Южуралзолото | ЮГК акции

Аргументы к покупке/удержанию:
— Долговая нагрузка снижена до безопасного уровня (Net Debt/EBITDA ~1x).
— Золото остается защитным активом, а ослабление или волатильность рубля играет на руку рублевой выручке экспортеров/продавцов на внутреннем рынке.
— При годовой чистой прибыли на уровне ~30-32 млрд руб. (экстраполяция 1 полугодия) и чистом долге ~69 млрд руб., компания теоретически способна начать выплачивать дивиденды под новым частным владельцем, даже направляя на них 20-30% прибыли.
— Если рыночная капитализация компании составляет, например, 15-20 млрд руб., то она торгуется с форвардным P/E менее 1.0, что является аномально дешевым для растущего бизнеса.

Аргументы против:
— Цена обязательного предложения (0,7425 руб.) может выступать мощным психологическим и арбитражным ограничителем роста котировок.
— Отрицательный капитал по РСБУ (-4 млрд руб.) и огромные краткосрочные долги (62 млрд руб.) делают компанию зависимой от постоянных рефинансирований и внутригрупповых денежных потоков. При резком ужесточении денежно-кредитной политики (рост ставок) расходы на обслуживание долга в РСБУ могут «съесть» всю прибыль.
— Рынок пока не понимает стратегию АО «БТС-МОСТ ХОЛДИНГ». Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прямо указало на неопределенность дивидендной и финансовой политики после смены собственника.

з.ы.: — остальное позже выложу.

Южуралзолото ГК/ ЮГК – рсбу/ мсфо
222 778 849 052 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1850758
Капитализация на 28.08.2026г: 159,710 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 59,579 млрд руб/ мсфо 87,871 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 74,506 млрд руб/ мсфо 106,543 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 84,346 млрд руб/ мсфо 114,046 млрд руб
Общий долг на 30.06.2026г: 87,073 млрд руб/ мсфо 100,456 млрд руб

Выручка 2023г: 33,897 млрд руб/ мсфо 67,785 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 6,886 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 14,613 млрд руб/ мсфо 34,129 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 20,216 млрд руб
Выручка 2024г: 24,992 млрд руб/ мсфо 75,883 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 5,211млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 11,385 млрд руб/ мсфо 44,156 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 17,654 млрд руб
Выручка 2025г: 26,709 млрд руб/ мсфо 108,785 млрд руб
Выручка 1 кв 2026г: 8,606 млрд руб
Выручка 6 мес 2026г: 20,014 млрд руб/ мсфо 84,124 млрд руб

Убыток от курсовых разниц — мсфо 6 мес 2023г: 8,524 млрд руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 2023г: 10,118 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц — мсфо 6 мес 2024г: 2,810 млрд руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 2024г: 2,594 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц — мсфо 6 мес 2025г: 6,646 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц — мсфо 2025г: 6,316 млрд руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 6 мес 2026г: 824 млн руб

Убыток 1 кв 2023г: 1,757 млрд руб
Убыток 6 мес 2023г: 8,519 млрд руб/ Убыток мсфо 3,333 млрд руб
Убыток 9 мес 2023г: 10,725 млрд руб
Убыток 2023г: 5,454 млрд руб/ Прибыль мсфо 687 млн руб
Убыток 1 кв 2024г: 859,11 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 1,001 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,442 млрд руб
Убыток 9 мес 2024г: 3,264 млрд руб
Убыток 2024г: 7,181 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,839 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 42,62 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 1,231 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,312 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 5,100 млрд руб
Убыток 2025г: 6,305 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,020 млрд руб
Убыток 1 кв 2026г: 2,419 млрд руб
Убыток 6 мес 2026г: 2,221 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,385 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11794&type=4

ЮГК подводит итоги первого полугодия 2026 года

Добрый день, инвесторы!

ЮГК подводит итоги: делимся финансовыми результатами по МСФО за первое полугодие 2026 года:

🚀 Выручка выросла на 90% до 84,1 млрд рублей на фоне роста цен на золото и наращивания производства на 30% за отчетный период.

