кризис

Вчера  ушёл из жизни первый глава ЦБ РФ Виктор Геращенко.

Потомственный банкир, Виктор Геращенко обладал уникальным достижением: он является единственным человеком, ЧЕТЫРЕЖДЫ возглавлявшим главный банк страны — дважды как глава Госбанка СССР, и дважды в кресле главы Банка России.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Геращенко и Путин в 2003-м году. Фото: Владимир Родионов / РИА Новости

Две денежные реформы с отъёмом денег у населения

Геращенко родился в декабре 1937 в семье экономистов в Ленинграде (мой земляк). Окончил кредитный факультет Московского финансового института (Финансовый университет при правительстве России) в 1960 году.

Его деятельность оставила такие же впечатления, как и постперестроечное время, в которое он возглавлял ЦБ — противоречивые и неоднозначные.

🔥При нем случились конфискационная денежная реформа 1993 года (когда нельзя было обменять больше 35 тыс. ₽, и деньги у людей просто сгорали), а также губительная для экономики и населения гиперинфляция (например, в 1993 г. темпы роста цен составили 840%).

( Читать дальше )

Глава 16 — Газетная сенсация — Фортуна улыбается новому «Королю хлопка»

Глава 17 — Под влиянием: Хлопковый крах — Соблазнённый Тедди Прайсом

Глава 18 — Цена доверия — Предательство Тедди Прайса

Август 1908 года

После закрытия всех позиций у Джесси Ливермора осталось около $300,000. Потери на сделке с хлопком составили примерно $4 500,000. Он закрылся у себя дома, приказав консьержу никого не впускать, и перестал отвечать на телефонные звонки. Ему нужно было осмыслить произошедшее, и сделать это он мог только в одиночестве. Позже он объяснял:  

«Осознание того, что человек способен на глупые поступки без всяких причин, стало для меня ценным уроком. Мне стоило миллионов понять, что ещё один опасный враг трейдера — его податливость убеждениям харизматичной личности, особенно когда их излагает блестящий ум. Хотя, мне кажется, я мог бы усвоить этот урок и за миллион. Но судьба редко позволяет выбирать цену обучения. Она наносит удар и предъявляет счёт, зная, что ты заплатишь, как бы высок он ни был. Поняв, на какую глупость я способен, я закрыл эту главу, и Тедди Прайс исчез из моей жизни. Я стал миллионером меньше чем за год. Свои миллионы я заработал, используя ум и удачу. И потерял их, поступив наоборот.»  

( Читать дальше )

Если говорить о российском фондовом рынке, то большинство участников сходятся в том, что дальше «либо вверх, либо вбок». А «вниз путь закрыт». Но так ли это? Вот на эту тему и предлагаю немного порассуждать.

С момента ввода Трампом повышенных пошлин прошло не так много времени, однако некоторые результаты уже появились. Сам я не анализировал экономический эффект для США от начавшихся тарифных войн. Но это сделал Михаил Хазин. Так что в данном случае ссылаюсь на него.

А результаты следующие:
📌Снижение в два раза закупок контейнеров (для морской перевозки).
📌Снижение на 40% отгрузок в портах США.

Согласитесь, очень весомый оказался эффект. Да, наверное, в будущем ситуация сгладится. Возможно, снижение пошлин устранит часть проблем. Но всё же как раньше уже не будет. И раз экономика уже начинает ощущать на себе негативные последствия, то падение (а может и обвал) фондового рынка — вопрос времени. И это не моё мнение, это мнение экономиста Хазина.

Вообще-то, обычно сначала реагируют финансовые рынки, а лишь затем экономика. Так что времени до падения еще и остается очень немного. К слову, Хазин даёт миру 2-3 месяца.

( Читать дальше )

Всё очень просто, приближается очень могучий циклический кризис, на размерность (как минимум) круче Великой Депрессии. Тогда государства закатали это дело в войну и увеличили свою власть, сейчас просто хотят повторить!

Департамент образования только что сообщил, что сбор студенческих кредитов может возобновиться уже в этом месяце (мае) после паузы из-за COVID-19. Около пяти миллионов заемщиков студенческих кредитов находятся в состоянии дефолта, а еще четыре миллиона находятся на поздней стадии просрочки. Last Chance to Conquer the Crash предупредил, что уровень отказов по студенческим кредитам вырастет. Вот отрывок из книги:
Одним из факторов, сдерживающих дальнейшее падение общей задолженности, является колоссальный рост студенческих кредитов, как вы можете видеть на диаграмме ниже:

( Читать дальше )

      Рубрика вопрос-ответ

 

     «Добрый день! Скажите пожалуйста, с учётом грозящей глобальной рецессии и кризиса, планируется ли на ваших стратегиях повышенное хеджирование, дополнительная диверсификация или какая-то защитная перенастройка портфеля?» Валерий К.

