EURUSD

Годы промежуточных выборов исторически сопровождаются глубокими внутригодовыми коррекциями S&P 500 — в среднем на 17–18%, с вероятностью падения ≥10% около 70%.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку 

▪️Цена открытия: 1.16051

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.16642

▪️Актуален: От 24.03.2026

▪️Комментарий:

Итак, сегодня рассмотрим сценарий по валютной пареEURUSD. На данный момент цена актива тестирует новообразованный уровень сопротивления 1.16124, и наблюдается четкая реакция в виде отскока. Цену не пускают выше данного диапазона, что указывает на присутствие продавца. При такой формации наиболее рационально рассмотреть спекулятивную точку входа в шорт, так как потенциал снижения сейчас превышает потенциал роста. Ретест уровня уже происходит, поэтому заходим в продажу по текущей рыночной цене.

Про риски: Стоп-лосс размещаем по правилам торгового алгоритма за предыдущий новообразованный ордер-блок с учетом ложного пробоя. Такая манипуляция дает дополнительную защиту и ограничивает риск.

Про цели: Минимальной целью выступает уровень поддержки 1.15595, где мы перенесем стоп-лосс в безубыток. Такая тактика защитит открытую позицию. Далее, при тесте области 1.15337-1.15195 фиксируем часть прибыли. Если смотреть более локально, потенциал снижения может сохраняться до области поддержки 1.15134-1.15105.

Неужели этому человеку кто-то верит? Или дыма без огня не бывает? Такие противоречивые вопросы могли возникнуть после заявления Дональда Трампа о якобы идущих переговорах между США и Ираном. О скором открытии Ормузского пролива, который мог бы контролироваться обеими странами. О запрете бомбить энергетическую инфраструктуру Тегерана в течение пяти дней. Рынки поверили. Нефть рухнула ниже $100 за баррель, EURUSD взлетела выше 1,16. Правда, ненадолго.

После 48-го часового ультиматума Ирану инвесторы были настроены на самое худшее – долгоиграющий конфликт. Сейчас рынки беспокоятся по поводу стагфляции. Но чем дольше будет перекрыт Ормузский пролив, тем выше шансы рецессии. Goldman Sachs повысил вероятность спада в экономике США в течение следующих 12 месяцев с 25% до 30%. По мнению банка, во втором полугодии темпы роста ВВП замедлятся до 1,25-1,75%.

После заявлений Дональда Трампа имел место резкий рост аппетита к риску. Акции выросли, доходность казначейских облигаций упала, доллар США рухнул. То есть произошло именно то, что хотел хозяин Белого дома. Его put сработал. Другое дело, не выдал ли американский президент желаемое за действительное?

Евро продолжил дешеветь на фоне геополитического шока, опустившись до новых локальных минимумов, но сумел отыграть часть потерь к сегодняшнему дню. Основная фаза снижения была напрямую связана ростом цен на энергоносители, являясь фактором давления на европейскую экономику, сохраняющей высокую зависимость от импорта энергоресурсов на фоне бегства в безопасные активы. Экономическое воздействие войны на Европу МЭА охарактеризовал как «величайший глобальный энергетический и продовольственный вызов в истории», а ЕЦБ прямо предупредил, что затяжной конфликт способен погрузить энергоёмкие экономики — в первую очередь Германию и Италию — в техническую рецессию к концу 2026 года.

Вдобавок, данные по индексу потребительских цен (CPI) в США показали 2,4% в годовом исчислении, свидетельствуя о том, что процесс дезинфляции в американской экономике практически остановился под давлением энергетического шока, лишив инвесторов надежд на скорое смягчение политики ФРС. К тому же, аналитики немедленно заложили в прогнозы существенное ускорение CPI в марте до 3,3%, поскольку цены на бензин вырастут приблизительно на 15%.

#EURUSD

📣 Итак, валютная пара Евро/Доллар не смогла вернуться за свое сопротивления 1,15638 — 1,15995, что указывает на преобладание продавцов и приоритетность коротких позиций, на фоне чего наш покупательский сценарий теряет основное условие для рассмотрения позиции. Рассмотрим продажу данной валютной пары. Прямо сейчас цена повторно тестирует недельную свежую область поддержки 1,15119 — 1,15275, от которой ожидается локальное восходящее движение с повторным тестом нижней границы области ключевого аномального недельного сопротивления 1,15638 — 1,15995. Так как цена несколько часов торговалась на нижней границе, высока вероятность того, что повторное тестирование данной отметки мы не получим, поэтому лимитный ордер на продажу располагаем немного ниже самого уровня, убрав стоп лосс за всю область и хвост восходящей свечи от 19 марта.

