Южуралзолото | ЮГК акции

Тикер: #UGLD
Текущая цена: 0.71
Капитализация: 158.2 млрд
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: ugold.ru/invest

Мультипликаторы (LTM):

▫️ P/E — 6.57
▫️ P/BV — 2.09
▫️ P/S — 1.93
▫️ ROE — 31.9%
▫️ ND/EBITDA — 1.06
▫️ EV/EBITDA — 3.48

Что нравится:

▫️ выручка выросла на 89% г/г (44.5 → 84.1 млрд);
▫️ положительный FCF +18.7 млрд против -9.1 млрд в 1 пол 2025;
▫️ снизился чистый долг на 17.4% п/п (84 → 69.4 млрд). ND/EBITDA улучшился с 1.97 до 1.06;
▫️ нетто фин расход уменьшился на 30% г/г (5.8 → 4.1 млрд);
▫️ чистая прибыль увеличилась в 2.1 раза г/г (7.3 → 15.4 млрд).

Что не нравится:

▫️

Дивиденды:

Выплата в размере не менее 50% от скор. чистой прибыли при ND/EBITDA скор. <= 3.

По данным сайта Доход выплаты за 2026 год не ожидается.

Мой итог:

Операционные показатели по добыче золота по хабам указаны примерны, так как были рассчитаны исходя из процента прироста (г/г в тоннах):
▫️ Уральский +14.7% (1.5 → 1.7);
▫️ Сибирский +35.8% (4 → 5.4).

Общая добыча золота выросла на 30% г/г, продажи — на 42.5% г/г. Уральский хаб восстанавливается после 3х месячного простоя в 2024 году, а объемы добычи в Сибирском хабе растут за счет выхода ЗИФ «Высокое» на полную мощность.

SZ, Походу кто купит сегодня, не сможет предьявить к оферте. То есть не успели до оферты, поэтому и падение

А на чем такое падение?

Где можно почитать инфо про налогообложение при выкупе акции? Что то у брокера нет ничего

А на чем такое падение?

Депутаты Госдумы считают возможным поддержать предложения Счетной палаты РФ в части повышения налоговой ставки при добыче золота при введении налога на сверхдоходы, отметил председатель Госдумы Вячеслав Володин.

Счетная палата РФ высказала замечания к законопроекту о налоге на сверхдоходы недропользователей, предложив в том числе повысить налоги на сверхдоходы для золотодобытчиков.

— Важно, чтобы меры поддержки расширялись. Для этого необходимо увеличивать поступления в федеральный бюджет, в том числе за счет справедливого налогообложения таких отраслей, как золотодобыча, — считает председатель Госдумы Вячеслав Володин. 

И продать нет желания и оставить боязно. Что там после срока оферты… Не останутся ли бумажки на руках мертвым грузом?

ЮГК устойчив: агентство «Эксперт РА» подтвердило наш рейтинг на уровне ruAA с развивающимся прогнозом.

Аналитики выделяют следующие сильные стороны компании:

📌Умеренно сильный бизнес-профиль.Агентство отмечает устойчивость отрасли золотодобычи к внешним шокам и высокие позиции компании на рынках сбыта. За последние 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2026 года, выручка ЮГК выросла на 73% год к году, до 149 млрд руб., за счет благоприятной ценовой конъюнктурой и роста объема производства.

📌Низкая долговая нагрузка.На конец июня 2026 года чистый долг ЮГК снизился до 1х EBITDA по сравнению с 2,3х годом ранее вследствие сокращения долга и роста EBITDA. Покрытие процентных расходов EBITDA выросло до 6,3х, что превышает верхнюю границу бенчмарка агентства.

📌Высокая ликвидность.По расчетам аналитиков, на горизонте года от отчетной даты операционный денежный поток ЮГК с учетом остатка денежных средств и доступных лимитов кредитных линий полностью покрывает все направления использования ликвидности.

Добрый день, инвесторы!

ЮГК сохраняет высокие рейтинги: агентство АКРА оценила наш рейтинг на уровне AA-(RU) со стабильным прогнозом, сняв статус «под наблюдением».

Новый рейтинг обусловлен ростом общего долга в 2025 году выше ожиданий агентства, а также предоставлением поручительства за материнскую компанию. Одновременно с этим аналитики выделяют сильные стороны компании:

✅ Средний операционный профиль.Компания обладает большими запасами, которых с учетом текущего объема добычи хватит более чем на 40 лет операционной деятельности. При этом ПАО «ЮГК» активно инвестирует в геологоразведку для увеличения ресурсной базы.

✅ Крупный размер и очень высокая рентабельность. Взвешенный показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов за 2023–2028 годы оценивается в 58,9 млрд руб., что эквивалентно 2,6 б. п. ВВП РФ и соответствует крупному размеру бизнеса по методологии агентства.