 

      Ничего этого не планируется, ибо лишнее. Давайте сначала уточним, о каких стратегиях речь. Самые популярные на автоследе у меня быстрые стратегии на валюту. По всей моей практике, кризисные года — лучшие в плане прибыли на валютных фьючах. Можете посмотреть на самые длинные эквити, там лучшее время это 2020 и 2022 годы.

     Единственная защитная мера, которая там применяется: нормировка сайза на волатильность. В день, когда валюта будет летать на 10% туда-обратно, мы не пойдем в нее обычным рабочим объемом, он будет меньше в разы. По всем тестам, таким образом мы чуть теряем в доходности, но сильно выигрываем в просадке и особенно в плане избегания каких-то фатальных рисков.

( Читать дальше )

😁Только вчера мы обсуждали о том, как прекрасно будут расти зарплаты в России и в комментариях писали о росте цены на картошку, как подъехала статистика именно про цены на картофель.

Оптовые цены на картофель в России с начала года выросли на 85%, а по сравнению с прошлой весной — в 4,4 раза. Розничные цены подскочили до 85,4 руб./кг, что почти втрое выше прошлогодних показателей. Основная причина — неурожай 2024 года: сборы упали на 11,9% из-за плохой погоды и нехватки семенного материала. Производители сократили посевные площади, а оставшиеся запасы быстро истощаются.

Рынок столкнулся с дефицитом хранилищ и высокими логистическими издержками, что дополнительно давит на цены. Некоторые агрохолдинги и вовсе отказались от выращивания картофеля из-за низкой рентабельности и проблем с рабочей силой. В итоге на полках магазинов сейчас преобладает импорт из Египта, Пакистана и Китая, а переработчики вынуждены закупать до 80% зарубежного сырья для производства чипсов.

( Читать дальше )

Сезон отчетности за 1 квартал 2025 года вскрыл несколько опасных тенденций, которые уже сейчас рисуют мрачную картину будущего. Давайте разберём три ключевых сигнала, показывающих, что ситуация в экономике становится всё более напряжённой.

🏦 Банковский сектор: начало конца?
Кредитование сокращается, а стоимость фондирования остаётся высокой. Население практически исчерпало ликвидность, и теперь банки воюют за остатки. Крупные игроки вроде Сбера и ВТБ избавляются от непрофильных активов и внедряют ИИ для сокращения издержек. Но мелкие и средние банки уже тонут — убытки у Совкомбанка, допэмиссия у МТС Банка. Ключевая ставка в 21% держится уже полгода, и такой стресс-тест может привести к настоящему банкопаду в ближайшие месяцы.

💸 Эпидемия неплатежей: когда «потом» становится «никогда»
Дебиторка растёт как снежный ком — бизнес массово переходит на схему «сначала товар, потом деньги». Но эти «потом» часто не наступают. Мелкий бизнес, задушенный высокими ставками, не может перекредитоваться и задерживает платежи поставщикам. Средний бизнес уже чувствует последствия, а скоро волна докатится и до крупных игроков. Объём дебиторки вырос в 1,5-2 раза, и значительная часть этих денег может оказаться «плохой».

( Читать дальше )

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по накопительным счетам на ежедневный остаток.
Ссылка на другие таблицы лучших банковских вкладов

Глава 14 — Эксперимент с торговлей кукурузой — Первые серьёзные сделки с товарными фьючерсами

Глава 15 - Начало жизни на широкую ногу — Покупка яхты

Глава 16 — Газетная сенсация — Фортуна улыбается новому «Королю хлопка»

1908 год

Когда отдых в Палм-Биче подходил к концу, мысли Джесси Ливермора вновь обратились к Уолл-стрит. В это время весь курорт обсуждал историю Теодора (Тедди) Прайса — богатого торговца хлопком, который буквально за одну ночь потерял всё состояние, пытаясь скупить мартовские фьючерсы на хлопок на Чикагской бирже.

Ливермор, чей слух всегда улавливал любые интересные события на финансовых рынках, стал собирать информацию о Прайсе. 46-летний торговец уже переживал громкое банкротство 15 лет назад, но сумел невероятным образом восстановить своё положение. Уроженец Юга, он обладал энциклопедическими знаниями о хлопке и уникальным талантом заключать выгодные сделки. В 21 год он возглавил брокерскую фирму Price McCormick & Co., быстро завоевав репутацию одного из самых перспективных трейдеров.

( Читать дальше )