МТС акции

 Неделя выдалась насыщенной. Сюрпризы от компаний, заявления чиновников, новости от ЦБ — скучать не пришлось.

Но главные новости принесла МТС. Компания, которую инвесторы годами любили за стабильные дивиденды, вдруг решила изменить правила игры. Рынок ответил обвалом.

Разбираем все по порядку.

Макроэкономика:

1. Инфляция: стабильно, что уже хорошо

По данным Росстата, с 8 по 14 сентября цены выросли на 0,02% (было +0,05% неделей ранее).

С начала года: +4,74%
Годовая инфляция: 6,24% (было 6,29%)

Комментарий: инфляция не растёт — уже хорошо. Но до цели 4% всё ещё далеко.

2. Зарплаты: рост быстрее инфляции

Реальные зарплаты в июне 2026 выросли на 3,4% г/г. За I полугодие — на 6,5%.

Средняя зарплата в июне: 114,7 тыс. руб. (+9,6% г/г).

Комментарий: зарплаты растут быстрее инфляции — это фактор, который ЦБ постоянно указывает как негативный. Он мешает снижению ставки.

3. Орешкин: зарплаты будут расти дальше

⭐️ МТС. Внимание к уровням.Важно следить за зоной 163.05-173.75. Если цена удержится выше и отскочит, снижение завершится. Консолидация здес...

В среду МТС представила обновленную Дивидендную политику. Документ спровоцировал дискуссию вокруг содержания. Я ознакомился с самой политикой, а также присутствовал на звонке с инвесторами. Ниже представил свой взгляд на обновленный документ.

🔺Формулировки из пресс-релиза:

Дайджест новостей МТС

🔹 МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027-2028 годы

🔗 Подробнее

🔹 MWS AI выпустила песочницу и конструктор интерфейсов для ИИ-агентов

🔗 Подробнее

🔹Свыше 60 менеджеров ПАО «МТС» и дочерних компаний вошли в Рейтинг «ТОП-1000 российских менеджеров» — лучшие управленцы России – 2026.

🔗 Подробнее

🔹МТС и «ИРТЕЯ» первыми в России подключили отечественную базовую станцию 5G к коммерческой сети

🔗 Подробнее

Подписывайтесь, чтобы оставаться в курсе 👍

$MTSS #дайджест

Важно следить за зоной 163.05-173.75. Если цена удержится выше и отскочит, снижение завершится. Консолидация здесь подтвердит план

МТС заработала почти в десять раз больше. Что там с башнями, долгами и деньгами?
МТС за первое полугодие 2026 года показала 74 млрд рублей п...

МТС за первое полугодие 2026 года показала 74 млрд рублей прибыли, приходящейся на акционеров, против 7,7 млрд годом ранее. Почти десятикратный рост. Правда, в результат попали 53,3 млрд прибыли до налогообложения от продажи доли в башенном бизнесе. Поэтому умножать полугодовую прибыль на два и радоваться будущему годовому результату я бы не спешил.

Сам бизнес тоже подрос. Выручка увеличилась на 11,8%, до 414,7 млрд рублей, OIBDA — операционная прибыль до амортизации — на 17,1%, до 159,3 млрд. Коммерческие и административные расходы прибавили только 6,5%. Операционная прибыль после амортизации выросла с 71,3 до 89,2 млрд, а финансовые расходы снизились с 74,2 до 67,5 млрд рублей. Последние всё ещё съедают значительную часть заработанного, но хотя бы стали меньше.

Во втором квартале выручка от услуг связи выросла на 12,2%, рекламного бизнеса — на 16%, внешняя выручка ИТ-направления MWS — на 18%. У финтеха выручка, наоборот, снизилась на 6,1%. Ожидаемые кредитные убытки всей группы за полугодие выросли с 12,7 до 19,7 млрд рублей, примерно на 55%. Это расход на оценённый риск невозврата финансовых активов, который уже уменьшил прибыль.

Чистая прибыль МТС по РСБУ за 1п 2026г выросла в 6 раз г/г до ₽31,38 млрд, выручка ₽248,6 млрд (+10,7% г/г)МТС РСБУ 1п 2026г:📈Выручка ₽248,...