 🚀 Показатель EBITDA вырос на 147% до 38,1 млрд рублей.

 

🚀 Рентабельность по EBITDA составила 45,3% против 34,8% годом ранее за счет опережающих темпов роста выручки по сравнению с темпами роста себестоимости (ФОТ, НДПИ, топливо) и административных расходов.

🚀 Чистая прибыль выросла в 2,1 раза до 15,4 млрд рублей.

🚀 Чистый долг снизился на 17% до 69,2 млрд рублей.

🚀 Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 1,97х до уровня 1,06х.

Рост ключевых финансовых результатов обусловлен положительной конъюнктурой на рынке золота и наращиванием объемов производства в Уральском и Сибирских хабах. Мы продолжаем демонстрировать высокий уровень финансовой устойчивости и двигаемся согласно озвученному нашему производственному плану на 2026 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Похоже по верхней границе гайденса по добыче идут. Зарплаты жестко выросли, но в H2 SG&A упасть на 2.5 ярда должен от выбытия управленческих расходов. Ожидал большую маржу по EBITDA

Отставание в акциях ЮГК от котировок золота — хорошая возможность для покупки и наитупейшее расхождение из тех, что я видел за много лет. До...

ЛШТШФУМ Ащьф, бумага с того момента +50% сделала, а индекс -25%.

Обновил модель с учетом новых вводных. Так сказать без эмоций, чисто арифметически
Таргет на 2026 год был 2,12 руб, стал 1,97 руб. На 15 коп...

ЛШТШФУМ Ащьф, идут очень позитивно. Отчет 1пол26 отличный.

Уважаемые господа аналитики — дайте разбор по отчету с примерным прогнозом и оценкой потенциала.
Заранее благодарен!

Выручка ЮГК по МСФО за 1п 2026г выросла в 1,9 раза г/г до ₽84,12 млрд, прибыль и прочий совокупный доход - ₽15,38 млрд (рост в 2,1 раза г/г)

ЮГК МСФО 1п 2026г:

📈Выручка ₽84,12 млрд (рост в 1,9 раза г/г)
📈Прибыль и прочий совокупный доход — ₽15,38 млрд (рост в 2,1 раза г/г)

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11794&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК: Прогноз результатов (1П26 МСФО)

28 августа ЮГК представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2026 г. Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 82,8% г/г, до 80,7 млрд руб., что обусловлено как более высокими мировыми ценами на золото, так и ростом продаж на фоне выхода Высокого на полную мощность и восстановления Уральского хаба после трехмесячной приостановки работы в августе 2024 г. Полугодовая EBITDA ЮГК покажет рост в 2,2 раза г/г, до 34,2 млрд руб., с рентабельностью 42,4% против 34,8% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 г. выйдет в положительную зону и составит 7,0 млрд руб. Наша рекомендация для бумаг ЮГК – «Покупать» с целевой ценой 1,0667 руб.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По AI оценке — скорее негативно для котировок. Цена выкупа 0,7425 руб. за акцию, вероятно, ниже текущей рыночной цены (если судить по контексту, что это обязательное предложение после консолидации контроля). Это может вызвать давление на котировки, так как инвесторы будут закладывать потенциальный выход по более низкой цене. Однако точное направление зависит от соотношения цены оферты и рыночной цены на момент объявления.

Самая волатильная и стабильная акции недели

Индекс МосБиржи закрывает волатильную неделю по нулям. Есть отличившиеся бумаги — в МКБ экстремальная турбулентность, а для БТС-Золото (ЮГК) есть защитный фактор. Оценим их кейсы.

Индекс МосБиржи

Бенчмарк широкого рынка акций на старте неделе был у 2100 п., к середине периода поднялся под 2200 п., а под занавес пятидневки упал на исходные — торговая неделя закрывается пока нейтрально. Надежды на деэскалацию вновь не оправдались, риск-премия в российских биржевых активах опять расширилась. Есть вероятность, что технические опорные 2100 п. снова устоят, и на будущей неделе индекс возобновит попытки отскока.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вот и позитив подъехал.
Южуралзолото ни при чем: счет за ущерб на 135 миллионов выставили лично Струкову.
Неожиданный поворот, но для тех кто собирается продолжать держать актив — это прям сильно! Не сказать, что большие деньги, в масштабах ЮГК но само отношение соответствующих органов к компании радует.

