенному замещению внешнего долга внутренним, чему в том числе способствовало укрепление рубля. Доля внутреннего государственного и муниципального долга в общем объеме выросла с 83,7% на 01.01.2025 до 88,5% на 01.01.2026, что являлось максимальным уровнем с середины 2000‑х годов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