МТС 7 лет платили дивиденды в долг. Почему на этой неделе праздник закончилсяМой единственный контакт с МТС это Wi-Fi в квартире мамы в Екат...

МТС РСБУ 1п 2026г:

📈Выручка ₽248,6 млрд (+10,7% г/г)
📈Чистая прибыль ₽31,38 млрд (рост в 6 раза г/г)

Мой единственный контакт с МТС это Wi-Fi в квартире мамы в Екатеринбурге.

Чем ближе вечер, тем хуже он работает. Мастеров вызывали несколько раз, они разводят руками: у вас всё отлично.

Ни акций, ни облигаций компании у меня нет, и на этой неделе я об этом не пожалел.

Что случилось

15 сентября совет директоров утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы.

Акции отреагировали падением — 5,53%

Как было

С 2019 года МТС платила фиксированный дивиденд. Действующая политика гарантировала не менее 35 ₽ на акцию раз в год.

За 2025 год акционеры получили 69,94 млрд рублей, доходность доходила почти до 15%. Бумагу покупали как квазиоблигацию: вечный купон от телекома.

Как стало

Возврат капитала до 20% годовой OIBDA.

Это уже не только дивиденды: 70% суммы идёт деньгами акционерам, остальное на выкуп акций.

Планка «не менее 70 млрд рублей» записана с оговоркой «будет стремиться». Золотая формулировка.

Отдельный пункт разрешает двигать пропорцию 70/30 в обе стороны по рекомендации совета директоров.

Источник: https://t.me/borodainvest/3008

166 цель.

Как вы знаете, вчера компания объявила новую дивидендную политику, и многие наперегонки начали писать про неё, не разобравшись с главным нюансом.

Что известно из новой дивидендной политики?

→ Возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение 2027-2028 годов.

→ Предполагается направлять на выплату дивидендов 70% (≈14% OIBDA) и 30% (≈6% OIBDA) на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении.

→ Минимальный целевой размер возврата капитала акционерам составляет 70 млрд руб.

→ Планируется выплачивать дивиденды не реже трёх раз в год.

→ Первая выплата может быть осуществлена в январе 2027 года по результатам 9 месяцев 2026 года.

Ну и по всем каналам понеслось, что дивиденды снизятся на 30%* и, учитывая доходности ОФЗ, акции МТС неинтересны. Акции вчера упали на ≈7%.

*Расчёт дивидендов = минимальный размер возврата капитала акционерам 70 млрд руб. умножили на 0,7 (70%) и получили 49 млрд руб., или 24,5 руб. на акцию. А раньше-то было 35 руб. на акцию.

Всех приветствую!

Вчера до публикации новости о новой дивидендной политике я закрыл позицию в МТС +8,4%.

В июле по МТС было зафиксировано +8,3% и сделан перезаход.

Закрывал позицию опираясь на теханализ, согласно которому, цена вошла в зону отката.

Знаю, все по разному относятся к теханализу. Кто-то говорит, что это бред и он не работает. Кстати, так говорят те кто мало, что в нем понимает) Кто-то его активно использует, а кто-то ничего о нем не знает. Однако, в данном случае именно теханализ помог принять решение закрыть позицию до выхода новости.

В моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv и в канале MAX max.ru/id772206831983_biz  сделал небольшой аудиоподкаст на тему как работают уровни и зоны продаж.

МТС: Абоненты увидят значок 5G на смартфонах, но большого прироста скорости на первом этапе развертывания сети не почувствуютМТС, сообщила, ...

Основные параметры новой дивидендной политики

• Компания будет возвращать акционерам до 20% OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год в виде дивидендов и обратного выкупа. 

• Из общей суммы возврата 70% планируется выплачивать в виде дивидендов, а на 30% осуществлять обратный выкуп.

• Частота выплат повышена до не менее трех раз в год.

Мнение аналитиков Газпромбанка

Исходя из минимального объема возврата, совокупный возврат на акцию составит 35 рублей (доходность 18%), из которых 24,5 рубля будет приходиться на дивиденды (доходность 13%).

Предыдущая редакция дивидендной политики, действовавшая в 2024–2026 годах, подразумевала выплаты не менее 35 рублей на акцию. Таким образом, несмотря на сохранение общего объема возврата акционерам, дивидендная составляющая теперь выглядит менее привлекательно.