X5 | ИКС 5 акции

ИКС 5 или Магнит? Почему менеджмент решает ВСЕНа тему сравнения этих двух компаний написаны 1000 статей и постов на разных источниках. Все п...

FONDA,
Согласен во всем, кроме прокола у Х5 — менеджмент в лице IR порой дает ложные ориентиры. Так, например, заявили о капексе до 5.5% от выручки в 2025г. По факту на эту цифру не выходят, а там полпроцентных пункта — огромная величина из-за низкой маржинальности бизнеса. В итоге — «деза» и промах со входом в акции на октябрьских низах, заходил позже и выше. Теперь придется осторожно относиться к их прогнозам (а я так им верил:)).

Десять торговых дней до отсечки. Ближайшая цель — 3085. Следующая — 3200.

Vakabob, где там 3085 хотя бы, не говоря уже про 3200. Снова ты обкакался.

🛍️ Потребительский сектор не в лучшей форме

 

Во второй половине 2025 года российский потребительский сегмент продолжает замедление, которое, по оценке ЦБ, продолжится как минимум до середины 2026 года.

Население по-прежнему демонстрирует высокие инфляционные ожидания, что препятствует восстановлению спроса даже на товары первой необходимости. Индикатор потребительской уверенности сохраняет низкие значения. Ухудшились как текущие оценки экономической ситуации, так и прогнозы на ближайшую перспективу.

Это основной фактор давления на компании потребительского сектора.

Сокращение потребительских трат становится особенно ощутимым даже в базовых категориях: впервые с 2020 года наблюдается повсеместное уменьшение количества покупок и натурального объема продовольственных расходов. Даже такой традиционно устойчивый сегмент, как продуктовая розница, испытывает затруднения на фоне стагнации доходов.

📈 Предстоящее увеличение НДС с января 2026 года, а также возможный пересмотр тарифов могут спровоцировать новый инфляционный всплеск.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кондитерский концерн Бабаевский — Убыток 9 мес 2025г: 260,75 млн руб (рост убытка в 3,3 раза г/г)

АО «Кондитерский концерн Бабаевский» (Объединенные кондитеры)
Общий долг на 31.12.2023г: 9,927 млрд руб/ мсфо 10,059 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 12,454 млрд руб/ мсфо 12,641 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 11,581 млрд руб/ мсфо 11,812 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 13,264 млрд руб

Выручка 2023г: 14,227 млрд руб/ мсфо 14,120 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 4,346 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 8,282 млрд руб/ мсфо 8,017 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 11,818 млрд руб
Выручка 2024г: 17,988 млрд руб/ мсфо 17,292 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 5,135 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 9,043 млрд руб/ мсфо 9,229 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 13,821 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 949,73 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 947,56 млн руб/ Прибыль мсфо 286,80 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 809,15 млн руб
Прибыль 2023г: 877,06 млн руб/ Прибыль мсфо 525,20 млн руб
Прибыль 1 кв 2024г: 229,98 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 242,65 млн руб/ Прибыль мсфо 276,21 млн руб
Убыток 9 мес 2024г: 78,34 млн руб
Убыток 2024г: 725,78 млн руб/ Убыток мсфо 856,76 млн руб
Убыток 1 кв 2025г: 113,21 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 263,57 млн руб/ Убыток мсфо 255,00 млн руб
Убыток 9 мес 2025г: 260,75 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=823&type=3
www.uniconf.ru/factories/babaevsky/

Красный Октябрь (Объединенные кондитеры) — Убыток 9 мес 2025г: 1,325 млрд руб (рост убытка на 71% г/г)

Красный Октябрь (Объединенные кондитеры) – рсбу/ мсфо
9 217 583 обыкновенных акций = 16,370 млрд руб
1 474 549 привилегированных акций = 1,015 млрд руб
330 684 привилегированных акций типа Б = 588,95 млн руб
www.redoct.msk.ru/rus/about/ustav/index.shtml
Капитализация на 25.12.2025г: 17,974 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 4,441 млрд руб/ мсфо 3,894 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 11,090 млрд руб/ мсфо 9,299 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 11,658 млрд руб/ мсфо 10,072 млрд руб
Общий долг на 30.09.2025г: 10,616 млрд руб

Выручка 2023г: 18,831 млрд руб/ мсфо 21,428 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 4,906 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 9,144 млрд руб/ мсфо 10,397 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 13,661 млрд руб
Выручка 2024г: 21,515 млрд руб/ мсфо 24,247 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 4,007 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 8,221 млрд руб/ мсфо 9,584 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 12.633 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 741,96 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 571,09 млн руб/ Прибыль мсфо 855,52 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 498,62 млн руб
Прибыль 2023г: 1,039 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,847 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 285,93 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 110,10 млн руб/ Прибыль мсфо 213,82 млн руб
Убыток 9 мес 2024г: 775,95 млн руб
Убыток 2024г: 1,291 млрд руб/ Прибыль мсфо 46,23 млн руб
Убыток 1 кв 2025г: 115,31 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 522,04 млн руб/ Убыток мсфо 1,584 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 1,325 млрд руб
www.redoct.msk.ru/rus/holder/reports/

Красный Октябрь – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Обык.акц. * Прив.акц. * Прив.акц.«Б»
2024 год * 23.05.2025 ************ не платить * не платить * не платить
2023 год * 22.05.2024 * 09.07.2024 * 10 копеек * 13 копеек * 10641,00 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=468

BlameMaynard, тут сказочники 4200-4800 к этим дивам обещали и обкакались и не вылазят больше из-под стола.