🍑Параметры отложенного ордера:
▫️Тип ордера: лимитная продажа/ sell limit
▫️Точка входа: 1.15521

Не верь словам, верь делам. Сколько бы центробанки не говорили о возможности повышать ставки, на самом деле они могут так и не решиться на такие шаги. Использование «ястребиной» риторики приводит к росту доходности местных облигаций и укреплению валют. Ревальвация способна сдерживать инфляцию. Однако взлет EURUSD после заседания ЕЦБ – не более чем прыжок дохлой кошки. Речь идет о популярной в техническом анализе формации, после которой имеет место восстановление существующего тренда.

Хедж-фонды и управляющие активами впервые с декабря стали нетто-покупателями американского доллара. С 2019 США имеет статус чистого экспортера энергетических товаров, а гринбэк выигрывает от конфликта на Ближнем Востоке как актив-убежище.

При этом индекс USD все еще недооценен. Если из-за российско-украинского шока нефть выросла на 32% через три месяца, а доллар США – на 15% через два, то сейчас цифры другие. Brent подскочила на 56% с начала войны в Иране, гринбэк – лишь на 2%. Похоже, EURUSD есть куда падать!

Решающая неделя по Ирану.
Трамп дал Ирану время до 3.00мск вторника открыть Ормузский пролив, иначе США начнут уничтожать электростанции Ирана, начав с самой большой.
В ответ Иран выдал список объектов, которые начнет поражать при нападении на его электростанции, в этом списке ключевая гражданская инфраструктура региона: электростанции, АЭС, установки по опреснению воды… поражение целей вернет Ближний Восток в каменный век.
Очевидно, что на фоне взаимных угроз проходят переговоры, тайно, через посредников, но тем не менее.
Если не будет отмены атак и угрозы будут исполнены в полном объеме: рынки рухнут, уход от риска будет сильнейшим в этом веке.
Для аппетита к риску Трамп должен вечером или ночью с понедельника на вторник заявить, что переносит дедлайн в связи с началом переговоров.
Эскалация может прекратиться и после первого удара США по энергоинфраструктуре Ирана.
Все ставки на кону, добавить нечего до азиатского утра вторника.

По традиционным событиям предстоящая неделя практически пуста.

На этой неделе Иран серьезно атаковал нефтяную газовую инфраструктуру стран Персидского залива после атаки Израиля на иранское газовое месторождение Южный Парс.
Больше всего пострадал Катар, а именно крупнейший в мире терминал по экспорту СПГ в порту Рас-Лаффан, последствия отразятся не только на экспорте СПГ (которого нельзя компенсировать резервами по аналогии с нефтью), но также сократит экспорт 30% мировых поставок гелия, который важен для производства микросхем.
Ответы Ирана по нефтяной и газовой инфраструктуре региона привели к отказу ряда стран от предоставления США своей территории с целью нанесения ударов по Ирану и, скорее всего, это видимая часть айсберга, ибо требования Ирана включали высылку послов США из стран Персидского залива для прекращения атак и пропуска судов этих стран через Ормуз, включая переход к торговле нефтью за юани.
Ответная реакция США подтверждает перемену настроений в регионе: Трамп заявил, что атака Израиля на иранское газовое месторождение Южный Парс не была санкционирована США и Израиль больше так поступать не будет, Нетаньяху в отдельном выступлении подтвердил заявление Трампа.

Несмотря на сокращение сальдо текущего счета, в 2025 году российский рубль значительно укрепился по отношению к ключевым мировым валютам. По итогам 2025 года рубль укрепился к доллару США на 23,07% (до 78,23 рубля за доллар США), к евро – на 13,20% (до 92,09 рубля за евро), к юаню – на 16,89% (до 11,16 рубля за юань). Среднегодовой курс рубля к указанным валютам был на 6–11% крепче, чем в 2024 году. Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам вырос в 2025 году на 17%.

Основной вклад в укрепление рубля внесла жесткая денежно-кредитная политика. Под влиянием высоких процентных ставок по мере постепенного замедления роста внутреннего спроса одновременно сдерживался спрос на импорт. Стабильное предложение валюты экспортерами при умеренном спросе на нее со стороны импортеров оказывало поддержку рублю. Кроме того, значительный дифференциал ставок способствовал высокой привлекательности рублевых активов в сравнении с иностранными как для населения и бизнеса, так и для зарубежных инвесторов.

Кому война, а кому и мать родна. Кто-то думает, как спасти свои деньги, и покупает доллар. Кто-то, напротив, ищет возможности заработать и находит ее в дифференциалах доходности. За последнюю неделю конфликта на Ближнем Востоке инвесторы быстрее сбрасывали с рук неамериканские облигации, чем американские, что расширило спреды и ударило по гринбэку. Катализатором лучшего взлета EURUSD с января стали по-«ястребиному» настроенные центробанки.

Больше всех удивил Банк Англии. Комитет по монетарной политике единогласно проголосовал за сохранение ставки РЕПО на уровне 3,75% и заявил, что готов решительно действовать против инфляции. В результате срочный рынок начал закладывать ожидания одного акта ужесточения денежно-кредитной политики в 2026, хотя до событий на Ближнем Востоке деривативы верили в снижение стоимости заимствований на 50 б.п.

Не сильно отстал от BoE Европейский центробанк. Он существенно повысил прогноз по потребительским ценам на 2026 с 1,9% до 2,6% и отметил риски разгона показателя до 5% в шоковом сценарии. Управляющий совет заявил, что полон решимости. При этом слова Кристин Лагард, что экономика еврозоны встречает войну с сильной базой, и инсайд Bloomberg о готовности ЕЦБ поднять ставки уже в апреле позволили EURUSD взлететь.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку 

▪️Цена открытия: 1.15581

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.16361

▪️Актуален: От 20.03.2026

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре EUR/USD. Вчера мы рассматривали точку входа в шорт. Цена актива показала импульсное движение на фоне позитивного выступления ЕЦБ, но при этом протестировала фундаментальную область сопротивления 1.15903-1.15975 и после дала реакцию с закреплением ниже. При текущей формации ожидается продолжение нисходящей коррекции в рамках внутридневной торговли. Дополнительно актив закрепился ниже уровня 1.15595, который сейчас выступает в роли сопротивления. С учетом данной структуры наиболее рационально продолжать рассматривать продажи. Ретест уровня уже был, поэтому заходим в шорт по текущей рыночной цене.

 Стоп-лосс размещаем по правилам торгового алгоритма за уровнем 1.1624 с учетом ложного пробоя. Такая постановка ограничивает риск и защищает позицию. После открытия ордера ожидается снижение к уровню 1.

Общая ситуация

Общая ситуация на глобальном уровне изменилась мало.
Невзирая на сильную эскалацию на Ближнем Востоке после удара Израиля по иранскому месторождению Южный Парс, глобально ситуация не изменилась.
Инсайды из Белого дома напоминают сводки с дурдома: то США будут страховать на госуровне танкеры с военными кораблями сопровождения, то Трамп готовит наземную операцию с тысячей солдат, то может выкрасть запасы урана Ирана, то захватить остров Харк…
Такое разнообразие планов говорит о том, что, более вероятно, плана пока нет, ибо количество союзников Трампа стремительно уменьшается, а значит нужно пересчитывать возможности или удерживать союзников обещаниями многих благ в неземной жизни.
Безусловно, продолжение истории будет, ибо Иран – это прелюдия перед встречи Трампа и Си Цзиньпина, Трамп должен показать, что Китай теряет свои прокси страны и уменьшить амбиции.

Заседание ФРС было проходным.
Пауэлл расписался в том, что ФРС не может предсказать как долго продлится война на Ближнем Востоке, что будет с ценами на нефть и как они отразятся на инфляции и экономике, но пообещал, что к следующему заседанию ФРС будет больше понимания и данных.

 
▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу 

▪️Цена открытия: 1.15070

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.15800

▪️Актуален: До отмены

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре EUR/USD. Вчера мы заходили в шорт данного торгового инструмента и, в принципе, неплохо отработали движение. Вход осуществлялся по рынку после формирования аномального ордер-блока при тесте области сопротивления 1.15390-1.15337. На текущей коррекции цена сформировала еще один ключевой диапазон, который сейчас также выступает в роли сопротивления. Все новые уровни и области расположены выше текущей цены, что указывает на сохранение давления со стороны продавцов. Основное давление на евро оказывает рост цен на энергоносители, который сильнее бьёт по экономике еврозоны, чем по США. При этом ЕЦБ ограничен в жёсткой политике из-за слабого экономического роста, тогда как ФРС сохраняет более устойчивую позицию и поддерживает доллар через высокие ставки. Дополнительно усиливается спрос на доллар как защитный актив на фоне геополитической напряжённости.

Важно то, видит ли ФРС прогресс в отношении инфляции. Если центробанк его не видит, то снижения ставок не будет. Эти слова Джерома Пауэлла позволили рынкам осознать собственную правоту: деривативы CME до заседания FOMC перестали верить в два акта монетарной экспансии в 2026. После встречи шансы сохранения стоимости заимствований на текущих уровнях подскочили с 30% до 46%. Инвесторы поняли, что покупка доллара США – правильное решение.

ФРС обычно действует в стиле «и волки сыты, и овцы целы». На этот раз не получилось. «Голуби» были заклеваны «ястребами». Рынки ожидали, что сразу три члена FOMC проголосуют за снижение ставки по федеральным фондам. По факту призывам Дональда Трампа внял только один. Джером Пауэлл назвал перспективы экономики США неясными из-за конфликта на Ближнем Востоке, но дал четко понять, что инфляция вырастет. Это нашло подтверждение в повышении прогноза по PCE на конец 2026 с 2,4% до 2,7%.

Такая риторика предполагает, что ФРС скорее удержит ставки или повысить их, чем снизит. 12 из 19 членов FOMC видят, по крайней мере, один акт монетарной экспансии в 2026. При этом несколько чиновников сдвинули свои оценки в меньшую сторону. Один из них видит повышение стоимости заимствований в 2027.

Общая ситуация

Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке обостряется.
Одно дело: поразить иранские объекты ракетами, но совсем другое дело: вернуть мир в регион, свободу судоходству.
Трамп, поняв, что потерял контроль над ситуацией, попытался втянуть в войну страны НАТО, но потерпел поражение.
Опыт в Черном море продемонстрировал, что морской флот представляет собой уязвимые мишени, если бы страны НАТО согласились патрулировать Ормузский пролив, то это привело бы к масштабной Третьей мировой войне.
Текущую войну на Ближнем Востоке можно считать Третьей мировой, но пока она идет «россыпью».
Развитие ситуации показывает, что не только Ормузский пролив останется закрытым, военные действия могут перекинутся на Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив, в этом случае проблема с логистикой будет куда более масштабной, чем в период пандемии.
Если новые морские пути будут под угрозой, то Трампу ничего не останется кроме введения запрета на экспорт нефти, что приведет к вертикальному росту цен на энергоносители в остальных странах мира, при этом больше всего пострадает Европа, ибо Трамп скажет, что не обязан им помогать, ибо они не помогли ему с Ормузом.

Пока индекс DXY имеет потенциал роста, план по снижению металлов будет сохранять свою актуальность.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу 

▪️Цена открытия: 1.16030

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.16615

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Итак, если смотреть на общую картину валютного рынка, сейчас наблюдается достаточно неоднозначная формация. Большинство инструментов торгуются в узких диапазонах между ключевыми уровнями поддержки и сопротивления. По сути, рынок находится в фазе накопления, где формируется потенциал для дальнейшего движения. При этом текущие диапазоны в ближайшее время могут перейти в зону дисбаланса, что спровоцирует уже импульсное движение. Дополнительно берём во внимание новостной фон. Сегодня в 21:00 ожидается решение по процентной ставке ФРС и пресс-конференция FOMC. Завтра — решение по ставке ЕЦБ. Соответственно, рынок сейчас находится в ожидании, и есть высокая вероятность повышенной волатильности. В такие периоды, как правило, нерационально работать внутри диапазона. Наиболее правильный подход — работать от ключевых уровней.

Свято место пусто не бывает. Стоило нефти стабилизироваться на сообщении о возобновлении иракского экспорта нефти через Турцию, как инвесторы бросились к старым драйверам – дивергенции в монетарной политике и динамике фондовых индексов США. Ралли S&P 500 свидетельствует об улучшении глобального аппетита к риску и оказывает давление на доллар как актив-убежище. Не последнюю роль в контратаке «быков» по EURUSD сыграло закрытие шортов в преддверии заседания ФРС.

С начала конфликта на Ближнем Востоке добыча нефти Ираком сократилась с 4,4 млн б/с до 1,4 млн б/с. Багдад отчаянно искал варианты экспорта. Как только нашел, рынок черного золота вздохнул с облегчением. Помощь Brent оказали заявление МЭА о готовности нарастить продажи из стратегических резервов с 400 млн до 1,4 млрд баррелей, а также слова Дональда Трампа об успехах американских военных в борьбе с нацеленным на Ормузский пролив Ираном.

Однако от правды не уйдешь. Через главную нефтяную артерию планеты проходит около 2 танкеров в день по сравнению со 100 в мирное время. Для возобновления работы Ормузского пролива потребуются несколько недель. И то после того, как США нейтрализуют многоуровневые возможности Ирана, включая мины, штурмовые суда, подводные лодки и беспилотники.