Ох СПб должно подскочить

Новый собственник пока продолжает играть в молчанку не комментируя толком ничего… Даже нет комментариев стоит ли вообще от него ждать хоть к...

OLEG_12, А если после МСФО будет стоить 0,75 и более?

Как по мне, собственник все правильно делает — будет отчет, будут рекомендации совета директоров по оферте, будет о чем говорить.

Новый собственник пока продолжает играть в молчанку не комментируя толком ничего… Даже нет комментариев стоит ли вообще от него ждать хоть когда-то хоть каких-то комментариев, не говоря о том, что по хорошему нужно было в общем рассказать чего он собирается делать с компаниям и будет ли она оставаться на бирже.
Если раньше этому можно было придумать хоть какое-то логичное оправдание — мол не хочет задирать цену оферты и все в таком духе. То сейчас такое молчание даже этим не объяснить.
Пока все выглядит словно он хочет побольше выкупить своих акций с рынка. Ведь он не может не знать, что его молчание негативно влияет на интерес инвесторов...
Даже если разгон цены акций и будет, и позитив по перспективам польется как из рога изобилия — мне не по пути с таким мутным новым собственником в условиях когда есть куча понятных перспективных акций по хорошей цене да еще и платящих дивиденды.
Я наверное буду сдавать акции по оферте и забывать про ЮГК как про страшный сон. Ну или продам в рынок если случится чудо и состоится разгон до оферты…

Когда отчет будет подскажите плиз нигде не могу найти

Slay, Конец августа.

Когда отчет будет подскажите плиз нигде не могу найти

Могу предположить -выручка 65 млрд, чистая -15 млрд по МСФО за полгода.

Ребята подскажите не пойму Новый собственник так и так выкупит по 0,7425 так, почему он тогда сейчас со стакана не подберет разом до этой це...

Apostol085, Всегда так было. Сейчас то как раз более менее понятно. Собрал деньги положил на депо и чем позже выкупит тем больший процент накапает. Или сам меньше денег зза кредит отдаст. Хотя при просадках наверное можно и с рынка взять.
А для простого акционера чаще выгодней отдать в рынок. Так как оплата брокеру за действия с выкупом обычно фиксирована и не зависит от кол ва бумаг. Что 1000 бумаг, что 1000000 на выкуп оплата одинакова.

Ребята подскажите не пойму Новый собственник так и так выкупит по 0,7425 так, почему он тогда сейчас со стакана не подберет разом до этой цены кто захочет скинет, а Новый собственник денег с экономит? Или у богатых свои причуды в чем подвох?

Что важно знать про оферту ЮГК
Новый мажоритарий ЮГК («БТС-Мост Холдинг») выставил обязательную оферту миноритариям. Коротко по основным параметрам👇

Ключевые условия:
• Цена выкупа — 0,7425 руб. за акцию (на 7,6% выше текущих котировок)
• Срок — 70 дней с момента получения оферты компанией
• Объём — до 32,7% акций (72,9 млрд шт.) на сумму до 54,2 млрд руб.

🐳 Предыстория: Контрольный пакет ЮГК (67,25%) перешёл в собственность государства, а затем в июне 2026 года был продан «БТС-Мост Холдинг» Руслана Байсарова за 93,16 млрд руб. После сделки ЮГК сменила название на ГК «БТС-Золото».

📍 Что дальше: 24 августа СД ЮГК представит рекомендации акционерам. До этой даты есть время взвесить два сценария: зафиксировать премию сейчас или остаться в компании под новым управлением. Участие со стороны держателей бумаг добровольное.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Сбере появился выкуп, комиссия 550р.

В принципе есть смысл купить даже по этой цене, на те средства, которые просто сушатся на депозите и в облигах. Вроде как гарантированные 6% за 2-3 месяца. Нормально по нынешним временам, как по мне.