Тредер, к этим дивам — надо ещё прибавить 10%!
— Произведённая алкогольная продукция — торгуется на полке — уже с акцизом который будет с 1 января 2026 года.
— Это как такое может быть??? — Всё списать на СВО, санкции, высокую ставку или статистику по инфляции, а может — на премьер-министра из фискальных органов Мишустина и министра финансов Силуанова???!
— Пока народ молчит — проглатывает в НГ.

Потребительский рынок 2026: где искать точки роста?
🛒 Конец декабря — традиционное время для подведения итогов и построения прогнозов на следующий год. И сегодня мы поговорим об отечественном ритейле, опираясь на тезисы состоявшейся накануне онлайн-конференции «Потребительский рынок России: ключевые вызовы 2026», которую провёл портал Retail ru, собрав отраслевых аналитиков и представителей крупнейших федеральных сетей в одном месте, чтобы обсудить основные тренды продуктовой розницы. 
✔️ Одним из главных выводов по итогам этого мероприятия стало признание стагнации потребительского спроса — теперь это свершившийся факт! Да, формально продажи товаров по итогам 9m2025 выросли на +12% (г/г), но этот рост по большей части носит исключительно  инфляционный характер.

Более того, к концу 2025 года динамика продаж в натуральном выражении существенно замедлилась. Сокращение численности населения, высокая ключевая ставка, ужесточение условий кредитования — все эти факторы формируют новую реальность: население больше сберегает и осторожнее распоряжается своими денежными средствами:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️Перспективы Х5 для долгосрочного портфеля.


Х5 — это ритейлер, федерального масштаба, диверсифицированный по форматам от жестких дискаунтеров и магазинов у дома до более крупных супермаркетов. Компания давно на рынке и активно развивается, каждый год наращивая площадь. Естественно, что это транслируется в финансовые результаты и по итогам 9 месяцев 2025 года, например, у Х5 выручка подросла на 20.3% г/г. Поэтому Х5 — это компания роста, бизнес которой активно масштабируется, но которая при этом платит очень неплохие дивиденды. 

Поэтому долгосрочно на них мы продолжаем смотреть оптимистично. Единственное что — стоит понимать, что текущий пик результатов у них сейчас пройден и темпы роста у них, вероятно, немного замедлятся. Причина тому — ослабление ключевых драйверов. Инфляция, которая раньше искусственно раздувала средний чек, перестает быть надежным союзником. Одновременно с этим LFL-трафик, отражающий реальную покупательскую активность, начинает испытывать давление на фоне общего снижения платежеспособного спроса населения. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИКС 5 или Магнит? Почему менеджмент решает ВСЕ

На тему сравнения этих двух компаний написаны 1000 статей и постов на разных источниках. Все пытаются защитить интересы той или иной компании и у всех разный взгляд на ситуацию.

Ниже предлагаю разобрать, почему крайне важный люди, кто управляет бизнесом и как это сказывается на Магнит и Х5…

👇 За последние 10 лет (2014 — 2024г.) можем увидеть следующую динамику наиболее важных показателей.

У Магнита:
1) Доля рынка продуктового ритейла выросла 7% до 11%

2) Среднегодовой рост выручки 15%

3) Маржинальность бизнеса упала с 11% до 5,8%

У Х5:
1) Доля рынка продуктового ритейла выросла 6% до 16%

2) Среднегодовой рост выручки 20%

3) Маржинальность бизнеса упала с 7% до 6%

Отсюда и логичный рост акций Х5 на 100% за последние 3 года против падения на 30% у Магнита.

Помимо более худших корпоративных решений в Магните, представители никак не пытаются работать на капитализацию компании.

👉 Какие действия мы видим:

ИКС 5:
Прозрачность корпоративной политики, дни инвестора, ответы на вопрос и просто открытость к инвесторам. Компания четко следует див.политике. В итоге есть возможность моделировать показатели бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, К летним дивам 3600, через год 4000. Скринь.

BlameMaynard, тут сказочники 4200-4800 к этим дивам обещали и обкакались и не вылазят больше из-под стола.

Тредер, К летним дивам 3600, через год 4000. Скринь.

BlameMaynard, типичный сказочный персонаж. То есть все кругом идиоты и сейчас перед дивами в 368р по 2950 покупать не хотят, то есть фактически за 2600, но потом будут за 3600-4000 покупать.

Бекас, через пару лет закроет 3500, в 2026 точно не закроет.

Тредер, К летним дивам 3600, через год 4000. Скринь.

Тредер, 3500 — это совсем жир!

Бекас, через пару лет закроет 3500, в 2026 точно не закроет.

Vakabob, ну значит х5 говно полное, так как дивгеп 3500 давно закрыть не может и не закроет.

