EURUSD

Кому война, а кому и мать родна. Кто-то думает, как спасти свои деньги, и покупает доллар. Кто-то, напротив, ищет возможности заработать и находит ее в дифференциалах доходности. За последнюю неделю конфликта на Ближнем Востоке инвесторы быстрее сбрасывали с рук неамериканские облигации, чем американские, что расширило спреды и ударило по гринбэку. Катализатором лучшего взлета EURUSD с января стали по-«ястребиному» настроенные центробанки.

Больше всех удивил Банк Англии. Комитет по монетарной политике единогласно проголосовал за сохранение ставки РЕПО на уровне 3,75% и заявил, что готов решительно действовать против инфляции. В результате срочный рынок начал закладывать ожидания одного акта ужесточения денежно-кредитной политики в 2026, хотя до событий на Ближнем Востоке деривативы верили в снижение стоимости заимствований на 50 б.п.

Не сильно отстал от BoE Европейский центробанк. Он существенно повысил прогноз по потребительским ценам на 2026 с 1,9% до 2,6% и отметил риски разгона показателя до 5% в шоковом сценарии. Управляющий совет заявил, что полон решимости. При этом слова Кристин Лагард, что экономика еврозоны встречает войну с сильной базой, и инсайд Bloomberg о готовности ЕЦБ поднять ставки уже в апреле позволили EURUSD взлететь.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку 

▪️Цена открытия: 1.15581

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.16361

▪️Актуален: От 20.03.2026

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре EUR/USD. Вчера мы рассматривали точку входа в шорт. Цена актива показала импульсное движение на фоне позитивного выступления ЕЦБ, но при этом протестировала фундаментальную область сопротивления 1.15903-1.15975 и после дала реакцию с закреплением ниже. При текущей формации ожидается продолжение нисходящей коррекции в рамках внутридневной торговли. Дополнительно актив закрепился ниже уровня 1.15595, который сейчас выступает в роли сопротивления. С учетом данной структуры наиболее рационально продолжать рассматривать продажи. Ретест уровня уже был, поэтому заходим в шорт по текущей рыночной цене.

 Стоп-лосс размещаем по правилам торгового алгоритма за уровнем 1.1624 с учетом ложного пробоя. Такая постановка ограничивает риск и защищает позицию. После открытия ордера ожидается снижение к уровню 1.

Общая ситуация

Общая ситуация на глобальном уровне изменилась мало.
Невзирая на сильную эскалацию на Ближнем Востоке после удара Израиля по иранскому месторождению Южный Парс, глобально ситуация не изменилась.
Инсайды из Белого дома напоминают сводки с дурдома: то США будут страховать на госуровне танкеры с военными кораблями сопровождения, то Трамп готовит наземную операцию с тысячей солдат, то может выкрасть запасы урана Ирана, то захватить остров Харк…
Такое разнообразие планов говорит о том, что, более вероятно, плана пока нет, ибо количество союзников Трампа стремительно уменьшается, а значит нужно пересчитывать возможности или удерживать союзников обещаниями многих благ в неземной жизни.
Безусловно, продолжение истории будет, ибо Иран – это прелюдия перед встречи Трампа и Си Цзиньпина, Трамп должен показать, что Китай теряет свои прокси страны и уменьшить амбиции.

Заседание ФРС было проходным.
Пауэлл расписался в том, что ФРС не может предсказать как долго продлится война на Ближнем Востоке, что будет с ценами на нефть и как они отразятся на инфляции и экономике, но пообещал, что к следующему заседанию ФРС будет больше понимания и данных.

 
▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу 

▪️Цена открытия: 1.15070

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.15800

▪️Актуален: До отмены

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре EUR/USD. Вчера мы заходили в шорт данного торгового инструмента и, в принципе, неплохо отработали движение. Вход осуществлялся по рынку после формирования аномального ордер-блока при тесте области сопротивления 1.15390-1.15337. На текущей коррекции цена сформировала еще один ключевой диапазон, который сейчас также выступает в роли сопротивления. Все новые уровни и области расположены выше текущей цены, что указывает на сохранение давления со стороны продавцов. Основное давление на евро оказывает рост цен на энергоносители, который сильнее бьёт по экономике еврозоны, чем по США. При этом ЕЦБ ограничен в жёсткой политике из-за слабого экономического роста, тогда как ФРС сохраняет более устойчивую позицию и поддерживает доллар через высокие ставки. Дополнительно усиливается спрос на доллар как защитный актив на фоне геополитической напряжённости.

Важно то, видит ли ФРС прогресс в отношении инфляции. Если центробанк его не видит, то снижения ставок не будет. Эти слова Джерома Пауэлла позволили рынкам осознать собственную правоту: деривативы CME до заседания FOMC перестали верить в два акта монетарной экспансии в 2026. После встречи шансы сохранения стоимости заимствований на текущих уровнях подскочили с 30% до 46%. Инвесторы поняли, что покупка доллара США – правильное решение.

ФРС обычно действует в стиле «и волки сыты, и овцы целы». На этот раз не получилось. «Голуби» были заклеваны «ястребами». Рынки ожидали, что сразу три члена FOMC проголосуют за снижение ставки по федеральным фондам. По факту призывам Дональда Трампа внял только один. Джером Пауэлл назвал перспективы экономики США неясными из-за конфликта на Ближнем Востоке, но дал четко понять, что инфляция вырастет. Это нашло подтверждение в повышении прогноза по PCE на конец 2026 с 2,4% до 2,7%.

Такая риторика предполагает, что ФРС скорее удержит ставки или повысить их, чем снизит. 12 из 19 членов FOMC видят, по крайней мере, один акт монетарной экспансии в 2026. При этом несколько чиновников сдвинули свои оценки в меньшую сторону. Один из них видит повышение стоимости заимствований в 2027.

Общая ситуация

Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке обостряется.
Одно дело: поразить иранские объекты ракетами, но совсем другое дело: вернуть мир в регион, свободу судоходству.
Трамп, поняв, что потерял контроль над ситуацией, попытался втянуть в войну страны НАТО, но потерпел поражение.
Опыт в Черном море продемонстрировал, что морской флот представляет собой уязвимые мишени, если бы страны НАТО согласились патрулировать Ормузский пролив, то это привело бы к масштабной Третьей мировой войне.
Текущую войну на Ближнем Востоке можно считать Третьей мировой, но пока она идет «россыпью».
Развитие ситуации показывает, что не только Ормузский пролив останется закрытым, военные действия могут перекинутся на Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив, в этом случае проблема с логистикой будет куда более масштабной, чем в период пандемии.
Если новые морские пути будут под угрозой, то Трампу ничего не останется кроме введения запрета на экспорт нефти, что приведет к вертикальному росту цен на энергоносители в остальных странах мира, при этом больше всего пострадает Европа, ибо Трамп скажет, что не обязан им помогать, ибо они не помогли ему с Ормузом.

Пока индекс DXY имеет потенциал роста, план по снижению металлов будет сохранять свою актуальность.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу 

▪️Цена открытия: 1.16030

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.16615

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Итак, если смотреть на общую картину валютного рынка, сейчас наблюдается достаточно неоднозначная формация. Большинство инструментов торгуются в узких диапазонах между ключевыми уровнями поддержки и сопротивления. По сути, рынок находится в фазе накопления, где формируется потенциал для дальнейшего движения. При этом текущие диапазоны в ближайшее время могут перейти в зону дисбаланса, что спровоцирует уже импульсное движение. Дополнительно берём во внимание новостной фон. Сегодня в 21:00 ожидается решение по процентной ставке ФРС и пресс-конференция FOMC. Завтра — решение по ставке ЕЦБ. Соответственно, рынок сейчас находится в ожидании, и есть высокая вероятность повышенной волатильности. В такие периоды, как правило, нерационально работать внутри диапазона. Наиболее правильный подход — работать от ключевых уровней.

Свято место пусто не бывает. Стоило нефти стабилизироваться на сообщении о возобновлении иракского экспорта нефти через Турцию, как инвесторы бросились к старым драйверам – дивергенции в монетарной политике и динамике фондовых индексов США. Ралли S&P 500 свидетельствует об улучшении глобального аппетита к риску и оказывает давление на доллар как актив-убежище. Не последнюю роль в контратаке «быков» по EURUSD сыграло закрытие шортов в преддверии заседания ФРС.