✅ Средняя долговая нагрузка.Общий долг компании 2025 году вырос до 86 млрд руб., а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 2,4х. АКРА ожидает поступательное снижение объема общего долга, что на фоне роста FFO до чистых процентных платежей может привести к улучшению долговой нагрузки.

Понижение кредитного рейтинга Публичного акционерного общества «Южуралзолото Группа Компаний» (далее — Компания, Группа, ПАО «ЮГК») обусловлено ухудшением оценок себестоимости и долговой нагрузки в связи с ростом общего долга в 2025 году выше ожиданий Агентства, а также с предоставлением ПАО «ЮГК» поручительства за материнскую компанию Группы, которое было учтено в расчете показателя долговой нагрузки в прогнозном периоде 2026–2028 годов.

Снятие статуса «Под наблюдением» связано с исчерпанием судебных претензий к Компании, а также с завершением сделки по смене собственника. 15 июля 2026 года АО «БТС-МОСТ ХОЛДИНГ» стало держателем 67,25% акций ПАО «ЮГК», ранее принадлежавших Российской Федерации в лице Росимущества.

ПАО «ЮГК» — один из крупнейших в России производителей золота. Добыча золота ведется преимущественно открытым способом более чем на десяти месторождениях, совокупная ресурсная база которых составляет 46 млн унций (по классификации JORC). В активе Компании девять золотоизвлекательных фабрик с установленной совокупной мощностью переработки более 25 млн тонн в год.

🟨 Обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF) за сентябрь привлекли $10 млрд, что соответствует 67 тонн металла в физическом выражении. Всего за третий квартал фонды привлекли рекордные $31 млрд.
https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2026/10

🟨 Годовая добыча золота в России последние пять находится в диапазоне 430–480 тонн. При этом ежегодный прирост запасов золота в стране (более 700 тонн) значительно превышает объем добычи, заявил руководитель Роснедр Олег Казанов.
https://www.vedomosti.ru/business/news/2026/10/07/1235039-dobicha-zolota

🟨 Участники конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) ожидают, что в ближайшие 12 месяцев цена золота превысит $5000 за тройскую унцию, что на 20% выше текущего уровня.
https://www.mining.com/web/gold-industry-expects-price-rise-to-5013-an-ounce-over-12-months/

🟨 Мировые центробанки в августе 2026 года купили 39 тонн золота, следует из данных World Gold Council. В годовом исчислении центральные банки сообщили об общем объеме покупок в 170 тонн.

Добрый день!

Делимся очередной подборкой новостей про рынок золота.

🟨 Обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF) за сентябрь привлекли $10 млрд, что соответствует 67 тонн металла в физическом выражении. Всего за третий квартал фонды привлекли рекордные $31 млрд.
https://www.gold.org/goldhub/research/gold-etfs-holdings-and-flows/2026/10

🟨 Годовая добыча золота в России последние пять находится в диапазоне 430–480 тонн. При этом ежегодный прирост запасов золота в стране (более 700 тонн) значительно превышает объем добычи, заявил руководитель Роснедр Олег Казанов.
https://www.vedomosti.ru/business/news/2026/10/07/1235039-dobicha-zolota

🟨 Участники конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) ожидают, что в ближайшие 12 месяцев цена золота превысит $5000 за тройскую унцию, что на 20% выше текущего уровня.
https://www.mining.com/web/gold-industry-expects-price-rise-to-5013-an-ounce-over-12-months/

🟨 Мировые центробанки в августе 2026 года купили 39 тонн золота, следует из данных World Gold Council. В годовом исчислении центральные банки сообщили об общем объеме покупок в 170 тонн.

«Жалобу подал: Струков К.И.(...) Оставлена без удовлетворения»

• Кассация отклонена: 7 октября 2026 года Седьмой кассационный суд общей юрисдикции оставил без удовлетворения жалобы Струкова, а также соответчиков Потапова и Колбасина.

• Решение в силе: подтверждены решения Пластского городского суда от 14 октября 2025 года и Челябинского областного суда от 8 апреля 2026 года.

• Суть иска: взыскание ₽3,9 млрд в качестве возмещения вреда почвам сельхозназначения, загрязнённым при прорыве дамбы на Светлинском месторождении ЮГК весной 2024 года.

• Соответчики: бывший руководитель регионального СУ СКР Алексей Колбасин, бывший замруководителя Уральского межрегионального управления Росприроднадзора Владислав Потапов, замглавы Уральского управления Ростехнадзора Юрий Шувалов.

• Объединение дел: иск был объединён с несколькими делами по искам природоохранной прокуратуры, но в итоге все требования предъявлены только к Струкову.

• Контекст: в июле 2025 года суд обратил в доход государства долю Струкова в ЮГК (67,25%) и 100% управляющей компании. В июне 2026 года «БТС-Мост Холдинг» победил в аукционе по продаже госдоли ЮГК. Второй крупнейший акционер — Газпромбанк (22%).

Touro de ouro, Приветствую, по сути получается Газпромбанк задает вектор политики партии в бывшем ЮГК так получается.