Южуралзолото | ЮГК акции

Народ еще не допер что по текущим все еще дешево, очень дешево.

И. М., а при чем тут народ? Покупать на аукционе народ что-ли будет?
ЮГК «свои» люди купят, те кто отжимал у Струкова, а такие дорого не покупают, они и так уже потратились на всю эту канитель.

EV/EBITDA по 2024 г. или 1П25? Вот будет МСФО 2025 г. тогда и можно оценить.

OLEG_12,

P/E (Price to Earnings) в период активных капитальных вложений (CAPEX) часто бывает малоинформативен и может вводить в заблуждени...

И. М., чичас на РБК смотрел эксперта: 1) котировки ЮГК разогнали под аукцион, 2) по EV/EBITDA дороже ЮГК на 20-30%, чем Полюс, 3) у ЮГК нет свободного денежного потока как у Полюса

Вопрос: Кто купит и почем?

BOBYL, я бы взял, но все деньги в бизнесах…

Что в ЮГК за СД? Два раза собирались и оба раза не было кворума для решения основных вопросов? За что им деньги платят? После аукциона их переизберут ??

Приватизация и про Южуралзолото» (ЮГК)
Россия перевыполнит план по доходам от приватизации в 100 млрд рублей в 2026 году, заявил министр финансов Антон Силуанов. 

💬 «Очевидно, что эта цифра будет в разы увеличена и перевыполнена», – сказал он в интервью телеканалу «Россия 24».

Силуанов также сообщил, что решение по реализации компании «Южуралзолото» (ЮГК) могут принять в ближайшие пару недель. Минфин уже подготовил доклад правительству о том, чтобы реализовать весь комплексный актив.

max.ru/vedomosti/AZyVt3-XIuA

Авто-репост. Читать в блоге >>>

И. М., Какая стройка, вложения будут минимальны.

BOBYL, пик CAPEX пройден, но вложения нельзя назвать минимальными. В 2025 году должны были потратить 10 млрд руб. Точные цифры будут в отчете за 2025 год.

Думаю на аукционе, если не будет сговора, цена пакета 67% будет выше 1,00 р

При текущей цене доля 67% — это 118 млрд.р Какие 60 ??

BOBYL,


ЮГК стоит порядка 60 млрд рублей

Марэк,

OLEG_12,

P/E (Price to Earnings) в период активных капитальных вложений (CAPEX) часто бывает малоинформативен и может вводить в заблуждени...

И. М., Какая стройка, вложения будут минимальны.

А.Силуанов: все планы 2026г будут обеспечены финансами, независимо от цен на энергоресурсы и санкций. Россия все меньше ориентируется на неф...

Марэк, Один ЮГК может дать больше.

Золото тем временем на новостях об изменение бюджетного правила и росте валюты уже 13 000 руб/грамм. Напомню средняя за 2025 год — около 9700 руб/грамм. Сейчас уже +34%. И это еще доллар к рублю не 90, а 77. Тогда золото только за счет девала будет около 15 000 руб/грамм, это +54% к 2025 году.

Золото на перехай пошло, война в Иране 🚀

Вопрос: Кто купит и почем?

И. М., кстати график золота выглядит очень сильно. Похоже 5600$ это не предел и будет обновление all-time high.

И. М., Согласен я тоже об этом.

Силуанов: В ближайшие пару недель сможем принять решение о продаже акций ЮГК

Силуанов: Подготовили доклад в правительство о продаже ЮГК, уверен, что в ближайшие пару недель сможем принять решение о реализации актива

Авто-репост. Читать в блоге >>>

И. М., уже 5200 торгуется, а акция на 0.8 болтается как и при 5000

Кросавчек, Возможности. Я уже на 60 процентов в югк

Народ еще не допер что по текущим все еще дешево, очень дешево.

И. М., уже 5200 торгуется, а акция на 0.8 болтается как и при 5000

Сильная и слабая акции прошлой недели — куда дальше?

Акции ЮГК после провала смогли быстро отскочить, а бумаги Мосэнерго после ралли резко рухнули — есть явные фундаментальные причины и технические ориентиры.

Лидер рынка

Южуралзолото (ЮГК) UGLD

Акции золотодобытчика ЮГК славятся у активных трейдеров своей очень высокой волатильностью — совершают резкие широкие маневры за короткое время. В 2026 г. они чутко реагируют на сильную изменчивость золота и новости по продаже госпакета. На минимуме недели было у 0,73 руб., а под занавес периода — быстрый возврат на круглые 0,8 руб., или почти +10% по экстремумам.

Скорее всего, до конца февраля они останутся в области 0,8 руб., а в начале весны могут отыгрывать приближение аукциона. По технике и дальше будет так же волатильно. По актуальному тренду пока вверх — при закреплении над 0,8 руб. ориентир сместится ближе к 0,85 руб. Фундаментальная оценка — 0,95 руб., или на 18% выше текущих.

