МТС (MTSS): годовая финансовая отчетность МСФО

МТСsmart-lab.ru %   2017 2018 2019 2020 2021   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 19.03.2019 12.03.2020 04.03.2021 03.03.2022   18.05.2022
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Акт. абоненты, млн чел 106.5 105.3 79.1 78.5 80.4  
ARPU, $/чел 343.0 346.0 355.0 375.0  
Выручка, млрд руб ? 442.9 451.5 476.1 494.9 534.4   544.9
Операционная прибыль, млрд руб 96.1 116.2 114.2 112.9 118.3   116.4
EBITDA, млрд руб ? 179.8 220.9 210.3 215.2 229.4   230.5
Чистая прибыль, млрд руб ? 56.0 65.9 54.2 61.4 63.5   51.2
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 6.80  
Операционный денежный поток, млрд руб 144.6 154.4 106.7 155.5 142.8   137.6
CAPEX, млрд руб ? 76.4 86.5 91.5 96.9 111.0   119.0
FCF, млрд руб ? 71.5 54.8 55.4 62.1 53.9   7.70
Див.выплата, млрд руб 67.5 45.1 85.0 70.8 88.6   88.6
Дивиденд, руб/акцию ? 33.8 22.58 42.5 35.44 44.4   44.4
Див доход, ао, % 12.2% 9.5% 13.3% 10.7% 14.9%   17.9%
Дивиденды/прибыль, % 121% 68% 157% 115% 140%   173%
Опер. расходы, млрд руб 196.6 210.4   218.0
Себестоимость, млрд руб 169.4 176.3 178.9 185.4 205.8   210.5
Расх на персонал, млрд руб 50.5 48.9 54.3  
Процентные расходы, млрд руб 23.4 37.1 46.2 41.8 40.6  
Активы, млрд руб 551.1 916.0 823.9 919.0 1 016   1 039
Чистые активы, млрд руб ? 120.1 65.3 33.1 28.7 9.77   16.9
Долг, млрд руб 292.8 368.7 343.3 429.5 462.1   497.6
Наличность, млрд руб 30.6 136.0 63.1 111.9 72.6   66.6
Чистый долг, млрд руб 262.2 232.8 280.2 317.6 389.5   431.0
Цена акции ао, руб 276.0 238.0 320.0 330.0 298.3   248.4
Число акций ао, млн 1 998 1 998 1 998 1 998 1 998   1 998
Free Float, % 47.6% 45.8% 44.4% 43.2%  
Капитализация, млрд руб 551.6 475.6 639.4 659.4 596.0   496.4
EV, млрд руб ? 813.8 708.4 919.6 977.0 985.5   927.4
Баланс стоимость, млрд руб 6.45 -69.8 -85.3 -99.4 -133.2   -135.3
EPS, руб ? 28.0 33.0 27.1 30.7 31.8   25.6
FCF/акцию, руб 35.8 27.4 27.7 31.1 27.0   3.85
BV/акцию, руб 3.23 -34.9 -42.7 -49.7 -66.6   -67.7
Рентаб EBITDA, % ? 40.6% 48.9% 44.2% 43.5% 42.9%   42.3%
Чистая рентаб, % ? 12.6% 14.6% 11.4% 12.4% 11.9%   9.4%
Доходность FCF, % ? 13.0% 11.5% 8.7% 9.4% 9.0%   1.6%
ROE, % ? 46.6% 101.0% 163.9% 213.9% 649.9%   303.7%
ROA, % ? 10.2% 7.2% 6.6% 6.7% 6.2%   4.9%
P/E ? 9.85 7.22 11.8 10.7 9.39   9.70
P/S ? 1.25 1.05 1.34 1.33 1.12   0.91
P/BV ? 85.5 -6.81 -7.49 -6.63 -4.48   -3.67
EV/EBITDA ? 4.53 3.21 4.37 4.54 4.30   4.02
Долг/EBITDA 1.46 1.05 1.33 1.48 1.70   1.87
Персонал, чел 65 003 65 102 62 500 60 594  
Производительность труда, млн руб/чел/год 6.81 6.93 7.62 8.17  
Расходы/чел/год, тыс.р 0.00 0.00 807.2 806.4  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 17% 19% 19% 20% 21%   22%
структура и состав акционеров МТС

МТС - факторы роста и падения акций

  • Контора платит максимально возможные дивиденды.
  • Эти акции очень похожи на облигацию: будут расти при снижении ставок ЦБ РФ, но их привлекательность будет снижаться при росте ставок.
  • IPO МТС Банка в осенью 2022 или весной 2023 года может раскрыть стоимость актива внутри компании
  • У компании выкуплено 15% собственных акций на дочернюю структуру. Это почти 100 млрд рублей.
  • Продажа Башенной Компании может ощутимо снизить долг и добавить кэш на счета компании. Суммарно сделка может улучшить баланс на 100-150 млрд рублей, если состоится.
  • В 2022 году МТС может объявить о выводе на IPO новых компаний экосистемы
  • Внедрение 5G это очень большой CAPEX.
  • Эти акции очень похожи на облигацию: будут расти при снижении ставок ЦБ РФ, но их привлекательность будет снижаться при росте ставок.
  • Выручка компании растет всего на 3% в год последние 5 лет, явно не поспевая за инфляцией. Телеком бизнес стагнирует, тарифы на услуги связи не растут и скорее всего не будут расти
  • Все новые бизнесы экосистемы МТС находится в зоне очень высокой конкуренции.
  • Новые бизнесы и построение экосистемы требуют затрат. Инвесторы опасаются, что МТС пойдет вслед за Вымпелкомом и Мегафоном и может снизить дивиденды
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: