Северсталь - конкурентная дивидендная идея - Пермская фондовая компания
Продолжим знакомиться с результатами сектора черной металлургии. В этот раз ознакомимся с результатами компании «Северсталь».
Финансовые результаты за год показали значительное увеличение. Выручка компании выросла на 9,3%, чистая прибыль на 51,4%, EBITDA на 21,9%, свободный денежный поток на 14,9%. (по статьям в USD) Рентабельность EBITDA возросла до 36,6%, увеличившись на 3,8 процентных пункта.
4 февраля. «Северсталь» – «Большая часть нашей программы инвестиций (около 75%) сфокусирована на финансировании проектов развития для достижения значительного преимущества в себестоимости базовой продукции, улучшения ассортимента и услуг, а также увеличения объемов выплавки стали. В то же время, „Северсталь“ продолжит придерживаться „умного капекса“ (не менее 20% IRR по всем нашим проектам). В целях максимизации создания ценности для инвесторов, на период интенсивной стадии инвестпрограммы „Северсталь“, которая стабилизируется к историческим уровням к 2022 году, будет использовать для расчета дивидендов показатель „нормализованного свободного денежного потока“. Это означает, что инвестиции, превышающие „базовый“ уровень прошлых лет в $800 млн будут исключены из расчета дивидендной базы…
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | — |
| Тикер ао | CHMF |
| Капит-я | 836,9 млрд |
| Выручка | 528,1 млрд |
| EBITDA | 197,4 млрд |
| Прибыль | 130,3 млрд |
| Дивиденд ао | 160,73 |
| P/E | 6,4 |
| P/S | 1,6 |
| P/BV | 4,5 |
| EV/EBITDA | 4,7 |
| Див.доход ао | 16,1% |
| 19/04 Северсталь: отчет МСФО 1к 2019 | X |
| 13/05 Северсталь: закрытие реестра для ГОСА (див 32,08 р | X |
| 07/06 Северсталь: ГОСА (див 32,08 р) | X |
| 14/06 CHMF: посл. день с дивид. 32,08 руб | X |
| 18/06 Северсталь: закрытие реестра под див (32,08 р) | X |
| 18/06 CHMF: отсечка по д-дам 32,08 руб | X |
| 19/07 Северсталь: отчет МСФО 2 к2019 | X |
| 17/10 Северсталь: отчет МСФО 3 к2019 | X |
| Прошедшие события Добавить событие |
Северсталь акции, форум
999 -1.38%
-
Рассудов Виталий,
http://www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/
Марэк, спасибо. Я нашёл её, но меня смутила пояснительная записка итальяских аудиторов что она для судебного разбирательства и за 2017 и 2018 год.
Но раз Вы её же мне показали, то значит это она. Тяжела для прочтения и анализа однако…- Доброго времени суток всем! Сбросьте пожалуйста ссылку на официальном сайте «Северстали» с его годовым отчётом за 2018 год. А то ищу и не могу найти где они его разместили. Заранее спасибо.
а когда успели дивы за 4-й квартал зафиксировать?
что-то пропустил.
Валерий Иванович, 6 февраля предварительно объявили, окончательно утвердчт в июне.
«Северсталь» объявила о выплате дивидендов за 4К18. Если они будут одобрены на годовом собрании акционеров 7 июня, совокупные дивиденды за 4К18 достигнут примерно $410 млн, или 32,08 руб. на акцию, что ниже уровня дивидендов за 3К18 на 3% (44,39 руб. на акцию или $569). Это предполагает доходность за 4К18 на уровне 3% против 4% в 3К18.
www.finam.ru/analysis/marketnews/novye-kvoty-iz-es-ne-predstavlyayut-ugroz-postavkam-severstali-20190206-14300/
Davokad, понял.
благодарю.а когда успели дивы за 4-й квартал зафиксировать?
что-то пропустил.
Валерий Иванович, 6 февраля предварительно объявили, окончательно утвердчт в июне.
«Северсталь» объявила о выплате дивидендов за 4К18. Если они будут одобрены на годовом собрании акционеров 7 июня, совокупные дивиденды за 4К18 достигнут примерно $410 млн, или 32,08 руб. на акцию, что ниже уровня дивидендов за 3К18 на 3% (44,39 руб. на акцию или $569). Это предполагает доходность за 4К18 на уровне 3% против 4% в 3К18.
www.finam.ru/analysis/marketnews/novye-kvoty-iz-es-ne-predstavlyayut-ugroz-postavkam-severstali-20190206-14300/- а когда успели дивы за 4-й квартал зафиксировать?
что-то пропустил. 
Северсталь - поставила в 2018 году российским строителям более 5 млн тонн металлопродукции, +7,1%ПАО «Северсталь» по итогам 2018 года отгрузило российским строителям более 5 млн тонн металлопродукции, что на 7,1% превышает показатели 2017 года, при незначительном росте металлопотребления в строительном сегменте на уровне 1% по сравнению с предыдущим годом.
В течение 2018 год увеличились продажи для предприятий сегмента сервисных металлоцентров. Совместная работа с одной из компаний по всей цепочке от производителя металла до конечного потребителя сервисного металлоцентра позволила создать дополнительную ценность для всех участников, сформировать уникальное торговое предложение и увеличивать объемы реализации продукции. Развитие мультимодальных поставок предоставило возможность значительно расширить географию сотрудничества и дотянуться до самых удаленных филиалов еще одного клиента из этого сегмента.
За прошлый год выросли поставки производителям армирующего профиля. Для одной из компаний этого направления в начале 2018 года был разработан новый вид продукции — оцинкованный прокат со сниженным содержанием цинкового покрытия, что сократило затраты клиента, но сохранило уровень рентабельности продаж для компании.
читать дальше на смартлабе- Северсталь - хороший год, что дальше? - Финам
«Северсталь» — одна из крупнейших вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний с активами в России и за рубежом. На долю группы приходится около 16% объема выпуска стали в стране, около 40% продукции продается на внешних рынках.
Исходя из расчета основных мультипликаторов, в целом соответствующих средним рыночным значениям, мы считаем, что капитализация компании оценена рынком в целом адекватно ее показателям и состоянию.
Акции «Северстали» остаются надежным инструментом для портфельных инвестиций. Компания имеет хороший свободный денежный поток, который при низком значении чистого долга полностью направлялся на выплату ежеквартальных дивидендов.
Однако, в связи с необходимостью резко увеличить инвестиции, в 2019 и, вероятно, последующие годы, дивидендная доходность акций компании может снизиться.
Среди рисков также присутствуют вводимые в Европе и США ввозные пошлины на сталь.
Мы снижаем оценку потенциала роста, но подтверждаем нашу рекомендацию «Держать» по обыкновенным акциям ПАО «Северсталь».
Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе 
Детальный анализ металлурговМеталлурги окрылили сезон отчётностей за 2018 г. и опубликовали результаты все разом за одну неделю. В связи с этим, я решил сделать некий отраслевой research и анализ металлургов в одном обзоре. Первая компания, которая открыла сезон отчётностей — Северсталь, поэтому с неё и начнём.
Северсталь
Северсталь опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Годовая выручка выросла на 9,3% по сравнению с 2017 г. – до $8,58 млрд, чистая прибыль на 51% — до $2,05 млрд. По итогам года EBITDA Северстали выросла на 21,9% — до $3,142 млрд. Чистый долг сталелитейной компании на конец IV кв. 2018 г. вырос — до $1,2 млрд на фоне снижения баланса денежных средств после выплаты дивидендов. Коэффициент чистый долг/EBITDA зафиксирован на уровне 0,4x.
читать дальше на смартлабе
Черные металлурги в презентациях и отчетностиДобрый день, уважаемые читатели!
Стартовал сезон отчетности и уверенно набирает обороты, уже успели предоставить свои данные Северсталь, Роснефть, ММК, Магнит и НЛМК. В продолжение операционной информации хочу немного поговорить о финансовой информации черных металлургов. Сегодня картинок будет много, а текста… тоже много.
Этот обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, перепроверяйте все цифры, не верьте ни единому мнению, тем более что я заранее отмечаю свою предвзятость в рассматриваемом материале.
Раздумывая в каком порядке рассматривать компании, я не нашел ничего лучше взять порядок, в котором я видел их отчетность. Значит Северсталь-ММК-НЛМК. Основой для разбора будут выступать презентации итогов года.
Северсталь
Во-первых, отмечу что черные металлурги традиционно проводят сравнение с предыдущим кварталом, что выглядит довольно странно. Посмотрим общую картину по EBITDA и FCF (как и в случае операционных показателей по Северстали беру данные после продажи американского дивизиона).
читать дальше на смартлабе- В 2019 году металлурги не смогут показать позитивные результаты - Промсвязьбанк
В четверг, 7 февраля, НЛМК и ММК представили финансовые результаты за 4-й квартал и по итогам 2018 года. Таким образом все основные российские сталелитейные компании опубликовали финансовую отчетность (данные «Северстали» вышли 5 февраля).
В целом результаты можно назвать нейтральными. Основной тенденцией стал рост выручки и операционной рентабельности, долговая нагрузка по-прежнему остается низкой, свободный денежный поток в 4-м квартале просел, что скажется на дивидендных выплатах, которые выплачиваются поквартально, но высокий результат в предыдущие периоды и коррекция в стоимости акций компаний все же позволяют инвесторам рассчитывать на высокую доходность.
В 2019 г. компаниям вряд ли удастся показать столь позитивные результаты: на сталелитейную отрасль негативное влияние оказывают торговые войны и протекционизм. Рост цен на сырье был вызван скорее временными факторами и природными катаклизмами. В 2019 г. ситуация может измениться. Это касается и цен на конечную продукцию, снижающихся со второй половины 2018г.
Антонов Роман
читать дальше на смартлабе 
Северсталь. Отчет за 4Q18Компания показала достаточно неплохие результаты в 2018 году. Хорошо отработали оба сегмента: ресурсный и стальной. Причиной тому стала отличная конъюнктура: рекордные в этом цикле цены на сталь, стабильно высокие цены на уголь и железную руду, а также девальвация рубля. В эти золотые времена Северсталь щедро делилась с акционерами, выплачивая 100% свободного денежного потока. Однако, на мой взгляд, тенденция роста дивидендов закончилась.
На рис. 1 изображены фактические, и рассчитанные на основе сырья, данные по EBITDA компании. В четвертом квартале уже наблюдалось падение EBITDA в стальном сегменте: $553 млн в 3 кв., $449 млн в 4 кв… Но общий показатель EBITDA удалось сохранить за счет ресурсного сегмента: $253 млн в 3 кв., $343 млн в 4 кв..
Мой прогноз по EBITDA на 1Q19 — от $588 до $672 млн в зависимости от цен на сырье в феврале и марте, но, вероятно, серьезных изменений мы не увидим.
читать дальше на смартлабе
у Северстали реально доходность 15.7% как показывает на этой странице вверху?
ocean drive, за 2018г по текущему курсу да. За 9мес уже выплатили основное.- у Северстали реально доходность 15.7% как показывает на этой странице вверху?
- Северсталь - поставит Газпрому более 200 тыс тонн труб
Ижорский трубный завод (ИТЗ, входит в ПАО «Северсталь») стал победителем нескольких конкурсов на поставку труб большого диаметра для ПАО «Газпром» общим объемом более 200 тыс. тонн. Продукция предназначена для проекта развития газотранспортных мощностей ЕСГ в Северо-Западном регионе (СЕГ), а также строительства участка «Ковыкта-Чаянда» магистрального газопровода «Сила Сибири».
Предприятие произведет и поставит трубы диаметром от 720 до 1420 мм с разной толщиной стенки из стали класса прочности К60. Металлопрокат для труб будет прокатан на стане 5000 ПАО «Северсталь» (расположен в Колпинском районе Санкт-Петербурга, на одной промышленной площадке с ИТЗ).
ИТЗ отгрузит продукцию клиенту в 2019 г. в соответствии с требуемым графиком поставок.
генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелев:
читать дальше на смартлабе 
Северсталь, отчет 4 квартал 2018. А хватит ли на дивы?
Основная интрига, хватит ли денежного потока на Капекс и дивиденды в 2019, а также не пересечет ли долг заветное соотношение ND/EBITDA 1.
Несмотря на падение выручки, Чистая прибыль и EBITDA подросла, вспоминаем про легендарную рентабельность Северстали.
читать дальше на смартлабе
Сравнил отчеты НЛМК ММК и Северстали за 2018 год и 4 квартал в 1 табличке
Маржинальность самая большая у Северстали, я так понимаю за счет сегмента Mining, где начали расти цены на железную руду под конец года, а поскольку у Северстали профицит сырья, она неплохо на этом подзаработала.
Ну собственно поэтому она и самая дорогая
ссылка на диаграмму на смартлабе
читать дальше на смартлабе- Северсталь - сохраняет планы поставок стали в ЕС
"Северсталь" планирует сохранить объемы поставок в Европу в условиях введения окончательных защитных мер ЕС на импорт стальной продукции.Еврокомиссия со 2 февраля ввела окончательные защитные меры в отношении стальной продукции на фоне американских пошлин на сталь. Они касаются 26 категорий стальной продукции и представляют собой квоты, при импорте свыше которых будет применяться пошлина в размере 25%. Меры рассчитаны на срок до трех лет, но могут быть пересмотрены в случае изменения ситуации.
представитель компании:«Утвержденные Комиссией ЕС тарифные квоты рассчитаны на исторически сложившихся объемах поставок и позволят компании сохранить стратегическое партнёрство с многочисленными европейскими покупателями и продолжить поставлять продукцию в соответствии с нашими планами»
Отмечается, что большие объемы невыбранных квот по многим категориям товаров в рамках предварительных мер показали, что опасения европейских производителей о массированном перенаправлении импортных потоков товаров на рынок ЕС были необоснованными.
читать дальше на смартлабе 
Кто подскажет почему акция идёт вниз на приличном отчете?
Александр, здесь посмотри smart-lab.ru/blog/520576.php- Новые квоты из ЕС не представляют угроз поставкам Северстали - Альфа-Банк
«Северсталь» объявила о выплате дивидендов за 4К18.
Если они будут одобрены на годовом собрании акционеров 7 июня, совокупные дивиденды за 4К18 достигнут примерно $410 млн, или 32,08 руб. на акцию, что ниже уровня дивидендов за 3К18 на 3% (44,39 руб. на акцию или $569). Это предполагает доходность за 4К18 на уровне 3% против 4% в 3К18. Коэффициент дивидендных выплат составит 175% СДП. Инвестиционная программа на 2019 г. составит примерно $1,45 млн и сосредоточится на модернизации перерабатывающих мощностей и расширении добывающих активов.
Несмотря на рост капиталовложений, «Северсталь» планирует поддерживать высокие дивидендные потоки за счет сильного баланса. Для расчета дивидендов/выплат компания будет исходить из уровня капиталовложений в $800 млн в период 2019-2023 гг. Хотя внутренний спрос на сталь снижается, мировой спрос, по прогнозам, будет оставаться высоким на протяжении 2019 г., что обусловлено высокими показателями мировой экономики и продолжающимися ограничениями на производство стали и экономические стимулы в Китае. Компания намерена повышать ежегодно показатель EBITDA на $350 млн вплоть до 2023 г.
читать дальше на смартлабе 
Кто подскажет почему акция идёт вниз на приличном отчете?
Александр, акция уже отыграли этот отчет заранее. Инсайдеры раньше зашли в рынок по данной бумаге. Теперь фиксят прибыль. Но в среднесрочной перспективе (к лету, дивидендам), думаю, будет еще рост.- СП Северстали и Tenaris подстегнет конкуренцию на внутреннем рынке - Атон
Северсталь планирует СП с Tenaris для строительства завода по производству труб
Северсталь планирует построить завод по производству сварных труб нефтяного сортамента (OCTG) мощностью 300 тыс т в год в Сургуте и совместно с Tenaris инвестирует в общей сложности $240 млн, доли в проекте составят 51% и 49% соответственно (капзатраты будут разделены пропорционально). Завод должен начать производство в 2021 и выйти на проектную мощность к 2024. Северсталь планирует использовать свою г/к сталь для производства труб и рассматривает другие СП в сфере строительства, энергетической и автомобильной отраслей.
Незначительный проект для Северстали как с точки зрения капзатрат (51% от объявленных $240 млн составляет около $120 млн, что соответствует примерно 5% общих капзатрат, запланированных на 2019-2020), так и с точки зрения объемов (менее 3% от общего объема производства стальной продукции), однако существенный для трубной отрасли — 300 тыс т новых объемов составляют около 13% российского рынка OCTG мощностью 2.3 млн т, что является высоким показателем. Поскольку экспорт ограничен рядом мер со стороны США и Европы и сильной конкуренцией в Азии, мы ожидаем, что проект значительно подстегнет конкуренцию на внутреннем рынке. На наш взгляд, проект практически не повлияет на ТМК, которая производит бесшовные трубы OCTG в России.
АТОН
читать дальше на смартлабе 
Кто подскажет почему акция идёт вниз на приличном отчете?
Александр, 1) она выросла сильно за пару недель, не думаю, что сейчас кто держит сильно растроен:) 2) Капекс на 2019 вырос сильно по сравнению с тем что ожидалось. А для див истории это плохо. Как предположение.
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.