С начала конфликта на Ближнем Востоке добыча нефти Ираком сократилась с 4,4 млн б/с до 1,4 млн б/с. Багдад отчаянно искал варианты экспорта. Как только нашел, рынок черного золота вздохнул с облегчением. Помощь Brent оказали заявление МЭА о готовности нарастить продажи из стратегических резервов с 400 млн до 1,4 млрд баррелей, а также слова Дональда Трампа об успехах американских военных в борьбе с нацеленным на Ормузский пролив Ираном.

Однако от правды не уйдешь. Через главную нефтяную артерию планеты проходит около 2 танкеров в день по сравнению со 100 в мирное время. Для возобновления работы Ормузского пролива потребуются несколько недель. И то после того, как США нейтрализуют многоуровневые возможности Ирана, включая мины, штурмовые суда, подводные лодки и беспилотники.

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,79% к отметке 99,58 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека еще хуже. EURUSD растет на 0,95% к 1,15230.

В середине прошлой недели американский доллар получил второй укол геополитического допинга. Недельный прирост EURUSD в прошлый вторник достигал 0,44% к 1,16670. Дональд Трамп заявил о быстром завершении операции в Иране. Это отключило спрос на доллары. Гринбек начал отыгрывать накопленную макроэкономическую слабость и техническую перегретость.

Но на полпути долларовый рубильник снова задвинули вперед до упора. Во вторник вечером, вместо ралли облегчения к 1,18200, появились новости о минирование Ормузского пролива. Гринбек начал дорожать. В среду стало известно о полной блокаде судоходства в Персидском заливе. И наконец в четверг вечером прозвучал ультиматум от нового верховного лидера Ирана Маджтаба Хаменеи. Он потребовал от Вашингтона признать поражение.

К закрытию четверга пара EURUSD растеряла весь рост и уже была в недельном минусе на 0,92% около 1,15100.

У страха глаза велики. По мере развития конфликта на Ближнем Востоке инвесторы с ужасом думали, что мировая экономика столкнется с рецессий или стагфляцией из-за самого масштабного в истории, по словам МЭА, нефтяного кризиса. Что у Дональда Трампа нет хороших вариантов, а сокращение грузопотоков через Ормузский пролив на 95% затянется чуть ли не до мая и спровоцирует рост Brent к $145 за баррель. Однако, как часто бывает, эмоции заслоняют факты. А реальность не так уж ужасна, как выглядит на первый взгляд.

Goldman Sachs отмечает, что история с разгоном инфляции как в 2022 может не повториться. Тогда на рост цен повлиял не только взлет Brent из-за конфликта в Украине, но и отголоски COVID-19. На Ближний Восток приходится лишь 1% от неэнергетического экспорта. Для сравнения, удельный вес затронутого пандемией Китая составлял 20%. Неудивительно, что инфляционные ожидания не спешат повышаться, глядя на ралли нефти. Четыре года назад было по-другому.

Похоже, согласен с этим и Morgan Stanley, который не смотря на стремительный рост котировок Brent, придерживается позиции, что ФРС снизит ставки в июне и сентябре. Дональд Трамп призывает центробанк сделать это прямо сейчас, созвав экстренное заседание FOMC. Дескать, каждый третьеклассник знает, что необходимо ослабить денежно-кредитную политику.

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1.14680
• Стоп лосс: 1.15060
• Тейк профит: 1.13940

Приветствую всех. Разбираем актуальную ситуацию по валютной паре евро к доллару для работы внутри недели.

Сегодня рынок открылся с небольшой коррекции. На данный момент мы наблюдаем попытку возврата к основному тренду. Я выделил для себя два возможных сценария развития событий.

Сценарий первый предполагает продолжение падения с текущих отметок до указанных на графике целей. В этом случае я буду полностью игнорировать движение. Открывать позицию сейчас крайне невыгодно по соотношению риска к прибыли. Правильная постановка стоп лосса по моей торговой системе сделает такую сделку математически нецелесообразной. Я не торгую уходящие движения.

Сценарий второй является моим основным планом. Цена показывает восстановление и уходит на тест вышестоящей зоны сопротивления. Именно там сосредоточен массивный пул крупных заявок на продажу.

Я планирую разместить свой лимитный ордер на продажу именно в данной области. Такой подход позволяет забрать основное нисходящее движение максимально безопасно. Сделка уверенно защищается коротким стоп лоссом за ключевым уровнем сопротивления. Это обеспечивает превосходное соотношение потенциальной прибыли к возможному риску.

