EURUSD

Будет ли расти ставка по федеральным фондам? Рынки не получили ответа на этот крайне важный вопрос. С одной стороны, Кевин Уорш заявил, что инфляция все еще высока, финансовые условия недостаточно жесткие, а работа ФРС продолжается. С другой, он отметил, что монетарная рестрикция бьет по ИИ, который нужно благодарить за экономический рост. Зачем же рубить сук, на котором сидишь? EURUSD посчитала, что не стоит, и отскочила от 17-месячного минимума.

Если экономика сильна, это необязательно будет приводить к ускорению инфляции. Кевин Уорш нанес удар по теории, которая гласит, что в крепко стоящей на ногах экономике не может быть низких цен. Председатель ФРС считает, что благодаря росту производительности, в первую очередь, из-за ИИ, может. При этом технологии искусственного интеллекта крайне чувствительны к повышению ставок из-за привлекаемых компаниями заемных ресурсов. Если чрезмерно ужесточить денежно-кредитную политику, вся конструкция рискует рухнуть. Пузырь фондового рынка лопнет, а экономика остается без своего главного козыря. Стоит ли это делать Федрезерву?

Перед вечерним оглашением ставки ФРС и пресс-конференцией Кевина Уорша на валютном рынке сложилась редкая ситуация: привычная связь курса доллара с доходностями казначейских облигаций временно разорвана, скачок нефти выше 114 долларов за баррель сковывает руки центральным банкам, а крупные фонды накопили рекордные перекосы в открытых позициях.

Коротко по рынку:
• Доходность десятилетних гособлигаций США упала с 5.31% до 5.00%, но индекс доллара DXY при этом укрепился до 102.37 пункта за счет притока ликвидности из сырьевых импортеров.
• Три мажора вошли в фазу подтвержденного тренда: EUR/USD падает к 1.1102, GBP/USD опирается на положительный спред двухлетних ставок (+18.2 б.п. к США), а AUD/USD растет на разгоне базовой инфляции до 3.7%.
• В канадском долларе спекулянты открыли рекордный шорт в 91 тысячу контрактов прямо перед заседанием Банка Канады, где консенсус ждет подъем ставки до 2.50%.
• Золото оттолкнулось от локального минимума 3 975 и после отскока к 4 060 закрепилось в районе 4 030 долларов за унцию, упершись в плотные лимитные барьеры предложения.

Рынок все больше убеждается, что ФРС будет придерживаться «ястребиной» риторики после того, как сохранит ставки на прежнем уровне в октябре. Это позволяет использовать позитив для EURUSD для формирования шортов. Когда все покупают, появляется прекрасная возможность продать. Поэтому ни сохранение рейтинга Франции агентством Moody`s, ни сильная статистика по немецким бизнес-ожиданиям от IFO, ни падение цен на нефть и доходности трежерис не спасли евро от обвала.

Инвесторы считают, что повышение ставки по федеральным фондам на каждом заседании противоречило бы последним прогнозам FOMC. К тому же основной причиной инфляции являются цены на энергоносители, а ужесточением денежно-кредитной политики ФРС не добьется увеличения добычи нефти. Если бы центробанк действительно хотел продолжить цикл монетарной рестрикции, чиновники больше бы готовили рынки, чем они это делали.

Можно, конечно, сослаться на требование Кевина Уорша меньше говорить, а больше делать. Но если бы сначала президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, а затем и другие полпреды ФРС не заговорили о паузе, рынки наверняка до последнего верили бы в повышение ставки по федеральным фондам в октябре.

Доллар теряет поддержку из-за снижения доходностей гособлигаций США, т.к. сокращение разницы доходностей между США и другими странами G10 уменьшает привлекательность американской валюты.

DXY отступил от максимума 14 октября в 102.9 пункта и сейчас торгуется около 101.8. Ожидается сохранения ставки ФРС на заседании 27–28 октября и, вероятно, дальнейшее снижение DXY.

headlines M — Макроэкономика от группы headlines для трейдеров, инвесторов и экономистов.

Уходящую неделю закрывали уходом от риска на фоне роста цен на нефть из-за опасений атаки США+Израиля по Ирану на выходных.
Но шансы такой атаки перед выборами в Израиле были низки, ибо ответные удары Ирана помешали бы явке на выборы в парламент Израиля 27 октября.
Выборы в Израиле во вторник могут сыграть немаловажную роль в переговорах США и Ирана, т.к. требования Ирана включают прекращение огня в Ливане и Газе, а Нетаньяху постоянно нарушает договоренности, Трамп не может поручиться за Нетаньяху, что мешает заключению сделки.