Аутсайдер рынка

Мосэнерго MSNG

Бумаги Мосэнерго на максимуме прошлой недели обновляли годовые пики, в моменте курс был выше 2,73 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При такой цене на золото акции выглядят не плохо...
Как только они отдадут большую часть долга, чистая прибыль перестанет проседать под гнет...

OLEG_12,

P/E (Price to Earnings) в период активных капитальных вложений (CAPEX) часто бывает малоинформативен и может вводить в заблуждение.
Когда компания строит заводы, закупает оборудование или вкладывается в инфраструктуру, классический P/E «раздувается» или становится нерелевантным по нескольким бухгалтерским и экономическим причинам.
Почему P/E «ломается» при высоком CAPEX
1. Рост амортизации (Depreciation)
CAPEX не списывается в расходы сразу, но как только активы вводятся в эксплуатацию, резко вырастает амортизация.
Амортизация вычитается из чистой прибыли (Net Income).
Меньше прибыль — выше коэффициент P/E.
Итог: Компания выглядит «дорогой» по мультипликатору, хотя ее денежный поток может быть здоровым.
2. Процентные расходы
Масштабные стройки часто ведутся на заемные средства. Обслуживание долга увеличивает процентные расходы, что опять же давит на чистую прибыль и завышает P/E.
3. Временной лаг (J-кривая)
Деньги тратятся сейчас (отток капитала), а отдача в виде прибыли появится только через 2–5 лет. P/E смотрит на текущую или прошлую прибыль, не учитывая будущий потенциал роста от этих инвестиций.

Альтернативы: на что смотреть лучше?
Если вы анализируете компанию в фазе роста или модернизации, лучше использовать следующие показатели:

EV / EBITDA Игнорирует амортизацию и структуру капитала (долг). Показывает способность бизнеса генерировать «грязную» прибыль до того, как ее «съест» стройка.
P / S (Price to Sales) Выручка — самый стабильный показатель. Если продажи растут, значит, рынок принимает продукт, а прибыль «догонит» позже.
CFO (Cash Flow from Operations) Смотрите на операционный денежный поток. Если он положительный и растет, компания способна сама финансировать свой CAPEX.

И. М., кстати график золота выглядит очень сильно. Похоже 5600$ это не предел и будет обновление all-time high.

И. М., на графике мировых майнеров видно, что котировки собрались выше, обновляя максимумы, значит никто уже не ждет падения золота до 4000$. ЮГК пора идти выше 1,0 рубля. Рынок слеп, туп и глуп. Достаточно просто зайти на пульс, чтобы понять какая каша у людей в голове.

При такой цене на золото акции выглядят не плохо...
Как только они отдадут большую часть долга, чистая прибыль перестанет проседать под гнетом процентных выплат. При текущих ценах на золото и условии что новый собственник не будет выводить прибыль из компании окольными путями – с долгами можно рассчитаться быстро. Но вот на сколько быстро — пока не до конца понятно...
А после ЮГК может стать дивидендной коровой!
Смущает лишь одно, у наста такое на фондовом рынке не часто случается….
Где ж найти такого нового собственника, который бы не выводил прибыль в обход миноритариев…

Если есть здесь кто может правильно посчитать форвардные показатели P/E при средней цене золота в 5000 долларов, с учетом выплат по долгам и другими расходами – пожалуйста помогите с расчетами! А то в моих расчетах я что-то не уверен…

BOBYL, считать надо форвардные показатели 2026, тогда при 12 тоннах и 12500 руб/грамм и ebitda 50% таргет 1.7 руб при ev/ebitda около 6. Нар...

И. М., кстати график золота выглядит очень сильно. Похоже 5600$ это не предел и будет обновление all-time high.

Добрый день!
Предлагаем Вам бесплатно провести интервью со спикером компании и разместить на финансовом ТГ канале.
t.me/vernikov_andrei
Нас интересует тема фондового рынка, экономика, финансовое образование. Интервью будет размешено на 3 площадках: РУТУБ rutube.ru/channel/23926091/, VK.
Кстати, канал на ЮТУБЕ является одним из старейших (с 2009 года). Все каналы имеют лицензию Роскомнадзора, тему финансовой грамотности поднимем так как имеем лицензию Минобразования на преподавательскую деятельность.
Тайминг 30 мин, интервью по зуму, вопросы согласовываются, НЕ ПРЯМАЯ ТРАНСЛЯЦИЯ. Кроме того, я выезжаю в офис в случае необходимости для съемки.

Примеры моих интервью:

Максим Орловский, Генеральный директор компании «Ренессанс Брокер»
www.youtube.com/watch?v=ONIAY9zhMZI
МОСГОРЛРБАРД
www.youtube.com/watch?v=vjmjxaDnkqU
Экономист Михаил Делягин
www.youtube.com/watch?v=YnKTJDIoYnU&t=2s
Экономист Сергей Хестанов
www.youtube.com/watch?v=XSyEob44jtc&t=159s

_______________________________________________________

В случае интереса мой вотсап 8-916-939-08-73

С уважением, аналитик Андрей Верников (экс Церих, Атон, Универ Капитал)