Если Иран собирается вынудить США остановиться, причинив американцам больше экономической боли, он просто не понимает, как работает мировая экономика. Так считает Кевин Хассет, главный экономический советник Дональда Трампа. Однако рынки говорят совсем другое. Чем дольше Соединенные Штаты увязают в болоте конфликта на Ближнем Востоке, чем меньше шансов выполнения поставленных Белым домом целей. В том числе, по снижению индекса USD.

Министр финансов Скотт Бессент известен как автор концепции 3-3-3. Рост экономики на 3%, снижение дефицита бюджета до 3% от ВВП, дополнительные 3 млн б/с к добыче нефти, чтобы снизить ее цену. К этому следует добавить маниакальное желание президента всеми правдами и неправдами поднять S&P 500 и опустить доллар США, чтобы понять, что… план не работает!

Конфликт на Ближнем Востоке подбросил Brent к максимальным уровням с лета 2022. Ставки по трежерис превысили 4,25% и продолжают двигаться вверх из-за страхов по поводу роста дефицита бюджета и увеличения вероятности затягивания паузы в цикле ослабления денежно-кредитной политики ФРС чуть ли не до конца года.

На предстоящей неделе внимание участников рынков будет сфокусировано на ситуации с Ираном и на параде заседаний ЦБ многих стран мира.
По Ормузскому проливу ситуация усугубилась после атаки США на остров Ирана Харк, с субботы ни одно судно не прошло через пролив.
Трамп рассчитывал, что уничтожение военных целей на острове Харк с угрозой последующего уничтожения нефтяной инфраструктуры острова заставит Иран открыть Ормузский пролив, но этого не произошло, наоборот: ситуация усугубилась, военные действия в регионе продолжались все выходные.
Трамп был явно потрясен, его риторика в воскресенье вечером была близка к истерике.
Трамп заявил, что Китай должен решить проблему с Ормузским проливом, иначе он отменит свой саммит с Си Цзиньпином 31 марта – 2 апреля.
Трамп заявил, что НАТО должен выдвинуть свои войска для патрулирования и обеспечения безопасности в Ормузском проливе, иначе НАТО не поздоровится.
Главы МИД ЕС в понедельник обсудят военную миссию, но Италия уже отказалась в ней участвовать, что знаково, ибо Мелони является близким соратником Трампа.

Европейская валюта окончательно перешла в медвежьи лапы — прошлая неделя завершилась уверенным падением котировок, не оставив покупателям шанса на реванш. Сейчас цена вплотную подошла к уровню поддержки 1.1392, и, учитывая нарастающее давление, этот форпост рискует быть пройденным без серьезного сопротивления.

Сценарии развития:

• Прорыв в бездну: Прямое прохождение уровня 1.1392 открывает значительный оперативный простор для дальнейшего падения. В этом случае следующей крупной целью «медведей» станет район горизонтали 1.1100. Фундаментально этому способствует «ястребиная» позиция ФРС и энергетическое давление на экономику Еврозоны.

• Ожесточенная схватка: Альтернативный вариант предполагает попытку «быков» навязать борьбу у текущего рубежа. Это может спровоцировать технический отскок к ранее пробитому уровню 1.1575. Однако именно там «бычьи силы» могут окончательно истощиться, что даст единой валюте импульс для нового, еще более мощного полета на юг.

Иран оставался главным драйвером всю неделю.
Рост аппетита к риску в начале недели был обусловлен заявлениями Трампа о скором окончании войны в Иране и ожиданием интервенции на рынок нефти из стратегических резервов стран G7+.
Но риторика Трампа по длительности войны в Иране менялась каждый день, от «война закончится скоро, но не на этой неделе» до «ещё две недели» с финальным изречением в пятницу «война закончится, когда я почувствую это нутром».
Иран парировал заявления Трампа риторикой о том, что Трамп начал войну, но решение о её завершении будет принимать Иран и без репараций остановки войны не будет.

Фактическая достигнутая договоренность о продажах нефти из стратегических резервов не привела к позитиву на рынках.
Япония начала немедленное освобождение резервов как самая страдающая страна от нехватки нефти, а США заявили, что технические проблемы позволят начать высвобождение нефти через две недели по техническим проблемам.

На текущий момент ситуация изменилась.