Тредер, 3500 — это совсем жир!

Тредер, Сбер дивгэп до сих пор не закрыл)

Игнатий, там 2р не хватило именно к цене закрытия ночью. Лента только сегодня на 2.20% выросла, в отличии от этого говна х5

Денис Мантуров поручил дополнительно проанализировать возможности для противодействия теневому сектору и предоставить соответствующие предложения в 2026 году

Денис Мантуров провел заключительное в 2025 году заседание госкомиссии по противодействию незаконному обороту промышленной продукции

Первый вице-премьер отметил, что борьба с контрафактом и фальсификатом полностью укладывается в комплексную работу в рамках поставленной Президентом задачи по обелению национальной экономики.

• Денис Мантуров поручил дополнительно проанализировать возможности для противодействия теневому сектору и предоставить соответствующие предложения в 2026 году.

• Еще одним вопросом повестки былорегулирование рынка готовой еды. В последние 3 года данный сегмент показывает рост в среднем по 30%, что требует повышенного внимания со стороны государства. Денис Мантуров обозначил необходимость четкого определения термина «готовая еда» и разделения продукции, которая продается в магазинах и через доставку, и продукции, реализуемой в кафе и ресторанах. 

В целях выработки комплекса мер Роспотребнадзору было поручено подготовить предложения по внесению изменений в законодательство для регулирования отрасли готовой еды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, Дивгэп — нормальное явление для акций, платящих дивы… Вы этого не знаете? Вопрос в том, как быстро дивгэп может закрыться. В сильных...

Vakabob, а я в озоне пошел на дивы в 3.5% и озон дивгеп закрыл за один день и ещё сверху вырос.

Тредер, Дивгэп — нормальное явление для акций, платящих дивы… Вы этого не знаете? Вопрос в том, как быстро дивгэп может закрыться. В сильных...

Vakabob, хорошая акция это сбер, там дивы хоть и 12%, но дивгеп за пару дней обычно закрывает и ты получаешь чистыми 12%, а как в х5 дивгеп на много больше дивов и хер закроется, так как дивы разовые или в долг

Тредер, Дивгэп — нормальное явление для акций, платящих дивы… Вы этого не знаете? Вопрос в том, как быстро дивгэп может закрыться. В сильных...

Vakabob, ну значит х5 говно полное, так как дивгеп 3500 давно закрыть не может и не закроет.

Тредер, Дивгэп — нормальное явление для акций, платящих дивы… Вы этого не знаете? Вопрос в том, как быстро дивгэп может закрыться. В сильных...

Vakabob, чем эта говно акция лучшая на рынке? Многие акции на 100-200% за год выросли.

Тредер, дивы это не платит гумно

Vakabob, дивы вообще не нужны, зачем вам дивы? Лента выросла за год на 100%, зачем вам эти ванючие дивы, тем более в долг. Тесла вообще никогда дивы не платила и выросла в миллион раз

Лента на много лучше по отчётам и растет реально

Тредер, дивы это не платит гумно

Vakabob, какой-то бред сумасшедшего. Акции х5 упадут на дивгепе на 2500-2700. Возьми продай сейчас по 3000 если дадут и купи свой сбер, пото...

Тредер, Дивгэп — нормальное явление для акций, платящих дивы… Вы этого не знаете? Вопрос в том, как быстро дивгэп может закрыться. В сильных и динамичных компаниях это обычно вопрос 3-6 месяцев.
И зачем я буду продавать х5 со средней около 2710? Пойду на дивы и буду сидеть в лучшей бумаге на рынке спокойно… И ждать еще 125-130 руб в июне...

Куда делись все клоуны, вроде Знака, которые ждали и обещали всем 4800?

🍏Президент Х5 Екатерина Лобачева о войне с маркетплейсами, экспансии ритейлеров


🍏Президент Х5 Екатерина Лобачева о войне с маркетплейсами, экспансии ритейлеров в сегменте готовой еды и отношении к этому рестораторов — интервью для Ъ

🔵Президент Х5 Екатерина Лобачева в интервью “Ъ” рассказала о битве двух сегментов, экспансии ритейлеров в сегменте готовой еды и отношении к этому рестораторов.

🔵 Насколько экспансия маркетплейсов может повлиять на традиционную розницу?

Развитие маркетплейсов уже сильно изменило торговлю, и эти последствия необратимы. В сегментах одежды и электроники онлайн-доля превышает 50%. Продукты питания, особенно fresh, остаются «экспертной категорией», где потребители по-прежнему доверяют офлайн-ритейлу. Сегодня X5 в e-grocery занимает около 18%, маркетплейсы — 5–7%.

🔵Почему маркетплейсы не идут активно в продуктовый сегмент?

Фуд-сегмент сложен с точки зрения логистики, планирования и прогнозирования — это сдерживающий фактор.

🔵Как развивается конкуренция в продуктовом ритейле?

Тренд меняется: раньше важна была сверхскоростная доставка, сейчас среднее время доставки у всех игроков — от 37 до 45 минут, а часть заказов доставляется менее чем за 20 минут. Есть и заказы впрок — до 6–8 часов или на следующий день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>