Шансы Нетаньяху сформировать свою коалицию низкие, Ликуд остаётся одной из двух крупнейших партий, но большинства не получит.
Согласно опросам, ни один блок не получит большинства, есть шанс сформировать правительство единства без крайних сил, т.е. Ликуд (или его умеренная часть), центристы и часть оппозиции (Айзенкот, Беннет, Лапид, Либерман и т.д.), без самых радикальных партнёров, но договориться им будет сложно, ибо позиции слишком различаются.
Если Нетаньяху проиграет выборы, его главный соперник, Айзенкот, может не так сильно стремиться начать свой срок с возобновления войны с Ираном и будет склонен согласовывать свою позицию с США, в этом случае переговоры США и Ирана могут активизироваться.

Есиь сдесь не роботы? Живыелюди?

Алексей Громов, Очень нравится такой вот продуманный подход к сделкам. Респект

Какие сигналы подаст ФРС?
Как отреагируют валюты на повышение ставок?
Спасет ли Банк Японии иену?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 30 октября 2026 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики: 
1. Заседание ФРС, США
2. Заседание ЕЦБ, еврозона
3. Заседание Банка Японии
4. Заседание Банка Канады
5. Заседание Резервного банка Новой Зеландии

Торговый план — здесь

 Если миру нужна физическая энергия, чтобы выжить, он покупает американский газ; если миру нужны цифровые мозги, чтобы развиваться, он покупает американские облака. Оба ресурса продаются только за доллары, создавая капкан, который невозможно бойкотировать

США сформировали в мировой торговле систему «вечного двигателя» капитала: они собирают $250–300 млрд в год на экспорте физического сырья и контролируют свыше $520 млрд высокомаржинальной облачной ренты. Общий объем связанных с ИИ рынков в $2,6 трлн создал прочную основу безальтернативности доллара США в мирово торговле.  Глобальное доверие к доллару получило принципиально новое, осязаемое подкрепление. Оно сформировалось на стыке двух мощнейших суверенных ресурсов США: мирового доминирования в нефтегазовом секторе и  практической монополии на вычислительные мощности искусственного интеллекта.

США как энергетическая сверхдержава

Исторически рост цен на энергоносители бил по американской валюте, разгоняя внутреннюю инфляцию. Сегодня эта корреляция сломана. США прочно закрепились в статусе нетто-экспортера углеводородов, добывая рекордные 13,9 млн баррелей нефти в сутки и удерживая лидерство по экспорту сжиженного природного газа.

На поверхности все спокойно, внутри все кипит. Консолидация EURUSD выглядит закономерно после стремительного обвала котировок в августе – октябре. Однако по факту формирование торгового диапазона 1,118-1,126 обусловлено бурными событиями. Чего только стоят взлет доходности облигаций Франции к максимам 2002, обвал фондовых индексов США или взлет Brent выше $114 за баррель.

Верхи не могут, низы не хотят. Как правило, революционная ситуация складывается именно при этих условиях, после чего следует взрыв. Однако сейчас и доллар США, и евро не могут. Гринбэк не в состоянии преодолеть барьер в виде падающей доходности казначейских облигаций. Катализатором обвала ставок по 10-летним трежерис ниже психологически важной отметки 5% стали распродажи акций технологических компаний.

Однако постепенно у инвесторов начинают закладываться сомнения в силе американской экономики. Возможно, она не так крепко стоит на ногах, как предполагается, раз не может выдержать высокие ставки. Если так, то ФРС не станет спешить с возобновлением цикла ужесточения денежно-кредитной политики, что нанесет удар по доллару США.

Алексей Громов, Очень нравится такой вот продуманный подход к сделкам. Респект

Маленький стоп, большой потенциал: разбор сделки по EUR/USD на реалеРазбираю реальную сделку по EUR/USD: где был вход, почему там появилась ...

Видео ВК:


Видео Ютуб:

Доллар США – это актив-убежище. Но что если этот статус у него забирают? «Медведи» по EURUSD не могут воспользоваться ни одном козырем, которые разгоняли пике в августе-октябре. Ни ростом цен на нефть, ни расширением спредов французских и немецких облигаций, ни американской исключительностью. Падение доходности долгосрочных казначейских облигаций до 5-недельного дна на фоне увеличения спроса на эти бумаги как надежные активы не позволяет гринбэку поднять голову.

Несмотря на восстановление экспорта нефти с Ближнего Востока к довоенным уровням, Brent не спешит падать. Инвесторы сидят как на иголках в ожидании эскалации конфликта со стороны загнанного в угол Ирана. Они обеспокоены сокращением глобальных запасов и увеличением спроса со стороны Китая и США. Риски роста геополитической напряженности хеджируются путем покупок трежерис.

Еще более активно идет процесс бегства в качество на рынке акций США. Инвесторы стали более избирательными и требовательными к технологическим компаниям. При этом опасения, что их финансовые результаты разочаруют, а колоссальные инвестиции не окупятся, приводят к снижению доходности трежерис.

Формирование нового цикла роста в евро происходит через разворотные вилы. Пока здесь стандартная динамика, допускается возврат к границе вил.

Через локальное младшее построение ожидаю формирование сетапа с дальнейшим продолжением роста. 

Цели: 1.1303 и 1.1390.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская